凌霄泵业2019年财务风险分析详细报告Word格式文档下载.docx
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从当前盈利水平和财务状况来看,该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变,该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该
内部资料,妥善保管
第
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企业负债率低,发生资金链断裂的风险极小。
资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口,并且长期性融资活动为企业提供
124,441.41万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口,资金缺口为20,079.26万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中:
应收账款减少1,616.59万元,其他应收款增加5.83万元,预付款项减少795.46万元,存货减少1,787.18万元,其他流动资产减少79,791.4万元,共计减少83,984.81万元。
应付账款增加1,183.19万元,预收款项增加480.68万元,应付职工薪酬减少
492.45万元,应交税费增加177.17万元,其他应付款增加125.65万元,共计增加1,474.24万元。
经营性资产增减变化表
项目名称
数值
2019
年
增长率(%)
2018年
2017年
应收账款
6,396.12
-20.18
8,012.71
30.68
6,131.71
其他应收款
44.84
14.94
39.01
-20.85
49.29
预付款项
2,000.44
-28.45
2,795.9
43.5
1,948.36
存货
21,768.8
-7.59
23,555.97
2.41
23,000.69
其他流动资产
54.72
-99.93
79,846.12
19.05
67,071.73
经营性负债增减变化表
应付账款
6,234.46
23.42
5,051.26
4.38
4,839.48
预收款项
2,229.17
27.49
1,748.5
-0.37
1,754.93
应付职工薪酬
961.23
-33.88
1,453.69
15.92
1,254.05
应交税费
720.26
32.62
543.08
-27.55
749.58
其他应付款
360.53
53.5
234.87
-53.81
508.52
4.未来一年会不会出现资金问题
(1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为31,787.17万元,存货为21,768.8万元,应收账款为6,396.12万元,其他应收款为44.84万元,应付账款为6,234.46万元,货币资金为16,680.1万元。
如果经营形势不发生大的变化,企业一年内不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化:
如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业可支配资金将会减少1,599.03万元,支付能力将会从104,362.15万元下降为102,763.12万元。
如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会减少5,442.2万元,支付能力将会从104,362.15万元下降为98,919.95万元。
多方面恶化:
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%,应付账款下降25%,则该企业的支付能力将从104,362.15万元下降为95,751.1万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善:
如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业可支配资金将会增加1,599.03万元,支付能力将会从104,362.15万元提高到105,961.18万元。
如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加5,442.2万元,支付能力将会从104,362.15万元上升到109,804.35万元。
多方面改善:
如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%、25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从104,362.15万元提高为112,973.2万元。
三、偿债能力评价
1.现有短期债务能否偿还(基于流转性)
该企业目前无短期借款。
2.现有长期债务能否偿还(EBIDTA)
该企业目前无长短期有息负债。
3.是否有能力偿还部分债务该企业目前无短期借款。
4.未来能否还债(全债务偿还的敏感性)
(1).注入新资金
该企业短期借款为0万元,非流动负债为2,331.46万元,资本金为
19,268.68万元。
如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加
3,853.74万元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。
(2).提高盈利水平
该企业的营业利润为31,787.17万元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加6,357.43万元。
利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。
(3).加速资金周转
本期该企业存货为21,768.8万元。
如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加13,388.99万元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。
四、综合建议
1.贷款方面
该企业财务状况很好,资金实力很强,还债能力很强,如果期望其立即用货币性资产偿还其全部有息负债则完全有能力实现。
2.信用等级
CRD=1
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