《财务管理旅游》复习资料.docx
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《财务管理旅游》复习资料
《财务管理(旅游)》复习资料
一、判断题【20題】
1.以企业价值最大化作为财务管理的目标,有利于社会资源的合理配置。
2.企业在追求自己的目标时,会使社会受益,因而企业的目标与社会的目标是一致的。
3.在存货控制的ABC分析法下,应当重点控制的是虽然品种数量较少,但金额较大的存货。
4.发放股票股利是为了使股东所持有的股份比例下降。
5.旅游饭店餐饮部的餐具损耗控制,应制定出合理的损耗率作为控制依据(餐具损耗率一般应控制在0.5%以下)。
6.最优资金结构是企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构。
()
7.既要先进稳妥,也要灵活留有余地,是企业财务预算编制的原则之一。
()
8.在各种资金来源中,凡是须支付固定性用资费用的都会产生财务杠杆效应。
()
9.某民营旅游企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与计价的结算。
()
10.客人入住时按住店客人的房价乘以天数后的总额再加收100%价款,向客人收取“预收订金”()
11.旅游饭店以权责发生制作为确认营业收入的标准。
()
12.营业周期越短的企业,合理的流动比率越低。
()
13.股票股利增加了股东在企业中的股票数量,因此,同时增加了股东在企业中享有的权益总额。
()
14.企业集团是由多个法人构成的企业联合体,其本身并不是法人,亦不具备法人资格及相应的民事权力。
()
15.在融资帮助的表现形式中,最系统的融资帮助是债务重组。
()
16.对于企业集团来说,核心竞争力要比核心控制力更重要。
( )
17.财务危机预警系统就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化,而对企业集团可能或将要面临的财务危机事先进行监测预报的财务分析系统。
( )
18.母公司制定集团股利政策的宗旨是为了协调处理好集团内部以及与外部各方面的利益关系。
()
19.企业应否发放较多的现金股利,完全取决于企业是否具有较强的现金融通能力。
( )
20.一般而言,初创期的企业集团应以股权资本型筹资战略为主导。
( )
二、单项选择题【30题】
1、企业与投资者和受资者之间的关系在性质上属于()
A.债权债务关系B、所有权关系C、分配关系D、资金结算关系
2、旅行社(不论是组团社还是接团社)组织境外旅游者到境内旅游时,以旅行团在( ) 时确认营业收入的实现。
A.旅行活动结束B.离境(或离开本地)
C.入境旅行D.收到旅行费用
3、某现代旅游企业本期财务杠杆系数为1.5,息税前利润为450万元,则本期实际利息费用为( )。
A.100万元B.675万元C.300万元D.150万元
4、某企业计划发行面额为500万元的3年期债券,票面利率10%,发行费用2%,预计发行价格600万元,所得税税率33%,则债券成本为( )。
A.6.3%B.5.7%C.10%D.4.5%
5、某公司每年分配股利2元,最低报酬率为16%,则该股票的内在价值是()。
A.12.5元B.12元C.65元D.无法确定
6、在确定最佳现金持有量时,成本分析模式和存货模式均须考虑的因素是( )。
A.持有现金的机会成本B.固定性转换成本
C.现金短缺成本D.现金保管成本
7、( )是指企业在正常经营条件下,以标准消耗量和标准价格计算出的各经营部门的成本。
A.预算成本B.实际成本C.标准成本D.采购成本
8、能使股利支付与企业获利很好结合,但不利于股票价格稳定的股利政策是( )。
A.剩余股利政策B.固定增长的股利政策
C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
9、如果旅游企业的资金来源全部为自由资金,且没有优先股存在,则企业财务杠杆系数()。
A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1
10、某旅游投资项目的原始投资额为100万元,使用寿命为10年,已知该项目第10年得经营现金流量为25万元,期满后处置固定资产的残值收入及回收的流动资金共8万元,则该投资项目第10年的现金流量为()。
A.8万元B.25万元C.33万元D.43万元
11、财务关系是企业在经营过程中与企业内外部各方的()。
A.经济往来关系B.经济协作关系
C.经济责任关系D.经济利益关系
12、下列各项中,旅游企业制定信用标准时不予考虑的因素是()。
A.同行业竞争对手的情况B.企业自身的资信程度
C.客户的资信程度D.企业承担违约风险的能力
13、某现代旅游企业本期财务杠杆系数为1.5,息税前利润为450元,则本期实际利息费用为()
A.100万元B.675万元C.300万元D.150万元
14、在村或控制的ABC分析法中,对存货进行分类的标准包括数量标准和()。
A.时间标准B.质量标准C.重量标准D.金额标准
15、()是指餐饮部耗用的食品原材料及饮料成本。
A.餐饮成本B.餐饮费用C.食品成本D.饮料成本
16、旅行社主营业务收入中,综合服务收入也称为()
A.全报价B.半报价C.小报价D.零星报价
17、在进行是继续使用旧设备还是购置新设备决策时,如果两个方案的未来使用年限不同,且只有现金流出,没有适当的现金流入。
则最为适合的评价方法是()
A比较两个方案总成本的高低
B比较两个方案净现值的大小
C比较两个方案内含报酬率的大小
D比较两个方案年平均成本的高低
18、在下列股利分配政策中,能够使企业保持理想的资本结构,使综合成本最低,并实现企业价值最大化的是()。
A.剩余股利政策B.固定增长的股利政策
C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策
19、某公司的息税前营业利润对销售量的敏感性系数为2,财务杠杆系数为3,预计销售量将增长10%,在其他条件不变的情况下,每股盈余将增长()
A50%B10%C30%D60%
20、旅游企业的资金运动包括融资活动、投资活动、分配活动和( )
A.生产活动 B.销售活动 C.研发活动 D.营运活动
21、股份有限公司的组织结构中权力最大是( )
A.董事会 B.经理层 C.监事会 D.股东大会
22、在旅游企业类型中,独资企业与有限责任企业之间,普通合伙企业与股份有限企业之间,都有一个最大区别,它是( )
A.所有者的人数不同 B.企业规模不同
C所有者所承担的责任不同 D.所有者的利益分配不同
23、将1000元钱存入银行,利息率为10%,计算3年后的到期值应采用( )。
A.复利终值系数 B.复利现值系数C.年金终值系数 D.年金现值系数
24、对于企业而言,它自身的折旧政策是就其固定资产的两方面内容作出规定和安排,即 ( )
A.折旧范围和折旧方法 B.折旧年限和折旧分类
C折旧方法和折旧年限 D.折旧率和折旧年限
25、某企业计划投资10万元建一生产线,预计投资后每年可获得净利1.5万元,年折旧率为10%,则投资回收期为( )
A.3年 B.5年 C.4年 D.6年
26.下列各项中不属于商业信用的是( )
A.应付工资 B.应付账款 C应付票据 D.预提费用
27.最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下( )
A.企业价值最大的资本结构
B.企业目标资本结构
C.加权平均的资本成本最低的目标资本结构
D.加权平均资本成本最低,企业价值最大的资本结构
28.资本成本具有产品成本的某些属性,但它又不同于一般的账面成本,通常它是一种 ( )
A.预测成本 B.固定成本 C.变动成本 C.实际成本
29.某企业的应收账款周转期为80天,应付账款的平均付款天数为40天,平均存货期限为70天,则该企业的现金周转期为( )
A.190天 B.110天 C.50天 D.30天
30.旅游饭店当客人入住时,为住店客人开设()账户,以便记录住店客人的消费额和进行结算。
A.应收账款B.预收账款C.应收寓客分户账D.明细账
三、多项选择题【30题】
1、下列对投资的分类中,正确的有()。
A、独立投资、互斥投资和互补投资B、长期投资和短期投资
C、对内投资和对外投资D、金融投资和实体投资E、先决投资和后决投资
2、旅游饭店旅行社团队结账程序为()。
A.团队抵店前的准备工作B.团队入店及住店期间的结算工作C.团队离店时的结算工作D.团队的结束工作
3、在财务管理中,经常用来衡量风险大小的指标有()。
A.标准离差B.边际成本C.风险报酬率D.标准利差率
4、采用净现值法评价投资项目的可行性时,所采用的折现率通常有()。
A.投资项目的资金成本率B.投资项目的机会成本率
C.行业平均资金成本率D.投资项目的内部收益率
5、旅游企业对客户进行资信评估应当考虑的因素主要包括()。
A.信用品质B.偿付能力C.资本和抵押品D.经济状况
6、现代旅游饭店客房商品的定价方法有()。
A.成本定价法B.目标利润法C.总经费法D.总投资法
7、下列投资决策的评价指标中,其数值越大越好的指标是()。
A.净现值率B.投资回收期C.内含报酬率D.投资利润率
8、影响净资产收益率的因素有()。
A.流动负债与长期负债的比率B.资产负债率
C.营业净利率D.资产周转率
9、某旅游企业20x7年在计算个别资金成本时,需要考虑所得税递减作用的筹资方式有()。
A.银行存款B.长期债券C.优先股D.普通股
10、现代旅游企业成本费用控制的方法有()。
A.预算控制法B.主要消耗指标控制法C.制度控制法D.标准成本控制法
11、旅游饭店散客结账操作程序为()
A.客人入店工作程序B.客人住店期间工作程序
C.代客结账处理程序D.客人离店结账工作程序
12、在下列各项中,可用于企业财务杠杆系数计算的有()
A.所得税税率B.基期利润总额
C.基期利息D.净利润
13、企业对客户进行资信评估应当考虑的因素主要包括()
A.信用品质B.偿付能力C.资本和抵押品D.经济状况
14、饭店需要在以下方面做好营业收入控制,包括()。
A.收款B.预收C.夜审D.日审E.现收
15、下列()评价指标与企业价值最大化目标相联系。
A净现值B现值指数
C内含报酬率D会计收益率
16、在事先确定资本规模的前提下,吸收一定比例的负债成本可能产生的结果有()
A降低企业资本成本B降低企业财务风险
C加大企业财务风险D提高企业经营能力
17、公司进行股票分割行为后产生的影响有()
A每股市价下降B发行在外的股数增加
C股东权益总额不变D股东权益各项结构不变
18、旅游企业财务管理的基本内容主要包括( )
A.营运资金管理 B.长期投资决策 C.长期融资决策D.短期投资决策
19、下列选项中,既有现值又有终值的是( )
A.复利 B.普通年金 C.先付年金 D.永续年金
20、无风险投资项目的投资报酬具有的特征有( )
A.预计收益仍然具有不确定性 B.预计收益具有确定性
C.预计收益与投资时间长短相关 D.预计收益按市场平均收益率来确定
21、下列关于企业总价值的说法中正确的有( )
A.企业的总价值与预期的报酬成正比
B.企业的总价值与预期的风险成反比
C.风险不变,报酬越高,企业总价值越大
D.报酬不变,风险越高,企业总价值越大
22.下列属于财务管理观念的是( )
A.货币时间价值观念 B.预期观念
C.风险收益均衡观念 D.成本效益观念
23.下列属于市场风险的有( )
A.战争 B.经济衰退 C.员工罢工 D.通货膨胀
24.确定一个投资方案可行的必要条件是( )
A.内含报酬率大于1 B.净现值大于0
C.现值指数大于lD.内含报酬率不低于贴现率
25.下列各项中,属于商业信用特点的有( )
A.是一种持续性的贷款形式 B.容易取得
C.期限较短 D.没有筹资成本
26.影响债券发行价格的因素有( )
A.债券面额 B.市场利率 C.票面利率 D.债券期限
27.公司债券筹资与普通股筹资相比,( )
A.普通股筹资的风险相对较低
B.公司债券筹资的资本成本相对较高
C.普通股筹资可以利用财务杠杆的作用
D.公司债券利息可以税前列支,普通股股利必须是税后支付
28.延长信用期,会使销售额增加,但也会增加相应的成本,主要有()
A.应收账款机会成本 B,坏账损失 C.收账费用 D.现金折扣成本
29.下面关于经济批量的表述正确的有( )
A.储存变动成本与经济批量成反比
B.订货变动成本与经济批量成反比
C.经济批量是使存货总成本最低的采购批量
D.经济批量是订货变动成本与储存变动成本相等时的采购批量
30.提高现金使用效率的方法有()
A.推迟收款B.推迟付款C.加速收款D.加速还款E.减少库存现金
四、计算分析题【20题】
1、某饭店计划为职工进行养老金储备,每年存入银行3万元,年利率为6%,20年后可得到多少?
若25年后想得到40万元养老金,则每年应存入多少?
其中,(F/A,6%,20)=36.786,(F/A,6%,25)=54.863。
2、某旅游公司20x8年得净利润为750万元,所得税税率为25%。
该公司全年固定成本总额为1500万元,公司年初发行了一种债券,数量为10000份,每份面值为1000元,发行价格为每份1100元,债券票面年利率为10%,发行费用占发行价格的2%,经计算确定的20x8年财务杠杆系数为2。
要求:
(1)计算20x8年的利润总额;
(2)计算20x8年的利息总额;
(3)计算20x8年的息税前利润总额;
(4)计算20x8年的债券筹资成本;
(5)计算20x8年的经营杠杆系数。
3、某现代旅游企业有四种现金持有方案,各方案的有关成本是:
甲方案现金持有量为30000元,机会成本率为8%,短缺成本为3000元;乙方案现金持有量为40000元,机会成本率为8%,短缺成本为1000元;丙方案现金持有量为50000元,机会成本率为8%,短缺成本为500元;丁方案现金持有量为60000元,机会成本率为8%,无短缺成本。
要求:
计算该企业的最佳现金持有量。
4、某现代旅游企业预计年耗用A原材料6000千克,单位采购成本为15元,单位储存成本为9元,平均每次进货费用为30元,假设该原材料不存在缺货情况。
要求:
(1)计算A原材料的经济进货批量;
(2)计算经济进货批量下的总成本;
(3)计算经济进货批量下的平均占用资金;
(4)计算年度最佳进货批次。
5、某旅游饭店有客房400间,客房销售有季节性波动。
通过预算,客房固定成本费用为700.8万元,单位变动成本为30元/天。
淡季为150天(即5个月),利润率为4%;旺季为215天(即7个月),利润率为35%。
营业税金及附加税率为5.56%。
淡、旺季的客房出租率分别为50%和80%。
计算不同时间的客房平均房价。
6、某旅游饭店有客房400间,预算明年客房出租率为80%,客房平均房价为500元,全年变动费用率(不含税率)为16.4%,固定费用为1226.4万元,税(含营业税、城建税、教育费附加)率为5.6%。
全年以365天计算。
要求:
(1)计算客房部经营利润。
(2)计算客房部保本主营业务收入和保本出租率。
(3)如果明年目标利润为4000万元,计算客房部目标主营业务收入和目标出租率。
7.某旅游公司今年的税后利润为800万元,目前的负债比例为50%,企业想继续保持这一比例,预计企业明年将有一项良好的投资机会,需要资金700万元,如果采取剩余股利政策,要求计算:
(1)明年的对外筹资额是多少?
(2)可发放多少股利额?
股利发放率为多少?
8.莱华公司计划投资某一项目,原始投资额为200万元,全部在建设起点一次投入,并于当年完工投产。
投产后每年增加销售收人90万元,增加付现成本21万元。
该项目固定资产预计使用10年,按直线法提取折旧,预计残值为10万元。
该公司拟发行面值为1000元,票面年利率为15%,期限为l0年的债券1600张,债券的筹资费率为1%,剩余资金以发行优先股股票方式筹集,固定股利率为19.4%,筹资费率3%,假设市场利率为15%,所得税税率为34%。
要求计算:
(1)债券发行价格
(2)债券成本率、优先股成本率和项目综合成本率
资料:
PVlF15%,10=0.247 PVlFA15%,10=5.019
9.明天公司进行一项投资,正常投资期为3年,每年投资300万元,3年共需投资900万元。
第4—13年每年现金净流量为350万元。
如果把投资期缩短为2年,每年需投资500万元,2年共投资1,000万元,竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变,资本成本为20%,假设寿命终结时无残值,不用垫支营运资金。
试分析判断应否缩短投资期。
资料:
PVIF20%,1=0.833 PVIFA20%,2=1.528
PVIF20%,2=0.694 PVIFA20%,10=4.1938
PVIF20%,3=0.5797
10.某公司的信用条件为30天付款,无现金折扣,平均收现期为40天,销售收人10万元。
预计下年的销售利润率与上年相同,仍保持30%。
该企业拟改变信用政策,信用条件为:
“2/10,N/30”,预计销售收人增加4万元,所增加的销售额中,坏账损失率为5%,客户获得现金折扣的比率为70%,平均收现期为25天。
要求:
如果应收账款的机会成本为10%,测算信用政策变化对利润的综合影响。
11.甲企业集团下属的甲生产经营型子公司,20xx年6月末购入某种设备,价值1200万元。
政府会计直线折旧期为5年,残值率10%;税法直线折旧率为12%,无残值;集团内部首期折旧率为60%(可与购置当年享受),每年内部折旧率为30%(按设备净值计算)。
20xx年甲子公司实现会计利润860万元,所得税率30%。
要求:
(1)计算甲子公司20xx年的实际应税所得额与内部应税所得额。
(2)计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。
(3)说明母公司与子公司甲之间应如何进行相关的资金结转。
12.某企业准备投资一个单纯固定资产投资项目,采用直线法计提折旧,固定资产投资均在建设期内投入。
所在的行业基准折现率(资金成本率)为10%,企业适用的所得税率为25%。
有关资料如下:
单位:
元
项目计算期
息税前利润
税后净现金流量
0
-100000
1
0
2
20000
35000
3
30000
42500
4
30000
42500
5
30000
42500
6
20000
38000
要求计算该项目的下列指标:
(1)初始投资额;
(2)年折旧额;
(3)回收的固定资产净残值;
(4)建设期资本化利息;
(5)投资收益率。
13.某企业每年需耗用A材料45000件,单位材料年存储成本20元,平均每次进货费用为180元,A材料全年平均单价为240元。
假定不存在数量折扣,不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求:
(1)计算A材料的经济进货批量。
(2)计算A材料年度最佳进货批数。
(3)计算A材料的相关进货成本。
14.某企业20xx年主营业务收入净额为77万元,主营业务净利率10%,按照主营业务收入计算的存货周转率为7次,期初存货余额为8万元;期初应收账款余额为12万元,期末应收账款余额为10万元,速动比率为150%,流动比率为200%,固定资产总额是50万元,该企业期初资产总额为80万元。
该公司流动资产由速动资产和存货组成,资产总额由固定资产和流动资产组成。
要求:
(计算结果保留两位小数)
(1)计算应收账款周转率;
(2)计算总资产周转率;
(3)计算总资产净利率。
15.假设目前国库券利率为5.4%,M公司股票的β系数为1.8,预期收益率为13.5%。
要求:
(1)根据资本资产定价模型计算M公司股票的风险溢价;
(2)根据资本资产定价模型计算市场组合的风险溢价;
(3)如果N公司的股票β系数为0.8,计算N公司的股票预期收益率;
(4)如果某投资者打算对M公司和N公司股票分别投资60%和40%,计算该投资组合的β系数,以及该投资组合的预期收益率。
16.假设你是ABC公司的财务主管,目前正在进行一项包括四个待选方案的投资分析工作。
各方案的投资期都一样,对应于不同的经济状态所估计的收益如表5-3所示。
表各方案的预期收益率和发生的概率
经济状况
概率
A方案
B方案
C方案
D方案
衰退
一般
繁荣
0.2
0.6
0.2
10%
10%
10%
8%
16%
30%
15%
4%
-2%
10%
17%
26%
要求:
(1)计算各方案的预期收益率.标准差.标准离差率;
(2)根据四项待选方案各自的标准差和预期收益率来确定是否可以淘汰其中某一方案.
17.某公司拟筹资4000万元,其中按面值发行债券1500万元,票面利率10%,筹资费率1%;发行优先股500万元,股利率为12%,筹资费率为2%;按面值发行普通股2000万元,筹资费率为4%,预计第一年股利率为12%,以后每年按4%递增,所得税率为25%。
要求:
(1)计算债券成本及其资本比重;
(2)计算优先股成本及其资本比重;
(3)计算普通股成本及其资本比重;
(4)计算综合资本成本。
18.某公司正在考虑开设一个新公司,该公司的财务分析人员预计新公司每年息税前收益约为360万元。
目前,公司领导层正在考虑如下两种筹资方式(该公司的所得税税率为25%):
方案1:
普通股筹资,即以每股20元的价格发行100万股普通股(不考虑发行费);
方案2:
债务—普通股筹资,即发行利率为12%的长期债券1000万元,以每股20元的价格发行50万股普通股(不考虑发行费)。
要求:
(1)计算两种方案下的预期每股收益,根据计算分析该公司应采用的方案,并说明理由;
(2)计算每股收益无差别点时的息税前收益;
19.某公司计划设立一个新的生产销售中心,一年前,该公司曾委托一家咨询公司对该项目进行可行性研究,支付咨询费用6万元。
该项目现在投资,厂房.设备共需投资额800万元,预计可使用4年,税法规定期满有净残值50万元,按年数总和法计提折旧。
此外,需垫支营运资本200万元,并于项目终结时一次性收回。
该项目投资便可投产使用,即无建设期,预计投产后每年可为公司带来收现销售收入680万元,付现成本360万元,公司的所得税税率为25%。
要求:
(1)计算该投资项目的各年的折旧额;
(2)计算该投资项目各年的现金净流量。
20.某现代旅游企业投资某一项目,原始投资额为90000元,折现率为8%,第0年现金净流量为-9000元,第1年现金净流量为55000元,第2年现金净流量为60000元,计算该项目的净现值。
其中,(P/F,8%,1)=0.9259,(P/F,8%,2)
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