ST南化2020年上半年财务分析详细报告.docx
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一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
ST南化2020年上半年资产总额为40,395.59万元,其中流动资产为39,892.65万元,主要以存货、货币资金、其他流动资产为主,分别占流动资产的45.3%、42.81%和6.37%。
非流动资产为502.94万元,全部来源于固定资产。
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
资产构成表(万元)
总资产
74,985.92
100.00
41,367.35
100.00
40,395.59
100.00
流动资产
40,621.43
54.17
40,866.14
98.79
39,892.65
98.75
存货
5,940.09
7.92
19,028.44
46.00
18,072.75
44.74
货币资金
26,806.52
35.75
15,900.34
38.44
17,076.59
42.27
其他流动资产
1,710.09
2.28
2,865.23
6.93
2,542.52
6.29
非流动资产
34,364.49
45.83
501.21
1.21
502.94
1.25
固定资产
3,103.36
4.14
1.21
0.00
2.94
0.01
2.流动资产构成特点
内部资料,妥善保管
第 页共 页
13
34
企业营业环节占用的资金数额较大,约占企业流动资产的45.31%,说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的42.81%,表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
流动资产构成表(万元)
流动资产
40,621.43
100.00
40,866.14
100.00
39,892.65
100.00
存货
5,940.09
14.62
19,028.44
46.56
18,072.75
45.30
货币资金
26,806.52
65.99
15,900.34
38.91
17,076.59
42.81
其他流动资产
1,710.09
4.21
2,865.23
7.01
2,542.52
6.37
应收账款
4,901.06
12.07
2,923.61
7.15
2,187.38
5.48
其他应收款
15.14
0.04
12.01
0.03
11.8
0.03
预付款项
822.52
2.02
32.89
0.08
1.6
0.00
3.资产的增减变化
2020年上半年总资产为40,395.59万元,与2019年上半年的
41,367.35万元相比有所下降,下降2.35%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
货币资金增加1,176.25万元,固定资产增加1.73万元,共计增加1,177.99万元;以下项目的变动使资产总额减少:
其他应收款减少0.21万元,预付款项减少31.29万元,应收票据减少103.62万元,其他流动资产减少322.71万元,应收账款减少736.23万元,存货减少955.69万元,共计减少2,149.74万元。
各项科目变化引起资产总额减少971.76万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2020年上半年应收账款所占比例基本合理,其他应收款所占比例基本合理,存货所占比例过高。
6.资产结构的变动情况
2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2019年上半年相比,资产结构趋于改善。
项目名称
2019年上半年
数值 差值 增长率(%)
2020年上半年
数值 差值 增长率(%)
资产主要项目变动情况表(万元)
总资产
41,367.35
-33618.58
-44.83
40,395.59
-971.76
-2.35
流动资产
40,866.14
244.7
0.6
39,892.65
-973.49
-2.38
货币资金
15,900.34
-10906.18
-40.68
17,076.59
1,176.25
7.4
其他应收款
12.01
-3.13
-20.65
11.8
-0.21
-1.76
预付款项
32.89
-789.63
-96.00
1.6
-31.29
-95.13
应收票据
103.62
-322.41
-75.68
0
-103.62
-100.00
非流动资产
501.21
-33863.28
-98.54
502.94
1.73
0.35
固定资产
1.21
-3102.15
-99.96
2.94
1.73
143.07
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
ST南化2020年上半年负债总额为7,640.07万元,实收资本为23,514.81万元,所有者权益为32,755.52万元,资产负债率为18.91%。
在负债总额中,流动负债为6,327.87万元,占负债和权益总额的15.66%;非
流动负债为1,312.2万元,占负债和权益总额的3.25%。
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
负债及权益构成表(万元)
负债及权益总额
74,985.92
100.00
41,367.35
100.00
40,395.59
100.00
所有者权益
17,408.94
23.22
30,664.18
74.13
32,755.52
81.09
流动负债
52,595.76
70.14
7,798.36
18.85
6,327.87
15.66
非流动负债
4,981.22
6.64
2,904.81
7.02
1,312.2
3.25
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多,占流动负债的68.15%,资金成本相对较低。
企业其它应付款占流动负债的19.32%。
3.负债的增减变化情况
2020年上半年负债总额为7,640.07万元,与2019年上半年的
10,703.17万元相比有较大幅度下降,下降28.62%。
2020年上半年企业负债规模有较大幅度的减少,负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
2019年上半年
数值 差值 增长率(%)
2020年上半年
数值 差值 增长率(%)
负债主要项目变动情况表(万元)
总负债
10,703.17
-46873.81
-81.41
7,640.07
-3063.10
-28.62
流动负债
7,798.36
-44797.40
-85.17
6,327.87
-1470.49
-18.86
预收款项
453.16
-6.83
-1.48
3,102.65
2,649.49
584.67
其他应付款
897.98
-48466.03
-98.18
1,222.23
324.25
36.11
非流动负债
2,904.81
-2076.41
-41.68
1,312.2
-1592.61
-54.83
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
预收款项增加2,649.49万元,其他应付款增加324.25万元,共计增加2,973.74万元;以下项目的变动使负债总额减少:
应交税费减少0.07万元,应付账款减少14.21万元,应付职工薪酬减少449.49万元,应付票据减少3,980.45万元,共计减少4,444.22万元。
各项科目变化引起负债总额减少3,063.1万元。
5.权益的增减变化情况
2020年上半年所有者权益为32,755.52万元,与2019年上半年的
30,664.18万元相比有所增长,增长6.82%。
项目名称
2018年上半年
数值 增长率(%)
2019年上半年
数值 增长率(%)
2020年上半年
数值 增长率(%)
资本公积
111,680.09
-111,888.23
0.19 113,218.8
1.19
所有者权益变动表(万元)
所有者权益合计
17,408.94
-
30,664.18
76.14
32,755.52
6.82
实收资本
23,514.81
-
23,514.81
-
23,514.81
-
盈余公积
5,700.58
-
5,700.58
-
5,700.58
-
未分配利润
-117,468.7
-
-110,439.4
5.98
-109,678.6
0.69
7
4
7
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
资本公积增加1,330.57万元,未分配利润增加760.77万元,共计增加2,091.34万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2020年上半年利润总额为460.17万元,与2019年上半年的349.77万元相比有较大增长,增长31.56%。
利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2020年上半年营业利润为460.17万元,与2019年上半年的349.77万元相比有较大增长,增长31.56%。
以下项目的变动使营业利润增加:
销售费用减少1.42万元,营业税金及附加减少2.11万元,财务费用减少117.43万元,共计增加120.96万元;以下项目的变动使营业利润减少:
营业成本
增加9,206.51万元,管理费用增加66.36万元,共计减少9,272.87万元。
各项科目变化引起营业利润增加110.4万元。
3.投资收益
4.营业外利润
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2020年上半年的营业收入为34,748.05万元,比2019年上半年的25,486.5万元增长36.34%,营业成本为34,029.62万元,比2019年上半年的24,823.12万元增长37.09%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
实现利润增减变化表(万元)
营业收入
6,641.84
-
25,486.5
283.73
34,748.05
36.34
利润总额
-1,936.49
-
349.77
118.06
460.17
31.56
营业利润
-1,901.65
-
349.77
118.39
460.17
31.56
投资收益
0
-
0
-
0
-
营业外利润
-34.84
-
0
100
0
-
6.结论
在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
ST南化2020年上半年成本费用总额为34,259.04万元,其中:
营业成本为34,029.62万元,占成本总额的99.33%;销售费用为11.81万元,占成本总额的0.03%;管理费用为296.13万元,占成本总额的0.86%;财务费用为-102.77万元,占成本总额的-0.3%;营业税金及附加为24.24万元,占成本总额的0.07%。
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
成本费用总额
8,375.71
100.00
25,107.13
100.00
34,259.04
100.00
营业成本
6,432.88
76.80
24,823.12
98.87
34,029.62
99.33
营业税金及附加
44.32
0.53
26.35
0.10
24.24
0.07
销售费用
86.35
1.03
13.23
0.05
11.81
0.03
管理费用
795.81
9.50
229.77
0.92
296.13
0.86
财务费用
1,016.36
12.13
14.67
0.06
-102.77
-0.30
研发费用
0
-
0
-
0
-
2.总成本变化情况及原因分析
ST南化2020年上半年成本费用总额为34,259.04万元,与2019年上半年的25,107.13万元相比有较大增长,增长36.45%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加9,206.51万元,管理费用增加66.36万元,共计增加9,272.87万元;以下项目的变动使总成本减少:
销售费用减少1.42万元,营业税金及附加减少2.11万元,财务费用减少117.43万元,共计减少120.96万元。
各项科目变化引起总成本增加9,151.91万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称
2018年上半年
数值 百分比(%)
2019年上半年
数值 百分比(%)
2020年上半年
数值 百分比(%)
营业收入
6,641.84
100.00
25,486.5
100.00
34,748.05
100.00
营业成本
6,432.88
96.85
24,823.12
97.40
34,029.62
97.93
营业税金及附加
44.32
0.67
26.35
0.10
24.24
0.07
销售费用
86.35
1.30
13.23
0.05
11.81
0.03
管理费用
795.81
11.98
229.77
0.90
296.13
0.85
财务费用
1,016.36
15.30
14.67
0.06
-102.77
-0.30
研发费用
0
-
0
-
0
-
3.营业成本控制情况
2020年上半年营业成本为34,029.62万元,与2019年上半年的
24,823.12万元相比有较大增长,增长37.09%。
4.销售费用变化及合理性评价
2020年上半年销售费用为11.81万元,与2019年上半年的13.23万元相比有较大幅度下降,下降10.71%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长,企业采取了非常成功的销售战略,营销效率显著提高。
5.管理费用变化及合理性评价
2020年上半年管理费用为296.13万元,与2019年上半年的229.77万元相比有较大增长,增长28.88%。
2020年上半年管理费用占营业收入的
比例为0.85%,与2019年上半年的0.9%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
本期财务费用为-102.77万元。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为39,744.13万元,与2019年上半年的
29,898.67万元相比有较大增长,增长32.93%。
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
现金流入总额
销售商品、提供劳务收到
的现金
数值
7,811.62
百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
100.00 29,898.67 100.00 39,744.13 100.00
5,216.68
66.78
29,815.22
99.72
39,633.54
99.72
取得投资收益所收到的
现金
其它
0
-
0
-
0
-
1,378.64
17.65
83.45
0.28
110.59
0.28
现金流入结构表(万元)
收回投资所收到的现金
1,216.3
15.57
0
-
0
-
吸收投资收到的现金
0
-
0
-
0
-
取得借款收到的现金
0
-
0
-
0
-
2.现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为41,270.26万元,与2019年上半年的
36,314.21万元相比有较大增长,增长13.65%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金,占现金流出总额的97.94%。
项目名称
现金流出总额
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
投资所支付的现金偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
其它
现金流出结构表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
14,955.11
100.00
36,314.21
100.00
41,270.26
100.00
13,400.76
89.61
35,272.01
97.13
40,419.3
97.94
1,269.16
8.49
908.41
2.50
710.97
1.72
68.61
0.46
26.35
0.07
24.24
0.06
32.65
0.22
0
-
2.17
0.01
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
0
-
183.92
1.23
107.44
0.30
113.58
0.28
3.现金流动的稳定性
2020年上半年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2020年上半年,工资性支出有较大幅度减少,企业现金流出的刚性明显下降。
2020年上半年,现金流入项目从大到小依次是:
销售商品、提供劳务收到的现金;收到其他与经营活动有关的现金;收到
的税费返还;收回投资收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是:
购买商品、接受劳务支付的现金;支付给职工以及为职工支付的现金;支付的其他与经营活动有关的现金;支付的各项税费。
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
数值(万元)
销售商品、提供劳务收到
的现金
39,633.54
购买商品、接受劳务支付
的现金
40,419.3
收到其他与经营活动有
关的现金
110.59
支付给职工以及为职工
支付的现金
710.97
收到的税费返还
0
支付的其他与经营活动
有关的现金
113.58
收回投资收到的现金
0
支付的各项税费
24.24
取得投资收益收到的现
金
0
无形资产和其他长期资
产支付的现金
2.17
4.现金流动的协调性
5.现金流量的变化情况
2020年上半年现金及现金等价物净增加额为负1,526.14万元,与2019
年上半年负6,415.54万元相比现金净亏空有较大幅度减少,减少76.21%。
2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为负1,523.97万元,与
2019年上半年负6,415.54万元相比现金净亏空有较大幅度减少,减少
76.25%。
2020年上半年投资活动产生的现金流量净额为-2.17万元。
6.现金流量的充足性评价
企业当期经营活动缺乏创造现金的能力,需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空,经营现金是不充足的。
现金偿债能力指标
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
现金流动负债比(%)
-13.58
-82.27
-24.12
经营偿债能力
-0.14
-0.6
-0.2
现金流动资产比(%)
-17.59
-15.7
-3.83
经营还债期
0
-0.62
0
债务偿还率(%)
0
0
0
注释:
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看,经营活动产生的现金流量净额占营业收入的-4.39%。
表明企业经营活动缺乏创造现金的能力,需要"输血"维持。
2020年上半年销售现金收益率为-4.39%,与2019年上半年的-25.17%相比有较大幅度的提高,提高20.79个百分点,但盈利水平仍然为负。
经营活动耗费的现金大幅度减少。
2020年上半年资产现金报酬率为-7.56%,与2019年上半年的-31.02%相比有较大幅度的提高,提高23.46个百分点,但盈利水平仍然为负。
从变化情况来看,企业2020年上半年总资产净现率明显提高。
现金盈利能力指标
项目名称
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
销售现金收益率(%)
-125.37
-25.17
-4.39
资产现金报酬率(%)
-19.05
-31.02
-7.56
收益净现率(%)
430.01
-1,834.22
-331.18
资本现金收益率(%)
-82.07
-41.84
-9.32
注释:
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率=
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