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外汇
外汇基础知识
第一章外汇简介
第二章汇率及制度
第三章外汇市场
第四章外汇交易
外汇基本分析
第一章分析的概念
第二章影响汇率
第三章主要货币
第四章信息来源
外汇技术分析
第一章分析原理
第二章K线分析
第三章趋势分析
第四章指标分析法
外汇交易常识
第一章发展
第二章经纪商选择
第三章交易须知
第四章策略与方法
外汇基础知识
第一章外汇简介
第一节:
外汇概念
第二节:
外汇形态
第三节:
世界主要货币代码
第四节:
主要外汇货币简介
外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库存等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
第二章汇率及制度
第一节:
汇率概念
第二节:
汇率标价
第三节:
汇率种类
第四节:
汇率效应
第五节:
汇率制度
汇率是两个国家货币的折算比率,又称汇价,通常用两种货币之间的兑换比例来表示。
第三章外汇市场
第一节:
概述
第二节:
汇市由来
第三节:
汇市参加者
第四节:
特点
第五节:
汇市风险
第六节:
主要汇市
第七节:
交易时间
外汇市场的交易对象包括货币对换、外汇存单、外币信贷、外贸融资等。
第四章外汇交易
第一节:
外汇交易报价方式
第二节:
外汇交易报价产生
第三节:
外汇交易多种方式
第四节:
合约现货外汇交易
第五节:
现货外汇交易
附:
金融市场常识资料
外汇交易通常要依次经过报价、成交和交割几个环节,其中报价是核心。
外汇基本分析
第一章基本面分析的概念
基本面分析的概念
基本面分析就是根据经济学的基本理论,即根据商品供求关系的原理,对某一外汇的供求关系与价格变动进行分析,寻找出影响外汇供求关系因素,分析判断未来汇率趋势。
第二章影响汇率的因素
第一节:
汇率决定
第二节:
经济指标
第三节:
财政政策
第四节:
政治新闻
第五节:
投机心理
汇率决定理论在国际金融研究中占有相当重要的地位,是西方金融理论核心。
第三章主要货币分析
第一节:
影响因素
第二节:
货币特性
附一:
欧盟成员国
附二:
英联邦成员国
附:
影响外汇市场的证券指数
美国联邦储备银行(FederalReserveBank):
简称美联储,类似于美国的中央银行,完全独立的制定货币政策。
第四章外汇信息来源
第一节:
外汇信息提供者
第二节:
外汇交易机构终端
第三节:
世界五大通讯社
第四节:
主要汇市新闻网站
作为资讯提供商,他们站在客观、公正的角度为投资者提供即时、准确、全面的财经信息。
外汇技术分析
第一章技术分析的原理
第一节:
概念
第二节:
假设基础
第三节:
优缺点
技术分析的基本观点是:
所有汇价实际供需量及其背后起引导作用种种因素,都集中反映在外汇价格和交易量上。
第二章K线分析
第一节:
技术分析
第二节:
缺口理论
第三节:
形态分析
外汇技术分析是根据历史上的外汇走势图形,来分析和预测汇价未来走势的方法。
第三章趋势分析
第一节:
趋势的概念
第二节:
趋势的形式
第三节:
趋势的分类
第四节:
趋势的分析
从统计的数据来看,K线图的形态大致可以预测到1-3天的未来趋势,纯粹的K线图分析只适合短线交易者。
第四章指标分析法
第一节:
概念
第二节:
分类
第三节:
介绍
第四节:
总结
附:
一位操盘高手谈技术指标
技术指标是依据统计方法,运用一些数学计算公式或数量模型,通过计算机系统生成某种指标值或图形曲线。
外汇交易常识
第一章外汇交易的发展
第一节:
网络交易
第二节:
国内现状
第三节:
特点
第四节:
商品期货委员会
附:
外汇风险蝴蝶
外汇市场每天交易额达4万亿美元,其规模已远远超过股票、期货等其它金融商品,成为当今全球最大的金融市场。
第二章外汇交易经纪商的选择
第一节:
如何选择
第二节:
欧美公司
第三节:
香港公司
第四节:
国内
第五节:
开户程序
任何银行和公司都有破产的可能性,所以资金的安全只是相对而言的。
第三章外汇保证金交易须知
第一节:
基础设施
第二节:
模拟交易
第三节:
交易须知
第四节:
开始交易
附:
5万到150万只用了11天
从事外汇交易的基础设施:
一台电脑、畅通的网络、一套观察外汇交易图表的软件、联系电话、书籍和记录本。
第四章交易策略与交易方法
第一节:
错误交易
第二节:
正确理念
第三节:
成功方法
附:
采访全球外汇交易大赛冠军
外汇市场上的交易方式可以归纳为:
短线交易、中线或波段交易、长线交易。
第一章外汇简介第一节:
外汇概念
概括地说,外汇(ForeignExchange或Forex)是指一国持有的外国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。
国际货币基金组织对外汇的定义是:
外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行存款、财政部库存、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
外汇的概念具有双重含义,即有动态和静态之分。
外汇的静态概念:
是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。
这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券,如:
银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、长短期政府证券等。
外汇的动态概念:
是指把一个国家的货币对换成另外一个国家的货币,借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。
它是国际间汇兑(ForeignExchange)的简称。
从上述对外汇的解释可以看出:
第一,外汇必须是以外币表示的国外资产,本国货币表示的信用工具和有价证券不是外汇;
第二,外汇必须是在国外能得到补偿的债权,而空头支票和拒付的汇票则不能视为外汇;
第三,外汇必须是能够兑换为其它支付手段的外币资产,不可兑换货币不能视为外汇。
由于人民币不能在国际市场上自由兑换,所以它在国外只能算外币而不是外汇。
第一章外汇简介第二节:
外汇形态
日期:
2010年03月22日14:
46 来源:
外汇通 作者:
我国1996年颁布了《外汇管理条例》,其中第三条对外汇的具体内容作出了如下的规定:
外汇包括:
1)外国货币。
包括纸币、铸币。
2)外币支付凭证。
包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。
3)外币有价证券。
包括政府债券、公司债券、股票等。
4)特别提款权、欧洲货币单位。
5)其它外币计值的资产。
从外汇的形态来看,第一种是外币现钞,第二种是外币现汇。
外币现钞和外币现汇是不等值的。
外币现钞主要指的是由境外携入或个人持有的可自由兑换的外国货币,简单地说就是指个人所持有的外国钞票,如美元、日元、英镑等;外币现汇是指由国外汇入或由境外携入、寄入的外币票据和凭证,在我们日常生活中能够经常接触到的主要有境外汇款和旅行支票等。
人民币是我国的法定货币,外币现钞在我国境内不能作为支付手段,只有在境外才能成为流通货币。
银行在需要支付包装、运输、保险等费用时,就将现汇作为账面上的外汇,它的转移出境只需进行账面上的划拨就可以了。
因此,在银行公布的外汇牌价中,现钞与现汇并不等值,现钞的买入价要低于现汇的买入价。
外汇户与外钞户本息支取同种货币现钞时,均按1:
1支取;而外钞户转为外汇户时,银行则要收取一定比例的手续费。
第一章外汇简介第三节:
世界主要货币代码
日期:
2010年03月22日14:
47 来源:
外汇通 作者:
目前,全世界有150多个国家,其中大约有30种货币属于交易活跃的货币。
单以这30种货币来说,每一种货币对其它货币就有29种汇率,总计将形成435种不同的汇率。
在目前的世界外汇市场上,大多数货币之间的基本定价关系仍以美元为主,美元的国际地位,是与美国强大的发展实力和国际汇率制度形成的历史相联系的;日本经济的飞跃和雄厚的实力,则使日元地位得以稳固和扩张;而欧元正在茁壮成长,欧洲区统一政策的强大后劲及其内在的经济实力,决定了欧元必将成为21世纪与美元、日元同等重要的货币。
为了防范外汇风险,目前亚洲各国中央银行总计控制了世界外汇储备的一半以上。
中国大陆的外汇储备截至2008年3月底,已达到了1.68万亿美元,日本、台湾、香港则紧随其后。
亚洲各国的增长趋势,正在使国际货币体系的权力平衡格局向着有利于亚洲的方向发展。
以下是世界各国主要货币的符号介绍,除人民币外,其余货币均满足作为外汇的条件。
《世界主要货币代码》
人民币CNY
美元USD
日元JPY
欧元EUR
英镑GBP
德国马克DEM
瑞士法郎CHF
法国法郎FRF
加拿大元CAD
澳大利亚元AUD
港币HKD
奥地利先令ATS
芬兰马克FIM
比利时法郎BEF
爱尔兰镑IEP
意大利里拉ITL
卢森堡法郎LUF
荷兰盾NLG
葡萄牙埃斯库多PTE
西班牙比塞塔ESP
印尼盾IDR
马来西亚林吉特MYR
新西兰元NZD
菲律宾比索PHP
俄罗斯卢布SUR
新加坡元SGD
韩国元KRW
泰铢THB
第一章外汇简介第四节:
主要外汇货币简介
日期:
2010年03月22日14:
48 来源:
外汇通 作者:
1、美元(USD):
是美国的货币单位。
国际贸易与外汇交易中有80%以上使用美元作为计价货币。
美元是最活跃的货币,在国际贸易和金融中占绝对重要的地位。
2、欧元(EUR):
是欧洲货币联盟的统一货币。
这个联盟体拥有十几个成员国以及3亿多的人口,具有比美国更高的出国供应能力,因此欧元具备与美元同等的实力。
3、英镑(GBP):
是英国的货币单位。
1944年布雷顿森林会议后,美元取代了英镑的世界金融霸主地位,现在英镑变成了居于世界第三位的储备货币。
4、日元(JPY):
是日本的货币单位。
在经贸关系上,日本的贸易收支顺差主要来自美国,而美国的外贸主要得自日本。
日元现在仍是亚洲最重要的货币。
5、港元(HKD):
是中国香港特别行政区的货币单位。
港元以美元作为港元的基础和依据,并使二者保持固定的汇率,以联系汇率体制著称于世界。
6、瑞士法郎(CHF):
是瑞士联邦的法定货币。
瑞士是中立国,国内政治经济局势稳定,且瑞士银行是世界上保密性最好的银行,因此瑞士法郎经常是美元的对手货币。
作为外汇市场最权威的调查组织,国际清算银行(BIS)每隔3年要对世界外汇及衍生市场业务进行调查,以下是其2007年4月出版的调查结果。
《全球外汇市场各外汇交易量(双边)的市场份额》
货币
1995年
1998年
2001年
2004年
2007年
美元
83.3%
87.3%
90.3%
88.7%
86.3%
欧元
…
…
37.6%
37.2%
37.0%
德国马克
36.1%
30.1%
…
...
...
法国法郎
7.9%
5.1%
…
...
...
欧洲货币单位及其他欧共体货币
15.7%
17.3%
…
...
...
日元
24.1%
20.2%
22.7%
20.3%
16.5%
英镑
9.4%
11.0%
13.2%
16.9%
15.0%
瑞士法郎
7.3%
7.1%
6.1%
6.1%
6.8%
澳大利亚元
2.7%
3.1%
4.2%
5.5%
6.7%
加拿大元
3.4%
3.6%
4.5%
4.2%
4.2%
瑞典克朗
0.6%
0.4%
2.6%
2.3%
2.8%
港元
0.9%
1.3%
2.3%
1.9%
2.8%
挪威克朗
0.2%
0.4%
1.5%
1.5%
2.2%
新西兰元
0.2%
0.3%
0.6%
1.0%
1.9%
墨西哥比索
…
0.6%
0.9%
1.1%
1.3%
新加坡元
0.3%
1.2%
1.1%
1.0%
1.2%
韩国元
…
0.2%
0.8%
1.2%
1.1%
南非兰特
0.2%
0.5%
1.0%
0.8%
0.9%
其他
7.7%
10.3%
10.6%
10.3%
13.3%
合计
200%
200%
200%
200%
200%
资料来源:
BIS,TriennialCentralBankSurveyofForeignExchangeandDerivativesMarketActivityinApril2007,Preliminaryglobalresults.
从上表可见,截至2007年4月,按双边统计,美元的市场份额由三年前的88.7%降至86.3%,但仍不改其作为外汇交易市场中的主导地位;同时,其它主要货币,例如欧元、日元和英镑的份额也有所下降;与之相反,新兴市场经济体货币在外汇市场交易中的比重显著上升,包括港元在内的新兴市场经济体货币总体上占据了全部交易的20%左右,大大高于2004年5%的份额。
第二章汇率及制度第一节:
汇率概念
日期:
2010年03月22日14:
52 来源:
外汇通 作者:
在国际经济贸易中,将一种货币对换成另一种货币,必须有一个兑换比率,才能达成交易,这个比率就是汇率(ForeignExchangeRate)。
汇率是两个国家货币的折算比率,又称汇价。
是指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价,通常用两种货币之间的兑换比例来表示。
如:
USD1=CNY7.2456,就是说美元和人民币的兑换比率是1:
7.2456,也可以说是1美元需要用7.2456人民币进行购买。
第二章汇率及制度第二节:
汇率标价
日期:
2010年03月22日14:
54 来源:
外汇通 作者:
在外汇市场上,一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。
基本货币在前,目标货币在后,中间以“/”分隔,表示一个单位基本货币能兑换多少目标货币。
汇率都用5位数字来表示,小数点前面的为“元”,小数点后最后一位为“点”。
通常汇率的变动指的是最后一位数字的变动。
如:
GBP/USD现行买入价为1.9876,指的是1英镑现在用美元买入的价格为1.9876美元;如果买进后升了一个点,就是1.9877,如果跌了一个点就是1.9875。
由于货币种类的不同,所以汇率标价的方法也不一样。
一般汇率有两种标价法:
一、直接标价法
直接标价法也称应付标价法,是以本国货币表示的外国货币的价格。
即拿本国的钱去买美元,此时的美元是商品。
美元这种商品的价格上升,说明美元升值,而本币贬值。
目前世界上大多数国家采用直接标价法,我国也采用直接标价法。
即:
基础货币/目标货币=商品货币/支付货币=美元/本国货币。
二、间接标价法
间接标价法也称应收标价法,是以外国货币表示的本国货币的价格。
即拿美元买本国货币,此时的本币是商品。
本币这种商品的价格上升,说明本币升值,而美元贬值。
目前在世界上只有少数国家使用间接标价法,如英磅、欧元、澳元、新西兰元、爱尔兰磅。
即:
基础货币/目标货币=商品货币/支付货币=本国货币/美元。
注意:
对于间接标价货币,如英镑、欧元兑美元的汇率上升(K线图上呈上升的移动),意味着这些货币的价格上升(升值)和美元价格的下降(贬值),因为这里的英镑和欧元是“商品”;但对于直接标价货币,如法郎、日元汇率的上升(K线图上呈上升的移动),则显示1单位美元需要越来越多的法郎和日元去购买,即意味着美元的升值和法郎、日圆的贬值,因为这里的美元是“商品”。
第二章汇率及制度第二节:
汇率标价
日期:
2010年03月22日14:
54 来源:
外汇通 作者:
在外汇市场上,一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。
基本货币在前,目标货币在后,中间以“/”分隔,表示一个单位基本货币能兑换多少目标货币。
汇率都用5位数字来表示,小数点前面的为“元”,小数点后最后一位为“点”。
通常汇率的变动指的是最后一位数字的变动。
如:
GBP/USD现行买入价为1.9876,指的是1英镑现在用美元买入的价格为1.9876美元;如果买进后升了一个点,就是1.9877,如果跌了一个点就是1.9875。
由于货币种类的不同,所以汇率标价的方法也不一样。
一般汇率有两种标价法:
一、直接标价法
直接标价法也称应付标价法,是以本国货币表示的外国货币的价格。
即拿本国的钱去买美元,此时的美元是商品。
美元这种商品的价格上升,说明美元升值,而本币贬值。
目前世界上大多数国家采用直接标价法,我国也采用直接标价法。
即:
基础货币/目标货币=商品货币/支付货币=美元/本国货币。
二、间接标价法
间接标价法也称应收标价法,是以外国货币表示的本国货币的价格。
即拿美元买本国货币,此时的本币是商品。
本币这种商品的价格上升,说明本币升值,而美元贬值。
目前在世界上只有少数国家使用间接标价法,如英磅、欧元、澳元、新西兰元、爱尔兰磅。
即:
基础货币/目标货币=商品货币/支付货币=本国货币/美元。
注意:
对于间接标价货币,如英镑、欧元兑美元的汇率上升(K线图上呈上升的移动),意味着这些货币的价格上升(升值)和美元价格的下降(贬值),因为这里的英镑和欧元是“商品”;但对于直接标价货币,如法郎、日元汇率的上升(K线图上呈上升的移动),则显示1单位美元需要越来越多的法郎和日元去购买,即意味着美元的升值和法郎、日圆的贬值,因为这里的美元是“商品”。
第二章汇率及制度第四节:
汇率效应
日期:
2010年03月22日14:
56 来源:
外汇通 作者:
汇率是一个重要的经济杠杆,其变动对国家经济产生诸多重要的影响。
1、汇率变动的贸易效应
本币的贬值有利于该国扩大出口,限制进口,这是本币贬值最重要的影响,也是一国货币当局降低本币对外汇率经常要考虑的方面。
但只有经过一段较长的时间后,贬值国的出口需求弹性才会逐渐增加,其贸易差额状况才会得到改善。
由于汇率变动是双向的,本币汇率下降就意味着其他国家货币汇率上升,会导致其他国家的国际收支出现逆差、经济增长减缓的现象,由此招致其他国家的抵制和报复。
2、汇率变动的资本流动效应
在其他条件不变的前提下,一国汇率下跌可使等量的外币购买到比以前更多的劳务和生产原料,从而引起更多的国外资本流入国内。
如果人们预计一国货币贬值是短暂的,那么它可能吸引长期资本流入该国,因为该国货币增值后,其投入就会升值;如果人们认为一国货币贬值是长期的,那么它对资本流动的作用刚好相反。
同时,当一国货币贬值时,以该国货币计量的金融资产的相对价值就会下降,人们就会用该国货币兑换他国货币,将资本大量移往国外,以寻求资本保值和增值。
另外,本币贬值还会造成通货膨胀的预期效应,即人们预计该国货币会进一步贬值,从而造成投机性资本的外流。
3、汇率变动对国内物价的效应
从进口角度来看,本国货币汇率下降,会导致进口商品和进口原材料的价格上升,并使国内同类商品和最终成品的价格上升,引发成本推进型的通货膨胀;从出口角度来看,本国货币汇率下降,会引起出口量扩大的现象,在国内生产能力已得到较充分利用的情况下,这会加剧国内的供需矛盾,对国内制成品以及相关产品的价格上涨产生压力;从货币发行来看,货币贬值可增加一国的外汇收入,外汇储备会有一定程度的增加,而外汇储备增加的另一面是该国中央银行增加发行相同价值的本币,因而会扩大该国的货币发行量,导致该国产生通货膨胀的压力。
4、汇率变动的利率效应
本币贬值会鼓励出口,增加外汇收入,同时使本币投放增加;本币升值则会减少出口,使外汇收入减少,使货币投放减少。
因此,货币贬值会扩大货币供应量,引起物价水平上升,促使利率水平下降,这会带来通货膨胀的效应,但通货膨胀又会引起货币需求的增加和利率的上升。
对一般国家来说,伴随着汇率贬值而来的总是利率的上升。
5、汇率变动对外汇储备的效应
如果某种储备货币升值,持有该货币的国家就会增加收益,而发行该货币的国家就会增加债务;如果某种储备货币贬值,则持有该货币的国家就会遭受损失。
因此,从长期来看,储备货币汇率的变动可以改变外汇储备资产的结构。
6、汇率变动对国民收入、就业的效应
本币贬值有利于出口的增加,会带来国内投资、消费和储蓄的增加;同时,由于进口价格上涨,一些消费者会把准备购买进口商品的支出转向于购买国内商品上,这会产生同出口增加一样的作用,使国民收入继续增加,并带动就业率的上升。
7、汇率变动对国际经济关系的影响
汇率变动是双向的,本币汇率下降就意味着其它国家货币汇率上升,会导致其它国家的国际收支逆差,经济增长减缓,由此招致其它国家的抵制和报复,掀起货币贬值和贸易保护主义。
一国货币对外贬值,只有在适度的范围内才可能产生正面效应。
如果一国货币贬值幅度过大,反而会使投资者失去信心,从而产生负面影响,甚至引发货币危机。
8、汇率变动对各国经济的影响程度
第一、进出口占GNP的比重越大,汇率对国内经济的影响越大;
第二、货币可自由兑换性越强,在国际支付中的使用率越高,则汇率变动对该国的影响越大;
第三、一国对外开放程度越高,参与国际金融市场的程度就越深,汇率变动则对该国的影响也就越大;
第四、一国家经济越发达,各种市场机制就会越完善,同时投机的渠道就会越广泛,因而汇率变动对该国经济的影响就越大。
第二章汇率及制度第五节:
汇率制度
日期:
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