证券投资白酒和葡萄酒.docx
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证券投资白酒和葡萄酒
酿酒行业上市公司有关数据分析
小组成员:
付旺董乾炜付伟李健强刘伟杰陈凯
班级:
经093—1
一、白酒和葡萄酒上市公司净资产收益率的分析
通过对白酒、葡萄酒行业净资产收益率的分析,我们发现白酒、葡萄酒公司的净资产收益率状况大体可以划分为三种类型。
第一种类型,十年内公司净资产收益率大幅上升,上升幅度可达20%-40%,2010年年报数据达到30%-40%。
该种类型企业有山西汾酒、古井贡酒、五粮液、泸州老窖、酒鬼酒、张裕A股、贵州茅台、水井坊、兰州黄河等。
第二种类型。
十年内公司净资产收益率涨幅不大,不超过10%,2010年年报数据维持在一个较稳定的水平,其中洋河股份净资产收益率一直维持在50%左右,老白干酒、西藏发展一直在5%-10%之间波动,沱牌舍得的净资产收益率则一直稳定在1%-5%。
第三种类型——St股。
该类型净资产收益率大部分时期保持在1%-10%,中间出现过超过100%的负增长率,代表企业有st中葡和st通葡。
具体数据如下:
第一种类型
山西汾酒(600809)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.936
2.27
3.436
5.37
10.51
10.59
2.12
9.60
13.642
25.62
半年报
1.654
2.845
6.05
9.57
15.24
17.29
4.82
15.12
18.91
30.67
三季报
2.28
4.85
9.59
13.80
21.14
20.92
14.03
22.09
33.90
年报
2.02
5.11
10.12
13.98
23.36
27.85
16.72
21.533
27.55
古井贡酒(000596)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.226
1.48
0.77
-1.71
0.30
0.59
2.46
3.30
8.523
14.75
半年报
2.35
0.90
0.51
-2.48
0.22
1.20
2.11
5.16
12.89
24.99
三季报
3.50
1.38
0.10
-1.00
1.02
2.09
2.69
6.54
19.50
年报
0.43
-4.04
-19.86
0.63
1.60
4.01
3.93
17.338
34.17
五粮液(000858)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
5.034
5.16
6.00
5.91
6.91
8.26
9.52
9.97
9.62
10.87
半年报
7.12
6.84
8.56
8.22
10.36
12.35
11.93
12.54
14.173
17.16
三季报
9.67
9.35
10.57
10.48
12.57
14.02
14.24
17.05
24.39
年报
11.56
11.70
12.61
10.75
14.17
15.35
15.91
22.73
26.68
泸州老窖(000568)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
2.83
3.32
3.32
3.33
6.27
5.97
15.94
13.25
13.73
15.02
半年报
2.77
2.70
2.18
2.28
10.84
11.64
25.07
24.88
24.446
22.66
三季报
2.77
2.40
2.07
2.17
13.20
17.48
32.86
32.82
32.25
年报
3.46
2.81
2.59
3.00
15.32
28.60
36.40
39.391
41.21
酒鬼酒(000799)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.424
-0.717
2.077
0.316
-2.53
-0.55
0.59
-0.88
0.341
2.74
半年报
1.14
-1.85
0.614
-1.184
-15.795
0.48
1.232
2.226
6.793
7.74
三季报
0.22
-1.542
-0.224
-16.60
-16.55
5.43
-2.42
5.66
10.76
年报
-12.96
-9.28
0.586
-36.05
-44.21
10.82
6.66
8.643
11.09
张裕A(000869)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
3.588
4.08
4.61
5.87
7.49
8.79
10.86
10.50
11.068
12.01
半年报
4.96
5.22
5.70
8.22
11.33
14.55
19.47
19.24
19.51
21.21
三季报
5.72
7.39
8.14
11.59
15.78
20.36
26.30
27.57
30.85
年报
7.86
9.65
11.73
16.89
22.09
28.52
35.17
37.10
41.57
贵州茅台(600519)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
7.541
7.09
7.06
8.13
8.11
9.21
9.59
9.77
8.045
9.74
半年报
8.60
8.13
9.21
10.34
12.10
13.85
23.12
21.56
18.847
23.53
三季报
10.89
11.05
13.34
14.90
17.79
23.14
29.70
27.17
31.34
年报
13.21
17.06
19.68
21.97
25.51
34.38
33.79
29.811
30.91
水井坊(600779)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
1.614
0.98
0.69
2.45
2.98
4.07
6.83
6.33
6.709
8.06
半年报
3.23
-7.04
0.59
2.62
3.24
5.82
10.67
8.08
8.797
10.47
三季报
0.98
-15.40
4.87
3.91
4.93
10.36
17.18
11.46
14.06
年报
1.30
-17.45
6.42
6.91
8.70
15.45
21.90
21.464
16.44
兰州黄河(000929)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.562
0.71
0.02
0.196
0.27
1.54
-0.60
1.09
0.866
1.99
半年报
0.81
0.06
1.49
1.41
1.91
4.92
4.20
3.05
17.067
2.45
三季报
0.96
-1.05
1.71
2.24
5.13
4.97
5.40
4.60
0.33
年报
0.90
-4.78
2.20
4.56
5.52
2.17
7.27
6.85
20.53
第二种类型
洋河股份(002304)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
12.447
15.61
半年报
32.52
18.458
24.34
三季报
42.54
37.49
年报
46.20
51.99
53.73
24.703
37.13
老白干酒(600559)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.95
1.16
1.20
0.39
0.13
3.61
3.90
2.754
3.65
半年报
7.42
2.07
2.39
2.43
0.39
0.45
4.10
4.53
4.413
5.67
三季报
10.13
3.81
2.77
3.23
0.31
2.41
7.80
4.75
9.23
年报
6.62
4.38
4.49
3.29
0.93
5.00
8.53
8.913
9.88
沱牌舍得(600702)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.455
0.17
0.33
0.35
0.39
0.83
0.95
0.80
1.699
1.95
半年报
0.537
0.39
0.43
0.44
0.71
1.59
1.653
1.46
2.199
3.16
3.16
三季报
0.59
0.43
0.465
0.476
0.769
2.01
2.324
2.54
4.98
年报
0.64
0.74
0.84
0.89
1.20
2.40
2.35
2.992
4.19
西藏发展(000752)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
1.651
2.06
2.16
1.65
0.84
0.88
1.06
1.06
1.44
0.75
半年报
5.35
4.79
5.31
3.21
1.69
1.98
2.15
2.15
2.755
2.21
三季报
7.84
7.99
7.11
4.63
2.78
3.25
3.34
3.91
年报
9.57
9.16
7.81
5.33
2.72
2.92
4.05
5.185
2.58
第三种类型
*ST中葡(600084)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
1.211
1.09
1.13
0.66
-19.00
-5.216
半年报
4.381
2.99
2.61
-6.75
-48.70
-11.40
-0.016
三季报
6.96
4.30
2.25
-23.93
-96.31
-19.301
-4.1468
年报
10.50
7.09
0.99
-108.73
-21.287
6.55
*ST通葡(600365)公司历史财务数据-净资产收益率(%)
年份
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
一季报
0.164
0.14
0.102
-0.395
0.221
0.167
0.71
0.42
0.331
0.7724
半年报
0.952
0.612
0.375
0.065
0.10
-61.838
0.76
0.539
0.69
-1.40
三季报
1.093
0.626
-1.197
0.041
0.058
-75.20
0.56
0.16
-1.381
年报
1.747
0.937
-22.86
0.237
0.27
-137.89
1.11
-24.312
-15.83
二、白酒和葡萄酒行业中上市公司的每股收益
酒类板块当中,个人只关注白酒和葡萄酒上市公司。
中国源远流长的酒文化个人认为说白了就是“白酒文化”,所以白酒上市公司值得长期关注。
葡萄酒的保健作用日益被社会关注和认可,也值得长期关注。
黄酒在南方还行,北方很难普及。
啤酒各地都有生产厂家,竞争较为无序。
酒类板块经过长期上涨,现在我觉得即将进入漫漫下降通道。
等到资源类板块见顶时,白酒板块很可能会止跌回升。
用时间换金钱,白酒板块也是本人期待的下一个持股周期所重点关注的板块。
生产白酒的上市公司
贵州茅台(600519)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司是我国酱香型白酒典型代表,同时也是我国白酒行业第一个原产地域保护产品,以及国内唯一获绿色食品及有机食品称号白酒,是世界名酒中唯一纯天然发酵产品,构成持久核心竞争力,公司一直保持着较高毛利润,另外还拥有自主定价权。
五粮液(000858)公司历史财务图表-每股收益(元)
“五粮液”品牌在2008年中国最有价值品牌评价中,品牌价值450.86亿元,居白酒制造业第一位,居中国最有价值品牌第4位。
公司具有独有的六大优势,(即:
独有的自然生态环境,独有的640年明代<1368年>古窖,独有的五种粮食配方,独有的酿造工艺,独有的中庸品质,独有的“十里酒城”规模)。
山西汾酒(600809)公司历史财务图表-每股收益(元)
清香白酒龙头,市场前景广阔。
公司是我国清香型白酒龙头,国内唯一一家同时拥有两个国家名酒和世界名酒品牌的白酒企业,产品定位中端,具有悠久的历史和深厚的底蕴。
公司是全国最大的名白酒生产基地之一,是我国唯一一个同时拥有汾酒和竹叶青酒两个国家名酒的企业。
水井坊(600779)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司独有的元末明初水井坊遗址是公司重要的生产资源和品牌基础。
水井坊遗址是1999年“中国10大考古发现之一”,被国家文物局誉为“中国白酒第一坊”。
公司所产“全兴大曲”为中国“老八大”名酒之一,曾多次荣获国家质量金奖和中国名酒称号,是国家商务部认定的“中华老字号”。
古井贡酒(000596)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司拳头产品古井贡酒是有着1800多年历史的我国老八大名酒之一,多次夺得全国白酒评酒冠军,被誉为“酒中牡丹”,具有很高的品牌认知度。
公司成功实现了年份原浆酒的上市,同时在“重塑美酒精神”与“极限制造”理念的指导下,提炼出古井贡酒所独有的桃花曲、无极水、明窖池、九酝酒法和高科技五大核心理念
老白干酒(600559)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司所产“衡水牌”老白干酒为我国著名的历史名酒,2004年获“中国驰名商标”和“老白干香型”定型后,06年12月19日衡水老白干酒又被国家商务部认定为第一批“中华老字号”,扩建技改工程完成以后,生产规模将达到3.5万吨,较原来增加近一倍,其声誉可与国内几大名酒相媲美,具有较强的品牌优势和市场竞争力
泸州老窖(000568)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司主营“泸州老窖”系列酒的生产和销售。
2008年公司荣获“四川省政府首届质量管理奖”;国窖1573白酒、泸州老窖特曲白酒国家标准正式颁布实施,彰显国窖1573、泸州老窖特曲在行业的质量评价等级、质量公信力极大提高。
洋河股份(002304)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司主要从事洋河蓝色经典、洋河大曲、敦煌古酿等系列品牌浓香型白酒的生产、加工和销售,产品具有“甜、绵、软、净、香”的绵柔型风格。
在1984年第四届、1989年第五届全国评酒会上,洋河大曲酒蝉联国家名酒称号。
公司拥有的“洋河”商标、“蓝色经典”商标为中国驰名商标。
酒鬼酒(000799)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司以内参酒、洞藏酒鬼酒为标杆型超高端产品、以新酒鬼为效益型主导核心产品、以新湘泉为覆盖型中低档产品的产品架构形成。
全国唯一将大小曲白酒工艺相互揉合的复合型生产工艺,全国唯一的“馥郁”香型白酒,全国仅有的三大天然自然酿酒生态带之一。
目前无上妙品、洞藏酒鬼酒正在开发之中。
生产葡萄酒的上市公司
张裕A(000869)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司是我国民族葡萄酒行业最优秀的代表企业之一,41为特色的葡萄酒业务中高端趋势明显,很好地适应了我国上一轮经济景气周期消费升级的需求,已经成为拉动公司整体业绩快速增长的主引擎。
公司今年推出了低端的“麟球”系列产品以丰富产品线,此外,公司的保健酒和白兰地业务也具有持久发展的优良质地。
ST中葡(600084)公司历史财务图表-每股收益(元)
控股83.51%的新天国际葡萄酒业公司被认定为国家农业产业化重点龙头企业,拥有全国最大的15万亩优质葡萄园,达到年产11万吨的生产加工能力,占国内葡萄酒容量的30%,成为亚洲最大的葡萄酒生产企业,在销售体系上完成了对全国市场的布局,并以高档葡萄酒的主要供应商和国内原酒的最大供应商为发展目标。
莫高股份(600543)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司为农业产业化国家重点龙头企业,设计产能2万吨的酒庄已完成设备调试预计近期投产。
针对当前经营环境,并结合国内葡萄酒市场发展趋势,公司大力发展葡萄酒产业,加大葡萄酒销售力度,开拓了市场。
公司生产高档葡萄酒产品的销量实现大幅增长,葡萄酒将成为公司新的利润增长点。
ST皇台(000995)公司历史财务图表-每股收益(元)
公司是甘肃最大的酒类生产企业,具有区域龙头地位,葡萄酒有:
皇台干红和凉州干红。
公司产品目前在国内的主要市场集中在甘肃等西北地区,是甘肃省及西北地区最大的酒类制造企业之一,省内市场占有率为30%,占公司销售收入的90%以上。
三、白酒和葡萄酒上市公司的资产负债率及分析
股票代码
股票名称
2011前三季
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
600543
莫高股份
8.5141
9.0729
9.7907
15.2813
34.8605
37.2384
44.5183
42.7168
58.2032
600616
金枫酒业
15.4778
20.7337
14.4187
24.9527
59.6997
58.5049
64.2423
66.8539
68.9403
600059
古越龙山
18.6417
25.4465
42.6939
29.7377
35.4506
49.7175
49.2302
44.7482
38.7968
600199
金种子酒
21.4662
28.7195
42.5775
26.8327
27.4898
34.8018
36.8322
51.4737
43.0159
600779
水井坊
27.0948
31.7265
46.1622
42.5112
42.0293
37.5535
34.3704
30.5989
50.0765
600519
贵州茅台
29.8243
27.5063
25.8885
26.9818
20.1557
35.5555
35.9313
33.8416
29.9785
000869
张裕A
31.8256
33.2125
40.8168
35.2605
28.8152
26.4173
19.6023
17.946
18.2486
000596
古井贡酒
32.4668
43.5138
39.8019
41.8873
38.69
40.2825
39.3335
38.4746
29.5653
000858
五粮液
33.2792
35.9475
30.0667
15.1187
16.8119
19.7194
23.1756
25.2377
27.0718
000568
泸州老窖
33.5443
30.6981
28.7201
31.42
39.6516
35.084
41.2462
38.2852
42.9121
000799
酒鬼酒
35.0541
41.4055
44.4986
46.7706
56.1787
60.2213
54.9863
44.3136
48.1992
600809
山西汾酒
37.2305
40.4014
28.5597
24.958
25.6781
27.099
25.2959
24.5067
21.3609
002304
洋河股份
41.08
35.6522
21.7528
36.6452
50.9384
63.4729
600365
*ST通葡
49.4546
30.6981
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