对技术指标的理解.docx
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对技术指标的理解
对技术指标的理解
1.开场白
1.1技术分析重要原理
(1).量变(的积累)引起/导致质变;
(2).时间(的长度)和空间(的上涨/下跌深度)的对应;
(3).空间(的上涨/下跌深度)和时间(的长度)的对应;
空间支撑<<==>>空间阻力;
时间支撑<<==>>时间阻力;
1.2
I--趋势
I--图形分析--I
II--形态(继续/整理/反转)
技术分析--I
I--指标分析(辅助指标)
1.3使用技术指标分析的四原则
(1).综合使用原则;
(2).慎用原则;
(3).位置与形态配合使用原则;
(4).状态原则;
所谓“势出必有因”,指的是技术分析上的原因。
1.4对于技术指标,我的理解是,不可迷信。
技术指标的作用其实是很有局限的,只能起到很辅助的作用。
若过于迷信,则可能误入歧途。
1.5对于技术指标的理解和使用上,
与形态理论等其他技术分析方法,有所不同。
指标多数只是告诉你,
市场现在处于一种什么样的状态。
而已。
反映了多空力量的对比和市场平衡或不平衡的程度。
本身不是单独反映市场方向的指标。
1.6指标的作用最主要的有两点:
(1).通过分析指标,可在走势形态上没有明显反转时,
就提前发出反转的信号;
(2).在依据形态理论等其他技术分析方法
判断走势反转或持续时,指标可起到印证的作用。
对行情有支持走势,提示不平衡,预示反转的主要功能。
最重要的作用,是告诉你,现在市场是一个什么样的状态。
1.7单就任何一种指标来说,其发出信号的准确性,
远低于它与其它几种指标配合使用的准确性。
1.8每个指标都是从不同的角度和侧面来反映市场,有各自特性,
所以,必须/可以结合使用,
以优势互补,共同取长补短,互相印证。
1.9必须对各个指标的特性有深刻/全面/细致的了解:
知道在什么形势下,
什么样的技术指标,最能准确反映市场的状态。
1.10指标的形态要素:
背离,交叉,转折(调头);
指标的位置要素:
数值(高低),钝化,(适用)范围;
指标曲线的位置要素是指,指标曲线的取值是多少,
到了什么位置,是相对高位还是相对低位。
1.11实际使用中,一个指标形态的要素,
必须至少和一个指标位置的要素配合使用,
所发出的信号才是准确的。
2.准备知识
2.1快线指标曲线的两条线中,较为敏感的一条。
代表的是短期趋势,下图中用红色细箭头线表示。
一般是参数较小的那条,如:
MA5。
或原始的未取移动平均的那条,如:
K线,DIFF线;
2.2慢线指标曲线的两条线中,较为迟钝的一条。
代表的是中期趋势,下图中用蓝色粗箭头线表示。
一般是参数较大的那条,如:
MA10。
或是取了移动平均的那条,如:
D线,DEA线;
2.3利用指标曲线进行判断时,经常依靠这两条曲线的形态要素,
如,交叉(金叉/死叉),背离,调头,等,
来判断目前的行情,
已发展到了什么程度或已处于什么程度状态。
但是,根据“位置比形态重要”的原则,
光是考虑指标曲线的形态要素,是不够的。
形态要素,必须和指标曲线的位置要素相结合,
做出的判断,才是比较可靠的。
这是千万要切记的
2.4因此,只有发生在(相对)高位的交叉,才有可能是金叉。
同样,只有发生在(相对)低位的交叉,才有可能是死叉。
2.5同向交叉
2.5.1右侧交叉
依照次序从上到下排列
--------------------------------------
--------------------------------------
如这样的交叉,才是可能有效的交叉。
2.5.2左侧交叉
---------------------------------------
---------------------------------------
这样的交叉,其后很有可能转为后来的右侧交叉。
2.5.3反向交叉
反方向相互交叉
------------------------------------------
------------------------------------------
这样的交叉,很可能不是有效的交叉。
其后很有可能转为后来的右侧交叉。
2.5.4多线同点同向交叉
-------------------------------------
-------------------------------------
这样的交叉,较少出现;
可是一旦出现,将是很有效的交叉。
发生交叉的水位,将是重要的阻力或支撑位。
技术指标分类:
趋势指标DMIMACDDMABBIENVVMAEXPMAPSYTWR
反趋势指标KDJRSIWRCCIROCMTMBIASOSC
能量指标ARBRCRMASS
压力支撑BOLLSARCDPMIKEASI
1.KD
综合了MTM观念、RSI及MA的优点,
最常使用的指标之一。
风行全世界的经典指标.
反映走势的强弱势和超买超卖状态.
充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的计算,
使其在预测方面有一定优势:
对中期的预测,强于MA系统,
对短期的预测,敏感于RSI。
顶底背离的应用是非常重要的.
用来判断金价的底顶是非常有效的方法.
在50一线的信号,准确性不高;
适用范围处于趋势类与反趋势类指标之间,
关注的是中期行情.
对长期单边走势,成功率很底;
要结合其他分析方法,
因其对金价上涨或下跌的空间没有明确的预测,
作用是发现一些买卖点,
印证其他分析的结论.
2.WMS
广泛使用的指标.反映市场的强弱买卖气势.
反映市场价格变化时,WMS最快,K其次,D最慢.
金价走势比较活跃时,使用该判断市场走势的成功率比较高.
应注意顶底背离现象.
更适用短线操作,对中长线的判别能力有所下降;
既不容易错过大行情,也不容易在高价区套牢.
但由于太敏感,
最好结合RSI等较平缓的指标一起判断,
充分发挥二者在判断强弱市及买卖点的互补功能,
可得出对行情走向较为准确的判断.
在短线,
不是要判断何时转势,
而是要判断现有趋势在短期内能否继续维持.
3.RSI
"探底神针".比较常见用的判断底顶的指标,比较准确.
对盘中波动反应不大,不适用超短线操作,十分适用中短线.
在50一线,20以下80以上,都可能发生"迟钝"现象.
大于80(小于20),表处单边强(弱)势中,
应在强(弱)势明显走弱(强)时,即RSI回到80以下(20
以上)时,再进行操作.
最常用的指标之一,
第一次进入超买超卖区域(曲线形成单峰或单谷)时,
只有等到第二峰或谷形成后,才能明确地下结论.
RSI曲线在较高或较低的位置形成反转形态时,
是比价明确的行情反转信号.
RSI与金价变动的背离现象,
通常被认为市场即将发生重大反转的信号.
和超买超卖信号一样,
背离(WHATMEANS指标走向和金价走向不一致)本身
并不一定就会导致行情真正反转,
只是说明市场处于一种强烈的超买或超卖状态。
只能作为警告信号,并不意味着走势必然朝这个方向发展,
须参考其它指标综合分析.
RSI本身具有领先意义,
若金价尚在盘整阶段,而RSI已整理完成,
则预示金价将向RSI预示的方向突破.
但此种预测常不够准确,
要结合RSI曲线本身的支撑线(UPTRENDLINE)和压力线
(DWNTRENDLINE)来判断.
压力线表市场处于一种什么样的状态,
是有明显作用的.
应将支撑线和压力线和RSI的领先意义结合起来使用,
可达到扬长避短的作用.
出现RSI背离时,行情多数会出现反转,准确率70-80%.
参数优化结果明显,可尝试性地修改参数以分析不同类型的趋势.
一般认为,RSI在50以下时准确性较高。
4.CCI
短线指标,
通过测量价格波动是否已超出其正常范围,
来预测价格变化趋势的指标.
超买超卖类指标中较特殊的一种,
波动于正负无限大间,但又不需要以0为中轴线.
正负100是比较特殊的位置.
常态行情,波动于±100间;强势行情,会超出±100;
背离是明显的交易信号.
背离情况更侧重于寻找短期(10DABOUT)背离的买卖点.
在有效时一般与价格同步到达顶或底,
故不是长于以背离现象预测趋势的指标.
在正负100以上的超买超卖区间很大,要待其掉头后才可确认.
在0与100一线,会形成反压.
该及其均线对中长期趋势的预测效果不佳.
5.PSY
通过价格之间的波动来间接地表示市场人气,
对高低点的反应较灵敏,适于短线操作.
对乐观与悲观进行描述,对多空双方的力量对比进行探索.
取值第一次进入超买超卖区域(曲线形成单峰或单谷)时,
不要立刻行动,
要等到第二次出现超买超卖信号时,再动.
不论超买超卖程度多强,也要等到其确实回头后,再考虑操作.
6.MTM
短线指标.
测量涨跌速度的工具,
着重研究金价波动过程中
各种加速,减速,惯性及由静到动或动转静的现象.
取值没有明确的超买超卖区域,依靠主观经验.
简单计算收盘价的反趋势类指标.
顶底背离是重要的交易信号.
背离情况着重于寻找短期背离的买卖点.
对收盘价的过度灵敏,故参数不应过短,
且应配合其他指标使用.
与其均线配合效果较好.
价格与MTM同步运行,表趋势正常.
7.ROC
与MTM同类,典型的反趋势类指标.
既适用于常态行情,也适用于极端行情.
虽具有类似RSI的超买超卖预示功能,
但因ROC取值没有明确的超买超卖区域,要依据经验判断.
背离是不错的交易信号,明确反映了市场超买超卖的状态.
主表一定时间内的上涨速率,
若对速率的减缓原因与性质无法识别,
应与其他指标配合使用.
8.CDP
超短线.短线指标,对中长线分析没有实际意义.
最适合行情波动不大,下振荡的盘整格局.----最大优点
9.ARBR
反映多空双方相对力量强弱,
研究每天买卖气势的强弱变化的工具.
AR重视开盘价,反映市场买卖的人气;
BR重视收盘价,反映市场买卖的意愿程度.
AR可单独使用,BR要与AR一起使用更好.
10.CR
用于判断买卖时机,显示压力带和支撑带,以弥补AR的不足.
形态介于AR.BR间,较接近BR;
11.BOLLBAND
着重强调了相对高低的概念,并贯彻了这一思想.
趋势类指标,
更多运用其通道宽度来寻找趋势,
如通过分析价格与通道上下沿的关系.
而寻找超买超卖并非特长.
日线周线BOLLBAND若呈现水平横向移动态势,
则大格局总体上是
区间箱体震荡拉锯格局(平衡市).
MID附近是强弱平衡区,
MID以下是相对偏弱的区域.
12.DMI
可识别行情是否开始启动.
虽难以直接发现精确的买卖点,
但对行情趋势预测,多空力量的描述很有用.
适用趋势较为明显的市场,处盘整中的市场应谨慎使用.
---ADX在20以下,+DI-DI相互靠近,
表市场处盘整状态(整理期),应离场观望.
ADX在50以上掉头向下时,价格有时并不一定反转.
13.ASI
有较强的趋势性,是比较有效地判断趋势的工具.
使用相对高位或相对低位进行判断,会取得较好效果.
14.SARSTOPANDREVERSE
抛物线转向,抛物止损指标,停损点转向.
基本含义是止损并进行反向操作.
利用抛物线方式,随时调整停损点位置以观察买卖点.
算法中运用了价格涨跌的加速度原理.
---与MA原理颇相似,
属价格与时间并重的分析工具。
*******
任何时候都可使用SAR为停损点;
盘局时,失误率较高。
市道趋势明显时,转向点的信号相当准确。
与DMI配合使用,效果更理想。
SAR之速减或速增与实际价格之升跌幅度及时间长短
有密切关系,可适应不同形态金价之波动特性。
SAR的时间与价差观念相当实用,
它能给予充分时间,让价位充分调整,
假如行情反转,
停损点不仅能做多头平仓,
也能在这另一段行情的开始作空头。
SAR算法中包含有市场趋势的内容(含多头与空头两趋势),
对市场趋势的变化有较强的敏感度,
在发现交易点和止损点方面,有很强的实用意义.
适用趋势较为明显的市场,
处盘整中的市场,应谨慎使用.
参数不宜自行调整,
趋势类指标,研判最高点最低点并非其优势.
应注意与其他指标结合使用.
15.BIAS
均线系统指标.
快慢线同步上升,表升势较强.
着重于对中长期趋势的把握,
应注重其分布区间,把握趋势性质,
不可沉迷于寻找趋势的转折点.
并无明确的取值标准,有很大的主观性,
使用时要结合曲线形态来分析,
以弥补在取值方面的不足.
16.MACD
典型的趋势类指标,
根据MA较易掌握趋势变动方向的优点,发展出来的.
运用快速与慢速MA的聚合与分离的变化,研判买卖时机.
除掉了MA所面临的信号频繁出现的问题,
使发出信号的限制更加严格,假信号出现机会降低,
其信号比MA更有把握.
着重于对中长期走势的判断与把握.
对价格变动的灵敏度不高,属中长线指标,所以盘整行情中不适用。
作为趋势类指标,在没有明显趋势而进入盘整时,
指标是钝化的,使用其是不明智的.
均线类指标,
由于该类指标的滞后性,
一般不用于短线操作,
在分析中长期的买卖点时较准确.
MACD的直柱背离是MACD背离的一种特殊形式.
红柱背离是一个决定金价能否创出新高的信号,
出现这个信号时,金价难以继续创出新高.
绿柱背离则是判断行情能否创出新低的信号.
在中线和短线操作时,是不错的指标,
在判断小型头部时,效果更好.
实战中准确性相当的高.
一般来讲有三个经典的判断头部办法:
(1)顶背离,
即黄金价格反复创出新高,但MACD不能创出新高,
是空头信号;
(2)高位死叉,
即MACD快线在高位从上向下穿越慢线,
也是空头信号。
(3)红柱背离,
指黄金价格创出新高,但零轴上方的红柱却逐渐缩短,
所形成的顶背离,
也是空头信号。
17.B3612DMA
MA间的差距/距离/乖离.
对周期的表现力较强,而对价格趋势的表现力较弱.
18.BBI
改进型的MA.
MA的算数平均.
BBI361224综合了中短期MA的功能,
用来衡量多空双方力量斗争的结果.
高价区收盘价跌破BBI线,准备卖出;
低价区收盘价突破BBI线,准备买入;
BBI线向上且金价在BBI线上方,继续持有。
19.MA
---最重要的技术分析指标!
!
!
注意:
斜率,距离发散,交叉粘合,反压
参数越小,对波动的描述越吻合,越大,对波动的描述越平滑。
参数优化尤为重要,
应根据具体情况选择最适宜的参数组合。
在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段,
信号出现很频繁,极易发出错误信号。
盘局时将失去功用。
MA是诸多指标的母型,
绝大部分趋势类指标不是源于MA就是借用了MA的理念,
很多反趋势类指标也是由MA与价格的关系比较得来.
均线系统一直是广泛认可的简单而可靠的分析指标,
依据均线理论,
当慢线(短期均线)站在快线(长期均线)之上时,
叫多头排列,
反之,叫空头排列。
均线的多头排列是牛市的标志,
空头排列是熊市的标志。
慢线(短期均线)上穿快线(长期均线)叫金叉,
慢线(短期均线)下穿快线(长期均线)叫死叉。
使用要点
尽量做多头排列的,
回避空头排列的。
以MA的特征来说,
在一段真正持续的涨势或跌势中,
快速(短期)MA和慢速(长期)MA间的距离
必将会愈拉愈远(即乖离愈来愈大).
涨势或跌势若是趋于缓慢,
则两者间的距离
会(先由变大改为保持不变,然后)愈缩愈小,
甚至相互交叉,
成为重要的买卖信号.
(---MACD即是根据此原理发展而来.
既去掉了MA的虚假信号,
而又保留了MA的判别大市的优点,
使其成为一个较好的判别走势的技术分析手段.)
MACD:
设计思路反映趋势的配合与否.缺点太慢太滞后.
MACD,RSI,KDJ中,虽最慢,最迟钝,但最有分析价值.
RSI:
反映力量和加速度.缺点太快太超前.
也存在高位钝化和参数优化问题(不同币种,不同时间段),
没有力量时,市场也可能继续上涨.
KD:
常态整理震荡市有用,
单边市就会有问题.
高位钝化:
只要市场推动力大,KD可一直在高位徘徊,
而金价可一直上涨(单边市).
故市场进入了强势区后就不太好用,或要反着用.
要等到KD确实脱离了高位后才入场.
在50一线信号的准确性不高.
要看缩略图。
图一缩略,立刻就有感觉.
---离树木近了,你甚至不能看清森林。
一叶障目,不见泰山。
MA移动平均线
利用统计学“移动平均”的原理,将每天金价予以移动平均计算,求出一个平均值,予以连接起来,取得平均线。
种类
依时间长短可分为短中长期移动平均线。
(一)短期
一般以5天及10天为计算期间,代表1周的平均价,
可做为短线进出的依据。
(二)中期
大多以30日为准,称月线,代表1个月的平均价或成本,
亦有扣除4个星期日,以26天来做月线。
另有72日线,俗称季线。
大致说来,月线有效性极高,尤其在金市尚未十分明朗前,
预先显示金价未来变动方向。
(三)长期
在欧美技术分析所采用的长期线,多以200天为准。
经美投资专家葛南维,
研究与试验移动平均线系统後,认为200日均线最具代表性,
在国内则是超级大户,实户与做手操作黄金时叁考的重要指标,
投资人将未来一年世界与国内经济景气动向,各行业的展望,黄金发行
公司产销状况与成长率仔细研究後,
再与其他投资环境(例如银行利率变动,房地产增值比率,以及投资
设厂报酬率)做一比较,
若投资黄金利润较高,则进行市场操作。
由於进出数量庞大,炒作期间长,必须要了解平均成本变动情形,
故以此样本大小最能代表长期移动平均线。
特性
利用移动平均线来分析金价动向,主要因为具有几项特性
1.趋势的特性
能够表示金价趋势的方向,所以具有趋势的性质。
2.稳
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