权益投资真题精选.docx
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权益投资真题精选
[单项选择题]
1、可转债的转换期限,以下说法正确的是()。
A.可转债的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票
B.可转债的期限最短为6个月,最长为1年,自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票
C.可转债的期限最短为6个月,最长为6年,自发行结束之日起12个月后才能转换为公司股票
D.可转债的期限最短为1年,最长为1年,自发行结束之日起12个月后才能转换为公司股票
参考答案:
A
[单项选择题]
2、以下不属于股票的特征的是()。
A.收益性
B.参与性
C.流动性
D.暂时性
参考答案:
D
参考解析:
股票的特征有:
收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
[单项选择题]
3、对公司未来的经营业绩和盈利水平的分析是()的核心所在。
A.技术分析
B.内在价值分析
C.基本面分析
D.结构分析
参考答案:
C
[单项选择题]
4、假设股票A第一期支付股利为l00元,第二期支付股利为200元,贴现率为5%,根据股利贴现模型(DDM)计算该股票的现值为()元。
A.300.10
B.276.64
C.254.12D.180.60
参考答案:
B
[单项选择题]
5、下列关于净资产收益率的说法,错误的是()。
A.净资产收益率低,说明企业利用其自有资本获利的能力强,投资带来的收益高
B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富,因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C.影响净资产收益率的因素有很多,系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D.净资产收益率也称权益报酬率,强调每单位的所有者权益能够带来的利润
参考答案:
A
参考解析:
净资产收益率高,说明企业利用其自有资本获利的能力强,投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。
[单项选择题]
6、某可转换债券面值为1000元,规定其转换价格为50元,其转换比例为()。
A.10
B.20
C.30
D.40
参考答案:
B
参考解析:
转换比例等于可转换债券面值除以转换价格。
[单项选择题]
7、()指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.债券凭证
B.存托凭证
C.权益凭证
D.私募凭证
参考答案:
B
[单项选择题]
8、关于非系统性风险,以下说法不正确的是()。
A.非系统性风险由公司特定经营环境变化导致
B.财务风险又称违约风险
C.经营风险指企业销售额或成本不稳定
D.流动性风险越高,投资者投资意愿越高
参考答案:
D
参考解析:
流动性风险越高,投资者投资意愿越低。
[单项选择题]
9、()指某一特定时期内在本国或本地区领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合,是衡量整体经济活动的总量指标。
A.利率
B.汇率
C.国内生产总值
D.财政预算
参考答案:
C
[单项选择题]
10、研究和发现股票的(),并将其与市场价格比较,进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。
A.股票的票面价值
B.股票的账面价值
C.股票的清算价值
D.股票的内在价值
参考答案:
D
[单项选择题]
11、关于普通股股东的权利,以下说法不正确的是()。
A.普通股股东可以选举董事会成员
B.获得固定股息
C.对于重大事务决定,需要普通股股东投票表决通过
D.按公司经营成果获得股利
参考答案:
B
参考解析:
普通股股东按公司经营成果分红。
[单项选择题]
12、股票及其他有价证券的()是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。
A.利率价格
B.市场价格
C.未来价格
D.理论价格
参考答案:
D
[单项选择题]
13、()是股票最基本的特征。
A.收益性
B.风险性
C.流动性
D.永久性
参考答案:
A
[单项选择题]
14、股票的()又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。
A.清算价值
B.账面价值
C.票面价值
D.内在价值
参考答案:
B
参考解析:
股票的账面价值又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。
[单项选择题]
15、以下各项中()是股票的内在价值。
A.在股票票面上标明的金额
B.每股股票所代表的实际资产的价值
C.股票未来收益的现值
D.公司清算时每一股份所代表的实际价值
参考答案:
C
参考解析:
股票的内在价值是理论价值,是指股票未来收益的现值。
[单项选择题]
16、()是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流,是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。
A.股利贴现模型
B.股权资本自由现金流贴现模型
C.自由现金流贴现模型
D.超额收益贴现模型
参考答案:
B
[单项选择题]
17、关于股票回购,说法不正确的是()。
A.股票回购会减少流通在外的股份
B.场内公开市场回购透明度较低
C.场外协议回购,协议价格通常低于股票市价
D.要约回购价格高于股票市价
参考答案:
B
参考解析:
场内公开市场回购是按照目前市场价格回购企业股票,透明度较高。
[单项选择题]
18、股票作为投资的凭证,每一股份代表公司一定数量的()。
A.资本
B.收益
C.所有权
D.红利
参考答案:
C
[单项选择题]
19、以下不属于股票的特征的是()。
’
A.收益性
B.参与性
C.流动性
D.暂时性
参考答案:
D
参考解析:
股票的特征有:
收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
[单项选择题]
20、下列不属于货币政策的工具的是()
A.公开市场操作
B.通货膨胀的抑制
C.利率水平的调节
D.存款准备金的调节
参考答案:
B
[单项选择题]
21、股利贴现模型最早由()提出。
A.威廉姆斯和戈登
B.彼得•林奇
C.葛兰碧
D.莫迪利亚尼和米勒
参考答案:
A
参考解析:
若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流,则就可以建立股价模型对普通股进行估值,这就是著名的股利贴现模型。
这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出,实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中,这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。
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[单项选择题]
22、股票的变化表现为三种趋势:
长期趋势、中期趋势及短期趋势。
其中,()最为重要,也最为被辨认,是投资者主要的观察对象。
A.长期趋势
B.中期趋势
C.短期趋势
D.中期趋势和短期趋势
参考答案:
A
参考解析:
长期趋势最为重要,也最为被辨认,是投资者主要的观察对象。
[单项选择题]
23、关于优先股股东的权利,以下说法不正确的是()。
A.按公司经营成果获得股利
B.获得固定股息
C.优先股股东一般不享有投票权
D.优先股没有到期期限
参考答案:
A
参考解析:
优先股股东每年会获得固定股息。
普通股股东按公司经营成果获得股利。
[单项选择题]
24、下列情况中,不得回购本公司股票的是()。
A.公司减少注册资本
B.进行投资
C.将股份奖励给本公司职工
D.与持有本公司股份的其他公司合并
参考答案:
B
参考解析:
《公司法》规定,公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外,不得回购本公司股票。
[单项选择题]
25、基金管人在董事会和管理层会设立专门的风险控制委员会,安排()分管合规管理部的工作。
A.督察长
B.总经理
C.基金经理
D.独立董事
参考答案:
A
参考解析:
基金管人在董事会和管理层会设立专门的风险控制委员会,安排督察长分管合规管理部的工作。
[单项选择题]
26、()是指企业资本总额中各种资本的构成比例。
A.股本结构
B.债权结构
C.资本结构
D.基金结构
参考答案:
C
参考解析:
资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。
[单项选择题]
27、股票可以依法自由的进行交易,体现了股票()的特征。
A.参与性
B.流动性
C.收益性
D.交易性
参考答案:
B
参考解析:
股票可以依法自由的进行交易,体现了股票流动性的特征。
[单项选择题]
28、以下说法正确的是()。
A.优先股股东有投票权
B.普通股股东对公司盈余与剩余财产有优先分配权
C.优先股有到期期限
D.普通股股东可以选出董事,组成董事会代表他们监督公司日常运行
参考答案:
D
参考解析:
优先股没有到期期限,其股东没有投票权,但有对公司盈余和剩余财产的优先分配权。
普通股股东没有优先分配权。
[单项选择题]
29、()指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.债券凭证
B.存托凭证
C.权益凭证
D.私募凭证
参考答案:
B
参考解析:
存托凭证指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
[单项选择题]
30、以下关于可转债的基本要素,说法不正确的是()。
A.标的股票一般是发行公司自己的普通股股票
B.可转换债券应半年或一年付息一次
C.可转换债券自发行结束之日起1年后才能转换成股票
D.可转债的转换价格一般高于其发行时的股票市价
参考答案:
C
参考解析:
可转债自发行之日起6个月后才能转换为公司股票。
[单项选择题]
31、某可转换债券面值为250元,规定其转换价格为25元,则转换比例为()。
A.10
B.15
C.20
D.25
参考答案:
A
参考解析:
转换比例=可转换债券面值/转换价格=250/25=10。
[单项选择题]
32、关于有担保的ADRS,以下说法不正确的是()。
A.一级公募ADRS无须符合美国会计准则
B.二级公募ADRS没有在美国募集资金的能力
C.三级公募ADRS上市费用较高
D.私募ADRS必须符合美国会计准则
参考答案:
D
参考解析:
私募ADRS无须符合美国会计准则。
[单项选择题]
33、下列说法正确的是()。
A.定向增发的特定对此通常包括公司控股股东、战略投资者、实际控制人及其控制的企业等。
B.场内公开市场回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票
C.股票拆分又称股票拆细,通常会引起每股收益和每股市价上升
D.股票回购会减少流通在外的股份,购回的股票均被注销
参考答案:
A
参考解析:
场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个股东回购股票,B错误。
股票拆分又称股票拆细,通常会引起每股收益和每股市价下降,C错误。
股票回购会减少流通在外的股份,购回的股票会被注销或以库存股的形式存在,D错误。
[单项选择题]
34、以下不属于再融资的方式的是()。
A.向原有股东配售股份
B.首次公开募集
C.发行可转换债券
D.非公开发行股票
参考答案:
B
参考解析:
IP0不是再融资,再融资的方式还包括向不特定对象公开募集。
[单项选择题]
35、以下不属于基本面分析的是()。
A.分析预测经济周期
B.对国家宏观经济指标进行分析
C.通过研究股票成交量预测市场行为
D.计算行业景气度
参考答案:
C
参考解析:
研究股票成交量属于技术分析。
[单项选择题]
36、以下各项中()是股票的内在价值。
值
A.在股票票面上标明的金额
B.每股股票所代表的实际资产的价值
C.股票未来收益的现值
D.公司清算时每一股份所代表的实际价
参考答案:
C
参考解析:
股票的内在价值是理论价值,是指股票未来收益的现值。
[单项选择题]
37、关于可转债的定义,以下说法不正确的是()。
A.一段时期内持有者可将其转换成普通股股票
B.可转债不包含权益特征
C.可转债具有相应于标的股票的衍生特征
D.可转债是一种混合债券
参考答案:
B
参考解析:
可转债既包含普通债券的特征,又包含权益特征。
[单项选择题]
38、关于存托凭证,以下说法不正确的是()。
A.全球存托凭证的发行地在美国
B.无担保的存托凭证不通过基础证券发行公司自行向投资者发行凭证
C.存托凭证的级别越高,对证券公司的要求越高
D.存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场
参考答案:
A
参考解析:
全球存托凭证的发行地既不在美国,也不在发行公司所在国家。
大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。
[单项选择题]
39、以下关于普通股说法正确的是()。
A.普通股股东享有表决权
B.普通股股东不享有公司盈余的分配权
C.普通股股东在公司支付优先股股息之后、支付债息之前分配股利
D.普通股股利与公司盈利无关
参考答案:
A
参考解析:
普通股股东享有收益权,股利随公司盈利的变化而变化,但只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利。
[单项选择题]
40、关于优先股与普通股的风险收益特征,以下说法不正确的是()。
A.优先股风险低于普通股
B.普通股因为股利分配次序在优先股之后,因而风险较高
C.当公司经营良好时,普通股股东获得较高收益
D.优先股可以先于普通股股东获得较高收益
参考答案:
D
参考解析:
优先股股东可以先于普通股股东获得股利,但由于普通股股东享有对剩余利润的要求权,因此可获得较高的收益率。
[单项选择题]
41、关于系统性风险,以下说法不正确的是()。
A.系统性风险冲击是全面性的
B.系统性风险会使所有资产受到影响
C.系统性风险也称市场风险
D.系统性风险是由经济环境因素变化导致部分金融市场不稳定
参考答案:
D
参考解析:
系统性风险会导致整个金融市场不稳定加强。
[单项选择题]
42、按照持有人权利的性质分类,权证可分为()。
A.认股权证与备兑权证
B.股权类权证与债券类权证
C.认购权证与认沽权证
D.美式权证与欧式权证
参考答案:
C
参考解析:
按持有人权利的性质分类,可分为认购权证与认沽权证。
[单项选择题]
43、以下关于技术分析说法不正确的是()。
A.技术分析是通过研究金融市场历史信息来预测股票价格趋势的
B.技术分析假定股票价格沿趋势运动
C.技术分析既关注市场本身变化,也关注基本面因素
D.技术分析的基本前提是资产价格运动遵循可预测的模式
参考答案:
C
参考解析:
技术分析只关注市场本身变化,不关注基本面因素。
[单项选择题]
44、关于IPO,以下说法不正确的是()。
A.IPO是拟上市公司首次面向特定投资者发行股票筹集资金的过程
B.IPO完成后,公司可申请到证券交易所挂牌交易,成为上市公司
C.公司原有股东如不再购买股票,其原有股份会被稀释
D.IPO有利于增强股票流动性
参考答案:
A
参考解析:
IP0是面向不特定的公众投资者发行股票。
[单项选择题]
45、以下不属于非系统性风险的是()。
A.财务风险
B.经营风险
C.流动性风险
D.市场风险
参考答案:
D
参考解析:
市场风险属于系统性风险。
[单项选择题]
46、以下关于优先股说法不正确的是()。
A.优先股的股息率是固定的
B.在公司盈余和剩余财产的分配上,优先股股东要先于普通股股东
C.优先股股东有表决权
D.优先股有票面价值,并按票面价值支付一定比例的股息
参考答案:
C
参考解析:
优先股股东分配股利优先于普通股,但一般无表决权。
[单项选择题]
47、以下关于市盈率指标的说法不正确的是()。
A.市盈率指标揭示了盈余与股价之间的关系
B.市盈率的倒数是收益率
C.市盈率指标属于内在估值法的常用指标
D.根据市盈率偏高或偏低,投资者判断股票价格被高估或低估
参考答案:
C
参考解析:
市盈率指标是相对估值法常用指标。
[单项选择题]
48、以下说法错误的是()。
A.认购权证类似看跌期权
B.认沽权证行权时,其持有人可按照约定价格卖出标的资产
C.欧式权证仅可在失效日当日行权
D.美式权证可在失效日之前任何交易日行权
参考答案:
A
参考解析:
认购权证行权时可按照约定价格购买标的资产,类似看涨期权。
[单项选择题]
49、分配股票股利将导致公司现金()。
A.没有变化
B.流入
C.流出
D.无法判断
参考答案:
A
参考解析:
股票股利不会导致公司现金流出,现金股利会导致现金流出。
[单项选择题]
50、下列不属于影响公司发行在外股本的行为是()。
A.兼收并购
B.权证的行权
C.再融资
D.权益投资
参考答案:
D
参考解析:
影响公司发行在外股本的行为包括首次公开发行,再融资、股票回购、分配股利,权证的行权,兼并收购,剥离等。
[单项选择题]
51、以下不属于可转换债券基本要素的是()。
A.市场利率
B.赎回条款
C.回售条款
D.转换期限
参考答案:
A
参考解析:
可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
[单项选择题]
52、基本面分析不包括()。
A.宏观经济分析
B.行业分析
C.公司内在价值与市场价格分析
D.股票涨跌幅分析
参考答案:
D
参考解析:
股票涨跌幅分析属于技术分析。
[单项选择题]
53、以下关于股票的特征,说法不正确的是()。
A.收益性是股票最基本的特征
B.股票是流动性不强的证券
C.股票的风险是指其预期收益的不确定性
D.股票所载有权利的有效性是始终不变的
参考答案:
B
参考解析:
股票持有人可以在股票市场上卖出股票变现,具有较强流动性。
[单项选择题]
54、普通股的现金流量权是()。
A.按公司表现和董事会决议获得分红
B.获得股东股息
C.获得承诺的现金流
D.获得本金和利息
参考答案:
A
参考解析:
普通股股东的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红;优先股的现金流量权是获得固定股息;债券的现金流量权是获得承诺的现金流。
[单项选择题]
55、下列关于普通股和优先股说法正确的是()。
A.优先股的股利不固定,它是根据公司净利润的多少来决定的
B.普通股股东按照缴款先后分配股利
C.优先股股东权利受限,一般无表决权
D.在公司盈利和生育财产分配顺序上,普通股股东优先于优先股股东
参考答案:
C
参考解析:
优先股的股利固定,故A错误。
普通股股东按持股比例分配股利,故B错误。
在公司盈利和剩余财产分配顺序上,优先股股东先于普通股股东,故D错误。
[单项选择题]
56、市盈率用公式表达为()。
A.市盈率=每股市价/每股净资产
B.市盈率=股票市价/销售收入
C.市盈率=每股收益(年化)/每股市价
D.市盈率=每股市价/每股收益(年化)
参考答案:
D
参考解析:
市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。
[单项选择题]
57、下列关于P/E和EV/EBITDA的说法,错误的是()。
A.在EV/EBITDA方法中,要最终得到对股票市值的估计,还必须减去债权的价值
B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
C.P/E是从全体投资人的角度出发,而EV/EBITDA是从股东的角度出发
D.EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值
参考答案:
C
参考解析:
P/E是从股东的角度出发,而EV/EBITDA是从全体投资人的角度出发。
[单项选择题]
58、相关系数的大小范围为()。
A.+1和-1之间
B.0和1之间
C.-1和0之间
D.1到正无穷
参考答案:
A
参考解析:
相关系数ρij总处于+1和-1之间,亦即|ρij|≤1。
[单项选择题]
59、基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩,但基金合同生效不足()的除外。
A.6个月
B.1年
C.3年
D.5
年
参考答案:
A
参考解析:
基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩,但基金合同生效不足6个月的除外。
[单项选择题]
60、股利贴现模型最早由()提出。
A.威廉姆斯和戈登
B.彼得?
林奇
C.葛兰碧
D.莫迪利亚尼和米勒
参考答案:
A
参考解析:
若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流,则就可以建立股价模型对普通股进行估值,这就是著名的股利贴现模型。
这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出,实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中,这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。
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