《证券市场基础知识》真题答案详解文档格式.docx
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证券公司自营业务的最高决策机构是董事会。
11.【答案详解】C。
在上市公司的税后利润中,其分配顺序如下:
(1)弥补以前年度的亏损;
(2)提取法定盈余公积金;
(3)提取公益金;
(4)提取任意公积金;
(5)支付优先股股息;
(6)支付普通股股息。
12.【答案详解】A。
履约担保品数量计算公式:
对于证券给付结算方式的认购权证,申请保管的履约担保标的证券数量一权证上市数量×
行权比例×
担保系数(担保系数由发行人、深交所和公司三方协商,确定后由深交所发布)。
13.【答案详解】C。
保险公司次级债是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年),本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
14.【答案详解】A。
按联结的金融基础产品划分,结构化金融衍生产品分为利率联结型产品股权联结型产品(其收益与单只股票,股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。
15.【答案详解】B。
双重交易机制是证券交易所交易基金的重要特征。
16.【答案详解】B。
债券是一种虚拟资本。
因为债券的本质是证明债权债务关系的证书,在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用,因此,债券是实际运用的真实资本的证书。
17.【答案详解】B。
管理费率的高低与基金规模有关,一般而言,基金规模越大,基金管理费率越低。
但同时基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。
一般而言,基金风险程度越高,其基金管理费率越高,其中费率最高的基金为证券衍生工具基金。
18.【答案详解】D。
债券发行制度有核准制度和注册制度两种。
前者的核心是实质管理原则,后者的核心是公开原则。
19.【答案详解】D。
(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;
(2)基金募集情况;
(3)基金份额上市交易公告书;
(4)基金资产净值、基金份额净值;
(5)基金份额申购、赎回价格;
(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告;
(7)临时报告;
(8)基金份额持有人大会决议;
(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动;
(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼;
(11)依照法律、行政法规有关规定,由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。
20.【答案详解】C。
公司型基金本身就是一个公司,它是依照公司法的规定组建的,以营利为目的,主要投资于有价证券的投资机构。
公司型基金通过发行股份来筹集资金,投资者购买公司股份而成为公司司股东,再由股东大会选举出董事、监事,然后由董事会委托专门的投资管理机构进行公司资金的投资运作。
21.【答案详解】D。
股权类产品的衍生工具,是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
22.【答案详解】A。
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
它的特点是绩券发行人属于一个国家,债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。
因此,外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。
23.【答案详解】D。
当股份公司因解散或破产时,在对公司剩余资产的分配上,优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。
也就是说,优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司剩余资产,但一般是按优先股票的面值清偿。
24.【答案详解】B。
股息率可调整优先股票的股息率的调整一般与公司的经营状况无关,而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。
25.【答案详解】C。
红筹股不属于外资股。
红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
26.【答案详解】A。
外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;
新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立由中国证监会受理有关申请。
27.【答案详解】C。
股票持有人作为股份公司的股东,有权出席股东大会,体现对公司经营决策的参与权。
股东大会是股份公司的权力机构,由全体股东构成。
28.【答案详解】A。
从单个债券和股票来看,他们的收益率经常会发生差异,而且有时差距还很大。
但总体而言,如果市场是有效的,则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系,其差异反映了
二者风险程度的差并。
29.【答案详解】A。
在各类债券中,政府债券的信用等级是最高的,通常被称为“金边债券”。
投资者购买政府债券,是一种较安全的投资选择。
30.【答案详解】A。
可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势,转换以前为公司债券,转换以后为股票。
31.【答案详解】C。
我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期,最短的为5年,最长的12年,绝大多数采用公募方式发行。
32.【答案详解】D。
根据我国《证券投资基金法》的规定,基金管理人应按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益。
33.【答案详解】C。
基金资产净值=基金资产总值-基金负债。
即基金资产净值=(10×
30+50×
20+100×
10+1000)-(500+500)=2300(万元)。
34.【答案详解】A。
远期利率协议属于金融远期合约,是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
35.【答案详解】D。
金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构),从而规避相应风险。
36.【答案详解】D。
金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度,交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手,基本不用担心交易违约。
而远期交易通常不存在上述安排,存在一定的交易对手违约风险。
37.【答案详解】D。
政府、企业和个人在经济活动中可能出现暂时闲置的货币基金,证券发行市场提供了多种多样的投资机会,实现社会储蓄向投资转化。
38.【答案详解】A。
代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理,以契约明确参与各方的权利、义务和责任。
证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市股份有限公司提供股份转让服务。
证券公司根据契约,对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促。
39.【答案详解】D。
相对法是先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数;
综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加总,然后再求出股价指数;
加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算。
40.【答案详解】D。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。
当融资产生的利润大于债息率时,给股东带来的是收益增长的效应;
反之,就是收益减少的财务风险。
41.【答案详解】A。
证券公司子公司是指依照《公司法》和《证券法》设立,由一家证券公司控股,经营经中国证监会批准的单项或者多项证券业务的证券公司。
同证券公司的设立制度一样,我国证券公司设立子公司同样实行审批制。
42.【答案详解】D。
证券公司设立申请获得批准后,申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记,领取营业执照。
证券公司应当自领取营业执照之日起l5日内,向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。
未取得经营证券业务许可,证券公司不得经营证券业务。
43.【答案详解】A。
作为我国证券公司常规监管的重要措施之一,分类监管制度主要以净资本为基准、以风险管理能力为核心、以合规程度为依据、以市场准入和监管措施为手段、以扶优限劣为目标。
44.【答案详解】B。
《证券发行与承销管理办法》对在深证钲券交易所中小企业板上市的公司,规定可以通过初步询价直接定价,在主板市场上市的公司必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价,不再强制所有公司都要经过两个询价阶段。
45.【答案详解】D。
根据《证券法》第五十条规定,股份有限公司申请股票上市应当符合的条件之一是公司股本总额不少于人民币3000万元。
46.【答案详解】D。
根据《公司法》第一百六十条的规定,股份有限公司将法定公积金转为股本时,留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。
47.【答案详解】C。
根据中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布的《证券投资者保护基金管理办法》,中国证券投资者保护基金有限责任公司(简称“保护基金公司”)于2005年8月30日注册成立。
保护基金公司是负责保护基金筹集、管理和使用,不以营利为目的的国有独资公司。
48.【答案详解】D。
由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性,特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
49.【答案详解】A。
投资者在买卖封闭式基金时,在基金价格之外还要支付手续费。
印花税属于基金交易费;
申购和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。
50.【答案详解】A。
基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比,与风险成正比。
基金规模越大,风险越小,管理费率就越低;
反之,则越高。
51.【答案详解】B。
目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
52.【答案详解】D。
金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用,在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。
除交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型期权通常被称为奇异型期权。
53.【答案详解】C。
股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险,尤其是系统性风险的需要而产生的,在股票现货市场和股票价格指数期货市场进行相反的操作,并通过贝塔系数进行调整,就可以在一定程度上抵消股票市场面临的系统性风险。
54.【答案详解】C。
国债基金的收益率会受货币市场利率的影响,当货币市场利率下调时,其收益率会上升;
反之,若货币市场利率上升,其收益率将下降。
55.【答案详解】D。
我国《证券发行与承销管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司非公开发行股票为采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的应当采用代销方式发行。
上市公司非公开发行股票,发行对象均属于原前十名股东的,可以由上市公司自行销售。
56.【答案详解】A。
基期加权股价指数又称为拉斯贝尔加权指数。
57.【答案详解】B。
沪深300指数的计算采用派许加权法,按照样本股的调整股本为权数加权计算。
58.【答案详解】C。
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度。
59.【答案详解】c。
股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
从理论上讲,股票的清算价值应与账面价值一致,实际上并非如此。
只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。
但在公司清算时,其资产往往需要打折出售,清算价值往往小于账面价值。
60.【答案详解】B。
在一般国家,社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
由于资金来源不一样,且最终用途不一样,这两种形式的社保基金管理方式完全不同
二、多项选择题
1.【答案详解】ABCD。
特殊类型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金与ETF联接基金。
2.【答案详解】BD。
《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十二条规定,证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时,必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名,并对投资风险作充分说明。
证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。
3.【答案详解】ABCD。
根据基础资产划分,常见的金融远期合约包括四个大类,即A、B、C、D四个选项。
4.【答案详解】ACD。
我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是:
可记名、可挂失、不可上市流通。
5.【答案详解】ABC。
资产证券化交易比较复杂,涉及的当事人较多,一般而言,主要包括发起人、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人、证券化产品投资者。
除上述当事人外,证券化交易还可能需要金融机构充当服务人。
服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理,通常可由发起人兼任。
6.【答案详解】ACD。
国际证监会组织公布了证券监管的三个目标是:
保护投资者;
保证证券市场的公平、效率和透明;
降低系统性风险。
7.【答案详解】ABCD。
我国《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司增资的方式有A、B、C、D四个选项。
8.【答案详解】ABCD。
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易,可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。
9.【答案详解】AB。
期货价格并非时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系,但这一价格克服了分散、局部的市场价格在时间和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点。
10.【答案详解】ABC。
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
它包括公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。
证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人,相应地,证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。
机构投资者主要有政府机构、
金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
11.【答案详解】ABC。
股票发行市场由三个主体因素相互连结而组成,这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。
12.【答案详解】BCD。
固定收益证券综合电子平台是上海证券交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、独立的固定收益市场体系。
固定收益平台所交易的固定收益证券包括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。
13.【答案详解】AC。
它的特点是债券发行人属于一个国家,债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。
14.【答案详解】BCD。
契约型基金又称为单位信托基金,是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人,通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。
公司型基金是依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
二者的主要区别体现在选项B、C、D三方面。
15.【答案详解】ABCD。
股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
16.【答案详解】AC。
固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股,因而尽管收益率较高,但长期成长的潜力很小,而且当市场利率波动时,基金净值容易受到影响。
17.【答案详解】ACD。
根据《证券公司设立子公司试行规定》,对申请设立予公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、风险管理、内部控制机制等方面提出了审慎性要求,规定最近一年净资本不低于12亿元。
18.【答案详解】BCD。
证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专业理财。
19.【答案详解】ABCD。
影响股票价格的宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。
20.【答案详解】ABD。
债券有不同的形式,根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
21.【答案详解】CD。
按证券交易活动是否在固定场所进进行,即交易场所结构的不同,证券市场可分为有形市场和无形市场。
22.【答案详解】ABD。
随着信用制度的发展,商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现,越来越多的信用工具随之涌现。
23.【答案详解】ABCD。
四个选项均属于《证券业从业人员执业行为准则》对从业人员的要求。
24.【答案详解】AC。
证券交易所是为已经公开发行的证券提供流通转让机会的市场。
证券交易市场通常可分为证券交易所市场和场外交易市场。
25.【答案详解】ABC。
D选项,经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,从而引起内在价值的变化。
26.【答案详解】ABCD。
财政政策对股票价格的影响有四个方面:
①扩大财政赤字、发行国债筹集资金,增加财政支出,或是通过增加财政盈余或降低赤字,减少财政支出,改变企业生产的外部环境,进而影响企业利润水平和股息派发;
②通过调节税率影响企业利润和股息;
③干预资本市场各类交易适用的税率;
④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求,从而间接影响股票价格。
27.【答案详解】ABD。
根据我国政府对WT0的承诺,允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务,包括信用查询与分析,投资与有价证券研究、咨询,公开收购及公司重组等;
对所有新批准的证券业务给予国民待遇,允许在中国设立分支机构。
加入后3年,内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过l/3。
合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销,从事8股和H股、政府和公司债券的承销和交易,以及发起设立基金。
28.【答案详解】AB。
基金管理人运用基金财产进行证券投资,不得有下列情形:
①一只基金持有一家上市公司的股票,其市值超过基金资产净值的10%;
②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,超过该证券的10%;
③基金财产参与股票发行申购,单只基金所申报的金额超过该基金的总资产,单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
④违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定;
⑤中国证监会规定禁止的其他情形。
29.【答案详解】CD。
合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款,可以是从事证券工作5年以上,并且通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历;
或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。
30.【答案详解】ABD。
我国《公司法》第一百四十三务规定,公司不得收购本公司股份。
但是,有下列情形之一的除外:
①减少公司注册资本;
②与持有本公司股份的其他公司合并;
③将股份奖励给本公司职工;
④股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份的。
31.【答案详解】AD。
A选项,当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后;
D选项,期限在15年以上,发行之日起l0年内不得赎回。
发行之日起10年后发行人具有1次赎回权,若发行人未行使赎回权,可以适当提高混合资本债券的利率。
32.【答案详解]ABC。
《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定,指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督,并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。
33.【答案详解】ABC。
D选项应为:
最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录是申请证券评级业务许可的资信评级机构应具备的条件。
34.【答案详解】BCD。
公司短期融资债券是证券公司以短期融资为目的,在我国银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。
35.【答案详解】AB。
封闭式基金通常有固定的封闭期,通常在5年以上。
而开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
封闭式基金与开放式基金投资人数的多少无法判定。
36【答案详解ICD。
考生还应掌握“四个独立”,即运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
37【答案详解】ABCD。
金融衍生工具又称金融衍生产品,是与基础产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。
题中四个选项均正确。
38.【答案详解】AC。
金融衍生工具有以下四个特征:
跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性.
39.【答案详解]ABCD。
本题考查金融期货的主要交易制度。
40.【答案详解】ABC。
当交易者连续亏损,保证金余额不足以维持最低水平时,结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平。
三、判断题
1.【答案详解】B。
多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式,因此又称为“多头保值”或“买空保值”。
空头套期保值又称卖出套期保值,是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失,从而达到保值的一种期货交易方式。
空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
2.【答案详解】B。
我国《证券法》第五十五条规定,上市公司有下列情形之一的,由证券交易所决定暂停其股票上市交易:
(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;
(2)公司不按照规定公开其财务状况,或者对财务会计报告作虚假记载,可能误导投资者;
(3)公司有重大违法行为;
(4)公司最近三年连续亏损;
(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
3.【答案详解】B。
特定目的机构或特定目的受托人,是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该
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