面粉企业怎样看待多变的小麦市场.docx
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面粉企业怎样看待多变的小麦市场
面粉企业如何看待不断变化的小麦市场
尊敬的各位领导、各位来宾:
女士们、先生们:
大家下午好。
以上各位领导和专家就08年的小麦市场进行了深入透彻的分析。
作出了富有前瞻性的精辟论断,听后深受启发。
接受中国小麦市场高层论坛组委会的委托,以及中国面粉信息网CEO于洪城先生的诚挚邀请,我今天与在座的各位同行共同探讨小麦中观和微观市场的动向,尤其是制粉行业对小麦市场走势的一些看法,不妥之处请大家批评指正。
我向大家回报的内容共分三部分:
一是近两年小麦市场的变化、二是小麦后市走势分析、三是制粉企业的理性应对。
第一部分、近两年小麦市场行情发生微妙变化
图表1
1、面粉行业习惯上把小麦年度的划分定义在每年的新麦上市,以新麦上市为一个年度的起点,确切时间应该是每年的六月份开始,再到来年的5月底为一个自然年度。
图一是05/06、06/07、07/08自然年度郑州地区制粉企业小麦进厂价格走势。
其中蓝色的是05/06年度的进厂价格、粉红色是06/07年度的进厂价格、绿色是07/08年度的进厂价格。
图表2
2、图二为河北邯郸地区(其实也是河北与河南接壤的区域)05/06、06/07、07/08自然年度制粉企业小麦进厂价格走势。
图表3
3、图三为河北石家庄地区05/06、06/07、07/08自然年度制粉企业小麦进厂价格走势。
06/07与07/08年度的第四季度末价格如出一辙。
面份加工企业小麦的进厂价格受到最低价小麦收购政策影响而波动。
2006/2007年度国家开始执行最低保护价政策,上半年风平浪静,市场较为平稳,而到了第四季度的11份,小麦价格疯狂飙升。
究其原因仍然是市场供给的问题,05/06国家实行的是临时托市收购政策,主题托市收购只有650万吨,后期市场供量充裕,价格一路走低。
06/07年度-07/08年度就明显不同了,国家最低价收购价收购小麦分别达到4122和2886万吨,我们都知道,全国年度小麦总产量均在1亿吨之上一点,而做为流动的商品粮均在6000万吨左右,而从以上两个年度最低价小麦的收够数量来看,国家掌控着大量原粮,市场一度出现供给短缺,或者说是非理性供给短缺,造成后两个年度的年底价格猛烈走高,大涨到回调之后,小麦价格一直高于上半年。
从调查制粉企业的进厂价格来看,07年11月中旬回调时也有一次降价2-3分的制粉企业,这都属于行情的过大幅度波动。
图表4
4、图四为小麦主产区五省近三年最低价小麦收购总量对比。
图表5
5、图五为小麦主产区五省分别收购的总量。
2006年是我国实行小麦最低收购价政策的第一年,众多制粉企业和粮食购销企业借05/06年度的前车之鉴,收购小麦积极性不高,托市收购只有国有企业一枝独秀。
截止到2006年9月31日,五省主产区最低价小麦收购总量达到4122万吨。
2007年收购主体不断增加,多元收购主体积极入市收购以后,国有企业垄断收购的市场格局被彻底打破。
尤其制粉企业迅速跟进,小麦市场伴随着最低价小麦收购政策的实施而波澜起伏,8月中旬的市场一度出现了抢粮局面,个别主题企业变相抬高价格,新小麦价格一度上涨4分左右,河南北部、河北大部从上市时的0.72-0.73跳跃到0.77-0.78左右。
托市收购先快后慢,收购数量低于06/07年,市场一度进入有价无市状态,价格越是上涨,农户越是不肯出手,卖落不卖涨吗!
多数制分企业接受05年的教训,在06年的托市收购中,制粉企业和贸易商没敢贸然跟进,而07年确是很难跟进,07年很多企业都想要多收一点新麦,担心后期价格会涨,决心把库补满,但市场多有变数,收购价格一路攀高,以致于诸多面粉企业用了近3个月的时间没能把库存达到理想目标。
截至07年9月25日,河北、江苏、安徽、山东、河南、湖北6省中储粮委托收储库点按最低收购价累计收购小麦2886万吨,比上年同期减少1138万吨。
分地区看,河南1288万吨、江苏586万吨、安徽497万吨、河北196万吨、湖北195万吨、山东124万吨。
图表6
6、图六为2006/2007年度最低价小麦竞拍投放和成交量。
国家调控市场价格的能力不可低估。
大约在11月初,市场价格强烈波动,一度出现出现暴涨,有时一天长了1-2分,上涨幅度与10月初相比抬高了将近5-7分,此时国家不断加大市场投放量来平息居高不下的小麦价格,市场投放量持续保持在100万吨上下。
图表7
7、图七为2007/2008年度最低价小麦竞拍投放和成交量。
小麦价格在阳历年底又一次疯狂飙升时,国家靠增大投放量来调控平息市场,从07/08年度的投放图中可以看出,市场投放量从150万吨增加到350万吨,之后又增加到450万吨,较先前的150万吨翻了两番,并且在成交量持续回落的情形下也没有减少市场投放量,直到08年的4月初才降到350万吨、300万吨、220万吨……。
在价格大涨时众多制分企业和贸易商积极参加竞拍,从市场上拿了不少粮食,然而,不足一个月价格快速回调。
回过头来看,有些制分企业大量从市场上拿粮是欠缺理智的。
据调查06/07、07/08年末一些大型的制粉企业的用粮70%-80%来自市场竞拍。
国家这只宏观调控之手不可小看。
图表8
8、图八为06/07、07/08自然年度末最低价小麦竞拍剩余量。
图表9
9、图九为06/07、07/08自然年度末最低价小麦竞拍剩余总量
06/07年度最低价小麦收购4122万吨,到2007年5月31日小麦市场竞拍成交共计1422万吨,剩余2700万吨。
07/08年度度最低价小麦收购2886万吨,到2008年5月31日小麦市场竞拍成交共计2286万吨,剩余600万吨。
(实际上07/08年度全年小麦竞拍成交量为4986万吨,成交量远远大于收购量的原因是07/08年度不仅销售了本年度的2286万吨,而且又将06/07年度剩余的2700万吨也在这个年度同步销售掉了)
市场年年有变化,变化年年不相同。
07年小麦托市不同于05、06年,05年仅收130亿斤,只有650万吨,收购量只有06年托市收购量的16%,结果谁收谁赔,谁收谁砸锅。
06、07年的托市补贴高,每斤6分,诱惑力大,因此收购主题拼命的收,导致市场80%的商品粮被中储粮掌控,07年虽收的少于06年,只有2886万吨,但加上06未竞拍掉的2700万吨,国家已掌控了近5000万吨的小麦粮源。
因此07年小麦托市收购结束后,在国家调控市场竞拍投放量偏少的情况下,小麦市场又一次掀起了波澜。
第二部分,小麦后市走势分析
图表10
10、图十为2008年5月26日-6月16日新小麦上市延时标注:
从图表中可以看出:
07/08年度新小麦上市起步较快。
新小麦上市不同于往年,往年新小麦上市都有一个磨合的过程,而今年从5月26日-6月26日,只有10天时间小麦价格就上涨了许多,从开称时的0.7元/斤,很快上升到0.77-0.79;而北部白麦较为集中的山东、河北等地的小麦一上市就冲了上去,价格5天之内达到了0.81-0.82-0.83的一级白麦价格。
一步到位啊!
(到定稿时可能价格还会有所攀升)
5月底到六月初开秤初期价格均较低,但很快出现上涨,湖北襄樊上市初期,混合麦价格为0.7-0.71,白小麦价格为0.73,均低于最低收购价,因此很快启动了预案,之后白麦也出现了0.75-0.77。
河南南阳开秤初期混合麦零星收购价格为0.7-0.71,很快上涨至0.74-0.76,白麦收购价为0.77-0.79,之后又有所抬高。
河南周口地区开秤初期价格为0.72,很快上涨至0.75,随后上涨至0.77-0.79-0.81。
江苏南京地区红小麦收购价格为0.74-0.75,之后的6月中旬价格均达到白麦二等以上收购价,淮安地区的白小麦价格收购价为0.77-0.79。
安徽利辛混麦收购价格0.74-0.76,不久就有了白小麦0.77的收购价格。
目前河南周口东郊库收购价0.79-0.81,新良公司收购价0.8-0.81,新乡五得利0.82,东明中谷0.815,河北衡水枣强库0.825-0.83。
分析了解其主要原因:
一是农户销售小麦的数量不大,原因是农户的卖粮习惯已发身生了变化,农户接受前两年先卖后涨的经验教训,一边了解真政策,一边关注市场变化,卖粮行为变短期为常年长线卖粮。
二是国家今年提高了最低价小麦收购底价,白麦提高5分,混麦提高3分。
三是白小麦区域扩大。
国家粮食局等有关部门制定下发了新的标准,明显的一点确定了软质白小麦的标准,即种皮为白色或黄白色的麦粒不低于90%,硬度指数不高于45%的小麦。
此标准08年5月1日期执行。
因此08年的白麦区域大大增多,除原有的硬质白麦区域河北、山东和黄河以北地区的小麦产区以外,河南黄河以南,安徽、江苏、湖北等只要不是红小麦或混麦的,基本上就是白麦区域。
四是今年收购主题的仓容能量增大,07年最低价小麦剩余2700万吨,很多主体企业无仓可收,而今年到5月31日全国主产区收购主题剩余很少,只有600万吨左右,仅河南省就占近400万吨。
做为主题收购部门经过这两年的托市收购,它们的生存能力也大大加强。
综合各方面的因素来判断,今年的保护价收购仓容能量会大大提高
五是粮库、面粉厂和贸易商收购非常积极,收购及委托收购库点明显多于去年。
图表11
11、图十一为2008/2009年度最低收购价小麦竞拍进厂价格预测:
这幅图对07/08年度小麦竞拍到厂进行了推算。
包括二等、一等混麦和二等一等白麦的进厂价格。
国家要求顺价销售,因此通常情况下会分别加价3分3.5分,出库费1.5分不会变,再加上1分5左右的平均运输费用,那么混合麦到厂价二等0.8,一等0.82、白麦二等0.855、一等0.875。
政策继续引导后期小麦市场走向。
国家稳定市场价格,强化市场监管和宏观调控的力度不会放松,今年初确定了“防治经济由过快转为过热,由结构性上涨演变为通货膨胀”的经济发展目标,08年的CPI上涨幅度确定为4.8%。
但对于2008年托市收购的小麦将继续依照顺价销售的原则进行竞价交易。
假如国家最低价小麦收购量达到3000万吨以上时,满有可能掌控市场走向,估计后期国家最低收购价小麦销售将成为市场供给的主渠道,市场价格走势将主要取决于小麦竞拍投放数量和销售价格,市场竞拍小麦进厂价格会成为该年度小麦价格走势的价格导向,拍卖成交价格的“标杆”作用将会越来越显要。
回头看图1、2、3,从06年小麦托市的第一年起,小麦价格高出05年平均价3-5分,07年托市收购的第二年小麦价格均高出06年3-5分,且08年国家又提高了最低保护价,混麦提高3分,白麦提高5分,综合以上分析,预计08年的小麦仍会高于07年年度平均小麦价格5-7分以上,在国家宏观经济政策强力调控下,预计08年度小麦会向高处稳步攀升。
第三部分、小麦后市需要制粉企业理性定位
1、小麦后市易涨难跌,制分企业要积极入市收购。
综合判断执行最低价小麦收购政策以来,小麦市场价格持续稳步走高,制分企业当总结汲取以上经验,积极入市收购,一方面是“保护农名种粮积极性,敞开收购农名手中余粮”;另一方面,制分企业再生产能力“井喷式”扩大的前提下,面粉价格整体上扬的压力很大,尤其是新兴的面粉企业,规模小,产能又低,原粮采购难的困惑会缕缕不断。
就目前的小麦市场行情价格来讲,应该及早入市收购,保持合适库存,理性应对多变的市场。
2、小麦市场重新分级,制粉企业要勇于接受挑战。
农户和小贩、农户和粮点形成一级市场,粮点、小贩和粮库形成二级市场,粮库和制分企业形成三级市场。
一般情况下,市场分级的价差平均在2分左右。
小麦供应渠道发生变化,收购成本相对提高,一方面制粉企业能够接受少量一级和二级市场的供应,另一方面在坐等上门收购不能满足需求时,需要积极参与市场竞拍,需要走出去与贸易商打交道,与粮库打交道。
大家都知道,竞拍小麦出库向来困难重重,尽管各个小麦批发市场制定了交易细则,但一些交易程序和环节仍欠规范,人为操作得不到制约,托得制分企业筋疲力尽,尤其是竞拍小麦占用资金大,时间长,进厂慢,费工费时费人力。
好在制分企业在偿尽苦头的同时,锻炼了队伍,提高了收购人员的攻关、协调等方面的能力。
3、市场行情瞬息万变,制分企业要密切关注。
在经济全球化的今天,市场经济行驶在信息时代的高速路上,企业的竞争力和生命力很大程度上受到市场信息的制约。
经验固然重要,但密切关注市场新的动向更为重要。
对我们粮食加工企业来讲,随着粮食流通体制改革的不断深入,在粮食市场价格体系还处在逐步转化为完全的市场经济价格模式的过程中,更需要我们制分企业密切关注市场动向、密切关注国家宏观政策。
因此在此再次感谢中国面粉信息网举办这样的信息发布和交流会。
谢谢大家
2008年7月6日于德州
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