年度财务分析报告.docx
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年度财务分析报告
**公司经济活动分析报告
(201*年度)
一、二0一*年度公司经济运行总体情况
纵观201*年度公司总的运行态势:
调整结构、紧张应对、团结高效、创新成果;工作的布局全方位的展开。
面对激烈市场竞争的严重影响,公司全体班子成员一起应迎难而上,严要求、高水准的夯实基础管理与工作创新,为公司的经营管理提升打下了坚实的基础。
截止本年累计未分配利润为**万元,也就是从公司成立之初至现在历年累计亏损已全部弥补完毕,这是公司很重要的一个时间节点!
为此,公司将以此为契机,任重而道远:
“乘风破浪会有时,直挂云帆济沧海”!
公司本年营业收入为5,357.89万元,利润总额为121.94万元,净利润为112.34万元,经营性现金净流量为82.63万元。
下面从财务分析及生产经营角度对公司201*年度财务状况、经营成果及现金流量做重点分析:
(一)主要经营指标完成情况分析单位:
万元
项目
年计划
本实际完成
完成年计划%
与计划比增减(万元)
上年同期
与上年比增长或下降
增减百分点或倍数
营业收入
5,000
5,357.89
107.16%
4,869.62
+10.03%
综合毛利率
14%
14%
100%
15.55%
减少1.55个百分点
利润总额
30
121.94
406%
增利91.94
146.18
-16.58%
净利润
23
112.34
488%
增利89.34
148.06
-24.13%
经营性现金净流量
82.63
983.11
-91.6%
生产量
18.52
14.38
+28.85%
销售净利率
2.1%
3.04%
-30.92%
减少0.94个百分点
资产负债率
47.19
48.83%
-3.36%
减少1.64个百分点
净资产收益率(净利润/平均净资产)
-
5.77%
-
8.15%
-29.2%
减少2.38个百分点
净利润现金含量(经营净流量/净利润)
-
0.74倍
-
-
6.64倍
-88.86%
减少5.9倍
营业收入收现率(销售商品提供劳务收现/营业收入*100%)
57.37%
93%
-38.31%
减少35.63个百分点
产品合格率
95%
89.3%
94%
96%
-6.98%
减少6.7个百分点
年平均人数
450
406
90.22%
426
-4.7%
年人均现价产值
11
13.2
120%
10.50
+25.7%
从上表分析可知:
(1)本年营业收入为5357.89万元,同比增加488.27万元,同比增长10.03%;
(2)本年净利润为112.34万元,同比减少35.72万元,同比下降24.13%;(3)本年经营性现金净流量为82.63万元,同比减少900.48万元,同比下降91.6%;(4)本年生产量为18.52KK,同比增加4.15KK,同比上升28.85%;(5)本年销售净利润率为2.1%,同比减少0.94个百分点;(6)本年资产负债率为47.19%,同比减少1.64个百分点,低于资产负债率警戒线50%,公司资产负债结构稳定。
(7)本年净利润现金含量为0.74倍,同比减少5.9倍。
本年收入收现率为57.37%,同比减少35.63个百分点,反映出以前年度占主营收入比重为55%的大客户**已发生产业转型,公司现金流入迅速减少的原因所在;(8)本年产品合格率为89.3%,同比减少6.7个百分点,反映出公司生产员工队伍频繁进出、不稳定,从而导致产品合格率较低。
(9)本年人均现价产值为13.2万元,同比增加2.7万元,同比上升25.7%,反映出公司为提高全员劳动生产率、减少“用工荒”的不利因素,及时的增加两台**以补充生产员工的缺口,相应的提高了全员劳动生产率
二、盈利分析
(一)对主要指标完成的同比分析
产品名称
201*年销售数量(万片)
201*年销售收入(万元)
20**年销售数量(万片)
20**年销售收入(万元)
销售收入增减幅度%
201*年销售净利润率(%)
20**年销售净利润率(%)
增减(百分点)
201*年净利润(万元)
20**年净利润(万元)
增减幅度(%)
显示器
1,716.55
5,185.32
1,420.79
4,822.03
+7.53
2.09
3.01
-0.92
108.16
145.2
-25.51
设备
0.71
119.80
-
2.1
-
-
2.51
-
-
让售材料
52.77
47.59
+10.88
合计
5,357.89
4,869.62
+10.03
2.10
3.04
-0.94
112.34
148.06
-24%
从上表中分析可知,主要产品显示器主营收入同比增加7.53%,净利润同比下降25.51%,主要原因是:
(1)毛利率同比减少1.54个百分点,同比减少毛利润总额6.5万元;
(2)期间费用(主要是资产减值损失和所得税费用)同比增加29.22万元所致。
(二)主营业务收入分析
1、主营业务收入构成比重分析(列示图):
2、按显示器内外销比重对销售量和销售额分析
项目
显示器销量(万片)
显示器销售额(万元)
显示器销售单价(元/片)
201*年度
20**年度
升降幅度%
201*年度
20**年度
升降幅度%
销量
占比%
销量
占比%
销售额
占比%
销售额
占比%
201*年度
20**年度
升降幅度%
外销
460.28
27%
859.68
61%
-46%
1,303.28
25%
2,619.10
54%
-50%
2.83
3.05
-7%
内销
1,256.27
73%
561.11
39%
+124%
3,882.04
75%
2,202.93
46%
+76%
3.09
3.93
-21%
合计
1,716.55
100%
1420.79
100%
+21%
5,185.32
100%
4,822.03
100%
+8%
3.02
3.39
-11%
由上表分析可知,随着**逐步退出显示器市场,本年外销收入仅为1,303.28万元,而上年外销收入为2,619.1万元,同比下降幅度高达50%;但随之内销收入已弥补其缺口而且已有盈余,即由上年的2,202.93万元上升至本年的3,882.04万元,同比上升为76%(同比销量上升124%),两者一增一减,本年显示器收入为5,185.32万元,同比上升8%。
3、按具体客户的显示器主营收入分析
序号
客户名称
201*年收入(万元)
收入占比
20**年收入(万元)
收入占比
增长百分比
1
**
1,303.28
25%
2,619.10
54%
-50%
2
**
899.27
17%
480.04
10%
+87%
3
**
767.45
15%
272.29
6%
+182%
4
**
566.37
11%
531.56
11%
+7%
5
**
555.06
11%
193.7
4%
+187%
6
**
504.42
10%
472.88
10%
+7%
7
**
268.57
5%
46.9
1%
+473%
8
**
147.33
3%
34.26
1%
+330%
9
**
118.78
2%
151.54
3%
-22%
10
**
15.86
0.3%
0%
+100%
11
其他
38.93
1%
19.76
0%
+97%
合计
5,185.32
100%
4,822.03
100%
+8%
从上表分析可知:
(1)**收入已同比下降50%,意即现金流入量同比下降50%;
(2)公司已开始用内销弥补其外销缺口,拉升了**系列等客户收入;(3)随着市场向优质客户靠拢,公司已开始特别注重开拓**系列等重点客户。
(三)、主要产品(显示器)毛利率分析
1、内、外销毛利率同比分析:
项目
201*年度
20**年度
同比增减百分点
一、全部产品综合毛利率
14.00%
15.55%
-1.55
二、显示器综合毛利率
14.94%
15.39%
-0.45
其中:
(1)外销毛利率
12.48%
15.35%
-2.87
(2)内销综合毛利率
15.77%
15.45%
+0.32
①**
9.63%
14.33%
-4.70
②**
21.48%
21.65%
-0.17
③**
11.61%
5.04%
+6.57
④**
8.50%
9.43%
-0.93
从上表分析可知:
(1)显示器综合毛利率同比减少0.45个百分点,其中,外销毛利率同比减少12.87个百分点;内销毛利率同比增加0.32个百分点,提示显示器市场已经逐步形成回暖的态势,公司今后需要更加注重如**系列等重点客户的销售。
(2)但是,从上述**毛利率同比减少14.7个百分点,从成本核算中反映出**的退货量非常之大,产品价格也在不断下降,期望公司派专门品质人员驻点沟通。
2、各尺寸产品毛利率和销售额分析(列示图):
注:
公司主要产品区间为10.5-20.8寸,但是毛利率显然不高。
特别需要着重关切对研发团队及技术的投入,生产30.5寸以上和**高毛利率的产品,公司才有生存、发展的空间。
3、主营业务毛利润比较分析
产品名称
销量(万片或根
平均售价(元/片或根)
单位销售成本(元/片或根)
单位毛利润
主营业务利润
增减额
同比(%)
201*年
20**年
201*年
20**年
201*年
20**年
201*年
20**年
201*年
20**年
X1
X0
P1
P0
V1
V0
显示器
1716.55
1420.79
3.0208
3.3939
2.5693
2.8715
0.4514
0.5224
774.93
742.22
+32.71
4.41%
设备
9889根
121
109
12
11.87
+11.87
合计
786.8
742.22
+44.58
从上表分析可知:
本年显示器毛利润总额为774.93万元,本年显示器毛利率为14.94%,同比增加毛利润总额为32.71万元,同比上升幅度为4.41%,主要因素有:
1、由于“单位售价”同比下降0.3731元/片,致使显示器毛利润总额同比减少640.44万元
(3.0208-3.3939)*1716.55=-640.44(万元)
显示器“累计单位平均售价”同比下降0.3731元/片的主要原因是:
(1)收入占比25%的外销(以美元定价)随着人民币对美元不断升值,从而导致外销产品售价不断下降【0.5美元/片:
6.6657;0.5美元/片:
6.6227】。
(2)从本年同比下降0.3731元/片和上年同比下降1.3024元/片两者对比分析,显示器市场售价下跌趋势已逐步跌至谷底,其售价有可能呈回升之势。
2、由于“单位销售成本”同比下降0.3022元/片,致使显示器毛利润总额同比增加518.74万元
(2.8715-2.5693)*1716.55=+518.64(万元)
其“累计单位成本”同比下降0.3022元/片的主要原因是:
本年与上年同比“产品单位成本”下降16%,主要因素为“单位材料成本”同比下降19.42%;“单位人工成本”同比下降0.55%;“单位动力成本”同比下降3.14%;“单位制造费用成本”同比下降0.35%所致。
详见《本年完工产品成本占完工生产量的比重及对比分析表》及《本年完工产品成本与上年完工产品成本价差与量差分析表》。
3、由于“销售量”同比增加295.76万片,致使显示器毛利润总额同比增加35.98万元
(1716.55-1420.79)*0.5224=+154.51万元
因此,售价、单位销售成本、销售量三者累计影响增加毛利润:
-640.44+(+518.64)+(+154.51)=+32.71(万元)
综上所述,以上三种因素或增或减,同比增加显示器毛利润总额仅为32.71万元。
(1)主要原因是,由于市场竞争激烈,销售单价不断下降,直接吞噬毛利润总额640.44万元所致。
(2)公司努力采取“货比三家”的采购政策和“薄利多销”的销售政策,致使进入生产成本的直接材料采购成本同比减少853.30万元和销量的提升295.76万片,从而极大的、强力的拉升毛利润总额增加至673.15万元,因此,两种政策的实施为公司本年毛利润奠定扎实的基础。
设备管本年销量为19889根,单位平均售价为1121元/根,单位销售成本为1109元/根,单位毛利率为2.9%。
在目前设备订货量严重不饱和的情况下,较低的设备销售收入无法消化设备车间的固定及变动费用。
(三)、完工产品成本分析
1、本年完工产品成本占完工生产量的比重及对比分析单位:
万元
比较项目
产量(万片)
直接材料
直接人工
动力费用
制造费用
合计
金额
比重
金额
比重
金额
比重
金额
比重
201*年度
1,852.48
20**年度
1,437.64
201*年度总额
3539.83
78.56%
578.11
12.83%
85.41
1.90%
302.82
6.72%
4506.17
201*年度单位成本(元)
1.9109
0.3121
0.0461
0.1635
2.4325
20**年度总额
3,409.34
86.79%
451.2
11.47%
68.38
1.74%
234.22
5.95%
4,163.14
20**年度单位成本(元)
2.3715
0.3138
0.0476
0.1629
2.8958
总成本比较
414.84
+130.49
+126.91
+17.03
+68.60
+343.03
单位成本比较
-0.4606
-0.0017
-0.0015
0.0006
-0.4633
本年单位成本比上年升降
-19.42%
-0.55%
-3.14%
0.35%
-16.00%
2、本年完工产品成本与上年完工产品成本价差与量差分析
项目
单位
单价(元)
按本年实际产量计算的消耗总量(万片)
量差(万元)
价差(万元)
成本、费用
上年平均实际
本年实际
差价
上年平均实际
本年实际消耗总量
差量
勾稽关系
P0
P1
P1-P0
X0
X1
X1-X0
(X1-X0)*P0
(P1-P0)*X1
动力
制造费用
工资及附加
显示器
直接材料
万元
2.3715
1.9109
-0.4606
1437.64
1852.48
+414.84
983.79
-853.30
动力费用
万元
0
68.38
85.41
+17.03
制造费用
万元
234.22
302.82
+68.6
工资及附加
万元
451.2
578.11
+126.91
小计
万元
983.79
-853.30
+17.03
+68.6
+126.91
合计
+130.49
+85.63
+126.91
从上述两表分析可知,本年生产量为11,852.48万片,同比增加1414.84万片,同比上升28.86%,则同比增加生产成本1343.03万元,其中:
主要原材料同比增加1130.49万元;动力、制造费用同比增加185.63万元;人工成本同比增加1126.91万元。
本年完工产品单位成本与上年同比下降为16%,主要原因由三个方面构成:
(1)直接材料单位成本同比下降为19.42%,主要原因是公司面对激烈的市场竞争,采取“货比三家”的采购政策,从而促使主要材料采购成本明显下降,进入生产成本的主要原材料由于采购单价的下降,同比减少生产成本853.30万元;同时采取了“薄利多销”的销售政策,致使进入生产成本的主要原材料消耗量同比上升1983.79万元,为此,由于采购单价的下降抵减了消耗量的上升,仅增加生产成本1130.49万元。
两种政策的叠加同时使用奠定了本年度毛利润的重要扎实基础。
(2)在人工成本总额同比增加1126.91万元的情形下,直接人工单位成本同比下降0.55%,主要是生产量的同比增加1414.84万片,摊薄了人工成本所致。
(3)制造费用、动力费用单位成本同比分别下降3.14%和增加0.35%,主要原因是主要是生产量的同比增加414.84万片所致。
3、产品合格率的分析
本年产品综合合格率为79.3%(其中:
人工产品合格率为83.1%,**产品合格率为75%),上年产品综合合格率为96%,同比下降6.7个百分点。
主要原因有:
(1)员工流失率的不断加剧;
(2)机台操作工和工程设备人员对机台设备操作技能掌握不够,导致机台产品合格率较低,仅为65%;(3)车间的生产工艺环境不达标,除尘和湿度等相关问题一直没有得到妥善解决。
三、期间费用分析
三大期间费用绝对额同比减少2.54万元,其中销售费用同比减少2.34万元,管理费用同比增加17.29万元,财务费用同比减少17.48万元;三大期间费用率同比减少1.24个百分点,各项指标与上年同比基本处于均衡状态。
进一步分析:
(1)销售费用同比减少2.34万元,其中明细项目中业务招待费较上期同比减少9万元,主要原因是公司决策层加大了对业务招待费的控制。
(2)管理费用同比增加17.29万元,主要原因是研究开发费同比增加39.75万元及折旧摊销额同比减少15.79万元所致。
(3)财务费用同比减少17.48万元,其中利息净支出同比减少31.18万元,主要是本年度根据生产经营的节奏大幅度地削减银行贷款700万元,汇兑损失同比增加12.70万元所致。
四、净利润影响因素分析
综合以上经营收益及期间费用的分析,得出影响净利润增减的主要原因:
增利因素
20**年度净利
148.06万元
减毛利6.5万元
-29.22万元
201*年年度净利
112.34
减利因素
一、毛利润增加因素:
1、主营业务收入同比上升10.02%而增本年毛利483.09万元
2、其他业务收入同比上升10.89%而增本年毛利5.18万元
一、毛利润减少因素:
1、主营业务成本同比增加10.75%而减本年毛利438.39万元
2、其他业务成本同比上升172.26%而减本年毛利56.38万元
∑+488.27万元
二、期间费用增利因素
3、三大期间费用同比减少而增利2.54元
4、营业外支出(处置固定资产净损失)同比减少而增利11.50万元
∑+14.04万元
∑-494.77万元
二、期间费用减利因素:
3、资产减值损失增加而同比减利29.01万元(上年基数为-20.49万元)
4、营业税金增加而减利1.48万元
5、营业外收入减少而减利1.28万元
6、计提所得税费用而同比增利11.49万元
∑-43.26万元
∑+502.31万元
∑-538.03万元
纵观上表分析得知,本年毛利润同比减少6.5万元,主要由上述此消彼长四种因素构成;本年期间费用(包括三大期间费用、资产减值损失、营业外收支净额和所得税费用)同比增加而减利29.22万元。
五、资产状况及营运能力分析
项目
201*年度金额
(万元)
20**年度金额
(万元)
同比增长或增减
资产总额
3,795
3,698
+2.62%
流动资产
2,895.81
2,903.13
-0.25%
应收账款
898.51
801.45
+12.11%
存货
1,263.58
1,363.84
-7.35%
应付账款周转期
95
107天
减慢12天
应收账款周转天数
56
85天
加快29天
存货周转天数
103
117天
加快14天
营业周期
159
202天
加快43天
1、从以上主要指标可以看出,本年营业周期为159天,即从原材料购入—生产完工成品—出售确认收入(形成应收账款)—货款回笼平均需要5.3个月才能实现。
与上年同比变现速度加快43天,与上半年环比仅加快1天,总之显示营业周期较长。
2、从营业周期的分解指标---本年存货周转天数为103天可以看出,同比速度加快14天,与上半年环比速度加快14天。
说明存货的周转速度在加快,实际存货占有资金减少。
其中原材料与年初数比较减少94.55万元;成品与年初数比较增加68.48万元,同比增幅8.85%,此为上年对比基数订单急剧减少所致;在产品与年初数比较减少76.77万元。
3.从营业周期的分解指标---本年应收账款周转天数为56天可以看出,同比速度加快29天。
应收账款与年初相比增加97.06万元,但周转天数却加快29天,主要原因为:
其一,本期营业收入增加了488.62万元,从“应收账款周转天数=平均应收账款*360/营业收入”公式分析,在平均应收账款恒定的情况下,营业收入的增加将会导致应收账款周转速度的加快;其二,虽然本期应收账款周转速度加快29天,但是并未引起现金净流量的增加。
经营性现金净流量与上期同比反而减少了900万元,主要原因是大客户香港精电转型以来,其他客户基本上均是“银行承兑汇票”的回笼,变现速度相对较慢。
因此,在**市场逐渐回暖的情形下,更要注重加快现金货款回笼,增加应收账款周转次数,确保公司有较充盈的现金流量,获得生存、发展的空间基础。
四、现金流量分析
(一)简式现金流量表
项目
201*年
20**年
本年与上年增减
备注
经营活动现金流入额
4930.03
4,821.80
经营活动现金流出
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