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评审室内部提升学习资料第二十二期03251
评审室内部提升学习资料(第二十二期)
2011年3月21日-3月25日
1.紧缩性货币政策或仅是开始
由于去年10月以来黄淮、华北地区降水异常偏少,导致山东、河南等小麦主产区旱情严重,持续干旱背景,粮价上涨预期开始蔓延。
水利部的统计数据显示,截至2011年2月10日,全国作物受旱面积10128万亩,其中重旱面积1506万亩;全国有281万人、257万头大牲畜因旱饮水困难。
而除了天气的因素之外,在城市化扩张中,大片土地的建设很大程度上切断了农田水利管网,使得旱情加重。
从当前来看,持续的干旱已经加重了粮价上涨的预期,这使得加息远远不够,紧缩政策仅是开始。
一、北方面临大旱考验
据了解,按照正常的生产规模,小麦发苗后至收割前,应当浇灌三遍:
越冬水,春节后麦苗返青时的返青水,还有吐穗前的一次灌浆水。
但农田水利、电路不到位、不配套,使得小麦灌溉的投入抬高,农民不愿意干出力又亏损的事情。
然而,山东农民有近半没有春节前为小麦实施越冬水灌溉的生产习惯,除了灌溉不便致使农业生产效益降低之外,农民工外出打工的工资性收入,使得农民越来越轻看亩产量提高的好处。
与此同时,水利设施没有跟上需求的步伐,也使得旱情难以得到有效管理。
一方面,城市化扩张中,大片土地的建设很大程度上切断了本来的农田水利管网。
另一方面,现在部分地区使用的水利管网很多都是改革开放前修建的设施,加之抽水站等设施私有化只有管理跟不上亦没有投入造成废弃的现象也屡见不鲜。
在天公不作美以及人为因素的制约下,我国北方面临大旱考验的同时,粮食的减产带来了粮价强烈的上涨预期。
二、保粮价就是保物价
从当前的情势来看,持续百天的旱情将会在多大程度上影响物价,还不得而知,但加息显然不够。
一场保粮价稳定的战争,也是一场保物价稳定的战争。
加息之后,国务院连续召开两天会议,强调稳定发展粮食和农业生产,是管理好通胀预期、稳定消费价格总水平的基础,管理层保证粮食生产、稳定通胀预期的决心随之显现,加息只是粮价保卫战中的一环。
农历新年前,温总理在不同场合两次谈到稳定物价,并将这一工作上升为年度经济工作的头等大事。
农历的大年三十,温总理在山东考察时指出,今年经济工作的头等大事是稳定物价。
实现这个目标,粮食是基础。
同时要求做好抗旱工作,保证粮食生产。
但是,“南冻北旱”的灾害性天气和春节假日因素叠加,使得通胀形势在这个春节显得分外严峻。
国家统计局2月9日公布的数据显示,1月下旬,50个城市主要食品平均价格普遍出现上涨,被监测的29种食品中27种出现上涨。
几乎所有的机构都预测1月份CPI涨幅超过5%。
很显然,在多重因素的共同交织下,今年1、2月份很有可能是全年物价的高点,相应的货币政策等调控力度将是全年最严厉的时期。
三、难以驯服的预期
由于国际市场流动性依然宽松,增强了大宗商品的金属属性,在全球天气状况不佳、灾害频发的背景下,作为市场风向标的商品市场基金不断布局处于价值洼地的农产品,形成了农产品价格上涨的基础。
由于粮价乃百价之基,粮价上涨的预期迅速蔓延到宏观经济领域。
灾情将加剧通胀预期,提高总体农产品价格对产量波动的敏感性。
与此同时,干旱还将绕开“小麦减产—麦价上涨—通胀传导”环节,这一背景下,直接于干旱发生之时就开始冲击总体通胀预期,当前我国通胀预期压力已然非常明显,此次干旱无疑在火上浇油。
尽管针对当前的饿通胀形势,央行及政府部门毫不手软,纷纷出台了多项措施和政策,在在国内外因素共同的影响下,通胀预期仍然保持下高位,这给我国宏观经济调控带来了较大的难度。
四、通胀上行紧缩继续
针对当前通胀有增无减的局面,央行在春节后迅速加息。
虽然央行加息的这一举动,意味着货币政策全面回归稳健,但物价的高企和灾害性天气加升通胀预期的双重作用下,使得紧缩政策还远没有结束。
灾害性天气造成国内外粮价上涨,让中国食品价格为核心的CPI体系面临更大的压力。
从外部因素来看,节日期间国际大宗商品价格延续高涨的势头。
主要进口农产品中,大豆、玉米、棉花均出现环比上涨,联合国粮农组织日前发布报告称,全球主要农产品价格已连续7个月保持增长势头。
而国内外灾害性天气仍在持续,中央气象台预计,华北地区2月份仍可能没有有效降水,巴西、澳大利亚等地的灾害性天气造成的粮价上涨局面仍在继续。
从内部因素来看,农产品在供给冲击下造成的上涨加上生产资料、人力成本等在内的成本推动,本轮通胀的惯性将明显加强,整个一季度CPI同比增速将维持在高位运行。
很显然,在通胀压力加剧的形势下,货币政策局面难有放松的余地。
面对通胀水平的整体上移,货币紧缩的政策取向在上半年难有改变。
此次加息之后,近期再次加息的可能性仍然存在,全年将加息三至四次,而全年存款准备金率也将上调至23%附近。
2.准支柱产业的机遇与挑战并存
现代农业、医药、物流、文化创意等,这些产业近年来得到了国家政策的扶持,在未来几年的发展中,这些产业都将给予更多的关注。
这些产业各自的特点非常明显,其未来发展的途径也由其特点决定而各不相同。
如现代农业的发展取得了一定进步,但是农民组织化程度较低、运用科技的能力相对偏低,观光农业发展落后等问题仍相当普遍。
可见,它们虽然具备成为支柱产业的潜力,但是,行业发展中受到诸多因素的制约,风险不容忽视。
一、现代农业:
发展受到众多因素的制约
目前,我国现代农业的发展取得了一定进步,但是农民组织化程度较低、运用科技的能力相对偏低,观光农业发展落后等问题仍相当普遍。
同时,我国现代农业的发展还存在以下制约因素:
1、技术制约
我国农业科学技术生产和发明专利占世界总量的比重小;核心技术缺乏,高科技含量的关键装备基本上依靠进口;科学研究跟踪模仿多,突破性的重大科学发展和技术发明少;科技成果转化率低等。
2、人才制约
我国当前农民的素质总体水平低下。
农民文化水平低直接影响其观念的进步和生产经营技能的提高。
3、资金和装备制约
目前,我国农业装备工业不发达,许多先进的农业生产装备需要向国外进口,这大大增加了装备现代化的成本,不利于农业现代化进程的加快推进。
第四、制度和市场环境制约。
一是农村耕地使用权流转制度未健全,耕地集约化经营难以实现,二是农业标准化制度未真正建立,这不但不利于农业高科技的创新和发展、农产品质量的安全保障,也不利于农业生态环境的保护和农业生产一体化经营,更不利于农业产业链的完善和协调。
三是农产品市场监督管理不完善,交易混乱。
这些因素制约着我国现代农业的发展,同时也增大了相关企业的信贷风险。
二、医药产业:
细分领域存在众多风险
我国医药产业创新能力不足、医药标准不完善、企业规模小、重复建设严重、人才缺乏以及综合监督体系不健全,监督不够透明有效。
这些因素给相关企业的经营带来诸多的风险:
对医药制造企业而言,国内药企生产的绝大多数处方药属于非专利药,技术含量低、稳定性差。
对于原料药、非专利药企业而言,市场竞争相对激烈,易出现产能利用率过低、价格下降较快等情况。
多种因素导致的新产品市场认可度不足,也会使某些企业面临较大的风险。
对医药流通企业而言,新医改方案的系列措施对医药流通环节进行了进一步的规范和整顿,中小药品流通企业的生存受到挑战。
三、物流行业:
起步阶段,发展困难重重
目前,我国物流行业正逐步受到各级政府的高度重视,行业内公司迎来良好发展机会。
预计,2011年社会物流总额、物流业增加值增速约15%。
但是,还有一系列的问题制约我国物流产业发展。
首先,物流产业发展仍然面临着较大的市场需求约束。
受传统计划经济体制的影响,我国相当多企业仍然保留着“大而全”、“小而全”经营组织方式,从原材料采购到产品销售过程中的一系列物流活动主要依靠企业内部组织的自我服务完成;
其次,专业化物流服务的方式还很有限,物流企业的经营管理水平有待提高。
主要表现在:
服务方式和手段比较原始和单一;
最后,物流企业规模较小,缺乏必要的竞争实力;低水平的物流基础设施和装备条件严重影响着物流效率的提高;物流研究相对落后和物流专业人才短缺,是物流产业发展的巨大障碍。
四、文化创意产业:
风险控制难度大
文化创意产业包括影视制作、出版发行、设计创意、广告会展、动漫网游、文艺演出、文化旅游、古玩与艺术品交易和文化体育休闲九大类。
其具有技术密集、产品附加值高、环境污染少、资源能源消耗低等特点,是一个新兴的绿色行业。
然而,由于我国文化产业尚处于起步阶段,文化企业普遍规模不大、财务状况不透明、无形资产比重大,可用于抵押的资产较少。
文化企业资产“看得见、摸不着”的特征增大了银行对该行业信贷风险控制的难度。
五、如何把握准支柱产业的发展机遇
1、现代农业:
支持与涉农相关的企业
现代农业作为我国的准支柱产业,具有良好的发展前景,建议银行加大对其的支持力度,具体思路如下:
支持农业企业它的基建类、购置设备、以及技术改造等固定资产贷款;在支持农业企业过程中,也支持着企业在日常经营过程中包括扩大生产,经营过程当中流动资金的需求;支持一些科研力量。
包括技术开发项目、包括技术开发的事业单位或者是科研院所。
2、医药行业:
支持实力较强的企业,同时可以适度的加大对处方药的支持力度
对于医药行业,建议银行进入替代主力产品的新产品储备能力强、具有稳定的销售渠道及销售市场、生产工艺先进的医药生产企业,股权清晰、股东实力较强的医疗器械企业,以及销售额在全国位于前十名的医药流通企业及其控股子公司。
另外,适度进入省级行政区域内具有相对竞争优势地位的地方医药流通企业。
3、物流行业:
重点支持钢铁物流行业
物流政策密集公布将加速社会物流需求的释放,第三方物流业的黄金周期或将来临。
综合交通运输体系的建设进入政府重要议程,转运和多式联运崛起将为物流行业提供更趋完善的基础环境。
中国重化工业渐近尾声,物流业将成为工业化后期企业的第三利润源泉。
因此,建议银行对物流行业实行较为宽松的信贷政策。
另外,钢铁物流行业将会迎来重大利好,建议银行着重支持钢铁物流产业链。
钢铁物流产业链,包括钢铁原材料生产行业、钢铁生产行业、钢贸流通行业、钢铁消费行业、金融服务行业以及专业物流服务行业等诸多行业,是涉及国计民生众多领域的重要产业链。
4、文化创意产业:
通过产品经营好信贷风险
在目前缺乏专业评估好第三方监理的状况下,对文化创意企业发放贷款,必须从企业的客观情况出发,摆脱传统的固定资产抵押业务模式。
一方面要重视企业自身的经营资质、运作能力水平、经验业绩、专业团队情况,从整体上把握企业的发展水平;另一方面积极探索利用客户实际现金流状况或结合真实的贸易背景核定授信,实现从“物权控制”向“未来现金流控制”的转变,通过创新产品模式,对企业现金流和核心资产进行有效控制,做到文化创意产品信贷“看得见、摸不着、抵不住、但管得住”,经营好信贷风险。
3.信贷紧缩下如何支持中小企业
随着央行数次提高存款准备金率及加息,宏观政策已进入新一轮紧缩时期。
政策紧缩下,刚有起色的中小企业融资又陷入新一轮危机之中。
2011年信贷压缩的大环境可能会给中小企业带来颇大的杀伤力,在民营经济发达的温州,70%的中小企业面临现金流压力,甚至有资金链断裂的风险。
中小企业抗风险能力不足已成为我国经济发展中的一块“短板”,而紧缩性货币政策则往往会成为许多企业生命的终点。
银行应在避免中小企业成紧缩政策牺牲品中有所作为。
一、中小企业融资困局再遇难题
1、政策紧缩银行贷款更为艰难
去年我国CPI上涨幅度呈逐步加快趋势,农副产品因天灾减产、劳动力成本提升等因素价格接连攀升。
目前通胀预期依然居高不下,今年年初银行集中放贷、春节消费高峰、南北方气候等因素,市场预计1月份CPI可能再创新高。
并且通胀由食品价格向非食品价格传导,呈现扩大化趋势,近期物价控制的难度正逐步加大。
通胀压力已不容小觑。
在此背景下,央行不断加大紧缩力度,2011年春节过后的首个工作日即宣布加息,自去年10月以来央行已连续三次加息,并辅以七次上调存款准备金率,同时央行还实施差别准备金动态调整机制。
信贷资金的稀缺使得银行更加关注放贷实体质量,而原本不具备优势的中小企业的融资压力也将更为突出。
2、银行不再傍大项目?
国务院总理温家宝1月18日布置今年第一季度工作重点时就强调,着力优化信贷结构,引导商业银行把信贷资金更多投向实体经济特别是中小企业和“三农”等领域。
市场也普遍认为,现在银行更愿意向中小企业贷款,而不愿意给大企业贷款。
原因很明确,向中小企业提供贷款,银行向上定价的能力比较强,而给大企业贷款,收益比较低。
但是,长三角和珠三角传来的消息似乎并不乐观。
传统加工业手里有订单,但却找不到资金开工。
为什么一面是银行信贷向中小企业倾斜,而另一方面却是中小企业缺钱?
其实,在银行的眼中,所谓中小企业也是“很大的企业”。
比如工商银行,它们所定义的小企业一般都是自有资金规模5000万以上,年销售额2亿元以上的企业。
这样标准的小企业,中国实际并不多。
像温州的加工企业,能有1000万自有资金规模的企业已经不算小了,而在大银行眼中,那简直就是个作坊,根本就不是企业。
而在普通百姓的眼中,似乎这类企业才算是中小企业。
客观地讲,现在中国银行市场的现状是:
大银行的风险偏好在不断提高,以期更高的收益;而小银行的风险偏好在不断降低,以避免因小企业倒闭而增加自身的风险。
3、民间借贷也难“解渴”
为了补充资金以解燃眉之急,不少中小企业向民间借贷求助。
如温州近8000亿的民间资本里,有1000亿左右的民间借贷资本。
而从今年春节之前一直到现在,这些资金都延续着供不应求的局面。
但即使是向来资金充沛的温州民间借贷,在这种形势下也逐渐无法满足需求。
因为,从以往的经验看,只有信贷充裕之时,民间资金也才会比较充裕,利率比较低。
而现在银行信贷高度紧张,民间资金需求量增大,投资担保公司等民间借贷机构也纷纷乘势揽客,借贷利息也随着央行的加息而水涨船高,所以那些不在银行视线中的中小企业仍然缺钱。
二、政策紧缩下中小企业生存压力加大
1、中小企业存资金链断裂风险
调查显示,在民营经济发达的温州,70%的中小企业面临现金流压力,甚至有资金链断裂的风险。
中小企业的融资渠道不畅使其资金链存在巨大的断裂风险。
目前银行对中小企业的贷款中,一年期贷款往往占到总量的90%以上,以往的做法都是“还旧借新”,还款与新的贷款发放之间,只有很短的时间,企业可以筹措短期资金“过桥”。
信贷紧缩下,一旦旧贷款已还而新贷款不能获得,企业将立即面临巨大的现金流压力,甚至有资金链断裂的风险。
2、中小企业不得不承受更高的融资成本
早在上个月,多家银行均已上调了中小企业的贷款利率,贷款利率在央行基准上普遍上浮15%到30%。
而近日的央行加息,更使中小企业融资成本雪上加霜。
银行加息最大冲击的不是国有大中型企业,而是中小企业。
因为大企业是各家银行竞争的焦点,银行会在利率上给予一定优惠;而作为弱势群体的中小企业,则需要以更高的利润率来消化这一成本。
在银行收紧信贷的背景下,最近投资担保公司等民间借贷机构也纷纷乘势揽客,而借贷利息也随着央行的加息而水涨船高,为防止资金链出现断裂,很多中小企业不得不承受更高的融资成本。
3、中小企业经营压力越来越大
首先,通胀形势下,不仅工人工资涨得非常快,原材料涨得更快,中小企业产品附加值低、议价能力弱,不能把成本上涨的压力转移到产品上,竞争中就明显处于下风。
其次,经济危机隐忧未除,发达市场需求疲软、全球大宗商品上涨、汇率波动风险增加、外贸形势依然不容乐观,很多中小企业面临生存危机。
最后,随着今年产业向中西部转移,春节刚过众多企业就遭遇到了用工荒,中西部与东部展开了争抢农民工的激烈竞争。
“用工荒”使很多珠三角中小企业遭受“叠加寒潮”。
三、信贷“被迫”紧缩下银行如何支持中小企业
市场的高通胀预期引致了本轮银根收紧。
以往银行“惜贷”出现过,比如金融危机发生之后、适度宽松货币政策实施之前的一段时间,那时银行“惜贷”主要是担忧信贷风险,是主动性“惜贷”。
现在不太一样,银行“惜贷”主要出于没钱可贷,是被动性“惜贷”。
但贷款“被迫”紧缩已然加剧了实体经济的失血之痛,其中尤以中小企业为甚。
中小企业抗风险能力不足已成为我国经济发展中的一块“短板”,而紧缩性货币政策则往往会成为许多企业生命的终点,信贷“被迫”紧缩下银行应在避免中小企业成紧缩政策牺牲品中有所作为。
1、中小企业信贷政策应坚持“有抚有控”
近年来,随着我国经济的持续高速发展,大批中小企业从各行各业涌现并成长起来。
由于我国资本市场起步较晚,企业直接融资占比很小,大部分中小企业必须依赖银行贷款获得企业发展所需资金。
同时,2011年,央行明确要求各银行要加快信贷结构调整,贷款投放进一步向三农、中小企业倾斜。
此外,贷款给中小企业时由于利息的上浮,则可以获得相当可观的利息收入。
因此,银行信贷应坚持向中小企业倾斜。
然而,中小企业经营规模小、自有资本较少、负债较多、生产技术落后,企业经营面临较大的风险。
因此,银行对中小企业的信贷政策应坚持“有抚有控”,可以在兼顾风险的前提下,适当放宽准入条件。
2、有区别的采取“选择性的加息”
当前,银行信贷“被迫”紧缩,不少银行都加大了对中小企业的议价能力,有的甚至上浮高达45%。
不过,银行在对中小企业贷款定价时,如果利率上浮较多,将会出现贷款企业利息压力加大的现象,势必影响中小企业的经营状况及从银行融资的热情,由此可见,企业和银行的利润是此消彼长的。
同时,不要因短视行为过高的提高贷款利率,失去在中小企业心中的形象,最终损害的还是银行自身的利益。
在当前银行信贷资金短缺的形势下迫切需要做到对申请企业进行详实的调查,有区别的采取“选择性的加息”。
在企业选择上,要重点支持信用等级高的企业,资产负债率低的企业,生产经营稳定、货款回笼快、现金流量大的企业,财务制度和内控机制健全的企业,能提供无风险或低风险贷款担保的企业。
对有效益、讲信誉、有发展前景的中小企业可适当降低利率给予重点支持。
在行业选择上,要重点支持国家产业政策鼓励发展的行业和产品、适合中小企业生产经营的行业和产品,尤其对一些能带动消费和就业的行业,给予一定的利率优惠,从而降低他们的成本。
对技术落后劳动密集型行业、产能过剩、“两高”行业、及房地产行业要尽量提高其贷款利率和风险容忍度,甚至不予考虑。
在区域选择上,贷款紧缩后长三角、珠三角地区的中小企业已大不如前,企业生存危机加大,银行需谨慎。
随着,国家产业政策的中西部转移,银行信贷也应相应转移,但考虑到中西部本身经济发展较弱,银行信贷应适当给予一定的利率优惠。
3、必须切实加强信贷管理
首先,要完善信用评级体系,对申请企业进行详实的调查。
其次,对中小企业发放贷款要有可靠的还款来源,要把握企业生产经营活动的合法性、经济效益的稳定性、发展阶段的成长性、现金流量的充足性和担保方式的可靠性,确保第一还款来源和第二来源,支持其合理的资金需要。
最后,要加强贷后管理,监督企业的还款来源完整无缺。
信贷管理人员要经常检查企业的资金使用情况、经营管理情况、财务收支情况、货款回笼情况、银行存款变化情况等。
对贷款保证单位要经常了解其经营状况和代偿能力,对贷款抵押品要经常了解其保管和价值变化等情况。
一旦企业的还款来源出现问题,危及银行贷款本息的按期收回,就应采取相应措施,保障贷款的安全。
风险快递
1.风险规避关键在于找准切入时点
擅长于统计全球船舶银行贷款资料的英国Dealogic公司公布2010年全球船舶银行业年终统计报告,显示去年全球银团贷款额尽管回升至500.6亿美元,比上年同期急升近52%,但与2007年创下历史最高纪录919.5亿元相比,只及当年总额的54%,仅仅一半多些。
其中,热钱流入船舶银行的金额数量相当大,占总贷款的八或九成以上。
该报告指出,一个日益紧迫的问题是,全球船舶银行业是否有意愿或有能力覆盖所有这些再融资。
2011年船舶融资是否进入应研判船舶市场周期,选择合适的贷款介入时点。
与船东购船相似,银行的船舶贷款行为普遍具有“顺周期”特征,在市场良好时贷款显著增加,导致市场下跌时违约事件频繁发生。
因此,在船舶贷款中,银行首先应加强对船舶市场的跟踪研究,密切关注预示市场升降的标志,对船舶市场周期做出合理预测;其次,根据对周期的研判,选择合适的贷款介入时机。
例如:
在市场预期将有向上好转时适度加大对优质有前景项目的贷款发放力度,在市场高涨时则表现更加谨慎;最后,安排与航运周期相匹配的贷款还款计划,例如:
当船舶市场达到历史高点时,应积极优化相关贷款结构,可要求借款人在贷款的最初若干年加速还款,使剩余贷款期间的盈亏平衡点(保本额)降低,以平衡船价和运费下降的风险,提前为衰退做好准备。
2.“果篮子保卫战”中的产业链
春节期间,一度在高位徘徊的水果价格一路飙升,一些水果价格甚至飙升了5倍至6倍,其中不乏资金炒作的迹象。
恶劣天气致使冬季水果产量减少、遭遇“资金炒作”、小额信贷增强农户资金流转能力促成农户“惜售心态”催涨价格是水果价格上涨的三大原因。
首先,价格的大涨大跌势必会造成农户、经销商的巨大损失;其次,从产业链角度来看,其中间链条和下游链条中物流业、仓储业、零售批发业、水果加工业、食品制造业等都将随着水果价格涨跌而面临具体的市场风险;最后,对于资金炒作问题,如果不能有效回收货币流动性,即便抑制了农产品价格,也还会有其他产品价格出现暴涨。
水果等鲜活农产品市场秩序维护,需要缩短价格形成链,建立完善的物流配送体系,尽快实现“农超对接”。
而对于此类能够实现种植、生产、物流、销售一条龙产业链的集团企业或者企业链条,商业银行可以积极授信。
3.楼市零成交或成二季度房价拐点信号
位于重庆市主城二郎片区的一处知名楼盘,从重庆房产税试行的2月1日算起,10天中竟然没有一笔交易,显得格外冷清。
这绝非个案,广州中心区、深圳、杭州均出现多日“零成交”的现象,珠三角佛山、中山、珠海等二线城市楼市的成交量也只有几套,北京、上海、南京等地成交量也多处在几十套的低位水平。
这固然与假期因素有关,但更重要的,还要归因于不断升级的调控政策。
过去政府总是担心政策叠加效应过度调控楼市,而现在恰恰是通过不同政策的叠加效应强化对楼市的调控,这对楼市的影响将逐步显化并形成预期,从而逐步影响到楼市的成交量及其成交价格。
不管房价的未来预期如何,一般来讲,房价下调至少要经历三个阶段,即“量跌价挺”、“量跌价调”、“量价齐跌”,其中成交量下跌是开发商主动降价的前提,而成交量下跌一般要持续一段时间才会导致价格调整。
预计全国70个大中城市房价指数将在今年二季度出现同比负增长,年内多个月份房价会出现环比负增长,部分房价偏高城市的房价将出现一定幅度调整。
4.连续加息或致借款人解除合同
在不到5个月里,央行已连续3次加息,公积金贷款利率也同步上调。
不少购房者发出质疑:
假如因为加息无力及时还款,能否终止与银行的还贷合同?
多次加息的累积效应已经在房地产市场集中显现。
购房者按揭的开支大幅度增加,一旦利息负担超过他们的承受临界点,贷款违约现象就会大量出现,继而通过放大银行系统的呆坏账问题,造成全社会的资金紧张,甚至影响正常的经济运作。
所谓的“流动性过剩”,往往就会在一夜之间消失,转而被紧张的银根所代替。
加息正成为房贷违约风险的“加速器”,但商业银行依赖于对开发商的贷款利率上浮和房贷收紧。
这与商业银行长期忽视房贷风险,认为房贷业务是优质业务有关。
近年来我国个人住房不良贷款数额已呈攀升趋势,从国际经验看,个人住房贷款的风险暴露期通常为3到8年。
在央行连续多次加息,个人房贷款支付不断增加的情况下,意味着国内商业银行个人住房贷款在近一个时期内已经逐渐步入违约高风险期。
在这种情况下,房贷业务已不再是前几年的优质业务。
5.警惕风险管理跟不上混业经营布局
继去年北京银行成功收购首创安泰保险公司50%股权后,又一家股份制银行即将试水混业经营。
兴业银行日前发布公告称,该行收购联华国际信托有限公司的计划已获得银监会批准。
对中小银行而言,发展混业经营能够从更多的渠道弥补商业银行经营范围的局限,促使银行服务手段多样化,确保对客户的综合服务
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- 评审 内部 提升 学习 资料 第二十二 03251