中铁财务管理案例分析.docx
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中铁财务管理案例分析.docx
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中铁财务管理案例分析
财务管理自制案例
学院:
职业技术学院
班级:
11级财管1班
指导老师:
袁圆
组长:
杨小兰
组员:
徐燕萍
组员:
熊秋燕
组员:
徐秀雪
组员:
朱秀芳
组员:
谭芳庭
组员:
吴修法
1、公司简介
2、企业文化
2.1企业文化的释义
2.2企业格言
3、组织管理框架
3.1组织架构图
3.2二级组织架构图
4、财务报表
4.1资产负债表
4.2现金流量表
4.3综合损益表
4.4杜邦分析法
5、案例分析
5.1中铁优势分
5.2中铁行业状况分析
5.3中铁环境分析
5.4中铁发展战略分析
5.5业务发展分析
6、思考题设计
6.1目标篇
6.2融资篇
6.3投资篇
6.4管理篇
6.5分配篇
6.6财务分析篇
6.7预算与控制篇
7、思考题回答
一、公司资料
(一)基本概况
中铁建设集团有限公司是中国铁建股份有限公司(世界企业500强企业,中文简称中国铁建,英文简称CRCC)旗下大型国有建筑施工企业,拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、机电安装工程施工总承包一级资质、钢结构专业施工承包一级等多项专业最高等级资质。
集团公司先后获得了全国质量管理奖、全国实施卓越绩效模式先进企业、全国用户满意企业、全国优秀施工企业、全国最佳施工企业、全国质量效益型先进企业、全国五一劳动奖状、中央企业先进集体等一系列殊荣,是国家工商总局首批表彰的全国重合同、守信用单位,是北京市百强企业之一,建立了省部级技术中心,被评为全国建筑业科技进步与技术创新先进企业。
集团公司分别于1996年、2000年和2002年在行业内领先地通过了ISO9000国际质量管理体系标准、ISO14000环境管理体系标准国内认证、国际UKAS认证、OSHMS职业健康安全管理体系认证。
企业资信等级从评定以来一直为AAA级。
近年来先后获得了8项鲁班奖、2项国优奖、2项詹天佑大奖、4项钢结构金奖,有282项工程获各类优质工程,其中有近200项工程获省部级以上优质工程。
集团公司以建筑业和房地产业务为主,经营范围包括建筑工程施工、装饰装修、市政工程施工、机电设备安装、土石方工程施工、商品混凝土生产和输送、机械化吊装和运输、电梯安装及改造、建材供销、模板架构件租赁和加工、工程机械车辆设备租赁和修理、房地产开发等。
集团公司年施工能力近1500万平方米,年施工产值150亿元。
集团公司现有员工约6000人,其中管理人员超过4000人,中、高级职称的专业技术人员3000余人,注册建造师约400人,2名国际杰出项目经理,8名全国优秀项目经理。
集团公司以“建成具有国际竞争力的综合性工程总承包商”为愿景,坚持“质量为首、信誉取胜、服务顾客、造福社会”的经营宗旨,以质量管理为主线、以项目管理为重点,以质量体系为保证,实施名优战略。
近十年来承建了中国建设银行总行、中国科学院图书馆和档案馆北京大学理科教学楼群、北京大学科技大厦、中关村金融中心、北京市通信公司综合业务楼、国家七部委联建办公楼、北京万达广场、翠宫饭店、珠海海湾大酒店、成都海外交流中心、南京全民健身中心、厦门西站等几百项国内外有影响的工程。
目前,集团公司不断拓展市场,扩大发展规模,房建施工和铁路站房工程保持强劲发展势头,房地产开发和投资稳步推进,机场站房和海外施工市场也在积极拓展。
因规模扩展需要,现集团公司面向社会公开招聘优秀人才加盟。
(二)企业文化
1、愿景:
建成具有国际竞争力的综合性工程总承包商
释义:
中铁建设将长期立足于建筑行业,扩展价值链上的发展空间,逐步占领价值链制高点;不断进行业务拓展和管理模式创新,致力于发展成为具有国际竞争力的一流企业集团。
2、使命:
建造时代精品创造和谐环境
释义:
中铁建设从主业出发,发展为行业领先者,建造与时代动态相适应的精品工程,坚持不懈地为人居环境的改善作出贡献。
3、企业价值观:
诚信、创新永恒;精品、人品同在
释义:
中国铁建的核心价值理念是诚信和创新,以诚信为根本动力推进企业发展,以创新为最大智慧赢得天下髟户;中国铁建的最高价值取向是造就对人类和自然充满关怀的建筑艺术品和高素质的员工队伍,精品人品二位一体,缺一不可,使建筑产品人格化。
4、企业精神:
不畏艰险勇攀高峰领先行业创誉中外
释义:
总公司总结提炼了统一的企业精神。
中国铁建的前身是中国人民解放军铁道兵,曾经创造了名垂史册的辉煌业绩,形成了“逢山凿路,遇水架桥,铁道兵前无险阻,风餐露宿,沐雨栉风,铁道兵前无困难”的铁道兵精神。
在新的历史时期,这支队伍发扬铁道兵特别能战斗的精神,与时俱进,勇攀高峰,再创新业,努力做大做强企业,拓展两个市场,实现领先行业,世界一流,在国际竞争中永立不败之地。
5、企业作风:
雷厉风行严谨高效
释义:
雷厉风行:
令行禁止,指令畅通。
严谨高效:
严格要求,慎重决策,谨慎行事,工作高效。
6、发展理念:
以人为本,打造受尊敬、有尊严企业
释义:
坚持以员工利益为根本出发点,思员工所想,急员工所需,切实增强员工的幸福感和归属感,通过培养一支有责任感的职工队伍将中铁建设集团打造成一个受尊敬、有尊严的企业,实现集团公司和员工个人的同步发展。
7、管理理念:
注重实践、注重结果、注重领导作用
释义:
在工作中强调管理的重要性,提倡“没有亏损的项目,只有亏损的管理”的理念;强调实践的重要性,倡导“管理是一种实践,其本质不在于‘知’而在于‘行’,其验证不在于逻辑而在于结果,其唯一权威就是成就”;强调结果的重要性,以工作的实际效果作为评判工作成绩优劣的第一标准,“只讲功劳,不讲苦劳”,不能用苦劳代替功劳;强调领导带头的重要性,深化“世界上没有不好的组织,只有不好的领导”的理念,督促领导干部履职负责,起到模范带头作用。
8、人才理念:
“人格、勇气、能力”三位一体
释义:
高尚的人格是选拔培养人才的首要条件。
只有先做好人,才能做好事。
在人才培养中,要着力培养员工忠诚、诚信和大公无私的职业操守和做人准则。
勇气是人才建设的重要内涵。
要勇于面对挫折和困难、勇于纠正错误和失误、勇于承担义务和责任。
能力是人才的必备素质。
要通过不断地学习,切实提高员工的沟通、创新能力和专业技术水平,实现员工素质的全面提升。
9、廉洁理念:
堂堂正正做人、规规矩矩办事、清清白白从业
释义:
牢固树立廉洁从业意识,做人要光明磊落,一身正气;做事情要讲规矩原则,不越雷池半步;干工作要廉洁自律,克己奉公,做到问心无愧。
10、经营宗旨:
质量为首信誉取胜服务顾客造福社会
释义:
质量为首:
与客户精诚合作,精心建造过程精品,优质高效地建设用户满意工程。
信誉取胜:
诚信经营,信守承诺,将中铁建设的企业行为、员工行为都纳入诚实守信的轨道,建立中铁建设的高信誉度,实现品牌效应。
服务顾客:
企业存在的价值在于顾客,为顾客创造价值,最大程度提高顾客满意度。
造福社会:
以回报社会为己任,承担社会责任,促进社会进步。
11、质量方针:
周密策划精心建造优质高效实现承诺
释义:
周密策划:
在合同开始履行、各项质量活动开始时就要进行认真、细致、缜密的策划,设定目标,策划实现目标的途径和方法。
精心建造:
公司及全体员工按照策划所制定的各项目标,担当总包责任,严格要求,精细管理,建造过程精品,保证精品工程。
优质高效:
不断完善质量管理体系,持续提高运行效果,适应建筑市场的变化趋势,满足不断提高的优质工程标准和顾客要求。
实现承诺:
全体员工对顾客负责,兑现合同,对社会负责,说到做到,信守诺言。
12、职业安全健康方针:
以人为本预控风险遵章施工持久安康
释义:
以人为本:
高度重视安全生产工作,坚持安全第一,不断提高全员的安全素质,防止发生与施工作业相关的工伤、疾病和事件,保护全体员工的职业安全和健康。
预控风险:
坚持预防为主的原则,防患于未然,采取控制措施,投入必要的资源,控制施工过程中的各种安全健康风险。
遵章施工:
遵守国家的有关法律法规与其他要求,提供职业安全健康保护用品,加强外施队伍管理,严禁违章,规范作业,保证施工过程在场人员的安全和健康。
持久安康:
持续改进职业安全健康管理绩效,长期实现全体员工的职业安全和健康。
13、环境方针:
关爱环保绿色活动持续改善造福人类
释义:
关爱环保:
关心和重视环境保护工作,努力建立并保持符合国际标准的环境管理体系,控制环境行为。
绿色活动:
在生产活动中,遵守国家和当地的法律法规和环保环卫要求,做到预防污染、节能降耗、清洁生产,使各项活动、产品和服务符合环境保护要求,达到环保指标。
持续改善:
公司要在现有环境管理的情况下不断提高环境目标和指标,不断提高全体员工的环境保护意识,日益改进环境绩效。
造福人类:
通过环境管理体系的持续有效运行,使社区环境、建筑用户和施工人员共同受益,实现企业活动与环境的协调和谐,做有益于人类的企业。
企业格言
1、一个人在工作上取得的成就=人格×勇气×能力。
2、没有亏损的项目,只有亏损的管理。
没有不好的组织,只有不好的领导。
3、不讲苦劳,只讲功劳。
4、管理是一种实践,其本质不在于“知”,而在于“行”,其验证不在于逻辑而在于成果,其唯一权威就是成就。
2、组织管理框架
组织结构图
中铁建设集团有限公司本级组织架构图
中铁建设集团有限公司二级机构组织构架图
独立董事情况公司目前有独立董事5名,超过了公司董事会总人数9人的三分之一,达到中国证监会关于上市公司独立董事应达到董事人数的三分之一以上的要求。
公司审计委员会、薪酬与考核委员会中,独立董事均占多数,并分别担任主席;审计委员会有一名独立董事是会计专业人士。
独立董事在各专业委员会中的人数和主席的任职等均符合监管机构的要求。
(四)财务报表
资产负债表(单位:
百万元)
报告期
2010-12-31
2009-12-31
2008-12-31
报表类型
年报2011
年报2010
年报2009
非流动资产
662482452
65622352
68768857
流动资产
23622.632
322523.26
22545.23
流动负债
352733
854845
544552
净流动资产/(负债)
512121
5277420
1450520
非流动负债
2152052
1501024
1512425
少数股东权益-(借)/贷
1572.23
1754.325
1545.25
净资产/(负债)
693312
568523
515175
已发行股本
1.353
1.255
1.565
储备
352583
522352
223525
股东权益/(亏损)
35275
22257
36848
无形资产(非流动资产)
11006
8475
15353
物业、厂房及设备(非流动资产)
27352
22262
19532
附属公司权益(非流动资产)
--
--
--
联营公司权益(非流动资产)
56.25
57.262
54.525
其他投资(非流动资产)
155
157
252
应收账款(流动资产)
2505212
2864765
2057252
存货(流动资产)
41145021
54851533
23682332
现金及银行结存(流动资产)
2654541
254
2688.951
应付帐款(流动负债)
15.981
23.907
15.576
银行贷款(流动负债)
92.718
--
--
非流动银行贷款
--
--
--
总资产
12705.14
9456.742
7910.831
总负债
6951.891
4479.652
3003.77
H股股份數目
5043731.098
5039701.54
5049356.5
币种
人民币
人民币
人民币
现金流量表(单位:
百万元)
报告期
2011-12-31
2010-12-31
2009-12-31
报表类型
年报
年报
年报
经营业务所得之现金流入净额
3039.393
2240.215
1590.063
投资活动之现金流入净额
746.975
222.244
110.921
融资活动之现金流入净额
51.263
78.873
现金及现金等价物增加
43.681
61
99.731
会计年初之现金及现金等价物
748.69
688.951
321.17
会计年终之现金及现金等价物
386.165
748.69
288.951
外汇兑换率变动之影响
6.206
0.222
32.488
购置固定资产款项
88.089
41.744
75.68
币种
人民币
人民币
人民币
综合损益表(单位:
百万元)
报告期
2011-12-31
2010-12-31
2009-12-31
报表类型
年报
年报
年报
营业额
12123
26732
3004.127
税项
236445
393
10317
除税前盈利/亏损
706.457
176419
364820
除税后盈利/亏损
14012
113026
15503
少数股东权益
548
0
0
股东应占盈利/亏损
469.464
1,013.026
1,154.503
股息
50.538
88.261
0
除税及股息后盈利/亏损
18.926
24.765
14.503
基本每股营利(仙)
20
23
摊薄每股盈利(仙)
29
20
23
每股股息(仙)
19
18
13
销售成本
31.016
34.438
40.651
折旧
87.19
19.38
8.669
销售及分销费用
200.561
123.845
108.129
一般及行政费用
68.324
9.708
22.246
利息费用/融资成本
--
--
5.848
毛利
46.57
340.29
263.476
经营盈利
156.538
102.97
141.7
应占联营公司盈利
49
7.492
6.087
币种
人民币
人民币
人民币
6、中国中铁股份有限公司财务综合分析
单独分析任何一类财务指标,都不足以全面地评价企业的财务状况和经营成果,只有对各种财务指标进行系统的、综合的分析,才能对企业的财务状况作出全面、合理的评价。
因此,必须对企业进行综合的财务分析。
常用的财务综合分析的方法有财务比率综合评分法和杜邦分析法。
本文采用杜邦分析法对中国中铁股份有限公司进行财务综合分析。
企业的财务状况是一个完整的系统,内部各种因素都是相互依存、相互作用的,任何一个因素的变动都会引起企业整体财务状况的改变。
因此,财务分析者在进行财务状况综合分析时,必须深入了解企业财务状况内部的各项因素及其相互之间的关系,这样能比较全面地揭示企业财务状况的全貌。
杜邦分析法正是这样的一种分析方法,它是利用几种重要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况。
2011年中国中铁杜邦分析
二、案例分析
1.中铁的优势分析
品牌优势
中铁建设集团是一个规范化、标准化的现代企业集团。
在我国工程建设领域获得全国最佳施工业,全国用户最满意施工企业,全国优秀施工企业,全国火车头奖杯获得企业,全国五一劳动奖章获得单位,中国建筑业五十强之一,中国房屋建筑工程施工总承包特级企业,中央企业先进集体。
公司质量合格率100%,优良率92.75%,创同行业建筑质量比之最;公司的企业管理成果于2000年、2001年连续两次获全国工程建设企业管理现代化成果奖。
企业资信等级连续十几年被评为AAA级。
集团公司坚持"质量为首、信誉取胜、服务顾客、造福社会"的经营宗旨,以质量管理为主线、以项目管理为重点,以质量体系为保证,实施名优战略。
先后承建了中国建设银行总行(北京信达金融大厦),中国科学院图书馆、档案馆,北京大学理科教学楼群,北大科技大楼、北京市通信公司综合业务楼、中国铁建大厦、中关村金融中心,北京万达广场、翠宫饭店、珠海海湾大酒店、南京全名建设中心、石家庄开元广场、哈尔滨西站、厦门西站、海南之窗、广西九州国际项目、昆明市西山区草海北片区45号地块安置房工程等几百项国家和地方的重点工程。
人才优势
集团现有员工近7000人,大专以上学历4400余人,硕士以上学历二百多人,员工中管理人员超过70%,中、高级职称的专业技术人员占38%。
目前,集团项目经理中,90%以上为本科以上学历,项目总工程师科班出身的达到100%。
有注册建造师近400人。
2人获国际杰出项目经理,25人荣获全国优秀项目经理。
中铁建设有效配置了人力资源,建立了包括人力资源规划体系,员工招聘与配置体系,员工考核体系、员工绩效管理体系、员工培训体系、员工开发体系、员工薪酬体系等现代企业人力资源管理体系。
技术优势
集团公司是一家技术创新型总承包企业,具有完善的科技研发、技术创新体系和管理制度。
集团公司设有经北京市认定的北京市企业技术中心。
近年来,获得科技成果30多项,其中“建筑结构隔震与减振控制键技术”获得国家级科技进步二等奖,获得省部级科技成果2项,总公司级科技成果32项。
获得国家级工法5项,省部级工法14项,总公司优秀工法45项,开发企业级工法200多项。
获得专利18项,其中发明专利3项。
获得中国土木工程詹天佑奖两项,全国建筑业新技术应用示范工程1项。
集团公司先后荣获2008年全国建筑业科技进步与技术创新先进企业,“十一五”全国建筑业科技进步与技术创新先进企业等荣誉称号。
规模优势
2011年,中铁建设集团新承揽合同额650亿元,实现营业收入239亿元,年施工面积3000万平方米。
集团公司下设27个分、子公司,北起美丽的冰城哈尔滨,南至风光旖旎的三亚,足迹遍布近整个中国。
同时,本着建成具有国际竞争力的综合性总承包商的伟大愿景,集团公司先后参建了沙特麦加轻轨工程、承包了巴布亚新几内亚四星级酒店工程等在内的一系列国际工程,进一步扩大了集团公司的国际影响力。
中铁建设集团已经从过去单一的建筑业施工,发展成为囊括建筑工程施工、装饰装修、市政工程施工、机电设备安装、土石方工程施工、地基基础工程施工、商品混凝土生产和输送、机械化吊装和运输、电梯安装及改造、物流贸易、模板架构件租赁和加工、工程机械租赁、房地产开发在内的全方位发展的企业。
文化优势
集团公司继承铁道兵“特别能吃苦,特别能战斗”的优良传统,注重发挥文化引领作用,坚持“诚信创新永恒,精品人品同在”的核心价值观,以“不畏艰险,勇攀高峰,领先行业,创誉中外”的精神,通过实践绩效优先、持续改进、管理是一种实践等理念,建设学习型组织,打造“人格、勇气、能力”三位一体的人才队伍,确立了“建成具有国际竞争力的综合总承包商”的竞争优势。
2、行业状况分析
当前,国家继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,基础设施建设正处于高潮期,铁路、城市轨道交通、公路、市政等市场保持高位运行状态,国家以前所未有的力度支持中国企业“走出去”。
2010年,是我国全面完成“十一五”计划的最后一年,也是公司抓住机遇谋发展、做强主业增实力的关键一年。
从国内国际形势看,积极变化和不利影响同时显现,短期矛盾和长期问题相互交织,国内因素和国际因素相互影响,企业发展仍然面临着机遇与挑战并存的复杂局面。
1)国内市场方面中国正在加快转变经济发展方式,调整优化国内经济结构,国家对加快铁路发展的支持力度前所未有。
随着国家社会保障体系的不断完善和产业结构的调整,国民收入分配结构进一步合理、居民消费能力进一步提高,房地产行业作为重要的经济调节杠杆和消费品将成为经济调整的重要工具,经济改革将向有利于房地产行业健康发展的方向逐步推进。
2010年,房地产行业更加注重品牌化、集团化、合作化,质量、品牌、技术和资本竞争将成为企业竞争的基础。
2)国际市场方面目前金融危机的影响还未全面消除,国际承包工程市场的萎缩局面没有得到较大改变,境外工程中标和施工难度逐步加大,公司的国际业务市场开发和国际业务战略目标的落实受到一定的制约。
但随着国际经济形势的逐步好转,世界各国尤其是一些发展中国家的经济环境趋于稳定,加之中国政府及金融机构对中国企业在对外承包行业的大力支持,公司在国际建筑行业的对外承包市场上受到影响有限。
2010年,公司将继续坚定国际化经营战略,大力发挥公司的整体优势与协同效应,利用公司在铁路基建建设领域的丰厚经验,积极参与海外市场的铁路工程、民用公建工程等政府间合作项目的投资建设运作。
公司将继续加强汇兑、法律、税收等风险控制,继续加大非洲和东南亚市场的开发力度,继续巩固和拓展中东及港澳地区的海外市场。
3、环境分析
1)外部环境
(1)宏观经济环境2009年中国经济经受了国际金融危机的严峻考验,国民经济企稳向好,投资快速增长、消费市场活跃、进出口在下半年快速回升,工业生产明显恢复。
与此同时,房地产价格上涨较快,通胀预期增强。
2010年宏观调控面临的局势更为复杂,保持物价稳定,优化信贷结构,防范和化解系统性金融风险,实现国际收支平衡,促进国民经济平稳较快发展的任务更为艰巨。
(2)经济增长持续回升,经济主体信心日益加强初步统计,2009年GDP增长8.7%。
从当季同比增速看,一、二、三、四季度GDP分别增长6.2%、7.9%、9.1%和10.7%,经济增速在逐季加快。
从季节调整后环比数据看,2008年四季度GDP环比增长率为4.3%,2003年三季度以来的最低点,是2009年一季度开始明显回升,折年率为9.5%,而同比GDP增速则在二季度开始反弹。
2)内部环境
(1)公司建立了规范的法人治理结构公司建立了规范运作的股东大会、董事会、监事会、经理层法人治理结构及有效的运作机制,内控制度不断完善,具备良好的内部控制实施环境。
公司采取总部职能制的组织结构,实行董事会领导下的总经理负责制,设立了总经理办公室、财务部、经营管理部、投资发展部、证券事务部、人力资源部、审计部、收入稽查部、工程预算部等职能部门,制定了相应的岗位职责,各职能部门之间职责明确,相互牵制。
公司对下属分子公司采取集权式纵向管理,通过股东大会、董事会、总经理对控股子公司的投资决策、筹资决策、生产经营计划、资金调度、人员配备、财务核算等进行集中统一管理,程序合法,管控有效。
(2)公司建立了良好的信息系统在财务方面,公司建立了会计电算化系统,财务部门的网络系统独立于公司其他部门。
在资金管理方面,公司使用建设银行重要客户服务系统,实行收支两条线管理,严格执行资金预算审核制度,对资金进行统一调配和管理,降低了资金风险。
在收入清算方面,建立了收入清算系统,由专门部门负责清收,定期核对,提高了清算的准确性和及时性。
在行政管理方面,公司建立了OA经营活动能够稳定有效地运行。
a建立和完善符合现代管理要求的法人治理结构及内部组织结构,形成科学的决策机制、执行机制和监督机制,保证所有业务活动均按照适当的授权进行,促使公司经营活动协调有序进行,提高企业经营效率、促进企业实现发展战略。
b确保国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行。
c规范公司会计行为,保证会计资料真实、完整
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