版中级会计师《财务管理》检测试题D卷 附解析Word格式.docx
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C.企业若10天之后20天内付款,只需付9.8万元
D.企业若第40天付款,需付10万元
8、企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。
下列各项中,不能作为质押品的是()。
A.厂房
B.股票
C.汇票
D.专利权
9、如何合理配置资源,使有限的资金发挥最大的效用,是投资管理中资金投放所面临的重要问题,其体现的投资管理原则是()。
A、可行性分析原则
B、结构平衡原则
C、动态监控原则
D、收益最佳原则
10、财务管理的核心是()。
A、财务预测
B、财务决策
C、财务预算
D、财务控制
11、某公司发行的可转换债券面值为100元,转股价格为20元。
当前该债券已到转股期,股票市价为25元,则该可转换债券的转换比率为()。
A.1.25
B.0.8
C.5
D.4
12、一个健全有效的企业综合财务指标体系必须具备的基本要素不包括()。
A.指标数量多
B.指标要素齐全适当
C.主辅指标功能匹配
D.满足多方信息需要
13、企业有计划地计提资产减值准备,属于风险对策中的()。
A.风险自担
B.风险自保
C.减少风险
D.规避风险
14、某企业开发新产品发生在研究开发费用形成了一项无形资产,根据税法规定,可按该项无形资产成本的一定比例在税前摊销,这一比例是()。
A.200%
B.150%
C.100%
D.50%
15、下列关于提取任意盈余公积的表述中,不正确的是()。
A.应从税后利润中提取
B.应经股东大会决议
C.满足公司经营管理的需要
D.达到注册资本的50%时不再计提
16、相对于其他股利政策而言,既可以维持股利的稳定性,又有较大的财务弹性的股利政策是()。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长的股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
17、集权型财务管理体制可能导致的问题是()。
A.利润分配无序
B.削弱所属单位主动性
C.资金成本增大
D.资金管理分散
18、某项目的投资额为800万元,在第一年年初一次性投入,寿命期为3年。
第一年获得现金净流量300万元,第二年获得现金净流量400万元,第三年获得现金净流量500万元,若该项目的资本成本为10%,项目的寿命期为三年,则该项目的净现值为()万元。
已知:
(P/F,10%,1)=0.9091,(P/F,10%,2)=0.8264,(P/F,10%,3)=0.7513。
A、178.94
B、400
C、251.66
D、1200
19、下列不属于成本中心特点的是()。
A.成本中心只对可控成本负责
B.成本中心只对责任成本进行考核和控制
C.成本中心既考核成本费用又考核收益
D.成本中心不负责不可控成本
20、在企业责任成本管理中,责任成本是成本中心考核和控制的主要指标,其构成内容是()。
A.产品成本之和
B.固定成本之和
C.可控成本之和
D.不可控成本之和
21、企业进行税务管理时要对企业的经营、投资、理财活动进行事先筹划和安排,这属于税务管理的()。
A.合法性原则
B.投资优先原则
C.经营原则
D.事先筹划原则
22、用资金习性预测法进行企业资金需要量预测,所采用的比率不包括()。
A.存货周转率
B.应收账款周转率
C.权益比率
D.资金与销售额之间的比率
23、下列各项财务分析指标中,能反映企业发展能力的是()。
A.权益乘数
B.资本保值增值率
C.现金运营指数
D.净资产收益率
24、在下列股利分配政策中,能保持股利与收益之间一定的比例关系,并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是()。
A.剩余股利政策
B.固定或稳定增长股利政策
C.固定股利支付率政策
D.低正常股利加额外股利政策
25、某公司在营运资金管理中,为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性,决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率,据此判断,该公司采取的流动资产投资策略是()。
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.匹配的流动资产投资策略
D.稳健的流动资产投资策略
二、多选题(共10小题,每题2分。
选项中,至少有2个符合题意)
1、在下列各项中,属于企业财务管理的法律环境内容的有()。
A.金融市场
B.公司法
C.金融工具
D.税收法规
2、下列项目中投资评价指标中,属于动态指标的有()。
A.投资利润率
B.净现值
C.净现值率
D.内部收益率
3、按照企业投资的分类,下列各项中,属于发展性投资的有()。
A.开发新产品投资
B.更新替换旧设备的投资
C.企业间兼并收购的投资
D.大幅度扩大生产规模的投资
4、下列()评价指标的计算与项目事先给定的折现率有关。
A.内含报酬率
D.获利指数
5、列有关存货的适时制库存控制系统的说法正确的有()。
A.减少从订货到交货的加工等待时间,提高生产效率
B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产,从而避免产成品的库存
C.可以降低库存成本
D.只有在使用之前才从供应商处进货,从而将原材料或配件的库存数量减少到最小
6、企业以模拟股票换取职工服务的会计处理表述中,正确的有()。
A.行权日,将实际支付给职工的现金计入所有者权益
B.等待期内的资产负债表日,按照模拟股票在授予日的公允价值确认当期成本费用
C.可行权日后,将与模拟股票相关的应付职工薪酬的公允价值变动计入当期损益
D.授予日,对立即可行权的模拟股票,按照当日其公允价值确认当期成本费用
7、下列关于企业财务管理体制模式选择的叙述,正确的是()。
A、实施纵向一体化战略的企业,比较适合于采用相对集中的体制模式
B、较高的管理者的管理水平,有助于企业更多的集中财权
C、直接持有所属单位50%以上的表决权股份,才有可能实施集权模式
D、实施多元化战略的企业,比较适合于采用相对集中的体制模式
8、为了解决所有者与债权人的利益冲突,通常采取的措施有()。
A、限制性借款
B、收回借款
C、停止借款
D、规定借款用途
9、财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义,具体来说,通过财务分析,可以()。
A.判断企业的财务实力
B.评价和考核企业的经营业绩,揭示财务活动存在的问题
C.挖掘企业潜力,寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径
D.评价企业的发展趋势
10、下列各项建设投资费用中,不构成固定资产原值的有()。
A.监理费
B.开办费
C.勘察设计费
D.生产准备费
三、判断题(共10小题,每题1分。
对的打√,错的打×
)
1、()财务管理的技术环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件,它决定着财务管理的效率和效果。
2、()永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要,在正常生产经营期间必须保留的流动资产。
3、()现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响。
4、()在投资项目可行性研究中,应首先进行财务可行性评价,再进行技术可行性分析,如果项目具备财务可行性和技术可行性,就可以做出该项目应当投资的决策。
5、()资本结构优化的目标,是降低平均资本成本率。
6、()专门决策预算主要反映项目投资与筹资计划,是编制现金预算和预计资产负债表的依据之一。
7、()公司将已筹集资金投资于高风险项目会给原债权人带来高风险和高收益。
8、()在财务分析中,将通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的方法称为比率分析法。
9、()财务关系是企业理财活动产生的与各相关利益集团的经济利益关系。
10、()企业的信用条件严格,给予客户的信用期限短,使得应收账款周转率很高,将有利于增加企业的利润。
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、甲公司为某企业集团的一个投资中心,X是甲公司下设的一个利润中心,相关资料如下:
资料一:
2012年X利润中心的营业收入为120万元,变动成本为72万元,该利润中心副主任可控固定成本为10万元,不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。
资料二:
甲公司2013年初已投资700万元,预计可实现利润98万元,现有一个投资额为300万元的投资机会,预计可获利润36万元,该企业集团要求的较低投资报酬率为10%。
要求:
(1)根据资料一,计算X利润中心2012年度的部门边际贡献。
(2)根据资料二,计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。
(3)根据资料二,计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。
(4)根据
(2),(3)的计算结果从企业集团整体利润的角度,分析甲公司是否应接受新投资机会,并说明理由。
2、B公司生产乙产品,乙产品直接人工标准成本相关资料如表1所示:
表1
乙产品直接人工标准成本资料
假定B公司实际生产乙产品10000件,实际好用总工时25000小时,实际应付直接人工工资550000元。
(1)计算乙产品标准工资率和直接人工标准成本。
(2)计算乙产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。
3、甲投资人打算投资A公司股票,目前价格为20元/股,预期该公司未来三年股利为零成长,每股股利2元。
预计从第四年起转为正常增长,增长率为5%。
目前无风险收益率6%,市场组合的收益率11.09%,A公司股票的β系数为1.18。
(P/A,12%,3)=2.4018。
<
1>
、计算A公司股票目前的价值;
2>
、判断A公司股票目前是否值得投资。
4、某企业2010年度购销货情况如下:
1月购进货物25万公斤,单价4元;
3月购进货物70万公斤,单价4元;
5月购进货物60万公斤,单价6元;
6月销货150万公斤,单价7元;
9月购进货物80万公斤,单价5元;
11月购进货物50万公斤,单价6元;
12月销货100万公斤,单价7.5元。
企业所得税税率为25%。
(1)计算采用加权平均的计价方法下的6月份销售成本和12月份销售成本及2010年总销售成本;
(2)计算采用先进先出的计价方法下的6月份销售成本和12月份销售成本及2010年总销售成本;
(3)分析采用两种方法下2010年企业所得税和净利润(假设除了销售成本,不考虑其他项目的影响。
);
(4)你认为两种计价方式在物价持续上涨或持续下降的情况下,企业应如何选择存货的计价方式?
五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)
1、己公司是一家饮料生产商,公司相关资料如下:
己公司是2015年相关财务数据如表5所示。
假设己公司成本性态不变,现有债务利息水平不表。
表5己公司2015年相关财务数据单位:
万元
己公司计划2016年推出一款新型饮料,年初需要购置一条新生产线,并立即投入使用。
该生产线购置价格为50000万元,可使用8年,预计净残值为2000万元,采用直线法计提折旧。
该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元,在项目终结时收回。
该生产线投资后己公司每年可增加营业收入22000万元,增加付现成本10000万元。
会计上对于新生产线折旧年限,折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致。
假设己公司要求的最低报酬率为10%。
资料三:
为了满足购置新生产线的资金需求,已公司设计了两个筹资方案,第一个方案是以借款方式筹集资金50000万元,年利率为8%;
第二个方案是发行普通股10000万股,每股发行价5元,已公司2016年年初普通股股数为30000万股。
资料四:
假设己公司不存在其他事项,己公司适用的所得税税率为25%。
相关货币时间价值系数如表6所示:
表6货币时间价值系数表
(1)根据资料一,计算己公司的下列指标:
①营运资金;
②产权比率;
③边际贡献率;
④保本销售额。
(2)根据资料一,以2015年为基期计算经营杠杆系数。
(3)根据资料二和资料四,计算新生产线项目的下列指标:
①原始投资额;
②第1-7年现金净流量(NCF1-7);
③第8年现金净流量(NCF8);
④净现值(NPV)。
(4)根据要求(3)的计算结果,判断是否应该购置该生产线,并说明理由。
(5)根据资料一、资料三和资料四,计算两个筹资方案的每股收益无差别点(EBIT)。
(6)假设己公司采用第一个方案进行筹资,根据资料一、资料二和资料三,计算新生产线投资后己公司的息税前利润和财务杠杆系数。
2、某企业需要一台不需安装的设备,该设备可以直接从市场购买,也可以通过经营租赁取得。
如直接购买,市场含税价为100000元,折旧年限为10年,预计净残值率为10%。
若从租赁公司租入,每年末支付租金15000元,租期10年。
无论如何取得设备,投入使用后每年均可增加的营业收入80000元,增加经营成本50000元,增加营业税金及附加5000元。
假定基准折现率为10%,企业所得税税率为25%。
(1)用差额投资内部收益率法判断是否应租赁设备。
(2)用折现总费用比较法判断是否应租赁设备。
试题答案
一、单选题(共25小题,每题1分。
1、A
2、C
3、B
4、C
5、B
6、C
7、A
8、A
9、B
10、B
11、C
12、A
13、B
14、【答案】B
15、【答案】D
16、D
17、B
18、A
19、C
20、C
21、D
22、C
23、B
24、C
25、A
二、多选题(共10小题,每题2分。
1、【正确答案】:
BD
2、BCD
3、【答案】ACD
4、BCD
5、ABCD
6、【答案】CD
7、【正确答案】AB
8、【正确答案】ABCD
9、ABCD
10、【答案】BD
三、判断题(共10小题,每题1分。
1、√
2、×
3、√
4、×
5、×
6、√
7、×
8、×
9、√
10、×
四、计算分析题(共4大题,每题5分,共20分)
1、
(1)部门边际贡献=120-72-10-8=30(万元)
(2)接受新投资机会前:
投资报酬率=98/700×
100%=14%
剩余收益=98-700×
10%=28(万元)
(3)接受新投资机会后:
投资报酬率=(98+36)/(700+300)×
100%=13.4%
剩余收益=(98+36)-(700+300)×
10%=34(万元)
(4)从企业集团整体利益角度,甲公司应该接受新投资机会。
因为接受新投资机会后,甲公司的剩余收益增加了。
2、1)乙产品的标准工资率=420000/21000=20(元/小时)
乙产品直接人工标准成本=20×
2×
10000=400000(元)
(2)乙产品直接人工成本差异=550000-400000=150000(元)
乙产品直接人工工资率差异=(550000/25000-20)×
25000=50000(元)
乙产品直接人工效率差异=(25000-2×
10000)×
20=100000(元)
3、1.A股票投资者要求的必要报酬率=6%+1.18×
(11.09%-6%)=12%
前三年的股利现值之和=2×
(P/A,12%,3)=2×
2.4018=4.80(元)
第四年以后各年股利的现值
=2×
(1+5%)/(12%-5%)×
(P/F,12%,3)
=30×
0.7118=21.35(元)
A公司股票目前的价值=4.80+21.35=26.15(元)
2.由于目前A公司股票的价格(20元)低于其价值(26.15元),因此,A股票值得投资。
4、
(1)加权平均单位成本=(25×
4+70×
4+60×
6+80×
5+50×
6)/(25+70+60+80+50)=5.05(元)
6月份的销售成本=5.05×
150=757.5(万元)
12月份的销售成本=5.05×
100=505(万元)
2010年总销售成本=757.5+505=1262.5(万元)
(2)6月份的销售成本=25×
4+55×
6=710(万元)
12月份的销售成本=5×
5+15×
6=520(万元)
2010年总销售成本=710+520=1230(万元)
(3)
(4)在进货价格呈上升趋势时,企业存货计价方法的最佳方案是加权平均法,此时期末存货成本最低,当期成本最高,利润降低,起到延缓缴纳企业所得税的效果,能减少物价上涨对企业带来的不利影响。
反之,物价呈下降趋势时,最佳方案是采用先进先出法。
五、综合题(共2大题,每题12.5分,共20分)
1、
(1)①营运资金=流动资产-流动负债=40000-30000=10000(万元)
②产权比率=负债/所有者权益=(30000+30000)/40000=1.5
③边际贡献率=边际贡献/营业收入=(80000-30000)/80000×
100%=62.5%
④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/62.5%=40000(万元)
(2)经营杠杆系数=边际贡献/(边际贡献-固定成本)=(80000-30000)/(80000-30000-25000)=2
(3)新生产线的指标
①原始投资额=50000+5500=55500(万元)
②年折旧=(50000-2000)/8=6000(万元)
第1-7年现金净流量=22000×
(1-25%)-10000×
(1-25%)+6000×
25%=10500(万元)
③第8年现金净流量=10500+2000+5500=18000(万元)
④净现值=10500×
(P/A,10%,7)+18000×
(P/F,10%,5)-55000=10500×
4.8684+18000×
0.4665-55500=4015.2(万元)
(4)由于净现值大于0,所以应该购置该生产线。
(5)(EBIT-2000)×
(1-25%)/(30000+10000)=(EBIT-2000-50000×
8%)×
(1-25%)/30000
解得:
EBIT=18000(万元)
(6)投产后的收入=80000+22000=102000(万元)
投产后的总成本=25000+30000+10000+6000=71000(万元)
用方案投产后的息税前利润=102000-71000=31000(万元)
投产后财务费用=2000+50000×
8%=6000(万元)
财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)=31000/(31000-2000)=1.07
2、
(1)差额投资内部收益率法,是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量(记作ANCF)的基础上,计算出差额内部收益率(记作AIRR),并与基准折现率进行比较,进而判断方案孰优孰劣的方法。
①如购买设备:
每年的折旧=[100000×
(1-10%)]/10=9000(元),
每年的税前利润=80000-50000-5000-9000=16000(元),
每年的净利润=16000×
(1-25%)=12000(元)。
各年的现金净流量为:
NC0=-100000(元),
NCF1-9=12000+9000=21000(元),
NCF10=21000+10000=31000(元)。
②如租赁设备:
每年支付租金=15000(元),
每年的税前利润=80000-50000-5000-15000=10000(元),
每年的净利润=10000×
(1-25%)=7500(元)。
NCF0=0(万元),
NCF1~10=7500+0=7500(元)。
③购买与租赁设备各年的差额净现金流量为:
ANCF0]=-100000-0=-100000(元),
ANCF1~9=21000-7500=13500(元),
ANCF10=31000-7500=23500(元)。
④计算差额投资内部收益率:
13500×
(P/A,i,9)+23500×
(P/F,i,10)-100000=0。
当i=6%时,
(P/A,6%,9)+23500×
(P/F,6%,10)-100000=13500×
6.8017+23500×
0.5584-100000=4945.35(元)。
当i=7%时,
(P/A,7%,9)+23500×
(P/F,7%,10)-100000=13500×
6.5152+23500×
0.5083-100000=-99.75(元)。
差额投资内部收益率=6%+[(0-4945.35)/(-99.75-4945.35)]×
(7%-6%)=698%。
由于差额投资内部收益率小于折现率10%,应该租赁该设备。
(2)折现总费用比较法是直接比较两个方案的折现总费用的大小,然后选择折现总费用低的方案。
无论是购买设备还是租赁设备,每年增加营业收入、增加营业税金及附加和增加经营成本都不变,可以不予考虑。
投资现值=100000(元),
每年增加折旧现值=9000×
(P/A,10%,10)=9000×
6.1446=55301.4(元),
每年折旧抵税现值=9000×
25%×
(P/A,10%,10)=2250×
6.1446=13825.35(元),
回收固定资产余
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