中小企业会计信息质量分析.docx
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中小企业会计信息质量分析.docx
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中小企业会计信息质量分析
编号:
_______________
毕业论文
题目中小企业会计信息质量分析
院(系)商学院
专业注会121
学生姓名叶千汉
指导教师张路
2016年6月
诚信声明
本人郑重声明:
所呈交的毕业设计(论文)是我个人在导师指导下,由我本人独立完成。
有关观点、方法、数据和文献等的引用已在文中指出,并与参考文献相对应。
我承诺,论文中的所有内容均真实、可信。
如在文中涉及到抄袭或剽窃行为,本人愿承担由此而造成的一切后果及责任。
毕业论文(设计)作者签名:
叶千汉
签名日期:
2016年5月15日
摘要4
一、绪论6
(一)研究目的与意义6
(二)研究现状6
(三)研究思路与框架7
二、相关基本理论概述8
(一)中小企业概述8
(1)中小企业的界定8
(2)中小企业的特点8
(二)会计信息质量概述8
(1)会计信息定义8
(2)会计信息质量概述9
(3)会计信息质量评价方法9
(三)盈余管理概述10
(1)盈余管理的概念10
(2)盈余管理的常见方法10
三.中小企业会计信息质量实例分析11
(一)盈余管理计算11
(二)变量设计12
(三)模型设计12
(四)样本选择14
(五)实证结果15
四、研究结论与建议19
(一)研究建议19
(1)优化股权结构19
(2)建立严格的信息披露和审批制度19
(3)完善会计制度20
(4)加强中小企业诚信建设20
参考文献20
致谢21
摘要
中小企业在我国国民经济中占有重要的席位,然而相对来讲,国内中小企业的会计工作不佳,会计制度不太健全,披露的会计信息质量不能满足有关信息需求者的要求,导致了其融资难,经营管理受阻等系列问题。
国内学者对企业会计信息质量的研究也主要集中在主板上市企业、国企等大型企业,对我国中小企业的研究分析相对较少。
因此本文在国内外学者对会计信息质量研究的基础之上,通过计算盈余管理程度,对中小企业的会计信息进行分析对比;也希望信息需求者通过此指标,对相关企业做出比较全面的了解,并且由此做出决策。
本文首先对中小企业会计信息的现状做了概述,并阐述了中小企业,盈余管理和会计信息质量的相关理论概念,并且通过盈余质量建立模型来计算分析会计信息质量。
文中样本选取我国中小板,创业板,以及主板的企业为参照对象,通过SPSS软件建立模型进行数据分析,实证检验了中小企业的盈余管理的高低和会计信息质量的好坏。
关键词:
中小企业会计信息质量盈余质量
Abstract
SMEsinthenationaleconomyoccupiesanimportantseat,butrelativelyspeaking,pooraccountingofdomesticSMEs,theaccountingsystemisnotperfect,thequalityofaccountinginformationdisclosurecannotmeettheinformationneedsofthosewho,ledtoitsfinancingdifficult,managementdisruptionandotherproblems.Domesticscholarsonthequalityofaccountinginformationisalsofocusedonthemainboardlistedcompanies,state-ownedenterprisesandotherlargeenterprises,relativelylittleanalysisofSMEs.
Therefore,thisarticleonthebasisofthequalityofaccountinginformationontheresearchofscholars,bycalculatingthedegreeofearningsmanagement,accountinganalysisandcomparisonofinformationforSMEs;alsohopethatthisinformationneedsthroughindicatorsrelatedbusinessestomakeamorecomprehensiveunderstandingandtherebymakedecisions.Firstly,thecurrentsituationofSMEsaccountinginformationprovidesanoverviewanddescribesthetheoreticalconceptsrelatedtoSMEs,earningsmanagementandthequalityofaccountinginformation,accountinginformationandtheestablishmentofqualityanalysismodelcalculatedbyearningsquality.ThepapersampleselectionofsmallplatesoftheenterpriseasareferenceobjectmodelbySPSSsoftwarefordataanalysis,empiricaltestofthelevelandqualityofaccountinginformationisgoodorbadforSMEsearningsmanagement.
KEYWORDS:
SME;EarningsManagement;QualityOfAccountingInformation
一、绪论
(一)研究目的与意义
中小企业在我国经济发展的浪潮中占有不可缺少的一席地位,它在扩大就业、分配收入、活跃市场、稳定社会和国民经济等各个方面起着不可替代的作用。
但是在中小企业发展过程之中,也有很多问题暴露出来。
会计信息质量失真就是其中之一。
会计信息是了解企业经济活动、经营状况的直接途径,为相关投资者提供有用决策。
高质量的会计信息,有利于投资者有效鉴别市场上的风险,帮助做出正确决策,保护自身利益;也对资本市场的运转和资源的有效配置起着重要作用。
普遍来看,我国中小企业的会计信息质量不佳,不能满足相关需求者的要求;对企业来讲,也导致自身融资困难,经营管理混乱。
在国内,对于会计信息质量的研究也相对集中在大型企业上面,对于中小企业的研究较少。
本文希望通过对中小企业会计信息质量分析,提高中小企业会计信息质量,也有利于中小企业增强经营管理水平,提升竞争力;同时也帮助相关信息需求者全面认识公司价值以便更好进行投资活动;并为监管部门规范相关企业的行为提供依据,促进中小企业全面发展。
(二)研究现状
国际相关的会计组织,如美国注册会计师协会、财务会计准则委员会等都就中小企业会计准则的问题进行过研究,并详细解答了有关中小企业会计准则的制定、会计信息质量的特征、会计要素的确认计量等问题。
在国内,财政部于2004颁布的《小企业会计制度》,2006年颁布的《企业会计准则》,对会计信息质量的评价范围,选取的评价指标,运用的评价方法等几个方面也做出了相关规定,对中小企业披露的会计信息提出了八项要求,分别是相关性,可靠性,可理解性,可比性,实质重于形式,重要性,及时性,谨慎性。
(三)研究思路与框架
本文以我国中小企业板为研究对象,并选取主板上市企业为参照对象,从盈余质量的角度来分析中小企业会计信息质量,本文采取了对盈余管理计算最常用的修正的Jones模型,建立了多元线性回归模型,并运用SPSS统计分析软件计算了中小企业板盈余质量,在此基础上,对中小企业会计信息质量进行分析。
第一章为绪论,介绍了论文选题目的和意义,研究现状,研究思路和框架。
第二章为相关基本理论概述,阐述了中小企业,盈余管理和会计信息质量的相关理论。
第三章为中小企业会计信息质量实证研究,通过模型计算中小企业板盈余管理高低和会计信息质量差异。
第四章为研究结论与建议,在总结全文的基础上,对中小企业会计信息质量分析对比,提出结论和建议。
二、相关基本理论概述
(一)中小企业概述
(1)中小企业的界定
中小企业,主要指在所处行业中规模较小,不能对行业起重大影响和主导作用的企业。
我国于2003年颁布的《中小型企业标准暂行规定》对我国中小企业的从企业的总资产、年销售额、年产值以及企业员工总数等几个方面制定了标准。
(2)中小企业的特点
中小企业相比大型企业在组织结构,经营管理上有以下几个特征:
1.经营权与管理权高度集中。
我国中小企业的所有者往往也是经营管理者,企业的制度管理依靠管理者的权威,企业的重大决策则依靠领导的独自判断,企业的命脉全部掌握在领导者一个人手上。
2.中小企业组织机构灵活简单,应变力强。
相对于大企业的庞大的层级式结构而言,中小企业在面对市场风险时,船小好调头,可以迅速调整企业经营方针。
3.中小企业的内部制度相对不健全,人员分工模糊,同时也缺乏有效的监管。
(二)会计信息质量概述
(1)会计信息定义
会计信息作为经济信息的一部分,是会计主体在经营管理过程中收集加工,整理数据资料的总和。
它包括了企业在会计核算和会计分析过程中形成会计凭证时所搜集的原始数据,经会计核算处理数据以后产生的账簿以及相关报表的所有内容,能够反映主体经营活动状况。
(2)会计信息质量概述
会计信息质量要求是对企业披露的财务报告质量的基本要求,是使财务报告中所提供的会计信息对投资者决策有用应具备的基本特征。
在我国会计准则中,对会计信息质量提出八条要求:
可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性。
这八条会计信息质量要求,是企业编制对外报告的基本原则,是否符合这八项要求,直接影响公司会计信息质量的高低。
(3)会计信息质量评价方法
关于会计信息质量评价的方法有很多,比如定量分析,定性分析。
本节主要介绍定量分析中从盈余质量角度的思路分析会计信息质量。
分析企业的盈余质量角度通常有三种思路:
1.从盈余各组成部分之间的关系来分析。
由于企业现在采取权责发生制的会计制度处理会计信息,所以把企业的会计盈余分成经营现金净流量(CashFromOperations,CFO)和应计利润(TotalAccruals,TA)两部分。
一般而言,企业的现金流量真实存在,难以操纵,因此企业的盈余管理只能通过调节应计利润进行。
其中,应计利润又可进一步分为操控性应计利润(DiscretionaryAccruals,DA)和非操控性应计利润(Non-DiscretionaryAccruals,NDA)两部分,操控性应计利润通常难以计算,可以间接求出非操控性应计利润,即用
求出,操控性应计利润(DA)的大小即用来衡量企业盈余质量。
在这一方法中最常用的模型有Jones模型,修正的Jones模型等。
后文对盈余管理计算就采用这一方法下的截面修正的Jones模型。
2.盈余的时间序列性质。
这种思路对盈余质量是否具有可持续性、可预测性以及可变动性三个评价标准进行分析。
3.盈余产生的影响因素。
企业的盈余质量形成一方面由于受到企业自身处理会计信息的方法和会计准则的影响,另一方面也受到管理层自身的主观因素影响
(三)盈余管理概述
(1)盈余管理的概念
盈余管理是企业管理者在遵循会计准则的基础之上,有目的合法的地选择会计程序或者交易安排,来影响最终对外披露的财务报表,以达到谋求私利或企业价值最大化的行为。
由于信息不对称以及会计准则的灵活性,企业管理者在对外披露会计信息时,有权通过选择会计政策,变更会计估计等方法来改变财务报表数据,改变盈余质量高低,以达到企业管理经营的一些目的。
(2)盈余管理的常见方法
在我国,常见的盈余管理方法有以下几种:
1.变更会计政策和会计估计
在企业经营管理过程中,由于会计准则的灵活性,会计人员对同一事项的会计处理中留有很大的操作空间。
实际业务处理中主要包括变更折旧政策、存货计价方法、坏账损失核算方法、合并政策等。
比如在计提折旧时,企业可以采用年限平均法,工作量法,年数总和法,双倍余额递减法计提折旧,方法不同也就导致企业当期盈余不同。
2.利用会计处理时间差
企业在经营过程中产生的长期坏账,不良资产,企业为提升业绩,将其挂账,使得资产虚增,利润造假。
又或者企业可以通过提前确认收入,推迟确认费用转移利润的会计期间,以便于为了管理层需要,提高某一期间会计利润。
3.利用虚拟资产
会计上用来确定损益的基本方法是权责发生制和收入配比原则。
而企业在会计处理中把实际上已发生的费用或损失暂时挂账,计入待摊费用、待处理财产损益等会计科目,通过将其资本化,形成大量虚拟资产。
一项资产实质上应该为企业带来经济利益的流入,但是这些虚拟资产带来的却是经济利益的流出,通过这些方法,企业从而调节盈余质量。
例如在实际中,常见的就是把利息费用资本化,虚增资产价值。
4.利用关联方交易
关联方交易是上市企业调节盈余的重要手段之一。
企业在关联方交易过程中可以通过转移费用、关联购销、租赁经营、托管经营、资产重组等一系列方法调节利润,影响盈余程度。
三.中小企业会计信息质量实例分析
(一)盈余管理计算
本文采用了截面修正的Jones模型来计算企业的操控性应计利润,并以其绝对值衡量盈余管理程度。
计算的过程公式如下:
(1)总应计利润(
):
(3-1)
其中,NI为公司年营业利润,CFO为公司的经营活动现金净流量,
为第i家公司在第t-1年末的资产总额,
为第i家公司在第t年总资产(即Ai,t-1)的总应计利润额;
(2)非操控性应计利润(
):
(3-2)
其中,
为第i家公司总资产调第t年的非操控性应计利润;
为第i家公司第t年与第t-1年的营业收入之差(即第t年主营业务收入增加额);
为第i家公司第t年与第t-1年应收款项之差(即第t年应收账款增加额);
为第i家公司第t年末的固定资产原值;α1,α2,α3均为参数,由下式(3-3)回归得出。
残差
代表随机误差项。
(3-3)
(3)操控性应计利润(
):
(3-4)
其中,
为第i家公司在第t年总资产的操控性应计利润额。
(二)变量设计
1.被解释变量
本文将计算的样本公司的操控性应计利润以其绝对值作为盈余管理变量。
2.解释变量
本文吧创业板和中小板作为解释变量,创业板记为CYB,中小板记为SME,当样本公司为解释变量时取值为l,否则取值为0。
3.控制变量
在盈余管理计算过程中,有多方面的因素,因此,本文设计了如下几个控制变量:
(1)资产收益率(ROA)。
该指标反映了企业经营生产过程中的盈利能力,通过添加该指标来控制企业的盈余质量,同时也可以检验在收益率不同情况不同下,经营绩效与盈余管理之间的关系。
(2)营业收入增长率(GROWTH)。
在前一章节对盈余管理方法描述中,调节盈余的过程中同时也往往伴随着营业收入的增长,比如企业通过调节合同发生时间,关联方交易等手段虚增收入都会导致盈余质量增加。
(3)总资产(TotalAssetsGrowthRate,SIZE)。
资产的增长不一定都是优质资产,也有可能是通用盈余管理虚增虚拟资产。
(4)资产负债率(AssetRate,AR)。
该指标越高的企业说明企业债务越多,企业为了缓解财务压力,进行盈余管理的动机越强,因此将该指标计入变量之一。
(5)第一大股东持股比例(OwnershipConcentration,SIZE),该指标越在中小企业中,股权集中度越高,意味着领导者的决策控制能力越强,从而越有可能进行盈余管理。
(三)模型设计
本章采用多元线性回归模型来分析企业的盈余质量。
为了探究创业板对企业的盈余管理的影响,设置模型如下:
修正的Jones模型:
(3-5)
为了探究中小板能否促进企业的盈余管理,设置模型如下
(3-6)
模型中各变量定义见表3-1。
该模型采用普通最小二乘法(OLS)进行回归
分析,运用的分析软件是SPSS22.0。
表3-1盈余管理多元线性回归模型变量定义
变量类型
变量名称
变量符号
变量定义
被解释
变量
盈余管理
变量
由截面修正的Jones模型计
算,并取绝对值
解释变量
上市公司
类别变量
样本公司属于中小企业板或者创业板时取值为l,否则为0
控制变量
资产利润率
盈余收入增长率
总资产
资产负债率
股权集中度
净利润/总资产
本年营业收入/上年营业收入
总资产的对数
总负债/总资产
第一大股东持股比例
(四)样本选择
本文的样本选取采用如下标准:
(1)截至2015年12月31日,A股主板与中小板及创业板上市公司;
(2)剔除了部分数据不全的公司;(3)剔除了与其他行业在公司治理、会计核算方面差别较大的,如银行金融保险行业。
(4)剔除了所有的ST企业,(5)由于计算修正的琼斯模型中有滞后项,最终选取的样本为2011-2014数据。
根据上述标准,选取样本如下表。
所需数据来自巨潮资讯网以及深圳证券交易所网站以及CSMAR数据库。
表3-2样本数据统计图
年份
样本数
百分比
累计百分比
2011
1,606
19.67
19.67
2012
1,951
23.9
43.57
2013
2,228
27.29
70.87
2014
2,378
29.13
100
总计
8,163
100
表3-3行业分布
行业类别
Freq.
Percent
Cum.
A农林渔牧业
135
1.66
1.66
B采矿业
261
3.2
4.86
C制造业
4,988
61.21
66.07
D电力、热力、燃气及水电
生产和供应业
321
3.94
70.01
E建筑业
235
2.88
72.89
F批发零售业
550
6.75
79.64
G交通运输、仓储和邮政业
285
3.5
83.14
H住宿和餐饮业
36
0.44
83.58
I信息传输、软件和
信息技术服务业
370
4.54
88.12
K房地产业
537
6.59
94.71
L租赁和商务服务业
88
1.08
95.79
M科学研究和技术服
务业
36
0.44
96.23
N水利、环境和公共
设施管理业
84
1.03
97.26
P教育
4
0.05
97.31
Q卫生和社会工作
15
0.18
97.5
R文化、体育和娱乐
110
1.35
98.85
S综合
94
1.15
100
Total
8,149
100
(五)实证结果
1.盈余管理结果及描述性统计
根据样本数据,修正的Jones模型的系数回归结果如下表所示
表3-4模型回归系数
VARIABLES
β1
1.150e+08***
(21.60)
β2
0.135***
(49.45)
β3
-0.274***
(-23.91)
2012.year
-0.0560*
(-1.960)
2013.year
-0.0451
(-1.625)
2014.year
-0.0158
(-0.576)
Industry
Yes
Constant
0.0167
(0.222)
Observations
8,149
R-squared
0.350
F
199.3
p
0
AdjustR2
0.349
括号中是T值检验
***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1
从修正的琼斯模型的回归中可看出,各个变量的系数均十分显着,且F检验的P值为0<0.01,说明模型回归显着,R2为35%,说明具有较好的拟合优度。
为了检验控制变量是否对盈余管理的计算存在显着线性影响,对回归系数进行了检验。
在相关系数矩阵中可看出,多重共线性可能性较低。
表3-5相关系数矩阵
CYB
SME
GROWTH
AR
SIZE
OC
ROA
CYB
1
SME
-0.202***
1
GROWTH
0.051***
-0.016
1
AR
-0.312***
-0.236***
0.036***
1
SIZE
-0.253***
-0.199***
0
0.434***
1
OC
-0.074***
0.001
0.01
0.072***
0.299***
1
ROA
-0.096***
-0.062***
0.179***
0.179***
0.236***
0.095***
1
***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1
2.变量的描述性统计结果如下表所示:
表3-6变量描述性统计表
VARIABLE
mean
S.d
min
max
DA
-0.00446
0.141811
-0.65796
0.329592
TA/A
0.026424
1.046305
-2.70778
88.67085
/A
7.34E-10
2.44E-09
4.27E-13
1.00E-07
(REV-REC)/A
0.198869
4.016319
-2.65535
263.9009
PPE/A
0.308346
1.072011
0
69.05135
CYB
0.100943
0.301272
0
1
SME
0.266691
0.442257
0
1
GROWTH
0.187081
0.528773
-0.5724
3.86597
AR
0.463938
0.2197
0.050475
0.959807
SIZE
21.99981
1.294322
19.11781
25.84065
OC
35.93802
15.43588
8.79
75.46
ROA
0.113766
0.122423
-0.39351
0.558917
从表中可看出企业的DA均值为-0.00446,说明整体上市公司的盈余管理偏向于负向调节,标准差为0.141811大于均值的绝对值,说明DA的波动幅度较大。
从几个控制变量来看,资产利润率均值约为6.8%,相对于主板的资产利润率均值4.87%,营业收入增长率的平均值分别是33.1%和28.6%,说明上市企业的盈利能力都很良好,并且中小板的企业更加优秀,这主要是因为中小板上市企业都是新兴企业,发展潜力大。
资产增长率分别是54.7%和13.2%,这里出现了较大的差异
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