证券投资基金考试试题及答案解析(一).docx
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证券投资基金考试试题及答案解析
(一)
一、单选题(本大题48小题.每题0.5分,共24.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
)第1题在我国,基金管理公司一般采取的组织形式是(A.有限责任公司B.股份有限公司C.合伙制D.合作制
【正确答案】:
A
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]目前,我国基金管理公司全是有限责任公司,其必须满足《中华人民共和国公司法》中所有对有限责任公司公司治理结构的规定,例如股东会、董事会、监事会和经理各自的职责及其相互关系等。
第2题基金年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后(A.15B.30C.60D.90
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)日内。
[解析]基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。
基金管理人应当在每年结束之日起90日内,编制完成基金年度报告,并将年度报告正文登载于网站上,将年度报告摘要登载在指定报刊上。
第3题
假设某货币市场基金投资者在200×年9月30日(周二)申购了份额,那么基金利润从()开始计算。
A.200×年9月30日B.200×年10月1日C.200×年10月4日D.200×年10月6日
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]2005年3月25日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定:
“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
”假设投资者在200X年9月30日(周二)申购了份额,那么将在下一个工作日(10月1日、2日、3日为国家法定假日,10月4日、5日为周末,因此下一个工作日为200×年10月6日,周一)开始享有基金的分配权益。
第4题基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的(A.证券公司B.商业银行C.保险公司D.证券登记结算公司
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)担任。
[解析]我国《证券投资基金法》规定,基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
第5题在计算基金运作费用时,发生的这些费用如果影响基金单位净值小数点后()的,应采用琢提或待摊的方法计入基金损益。
A.第二位
B.第三位、C.第四位D.第五位
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]按照有关规定,发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的,即发生的费用大于基金净值十万分之一,应采用预提或待摊的方法计入基金损益。
发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第5位的,即发生的费用小于基金净值十万分之一,应于发生时直接计入基金损益。
第6题计算投资组合收益率最通用,但是缺陷也最明显的方法是(A.现实复利收益率B.内部收益率C.算术平均组合投资率D.加权平均投资组合收益率
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益率,是计算投资组合收益率最通用的方法,但其缺陷也很明显。
第7题基金经理的投资能力可以分为(A.分析能力B.选股能力C.资产分配能力D.进入市场能力
【正确答案】:
B)与择时能力两个方面。
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]基金经理的投资能力可以分为股票选择能力(简称“选股能力”)与市场选择能力(简称“择时能力”)两个方面。
“选股能力”是指基金经理对个股的预测能力,“择时能力”是指基金经理对市场整体走势的预测能力。
第8题()是通过科学的内部控制手段和方法,建立合理的内部控制程序,维护内部控制制度的有效执行。
A.健全性原则B.有效性原则C.独立性原则D.相互制约原则
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则和成本效益原则。
其中,有效性原则是指通过科学的内部控制手段和方法,建立合理的内部控制程序,维护内部控制制度的有效执行。
第9题在交易所资金清算流程中,(交付执行。
A.TB.T+1C.T+2D.T-1
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)日,托管人将经复核、授权确认的清算指令
[解析]交易所交易资金清算是指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。
交易所资金清算流程如下:
①接收交易数据。
T日闭
市后,托管人通过卫星系统接收交易数据;②制作清算指令。
托管人对当日交易进行核算、估值并核对净值后,制作清算指令,完成T日的工作流程;③执行清算指令。
T+1日,托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行;④确认清算结果。
基金托管人对指令的执行情况进行确认,并将清算结果通知管理人。
第10题证券投资基金作为社会化的理财工具,起源于(A.英国B.德国C.美国D.法国
【正确答案】:
A
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]证券投资基金是证券市场发展的必然产物,在发达国家已有上百年的历史。
证券投资基金作为社会化的理财工具,起源于英国的投资信托公司。
第11题()对托管业务准人有详细的规定,如最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币。
A.《证券投资基金法》B.《证券投资基金托管资格管理办法》C.《证券法》D.《证券投资基金运作管理办法》
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]《证券投资基金托管资格管理办法》对托管业务准人有详细的规定,如最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币;设有专门的基金托管部门;基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于5人,并具有基金从业资格;有安全保管基金财产的条件等。
第12题我国第一只开放式证券投资基金是()。
A.基金金泰B.华安创新C.基金开元D.华安现金富利基金
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]1998年,基金金泰、基金开元设立,由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕;
2001年9月,我国第一只开放式基金——“华安创新”诞生,使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。
2003年12月,华安基金管理公司推出了我国第一只货币型基金——华安现金富利基金。
第13题在有效的市场上,基金管理人应努力获得(A.超额收益B.巨额收益C.与大盘同样的收益水平D.无风险收益
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]有效的市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票,因此基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报,而是努力获得与大盘同样的收益水平,减少交易成本。
第14题假设某基金每季度的收益率分别为:
8.50%、-3.00%、2.50%、7.00%,那么简单年化收益率和精确年化收益率分别为()。
A.3.75%和15.43%B.3.75%和14.43%C.15.00%和15.43%
D.15.00%和14.43%
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]简单年化收益率R年=8.50%-3.00%+2.50%+7.00%=15.00%;精确年化收益率及=(1+8.50%)×(1-3.00%)×(1+2.50%)×(1+7.00%)-1=15.43%。
第15题关于资产配置策略的比较,下列说法错误的是()。
A.买入并持有策略的支付模式为直线,恒定混合策略的支付模式为凹型B.买入并持有策略要求的市场流动性小,恒定混合策略要求的市场流动性适度C.牛市对买入并持有策略有利,强趋势市场对投资组合保险策略有利D.从市场变动时的行动方向来看,恒定混合策略在下降时卖出,投资组合保险策略在上升时卖出
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]从市场变动时的行动方向来看,恒定混合策略在下降时买入,上升时卖出;投资组合保险策略在下降时卖出,上升时买入。
第16题“股票人选成分股,引起股票上涨”属于(A.日历异常B.事件异常C.公司异常D.会计异常
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]市场异常可以被分为日历异常、事件异常、公司异常以及会计异常等。
其中,事件异常是与特定事件相关的异常现象,如分析家推荐:
推荐购买某种股票的分析家越多,这种股票越有可能下跌;人选成分股:
股票人选成分股,引起股票上涨等。
第17题假定某证券的收益率分布如表1所示。
表1某证券的收益率分布150.10)。
300.05400.20500.25
收益率(%)-40-100概率0.030.070.30那么,该证券的期望收益率(A.等于15%B.介于18%~20%之间C.介于20%~22%之间D.等于25%
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]该证券的期望收益率为:
E(r)==(-0.4)×0.03+(-0.1)×0.07+0×0.3+0.15×0.1+0.3×0.05+0.4×0.2+0.5×0.25=0.216,即21.6%,介于20%~22%之间。
第18题从几何上看,在收益率与系统风险所构成的坐标系中,(收益率与基金组合连线的斜率。
A.特雷诺指数B.夏普指数C.詹森指数D.道—琼斯指数
【正确答案】:
A
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)实际上是无风险
[解析]特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率。
从几何上看,在收益率与系统风险所构成的坐标系中,特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。
第19题目前,基金卖出股票按照(A.1‰B.2‰C.3‰D.5‰
【正确答案】:
A
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)的税率征收印花税。
[解析]根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税。
第20题关于测量债券价格波动性的指标,下列说法错误的是()。
A.基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额B.其他条件相同时,债券价格收益率值越小,说明债券的价格波动性越大C.对于零息债券而言,麦考莱久期与到期期限相同D.在其他情况相同时,投资者应当选择凸性较小的债券进行投资
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差,更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。
凸性对于投资者是有利的,在其他情况相同时,投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。
尤其当预期利率波动较大时,较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。
第21题某证券投资基金45%的资产投资于股票,30%投资于公司债券,25%投资于国债,该基金属于()基金。
A.货币市场
B.债券C.混合D.股票
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]按投资范围的不同,基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。
根据中国证监会对基金类别的分类标准,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。
混合基金同时以股票、债券等为投资对象,以期通过在不同资产类别上的投资,实现收益与风险之间的平衡。
同时投资于股票、债券或货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。
第22题在我国,大众投资群体仍主要以(A.股票投资B.银行储蓄C.基金D.债券
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)为主要金融资产。
[解析]在我国,大众投资群体仍以银行储蓄为主要金融资产,商业银行具有广泛的客户基础。
第23题()主要是指直接面对基金投资人,或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统。
A.后台管理系统B.前台业务系统C.监管系统信息报送
D.信息管理平台应用系统
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]基金销售业务信息管理平台主要包括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统三部分。
其中,前台业务系统主要是指直接面对基金投资人,或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统,分为自助式和辅助式两种类型。
第24题图1表示的是证券A和证券B的组合线,下列说法错误的是(A.ρAB=0B.C点为最小方差组合C.组合线上介于A与B之间的点代表的组合由同时买入证券A和B构成,越靠近A,买入A越多,买入B越少D.A点的东北部曲线上的点代表的组合由卖空
A、买入B形成,越向东北部移动,组合中卖空A越多)。
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]A点的东北部曲线上的点代表的组合中由买入
A、卖空B形成,越向东北部移动,组合中卖空B越多。
第25题基金管理人应当自收到核准文件之日起(A.3B.6C.9D.12
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分)个月内进行基金募集。
【答案解析】
[解析]《证券投资基金法》第四十三条规定,基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。
第26题行为金融的研究表明,投资者在进行投资决策时常常会表现出回避损失和“心理”会计特点,下列不属于这一特点的是()。
A.投资者更注重损失所带来的不利影响B.投资者总是对经常看到的股票进行投资C.投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票D.投资者将具有浮亏的股票保留下来
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]对于收益和损失,投资者更注重损失所带来的不利影响,而这将造成投资者在投资决策时主要按照心理上的“盈亏”而不是实际的得失采取行动。
如,投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保留下来。
B项属于“重视当前和熟悉的事物”的表现。
第27题开放式基金合同生效后,可以在规定的期限内只接受申购,不办理赎回,但最长不得超过()个月。
A.1B.2C.3D.4
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]开放式基金的基金合同生效后,可有一段短暂的封闭期。
根据《证券投资基金运作管理办法》规定,开放式基金合同生效后初期,可以在基金合同和招募说明书规定的期限内只接受申购,不办理赎回,但该期限最长不得超过3个月。
第28题()是将指数的成分股按照某个因素(如行业、风险水平β值)分类,然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合,至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。
A.数量法B.加强指数法C.市值法D.分层法
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目,则可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合。
市值法,即选择指数成分股中市值最大的部分股票,按照其在股价指数所占比例购买,将剩余资金平均分配在剩下的成分股中;而分层法是将指数的成分股按照某个因素(如行业、风险水平"值)分类,然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合,至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。
第29题不同类别的基金,管理费率不完全相同。
下列基金类别中,(最高。
A.证券衍生工具基金B.货币市场基金C.股票基金D.债券基金
【正确答案】:
A
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)的管理费率
[解析]基金管理费率通常与基金规模成反比,与风险成正比。
基金规模越大,基金管理费率越低;基金风险程度越高,基金管理费率越高。
从基金类型上看,证券衍生工具基金的管理费率最高。
第30题
我国的基金管理费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,按(支付。
A.日B.周C.月D.季
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)
[解析]我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付。
第31题关于开放式基金的利润分配,下列说法错误的是()。
A.我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例B.实践中,许多基金合同规定,在符合基金分配条件的前提下,基金利润分配每年至少一次C.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损,然后才可进行当年利润分配。
若基金投资的当年发生亏损,则不进行利润分配D.开放式基金应采取分红再投资转换为基金份额的分红方式
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]开放式基金的分红方式有两种:
现金分红方式和分红再投资转换为基金份额。
根据有关规定,基金利润分配应当采用现金方式。
开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。
基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金。
第32题
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关投资比例的,基金管理人应当在()个交易日内进行调整。
A.3B.5C.7D.10
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内,使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定;因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
第33题货币市场基金的收益公告不包括(A.封闭期的收益公告B.开放日的收益公告C.周末的收益公告D.节假日的收益公告
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]按照披露时间的不同,货币市场基金收益公告可分为三类,即封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。
第34题投资组合保险策略在股价下降时卖出股票并在上升时买入股票,其支付曲线为()。
A.直线B.凸形曲线
C.凹形曲线D.不规则,有时平直有时弯曲
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]恒定混合策略在股价下降时买入股票并在上升时卖出股票,其支付曲线为凹型;投资组合保险策略在股价下降时卖出股票并在上升时买入股票,其支付曲线为凸型,第35题基金卖出股票按照(A.3‰B.1.5‰C.1%oD.0.5‰
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)的税率征收证券(股票)交易印花税。
[解析]根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税。
第36题恒定混合策略的支付模式是(A.直线B.凹型C.凸型D.波浪线
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]恒定混合策略在股价下降时买入股票并在上升时卖出股票,其支付曲线为凹型。
第37题一般来说,情景综合分析法的预测期间为(A.6~12个月B.1~2年C.3~5年D.5~8年
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】)。
[解析]一般来说,情景综合分析法的预测期间在3~5年左右,这样既可以超越季节因素和周期因素的影响,能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响,也为短期投资组合决策提供了适当的视角,为战术性资产配置提供了运行空间。
第38题督察长应在知悉可能影响高级管理人员或投资管理人员正常履行职务的信息之日起()个工作日内向中国证监会报告。
A.1B.3C.5D.7
【正确答案】:
B
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]法律规定,当出现可能影响高级管理人员或投资管理人员正常履行职务的情形之一时,督察长应在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告。
第39题关于三大经典风险收益率调整方法与CAPM模型之间的关系,下列说法正确的是()。
A.夏普指数并非以CAPM为基础B.詹森指数并非DACAPM为基础C.特雷诺指数并非以CAPM为基础D.三种指数均以CAPM为基础
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是以CAPM模型为基础进行计算的。
其中:
①夏普指数是通过标准差来计算每单位风险的收益率;②特雷诺指数是通过贝塔值来计算每单位风险的收益率;③詹森指数是建立在CAPM测算基础上的衡量基金组合收益率与处于同一风险水平的组合期望收益率的差额。
第40题基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出()的特点。
A.集合理财B.专业管C.组合投资D.利益共享
【正确答案】:
A
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点。
第41题QOII基金份额净值应当在(A.估值日所在周末B.估值日当日C.估值日次H)披露。
D.估值日后2个工作日内
【正确答案】:
D
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]根据《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》规定,基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。
第42题在我国,基金各当事人的权利义务在(A.基金份额上市交易公告书B.招募说明书
C.基金合同D.基金托管协议)中约定。
【正确答案】:
C
【本题分数】:
0.5分
【答案解析】
[解析]我国的证券投资基金依据基金合同设立,基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。
我国目前设立的基金均为契约型基金。
契约型基金依基金投
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