财务报表分析一考点公式题型.docx
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财务报表分析一考点公式题型.docx
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财务报表分析一考点公式题型
自考财务报表分析
(一)公式汇编
一、净利润增减变动及原因分析
差异及变动百分比计算
1、某项目增减差异=某项目报告期数值-前期数值
2、某项目增减差异变动百分比=某项目增减差异÷前期数值×100%
二、营业利润主要项目的因素分析
1、产品销售数量变动对销售利润的影响
销售数量变动对利润的影响额=基期产品销售利润×(销售数量完成率-1)
销售数量完成率
=∑(报告期产品销售数量×基期单价)÷∑(基期产品销售数量×基期单价)×100%
2、产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响
①在生产环节上
销售成本变动对利润的影响额
=∑「报告期产品销售数量×(基期产品单位生产成本-报告期产品单位生产成本)」
②在销售环节上
销售成本变动对利润的影响额=基期销售费用-报告期销售费用
3、产品销售价格变动对销售利润的影响
价格变动对利润的影响额
=∑「报告期产品销售数量×(报告期产品单位售价-基期产品单位售价)」
※但若属于等级价格调整,则应按下列公式计算:
价格变动对利润的影响额
=等级品销售数量×(实际等级的实际平均单价-实际等级的基期平均单价)
★其中:
实际等级的实际平均单价
=∑(各等级销售数量×该等级实际单价)÷各等级销售数量之和
实际等级的基期平均单价
=∑(各等级销售数量×该等级基期单价)÷各等级销售数量之和
4、产品等级构成变动对销售利润的影响额
等级构成变动对利润的影响额
=报告期等级品销售数量×(实际等级构成的基期平均单价-基期等级构成的基期平均单价)
★其中:
基期等级构成的基期平均单价
=∑(各等级基期销售数量×该等级基期单价)÷各等级基期销售数量之和
5、产品销售结构变动对销售利润的影响
销售结构变动对利润的影响额=∑(报告期产品销售数量×基期产品单位利润)-基期产品销售利润×销售数量完成率
※若企业生产销售的是烟酒、化妆品、贵重首饰等属于应交消费税的产品,消费税率或单位税额的变动将影响销售利润。
可通过下列公式计算影响额:
①从价定率
消费税率变动对利润的影响额
=∑「报告期产品销售收入×(基期消费税率-实际消费税率)」
②从量定额
单位消费税额变动对利润的影响额
=∑「报告期产品销售数量×(基期单位销售税额-实际单位销售税额)」
三、评价企业获利能力的财务比率
(一)有限责任公司投资回报比率
1、长期资本报酬率
=(利润总额+利息费用)÷(长期负债平均值+所有者权益平均值)×100%
★其中:
公式分子的利息只包含长期负债负担的部分;公式分母长期负债中,不应包含住房周转金等与经营活动无关的内容。
2、资本金收益率=净利润÷资本金总额×100%
★其中:
在本期实收资本发生较大变化的情况下,应取期初期末平均值,否则可直接以期末数计算。
(二)股份有限公司投资回报率
1、股东权益报酬率(又称股东权益收益率或净值报酬率)
=净利润÷股东权益平均值×100%
★其中:
“净利润”使用税后利润。
※若公司股份中含有优先股,应将这部分因素剔除。
普通股股东权益报酬率
=(净利润-优先股股利)÷(股东权益平均值-优先股股东权益平均值)×100%
2、普通股每股收益(又称普通股每股利润或每股盈余)
=(净利润-优先股鼓励)÷流通在外普通股股数
3、市盈率
=普通股每股市价÷普通股每股收益
4、普通股每股股利
=普通股股利总额÷流通在外普通股股数
★其中:
“普通股股利总额”可使用现金股利。
5、普通股每股账面价值(又称普通股每股净资产)
=(股东权益总额-优先股股东权益)÷流通在外普通股股数
(三)企业经营与利润比率
1、总资产利润率(又称总资产报酬率或总资产收益率)
=(利润总额+利息支出净额)÷平均资产总值×100%
★其中:
“利息支出净额”使用息税前利润
★是衡量一个企业经营业绩的最佳指标
2、毛利率
=毛利润÷销售收入×100%
※销售成本率=销售成本÷销售收入×100%=1-毛利率
3、营业利润率(又称销售利润率)
=(营业利润+利润支出净额)÷销售收入×10%
★其中:
“利息支出净额”一般用息税前利润
4、销售净利率
=净利润÷销售收入×100%
5、成本费用利润率
=营业利润÷(销售成本+销售费用+管理费用+财务费用)×100%
四、短期偿债能力的比率分析
(一)流动比率=流动资产÷流动负债
(二)速动比率=速动资产÷流动负债
(三)现金比率=(货币资金+有价证券)÷流动负债×100%
★其中:
有价证券一般为短期投资和短期应收票据。
五、融资结构弹性分析
(一)融资结构弹性=弹性融资÷融资总额×100%
(二)某类弹性融资强度=某类弹性融资÷弹性融资总额×100%
六、长期偿债能力的比率分析
资产负债比率(又称负债比率)=负债总额÷资产总额×100%
所有者权益比率=所有者权益总额÷全部资产总额×100%
权益乘数=1÷所有者权益比率
产权比率(又称负债与所有者权益比率)=负债总额÷所有者权益总额×100%
有形净值债务比率=负债总额÷「所有者权益-(无形资产+递延资产)」×100%
利息保障倍数(已获利息倍数)=(税前利润+利息费用)÷利息费用×100%
营运资金与长期负债比率=(流动资产-流动负债)÷长期负债×100%
长期负债比率=长期负债÷负债总额×100%
七、资产结构比重分析
流动资产比率=流动资产÷资产总额×100%
固定资产比率=固定资产÷资产总额×100%
非流动资产比率
=(固定资产+长期投资+无形资产+递延及其他资产)÷资产总额×100%
=(资产总额-流动资产)÷资产总额×100%
=1-流动资产比率
流动资产与固定资产的比率=流动资产÷固定资产×100%
八、资产管理效果分析
资产周转速度分析
1、总资产周转率(次数)=产品或商品销售收入净额÷平均资产总额
其中:
平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2
※“产品或商品销售收入净额”是指销售收入扣除销售折扣、销售折让、销货退回等后的金额。
资产总额即资产负债表中的总资产,实为资产净值。
※总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率(次数)
2、固定资产周转率(次数)=产品或商品销售收入净额÷固定资产平均净值
其中:
固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)÷2
※固定资产周转天数=计算期天数÷固定资产周转率(次数)
3、流动资产周转率(次数)=流动资产周转额÷流动资产平均占用额
其中:
流动资产平均占用额=(期初流动资产+期末流动资产)÷2
※流动资产周转率(天数)=计算期天数÷流动资产周转率(次数)
4、应收账款周转率(次数)=赊销收入净额÷应收账款平均余额
其中:
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2
※应收账款周转天数(又称应收账款账龄)
=计算期天数÷应收账款周转率(次数)
=(应收账平均余额×计算期天数)÷赊销收入净额
5、存货周转率(次数)=一定期间的销货成本÷存货平均余额
其中:
存货平均余额=(期初存货+期末存货)÷2
※存货周转天数=计算期天数÷存货周转率(次数)
=(存货平均余额×计算期天数)÷销售成本
6、营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
资产利润率分析
1、总资产利润率(又称总资产报酬率)=利润总额÷平均资产总额×100%
其中:
“利润总额”一般用税后利润。
2、流动资产利润率=利润总额÷流动资产平均余额×100%
※流动资产利润率=销售利润率×流动资产周转率
3、固定资产利润率=利润总额÷固定资产平均余额×100%
※固定资产占用额可以是原值,也可以是净值,出于指标计算一致性的考虑,应该采用净值。
但由于采用净值时指标受到固定资产新旧程度及企业固定折旧政策的影响,削弱指标的可比性,因此在这里我们主张采用固定资产原值。
九、现金流量的比率分析
现金流量偿债能力的分析
1、现金比率=现金÷流动负债×100%
※“现金”是指会计期末企业所拥有的现金数额,包括现金和现金等价物。
2、经营活动净现金比率
=经营活动净现金流量÷流动负债×100%
=经营活动净现金流量÷负债总额×100%
3、到期债务本息偿付比率
=经营活动净现金流量÷(本期到期债务本金+现金利息支出)×100%
※“到期债务”包括短期借款和长期借款等在内的本金和相关的利息支出。
现金流量支付能力的分析
1、支付现金股利比率=经营活动净现金流量÷现金股利×100%
其中:
“现金股利”是指本期已宣告分配的全部现金股利额。
2、现金充分性比率
=(经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量)÷(债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额)×100%
※现金充分性比率必须保持1以上。
现金流量获利能力分析
1、每股经营现金流量
=(经营活动净现金流量-优先股股利)÷流通在外的普通股股数×100%
2、净利润和经营活动净现金流量比率(又称现金获利指数)
=净利润÷经营活动净现金流量
净收益质量分析(即财务质量)
1、净利润现金保证比率=经营活动现金流量÷净利润×100%
※现金获利指数=1÷净利润现金保证比率
2、现金与流动资产比率
=现金与现金等价物净增加额÷流动资产×100%
3、销售收入现金回收比率
=经营活动净现金流量÷销售总额×100%
十、杜邦财务分析体系
股东(所有者)权益报酬率=总资产利润率×权益乘数
其中:
总资产利润率=销售净利率×资产周转率
股东(所有者)权益报酬率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
十一、综合系数分析
关系比率=实际值÷标准值
各项比率的综合系数=重要性系数×该指标的关系比率
综合系数合计数=各项比率的综合系数之和
※财政部从1995年起采用新的企业经济效益评价指标体系,这套体系包括十大指标,分别从企业投资者、债权人以及企业对社会的贡献等3个方面来考虑。
①销售利润率=利润总额÷产品销售净额×100%
②总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额×100%
③资本收益率=净利润÷实收资本×100%
④资本保值增值率=期末所有者权益总额÷期初所有者权益总额×100%
⑤资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
⑥流动比率=流动资产÷流动负债(或速动比率=速动资产÷流动负债)
⑦应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额×100%
⑧存货周转率=产品销售成本÷平均存货成本×100%
⑨社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额×100%
⑩社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额×100%
十二、财务预警分析的方法
单变模式
①债务保障率=现金流量÷债务总额×100%
②资产收益率=净收益÷资产总额×100%
③资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
多变模式
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.010X5
X1=营业资金÷资产总额
X2=留存收益÷资产总额
X3=息税前收益÷资产总额
X4=权益市价÷债务总额账面价值
X5=销售额÷资产总额
※Z=2.1X1+1.6X2-1.7X3-X4+2.3X5+2.5X6
X1—销售额增长率
X2——总资本利润率
X3——他人资本分配率
X4——资产负债率
X5——流动比率
X6——粗附加值生产率(折旧费、人工成本、利息与利税之和与销售额之比)
自学考试:
财务报表分析
(一)
多选、简答题考点
1.简述财务分析的目的。
答案:
(教材第2页)财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析,得出简洁明了的分析结论,从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。
具体可以分为:
为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
3.简述财务分析的内容。
答案:
(教材第2页)财务分析的内容主要包括:
㈠会计报表解读(一般包括三个部分,即:
会计报表质量分析,会计报表趋势分析,会计报表结构分析);㈡盈利能力分析;㈢偿债能力分析;㈣营运能力分析;㈤发展能力分析;㈥财务综合分析(其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法)。
4.简述财务分析的评价基准的种类及其含义。
答案:
(教材第5页)财务分析评价基准的种类有:
㈠经验基准,是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准,该基准的形成一般没有理论支撑,只是简单地根据事实现象归纳的结果;㈡行业基准,是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平,或者是较优水平;㈢历史基准,是指本企业在过去某段时间内的实际值,根据需要,可以选择历史平均值,也可以选择最佳值作为基准;㈣目标基准,是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准(在财务实践中,一般使用财务预算作为目标基准,一般为企业内部分析人员所用)。
5.简述自愿性披露与强制性披露的区别。
答案:
(教材第8页)企业会计准则规范了财务报告的披露内容,有些是强制性的,有些是非强制性的。
所以企业的会计信息披露分为自愿性披露和强制性披露。
一般而言,自愿性披露的信息多对企业有利,通过这些信息的提示,企业可以获得一定的经济利益。
而强制性披露的信息多是基于信息需求者的要求,并且对这些披露的信息有严格的质量要求。
所以在财务分析中,强制性披露的信息的规范性较好,但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些;自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源,财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵,但是这种信息不十分规范,需要财务分析者关注其质量。
6.简述财务信息需求主体及其信息需求。
答案:
(教材第9页)财务信息需求主体主要包括:
股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商。
投资者关注盈利能力和投资风险,注重企业财务安全性的信息。
债权人关注企业未来还本付息的能力,关注企业收益的稳定性以及经营的安全性,即着重分析企业的偿债能力以及企业的信用和违约风险。
企业内部管理者关注企业财产的保值增值。
政府对信息的需求是基于其所具有的不同角色,作为社会公共管理部门,政府主要关注与增值税、所得税等有关的财务信息;作为投资者,则与其他企业股东的信息需求大体相同。
企业供应商非常关注与企业信用风险和偿债能力的财务信息。
7.简述会计信息的质量特征。
答案:
(教材第13页)会计信息的质量特征包括八个方面:
㈠可靠性(强调实际发生);㈡相关性(强调与财务会计报告使用者的经济决策需要相关);㈢可理解性(强调清晰明了);㈣可比性(强调横向、纵向可比一致);㈤实质重于形式(强调经济实质,而不是法律形式);㈥重要性;㈦谨慎性(强调不高估资产收益、低估负债费用);㈧及时性。
7.简述财务分析程序与方法。
答案:
(教材第16页)财务分析的程序为:
确立分析目标,明确分析内容;收集分析资料;确定分析基准;选择分析方法;做出分析结论,提出相关建议。
财务分析基本方法包括:
比较分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法。
8.简述趋势分析法。
答案:
(教材第27页)趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告,以第一年或另外选择某一年份为基期,计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比,或计算趋势比率及指数,形成一系列具有可比性的百分数或指数,从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。
依据所采用的基期不同,所计算的动态指标比率可以分为定比动态比率和环比动态比率。
9.简述存货可变现净值的确定方法。
答案:
(教材第32页)对于不同的存货,可变现净值的确定方法不同:
㈠产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货,在正常生产经营过程中,应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值;㈡用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值;㈢为执行销售合同或劳务合同而持有的存货,通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础,以合同售价减去估计的销售费用和相关税费,或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。
10.简述在固定资产质量分析时,应当注意的问题。
㈠㈡㈢
答案:
(教材第38页)在固定资产质量分析时,应当注意以下方面:
㈠应当关注固定资产规模的合理性;㈡固定资产的结构;㈢固定资产的折旧政策。
货币资金持有量的决定因素:
(教材第30页)企业规模;所在行业特性;企业融资能力;企业负债结构。
对应收账款质量的判断应从以下几方面着手:
(教材第31页)应收账款的账龄;应收账款的债务人分布;坏账准备的计提。
存货质量分析,应关注以下几点(教材第32页):
存货的可变现净值与账面金额之间的差异;存货的周转状况;存货的构成;存货的技术构成。
持有至到期投资质量分析应注意以下几点(教材第36页):
对债权相关条款的履约行为进行分析;分析债务人的偿债能力;持有期内投资收益的确认。
11.简述无形资产的质量分析。
答案:
(教材第40页)无形资产的账面价值可能高估也可能低估实际价值,在进行质量分析时:
若无形资产账面价值大于实际价值,要关注企业是否严格遵循了资本化规定,有无扩大资本化的倾向,其次,应检查企业无形资产的摊销政策是否正确;当无形资产账面价值小于实际价值时,要关注因资本化条件限制形成的账外无形资产。
商誉是指企业在购买另一个企业时,购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。
商誉出现在企业合并中,对于非同一控制下的吸收合并,企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额,应确认为商誉,在合并方的资产负债表上列示;对于非同一控制下的控股合并,企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额,在合并方的个别资产负债表上不确认为商誉,而在合并资产负债表中列示为商誉。
企业报表上列示的商誉不摊销,只是每个会计期间进行减值测试。
12.简述流动负债按照不同标准分类的内容。
答案:
(教材第43页)流动负债可按照不同的标准分类:
按偿付手段的不同,可分为货币性流动负债和非货币性流动负债;按偿付金额是否确定,可分为金额确定的流动负债和金额需要估计的流动负债(如预计负债、预提费用);按形成方式分,可分为融资活动形成的流动负债和营业活动形成的流动负债。
13.简述比较资产负债表趋势分析的定义及比较的方式。
答案:
(教材第54页)资产负债表的趋势分析就是采用比较的方法,分析的对象是企业连续若干年的财务状况信息,并观察其变动趋势。
方法有:
对比较资产负债表的分析、相对数的比较、财务比率的比较;可以做定比分析,也可以做环比分析。
企业的资产结构与资本结构:
(教材第67-71页)
影响企业资产结构的因素有:
企业内部管理水平、企业规模、企业的资本结构、行业因素、经济周期。
资产结构的内容分类。
按资产流动性,分为流动资产和长期资产;按资产的使用形态,分为有形资产和无形资产。
狭义的资本结构公指企业债务与所有者权益之间的比值。
影响企业资本结构的因素有:
企业面临的筹资环境、资本成本与融资风险、行业因素、企业生命周期、获利能力和投资机会。
14.简述在企业的成长期和成熟期,企业的资本结构发生的变化。
答案:
(教材第71页)在企业生命周期的四个阶段,企业的资本结构会发生对应的变化。
在企业成长期,企业的迅速扩张需要大量的外部资金,企业会更多的依赖于银行等金融中介,因而债务融资比率较高,随着公司财富的不断积累,必然用成本较低的内部资金来代替外部资金,从而降低债务融资比率。
另一方面,成熟企业一般更偏好于风险较低的投资项目,这使企业的经营风险降低,使债权人的资产更有保障,降低了债务融资的代理成本,因而处于成熟期的企业会有较低的债务融资比率。
15.简述企业利润质量分析的内容。
答案:
(教材第75页)企业利润的质量可以从两个方面进行分析:
第一,从利润结果来看,因为权责发生制的关系,所以企业利润与现金流量并不同步,而没有现金支撑的利润质量较差;第二,从利润形成的过程来看,企业利润的来源有多种,包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等,不同来源的利润在未来的可持续性不同,只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时,利润的质量才比较高。
16.简述对营业成本进行质量分析时应当注意的问题。
答案:
(教材第78页)一要关注企业存货发出的方法及其变动;二要检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系,企业是否存在操纵营业成本的行为。
17.简述销售费用质量分析的内容。
答案:
(教材第79页)对销售费用的质量分析,应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配,如果不匹配,应关注其相关原因。
从销售费用的作用上看,一味地降低企业销售费用,减少相关开支,从长远的观点并不一定有利,所以对销售费用的分析上,不应简单看其数额的增减。
18.简述财务费用质量分析的内容。
答案:
(教材第80页)对财务费用进行质量分析应当细分内部结构,观察企业财务费用的主要来源。
首先应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合,观察财务费用的变动是源于短期借款还是长期借款,对于借款费用中应予资本化的部分是否已经资本化;其次,应关注购销业务中发生的现金折扣情况,关注企业应当取得的购货现金折扣是否都已取得,若存在大量没有取得的现金折扣,应怀疑企业现金流是否紧张;再有,如果企业存在外币业务,应关注汇率对企业业务的影响,观察企业对外币资产和债务的管理能力。
19.简述用资产负债表债务法核算递延所得税的具体程序。
答案:
(教材第83页)第一,按照相关会计准则规定确定资产负债表中除递延所得税负债以外的其他资产和负债项目的账面价值;第二,按照准则中对于资产和负债计税基础的确定方法,以适用的税收法规为基础,确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础;第三,比较资产、负债的账面价值与计税基础,对于两者间存在差异的,确定为应纳税暂性差异和可抵扣暂性差异,据此计算本期的递延所得税负债和递延所得税资产;第四,按照税法规定确定本期的应交所得税;第五,确定本期利润表中的所得税费用。
20.简述每股收益的内容。
答案:
(教材第84页)每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需要承担的企业风险。
包括基本每股收益和稀释每股收益。
基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份,按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。
稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股(可转换债券、认股权证)均已转换为普通股,
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