中小企业财务危机成因及其对策研究.docx
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中小企业财务危机成因及其对策研究
中小企业财务危机成因及其对策研究
引言
随着国民经济的发展,中小企业异军突发,以其灵活的经营机制和旺盛的创新活力,为经济增长提供了最基本的原动力,并且逐步成为国家经济发展的重要组成部分。
据统计截止2009年,在工商注册登记的中小企业已经超过2000万家。
占全国注册企业总数的99%,2009年中小企业创造的工业产值达60%,实现利税达40%,同时提供了75%的就业机会。
中小企业在增加就业、进行资源优化配置、加速科技进步、促进经济增长等方面发挥了非常重要的作用[1]。
据第一次全国经济普查,全国GDP比原统计数多了2.3万亿元,其中93%来自于服务业中小企业和非公有制经济的贡献。
虽然中小企业的作用日益凸显,但从整体情况来看,我国中小企业较普遍存在产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等问题,发展参差不齐,质量不高。
许多企业为了能在市场中获得一席之地,在市场竞争中盲目扩张,采取了高发展,高负债的发展模式,忽视了财务稳健,最终由于种种原因陷入了财务危机。
面对我国中小企业存在的问题,企业迫切需要加强经营管理理念。
中小企业可充分利用自身内部环境适应外部环境,增强风险意识,建立财务核心指标来衡量企业财务状况,建立健全内部控制制度,规避财务风险,防范财务危机的发生,以充分实现企业目标。
1中小企业财务危机相关定义解释
1.1中小企业的界定与划分标准
中小企业,简称SMEs,根据《中华人民共和国中小企业促进法》的规定,中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要,增加就业,符合国家产业政策,生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
中小企业是相对于大企业而言的概念。
不同的国家,或同一国家在经济发展的不同时期,划分大中小企业的量化标准是不一样的。
我国中小型企业的划分标准是按照2011年工信部等四部门联合发布的《中小企业划型标准规定》实行的,不同行业有着不同的标准:
1.2财务危机的定义
财务危机也称财务困境,近年来,国内外的众多学者对其进行了深入的研究与探讨,但对于其定义的研究并没有统一的标准。
比较全面的是曾俊丽等人在《财务危机的定义研究》一文中的阐述。
财务危机既包括经济失败、技术性无力偿债、资不抵债以及破产等,也包括处于这几种状态之间的各种情况,即财务危机既是一种状态结果又是一个过程。
经济失败是财务危机的开端,无力偿债和资不抵债表明公司已处于严重的财务危机状态了,破产是财务危机的一种极端表现形式,也是财务危机的结果[2]。
从这个定义中,我们可以看出财务危机有轻重之分,应把财务危机与财务困境分开,从轻微的资金管理技术性失败到大规模重组这一过程为财务困境阶段,从大规模重组到企业破产这个过程为财务危机阶段,这样又体现了财务危机的动态性和循环性。
如下图所示:
1.3财务危机的表现形式
财务危机具有突发性、可预见性和灾难性等特点,它具有一定的表现形式,主要体现在四个方面:
一是从企业运营情况看,表现为产销严重脱节,企业销售额和销售利润明显下降,多项绩效评价指标严重恶化;二是从企业资产结构看,表现为应收账款大幅增长,产品库存迅速上升;三是从企业偿债能力看,表现为丧失偿还到期债务的能力,流动资产不足以偿还流动负债,总资产低于总负债;四是从企业现金流量看,表现为缺乏偿还即将到期债务的现金流,现金总流入小于现金总流出[4]。
若从财务危机的渐变性来看,主要有四个时期:
潜伏期、发作期、恶化期和实现期,在这四个时期财务危机会有不同的表现形式。
(如图1-2)但所处阶段的判断和划分比较困难,需要判断者有较丰富的经验,并且对企业的实际状况非常了解。
财务危机
潜伏期
财务危机
实现期
财务危机
发作期
财务危机
恶化期
①负债超过资产,丧失偿付能力
②宣布倒闭
①经营者无心经营业务,专心于财务周转
②资金周转困难
③债务到期违约不支付
①自我资本不足
②过分依赖外部资金,利息负担过重
③缺乏会计的预警作用
④债务拖延偿付
①盲目扩张
②无效市场营销
③疏于风险管理
④缺乏有效的管理制度,企业资源分配不当
⑤无视环境的重大变化
图1-2不同时期企业财务运营表现状态[3]
2中小企业财务危机的成因
中小企业陷入财务危机的原因多种多样,既有外部环境的影响,也有内部深层次的原因。
而外部环境不是固定不变的,中小企业很难预测。
但内部因素大多是企业的可控因素,企业应该加强对内部问题的了解分析,不断的调整发展,尽可能的减轻财务危机对企业的影响。
2.1外部环境的影响
引发中小企业财务危机的外部环境因素有很多。
这些因素存在于企业之外,它对企业的经营管理、财务状况产生的巨大风险是难以准确预见。
中小企业由于受经营理念、财力、物力、人力的限制,其财务管理不能适应复杂而多变的外部环境,这些外部因素很大程度上给中小企业的发展带来了巨大的风险,最终引发财务危机。
2.1.1宏观经济调整的影响
我国目前处于社会主义初级阶段,在转轨经济形势下,当国家进行产业结构调整时,若支持相关技术密集型产业发展,则该行业中的中小企业就能得到相关财政、税收等方面的支持。
反之,那些被抑制发展的中小企业就无法得到相关的支持,资金链就会收紧,社会资本也会选择流出,从而导致了企业的财务危机。
但企业若能及时察觉宏观经济发展趋势,提前做好防范,在某些程度上能减轻其冲击和影响。
2.1.2经济周期的变化
经济周期的变化是中小企业财务危机形成的一个客观原因,它对企业的影响非同小可。
当经济过热时,企业过量投资或生产商品,而市场容量有限,市场机制就会产生通货膨胀来抑制。
在经济转为萧条时,由于需求和投资都不足,市场中就会出现大量工人失业,破产公司数量增多。
[5]全球性金融危机对我国中小企业的影响就是最好的证明,据调查,在危机冲击下,我国中小企业歇业停产或者倒闭的大概占到总数的7.5%[6]。
2.1.3社会信用程度
社会信用程度对市场交易中财务风险的大小程度有很大的影响。
虽然中小企业占我国企业的90%以上,却普遍面临着严重的信用缺失。
如融资信用不足,造成大量的银行坏账,一些企业偷税、走私、骗取出口退税等行为时有发生;再加上商业信用的缺失,企业之间相互拖欠赖账,经济纠纷增多;还有一些企业和商家对消费者进行各种欺诈和欺骗,假冒伪劣产品泛滥;一些企业为了逃税避税都曾提供虚假的财务报告,编造虚假的财务数据,欺骗银行和战略投资者,造成大量的资本流失。
这些行为在一定程度上影响了中小企业的整体形象。
其直接结果是,投资者对于中小企业兴趣锐减,中小企业的外围投资也减少了。
2.1.4政策倾斜大型企业
近年来,虽然政府部门加强了对中小企业的重视程度,但总体而言,政策倾斜于大型企业。
在财政、工商、用工、技术创新、社会服务等方面还没开展多种方式和渠道对中小企业进行扶持,尚未形成确切而又完善的相关扶持政策和法规,管理体制不健全,信息渠道不完善,这些不足导致中小企业不能审时度势,生存与发展空间较狭小,丧失了许多的发展机会。
2.1.5融资困难
一般来说,企业融资要具备一定的条件,具体是5C即品德、能力、资本、担保和经营环境。
而目前我国的中小企业普遍存在规模小、资金管理不规范、市场竞争力弱、道德风险大、信用评级低等问题,所以无论采用银行信贷或是担保抵押贷款,其融资成本都要高于国有大中型企业。
商业银行为了保证自身稳定的发展,不贷或少给中小企业贷款。
很多种小企业为了自身的发展,通过内部积累和内部职工集资的方式来获取资金,这在一定程度上制约了其发展壮大。
融资难导致的中小企业周转资金不足可能会使其陷入财务危机[7]。
2.2企业内部原因
据国外权威研究机构通过大量实证资料所做的研究结果表明,企业产生财务危机直至导致破产的原因主要有以下几个方面:
疏忽的原因占4%;欺诈的原因占2%;重大灾害的原因占1%;经营与财务管理不善的原因占91%;而不知因素的原因占2%。
这项研究资料使我们清楚地看到企业经营与财务管理不善是导致企业资金管理失败,陷入财务困境甚至倒闭的最主要原因[8]。
2.2.1中小企业在经营管理方面存在的问题
2.2.1.1内部控制制度不健全
内部控制是一系列具有控制职能的方法、措施、程序,并予以规范化,系统化,使之成为一个严密的、较为完整的体系,包括会计控制和管理控制[8]。
但许多的中小企业对内部控制认识不深,经营管理者并未建立健全内部控制制度,导致管理体制上存在很大的问题。
许多工作人员甚至身兼多职,管理漏洞和舞弊现象严重,为企业财务危机埋下了伏笔。
2.2.1.2中小企业盲目的经营方式
从财务的角度看,企业经营快速增长会使一个公司的资源变得相当紧张,经营者如果不及时补充资金,各方面难以满足规模扩张的需要,从而严重削弱企业的实力,甚至造成破产[9]。
一些中小企业未能根据企业的实际状况,盲目的认为实习多元化经营会促进企业的发展,于是就盲目的对外扩张,追求企业的集团化、多元化,但由于使用不当导致企业的各方面的资源的分散和流失,加大了管理的难度,造成投资失败,引发财务危机。
2.2.1.3企业生产管理环节存在的问题
中小企业在设计产品的时候,对于材料的使用率和生产环节的流程并没有考虑周全,造成许多资源的浪费,在生产过程中操作不当,生产供应不稳定,另一方面是生产组织管理不当员工的积极性不高、凝聚力不强。
2.2.1.4企业的销售面临的问题
中小企业的销售增长点主要在于对市场的深度开发,但十分被动,受经销商的影响很大,没有建立成熟的营销推广模式。
加上销售方面的风险,出现新的竞争对手,消费者爱好发生变化,销售决策失误,产品广告推销不力等情况,只会进一步加剧企业的经营风险,从而诱发企业的财务危机。
2.2.1.5企业的经营管理者能力缺陷
对于中小企业而言,企业经营管理者水平的高低直接反映为企业竞争力的强弱,表现在企业市场份额的增减,并渗透到企业的筹资、投资、经营、销售等各个层面,直接影响到企业的生存与发展[10]。
中小企业的性质使得大部分投资者集所有权与经营权于一体,个人意志、随意性倾向明显、财务管理意识淡薄。
现实中,中小企业在就业环境、薪金福利、发展前景等各方面和大型企业存在明显差距,导致了中小企业的财务管理人员的专业素养、学历层次普遍不高。
在管理人员的聘用和管理上并不规范,管理人员一般较多的考虑到企业的经济效益,忽视了财务管理相关职能在企业经营管理中的地位和作用,企业的经营决策缺乏可靠的财务信息支持。
加上对企业财务风险的控制意识淡薄,导致企业的整体风险水平居高不下,最终引发财务危机。
2.2.2中小企业在财务管理方面存在的问题
2.2.2.1企业资本结构管理不合理
资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。
资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,出现财务危机的可能[11]。
我国绝大多数的中小企业在新建之际主要依靠权益资本起家,随着企业的进一步发展,权益资本比例越来越小,负债资金的比例越来越大,权益资本和负债资金的内部结构失调,中小企业筹资严重缺乏弹性。
而当前中小企业的股权结构又以法人股为主,这些股权比重大,又不上市流通,导致中小企业高权益资本较难压低,股权结构不合理,再加上企业之间互相拖欠资金的现象没有得到根本的改观,使得企业资金运行出现梗阻,增加企业的债负担。
中小企业较高的资产负债率、银行贷款过多等问题使自己失去信任加大了财务危机发生的可能性。
2.2.2.2应收账款管理不善
应收账款可以为企业带来一定的利益,但同时占用了企业的经营资金,降低了企业的周转速度。
有时中小企业因为管理不善而出现呆账、坏账、死账,就会影响企业的经营业绩,很容易企业的财务危机。
2.2.2.3财务杠杆使用过度
财务危机在很大程度上表现为到期债务不能偿还,因此企业的财务危机与财务杠杆的利用程度直接相关。
而企业债务是中小企业操作财务杠杆的主要模式,使用的恰当与不但对企业来说是两个极端。
当使用得当,企业能发展壮大,财务危机减小;当使用不当时,企业的经营会出现问题,巨大的偿债能力时企业陷入无法解脱的财务危机当中。
2.2.2.4缺乏财务危机预警系统
财务危机预警系统是以财务会计信息及相关经营资料为基础,对企业经营活动中潜在风险实时控制的一个分析、建议、决策方面的企业管理系统[12]。
若能建立符合企业发展的财务危机预警系统,有利于企业更好的预防财务危机。
很多中小企业并未意识到财务危机预警系统的重要性,这个预警系统未能发挥应有的作用,不能把财务危机的影响程度降到最低。
3中小企业财务危机的对策研究
中小企业财务危机不能单靠企业自身去解决,必须要依靠国家、政府、银行等多方面的支持和帮助,从而更好的防范中小企业的财务危机。
3.1国家政策的支持
中小企业整体表现为经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金经营的能力差。
国家若能通过颁布相应的法律法规,必能为中小企业发展获取更大的生存空间。
目前世界上许多国家都制定了针对中小企业发展的法律、法规及优惠政策,如日本的《中小企业基本法》、美国的《中小企业法》等。
在这方面我们应该借鉴国际经验,完善立法,促进中小企业发展。
虽然我国在2002年颁布了《中华人们共和国中小企业促进法》,在一定程度上促使我国中小企业发展步入法制化轨道。
但一部法律远远不够,我国应加强制定实施有利于中小企业发展的法律法规,保障中小企业的利益,让中小企业的融资渠道有法可依。
此外,针对中小企业社会信用问题,我国应建立一套专门适用于中小企业信用评估的法律体系。
制定信用评估行业的相关条例,制定《信用评估法》,加快立法进程。
3.2拓宽中小企业融资渠道
针对我国中小企业融资难问题,首先要从组织架构上着手,架构草根金融,即建立针对中小企业的政策性银行或金融机构,为中小企业融资提供支持,制定政策措施,为服务于中小企业的金融机构提供生存发展的空间;其次,成立中小企业基金,主要包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等,其资金来源可以是各级政府金融机构及中小企业的入会费,管理上实行基金封闭运行,集中支持中小企业的发展;再者,中小企业要改变以往家族企业的经营模式,充分利用资本市场和债券市场,综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道。
直接融资途径不仅能够扩大中小企业融资渠道,降低发生财务危机的可能性,还能改善企业资本结构,促进高新技术企业的发展和企业产权结构的改善,最终实现企业稳定健康的发展。
3.3地方政府加大监管力度
对于中小企业财务危机的防范,还应发挥地方政府的作用。
国家要给予地方政府监管中小金融机构的权力,让地方政府在参考中央的监管模式,根据具体的情况,制定相关的监管机制;政府还应该推动利率市场化改革,使中小企业公平的享受到金融市场的好处。
3.4企业自身的转变与完善
3.4.1加强危机教育,提高防范意识
树立危机意识,在思想上时时绷紧危机预防之弦。
中小企业要通过危机教育,强化企业全体员工的危机意识。
平时根据企业的实际情况,多申请银行融资额度、组织编制好财务预算、定期评估客户信用情况等等,按计划办事。
让员工能不断的追求更高的目标,激发员工的忧患和艰苦奋斗的精神,促使企业经营良性循环。
3.4.2完善中小企业的内部控制制度
良好的内部控制制度应该包括法人治理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、信息记录真实、披露及时等内容,它一方面是企业财务预警有效实施的重要保证,同时也是企业正常运行的有效机制,对风险起到有效的防范作用[8]。
中小企业必须要提高企业全体员工对内部控制的认识;结合实际,注意构建内部控制制度的成本收益问题;着重解决企业内不相容职务分离的问题,理顺企业的内部财务关系,做到责、权、利相统一;强化对内部控制制度实施情况的检查和考核,并建立有效地激励机制,利用外部监督、中介组织的监督,建立岗位责任制,完善中小企业内部控制体系。
3.4.3改善经营管理,合理投资
在经营管理方面,中小企业切忌盲目投资,应以对内投资方式为主,包括新产品试制、技术设备改造以及人力资源的投资,正确进行投资决策,努力降低投资风险。
至于经营的方式必须要根据企业的实力来决定,当条件成熟时,进行适当的多元化经营,分散资金投向。
3.4.4定期进行财务综合分析
财务综合分析主要是运用企业的财务报表,结合企业的业务流程、经营战略、经营环境、管理制度(主要是财务制度),对企业过去的经营战略、财务状况、经营成果及未来前景做出分析,以明确企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势。
3.4.5优化资本结构
财务结构优化是中小企业财务稳健的关键,其具体标志是综合资金成本低,财务杠杆效益高,财务风险适度[13]。
而所有者及经营者所持的态度包括所有者和经营者对企业控制权及对待风险的态度在很大程度上决定了企业的资本结构,因此我们必须强化中小型企业资本结构的意识。
企业的经营管理层在生产经营过程中必须要考虑企业的销售增长情况、行业的特点、企业的规模、资产结构、财务状况等会影响到企业的资本结构的因素,将定量分析与定性分析结合起来,合理的确定企业的资本结构,提高企业盈利能力实现合理负债,增加企业的自我积累,加强资金管理力度,提高自身的资金使用效率,巩固自身的资金实力。
通过优化资本结构、负债结构、资产结构和投资结构,不断的通过存量调整和变量调整的手段保证财务结构的动态优化。
3.4.6完善信用政策和应收账款体系
诚信经营对一个企业的发展至关重要,中小企业在顺利经营的基础上,应健全企业的信用制度,控制应收账款。
企业应有完整的应收账款核算体系,保证原始单据必须真实完整;建立客户档案,对客户的资信程度进行评价,根据客户的资信程度来制定给予客户的信用标准。
对于不同信用等级的客户制定不同的信用政策,有效地减少信用风险带来的坏帐损失,减少信用风险带来的坏帐损失[14]。
3.4.7建立健全现代企业制度
中小企业的发展离不开建立现代企业制度,当前我国的中小企业的管理是家长式,决策信息不透明,缺乏经营管理的监督和制约,企业管理弱化,没有建立现代企业制度,给企业的健康快速发展带来很大的财务危机隐患。
因此,中小企业必须要根据自身企业的实际情况,建立健全现代企业制度,促进企业的健康快速发展。
3.4.7.1构建合理的组织机构框架
中小企业必须坚持企业所有权与经营权相分离、公司决策权、执行权和监督权三权分立的原则,在此基础上形成合理科学又适合企业发展的组织机构框架。
由股东大会、董事会、监事会以及经理层相互制衡的公司治理结构,让经营者享受到充分的自主权,又保障所有者的权益,调动生产者的积极性。
财务危机的预警管理的主体是人,因此,在形成合理的组织结构基础上,中小企业必须要根据自身的要求建立适合的预警组织机构,必须做到实用、简洁、系统和有效率。
需要一个预警中心进行综合总结,统一向高级管理层报告,形成一个中小企业完整的财务危机预警管理组织机制。
如图3-1所示:
3.4.7.2大力加强约束机制和监督机制
要防范和化解企业财务危机,必须要加强企业的会计核算、建立健全会计信息质量体系,促使决策信息透明化,此外建立健全一整套既符合国家监控要求又符合中小企业发展要求的财务危机监管机制和约束机制。
对企业的资金流、货物流进行监控约束,建立对重大事项集体审议制度、成本预算制度、财务责任追究制度等各项制度并严格执行[14]。
3.4.7.3科学聘用人才,注重财务管理作用
针对中小企业在财务管理人才方面的问题,中小企业必须要规范财务管理人员聘用机制,提高财务管理人员整体素质。
在聘用上避免任人唯亲的用人管理,加强对财务管理人员的培训,从而能有效的分析和利用信息。
在此基础上,加强管理人员的财务管理意识,充分发挥财务管理的相关职能,突出财务管理职能在企业经营决策中的重要地位。
建立适应现代化生产要求的领导制度,拥有一批熟练掌握现代管理知识与技能的管理人才和具有良好素质的职工队伍。
由于中小企业自身条件的限制,无法通过有效的渠道吸引人才,因此,必须发挥政府、媒体和培训机构等多方主体的力量,实现中小企业财务管理人才的培养聘用。
建立一个以中小企业需求为导向,以高校学历学位教育为基础,以继续教育为持续动力,以在职培训为补充的中小企业财务管理人才培养的新模式。
各培养主体之间不是彼此孤立,进行有效地沟通和资源共享。
如下图所示:
图3-2中小企业财务管理人才培养模式[16]图
3.4.7.4建立完善财务预警指标体系
危机管理的重点应放在危机发生前的预防,而非危机发生后的处理。
因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警分析指标体系尤其必要。
通过企业在生产、经营、销售、财务管理等方面的表现,了解财务危机的征兆,做好企业财务危机的预兆分析。
设置完善的财务危机预警指标体系,再经认真分析企业的各项经济指标,并将指标进行横向比较。
在此基础上,可以多层次、多视角、全方位的了解企业的财务状况。
当发生异常情况时,得到预警的信号,及时采取应对的措施,避免或减少财务危机发生的可能性。
结论
本文在对中小企业财务危机的成因和企业现状进行系统的分析后,对如何防范、减轻财务危机对中小企业的影响提出相应的建议。
符合中小企业的特点,具有一点的可操作性。
从此篇论文中可以得出以下结论:
首先,中小企业与大型企业相比,在规模、体制、政策支持方面都存在着较大的差距。
再加上中小企业对财务危机认识的不足,财务管理和经营管理都存在问题,这是导致中小企业财务危机的重要原因。
其次,随着我国市场经济的发展和国际发展的要求,我国中小企业面临更加严峻的困难和挑战,迎来更激烈的竞争。
国家政府应该发挥各方面的优势,通过正确的引导和改善,加大对中小型企业的支持,为中小型企业发展创造一个良好的环境。
在此基础上,中小型企业需建立健全更加科学合理的经营管理和财务管理制度,提高财务管理和经营管理能力,更新企业经营管理上旧的思想观念,确立以市场为中心和依托的现代化管理观念。
还应健全财务管理制度,加大管理力度,控制成本,减少开支,从而完善内部管理制度。
根据企业的实际发展情况,综合考虑,抓住机遇,拓宽融资渠道,降低财务危机发生的可能性,促使企业稳步健康发展。
总之,解决企业的财务危机问题使一项长期而复杂的工程,需要不断的探索与改革,并适应经济形势的需求,与时俱进、开拓创新。
只有通过政府、企业与全社会的配合与努力,中小企业才能更好的生存与发展,市场经济也才能健康、稳定的发展。
连续很多天都是天亮之后才睡觉。
别人问我,你晚上不睡觉都在干嘛。
我马上回答,写稿啊,书稿还没交呢。
但其实,我一个字也没写。
而之所以熬夜,也不过是因为心里有牵挂的人和未完成的事吧。
别人问你怎么还不睡,你说不困。
其实熬夜很困,打个哈欠都会有眼泪流出来,只是心中一直有所期待,有所牵挂。
就好像下一秒就会收到喜欢的人的消息,下一秒就能遇见一个惊喜。
又或者,熬了太久却迟迟得不到自己想要的结果,渐渐的习惯了孤独。
为什么会熬夜呢,大概是因为白天的自己太理智,太冷漠,好像什么都不在乎。
所以有些情绪和思念,心酸和不舍,是要留到深夜独自慢慢消化的。
白天的自己和晚上的自己完全不是同一个人啊,白天口口声声说一定早睡,晚上却从来做不到。
像失忆一样拿命熬夜,白天开开心心无忧无虑,晚上却忧郁的不行。
白天觉得我最牛逼,晚上却变成世界第一大傻逼。
总觉得幸福的人是不用熬夜的,每天都有规律的生活,爱的人就躺在身边,现在过的是想要的生活,手里牵的是喜欢的人。
昨天有人问我,为什么你晚上不睡觉。
我想了很久,已经两三年没有在两点之前入睡过了。
但我也说不清为什么,那个人突然给我发了一段话,我突然觉得,这是
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