深交所跨市场ETF.pdf
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深交所跨市场ETF.pdf
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SZSE999999-TG05密级:
公开发布深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务业务券商技术系统变更指南券商技术系统变更指南(Ver1.1)深圳证券交易所深圳证券交易所电脑工程部电脑工程部中国结算深圳分公司中国结算深圳分公司电脑工程部电脑工程部二一一年十月二一一年十月深圳证券交易所工程技术文档工程技术标准工程技术标准-I-深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档关于本文档关于本文档文档名称文档名称深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南说明说明为券商等相关单位进行跨市场ETF业务相关技术准备工作的指南修订历史修订历史日期日期版本版本操作操作说明说明2009-11-26Ver0.9创建征求意见稿2009-12-1Ver1.0修订原跨市场ETF业务券商技术系统变更指南的正式发布稿2011-10-19Ver1.1修订在原正式发布稿的基础上进行修订,相比原稿,主要有以下变更:
1、申购业务的结算模式改为T+1逐笔全额非担保DVP模式,赎回份额改为T+1逐笔全额非担保模式(非DVP)2、由于结算模式变更,跨市场ETF当日申购份额当日不能卖出,T+2日可以卖出或赎回。
备注:
结算接口的修订本次新增内容仅包括LA、LB、LC、LD等业务相关说明。
ETF代收代付相关内容以前通过中国结算深圳分公司ETF业务数据接口修订说明发布过,为方便查阅,本次也加入了本文档,但并非新增内容。
注:
本次修订的重点以红色字体标示。
注:
本次修订的重点以红色字体标示。
工程技术标准工程技术标准-II-深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档目目录录一、一、说明说明.1二、二、跨市场跨市场ETF业务简介业务简介.22.1恒指ETF简介.22.2跨市场ETF业务介绍.2三、三、跨市场跨市场ETF和本市场和本市场ETF的不同点的不同点.6四、四、跨市场跨市场ETF的主要技术变更的主要技术变更.84.1申购赎回清单.84.2深交所数据接口规范的调整.124.3结算参与人接口规范的调整.144.4基金管理人接口规范的调整.15五、五、券商系统支持跨市场券商系统支持跨市场ETF业务的注意事项业务的注意事项.15六、六、附件一:
恒指附件一:
恒指ETF申购赎回清单申购赎回清单.15七、七、附件二:
附件二:
SJSGF.DBF中新增业务详细描述中新增业务详细描述.19八、八、附件三:
附件三:
SJSMXn.DBF定义及填写说明定义及填写说明(n为整数数字,表示批次为整数数字,表示批次).21九、九、附件四:
明细交收结果附件四:
明细交收结果SJSJG.DBF定义及填写说明定义及填写说明.27工程技术标准工程技术标准第1页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南一、说明一、说明为便于参与深圳证券交易所(以下简称深交所)跨市场ETF的会员公司和相应IT提供商更好地理解跨市场ETF业务和了解相关技术系统,尽快做好会员公司端技术系统的准备工作,本所编制和发布本指南文档。
本文档中的跨市场ETF泛指包含有非深圳市场(以下简称“深市”)成份股的ETF,但目前本文档只着重于恒指ETF,该种跨市场ETF通过深交所交易系统进行申购赎回。
未来如有其他类型的跨市场ETF,本所将根据需要及时修改并发布本文档。
编制本文档的依据:
华夏基金管理有限公司(以下简称华夏基金公司)恒生指数ETF产品方案;本所当前正使用的技术系统接口;本所已发布的针对本市场ETF业务的深圳证券交易所ETF业务券商技术系统变更指南。
本所改造系统的宗旨:
从技术上保障证券市场安全运行,同时,要减少系统改造对会员公司带来的影响。
本文中未涉及的内容请参考深交所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司(以下简称中国结算深圳分公司)公布的业务实施细则及现有业务规则。
技术咨询电话:
(0755)25918199(0755)25918503(0755)25946080(中国结算深圳分公司)业务咨询电话:
(0755)25918536特别提示特别提示:
本文档主要介绍跨市场ETF(通过深交所交易系统进行申购赎回,下同)和现有本市场ETF业务的不同,以及由此导致的技术变更,相同的部分请各会员单位参考针对本市场ETF业务的深圳证券交易所ETF业务券商技术系统变更指南。
该指南包括深交所和中国结算深圳分公司提供的业务服务,供有关单位参考。
如果业务规则及业务方案有所变更,本文档也可能会有所变更。
请各会员单位根据自身需要,参照本指南的相应内容,做好相关的技术准备工程技术标准工程技术标准第2页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档工作。
二、跨市场ETF业务简介二、跨市场ETF业务简介2.1恒指恒指ETF简介简介恒指ETF属于港股ETF,紧密跟踪标的指数(香港恒生指数),追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,其业绩比较基准为香港恒生指数。
恒指ETF主要投资于跟踪标的指数的成份股、备选成份股及替代性股票。
为更好地实现投资目标,还可投资于香港证券市场的债券、基金(包括股票基金、债券基金、交易所交易基金等)、金融衍生工具(包括远期合约、互换、期货、期权、权证等)、符合证监会要求的银行存款等货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
恒指ETF主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数,实现基金投资目标。
2.2跨市场跨市场ETF业务介绍业务介绍下面以恒指ETF为例简要介绍跨市场ETF业务模式,主要包括基金的发行认购,上市交易,申购赎回,基金份额参考净值(IOPV)揭示。
2.2.1证券编码证券编码跨市场ETF使用1599xx证券代码区间,和本市场ETF统一顺序编码。
2.2.2基金募集基金募集同本市场ETF,跨市场ETF的募集采用现金方式。
现金认购主要面向交易所场内投资者。
现金认购以人民币办理,认购面值为每基金份额1元人民币,通过我所场内网上发售系统进行。
2.2.3基金上市交易基金上市交易可以在我所集中竞价交易平台和协议交易平台交易,交易规则和本市场ETF相同。
2.2.4基金申购赎回基金申购赎回跨市场ETF在申购赎回时对所有成份股(含深市成份股,下同)采用现金替代,投资者付出(申购时)和获得(赎回时)现金,由基金公司代理买卖成份股。
由于所在市场不同,下文中资金交收周期(T+n)也不一定相同。
下文只是以工程技术标准工程技术标准第3页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档恒指ETF为例说明跨市场ETF的申购赎回流程。
如无特殊说明,文中日期指深交所交易日。
?
申购业务流程申购业务流程图1恒指ETF申购流程图图1恒指ETF申购流程图
(1)T日交易时间:
投资者通过代办券商(境内)向深交所提出申购申请,代办券商(境内)冻结相应的现金。
(2)T日交易时间:
深交所不实时增加投资者的基金份额,并将投资者申购成交回报实时发送基金管理人、中国结算深圳分公司和代办券商。
(3)T日收市后:
中国结算深圳分公司根据交易所申购回报数据,进行申购资金及份额的清算,并将清算结果发送代办券商(境内)和基金管理人。
(4)T+1日交收时点:
中国结算深圳分公司进行申购资金及份额的逐笔全额非担保DVP交收,结算系统逐笔检查投资者用于申购的资金是否足额。
资金足额的,根据基金管理人的委托,在基金托管人证券交收账户记增基金总份额,再将工程技术标准工程技术标准第4页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档基金份额划拨至代办券商(境内)的证券交收账户,并最终划拨至投资者的证券账户;同时将投资者用于申购的资金从代办券商(境内)资金交收账户划拨至基金托管人的资金交收账户。
资金不足额的,视为交收失败,结算公司不办理相关份额和资金的交收。
之后,中国结算深圳分公司将交收结果发送代办券商(境内)和基金管理人,交收成功的ETF申购份额T+2日可以卖出或赎回。
(5)T+N日(N由基金公司决定,指深交所和港交所的共同交易日)交易时间:
基金管理人向代办券商(境外)发出买入组合证券的指令。
(6)T+N日交易时间:
代办券商(境外)及时完成买入组合证券的指令。
(7)T+N+2日(2指港交所的2个交易日)之前:
申购资金到账后,基金管理人通过托管人(境内)完成换汇,并汇到在托管人(境外)开立的港币账户。
(8)T+N+2日:
基金管理人通过托管人(境外)完成组合证券及对应资金的清算交收。
(9)T+2日,基金管理人向中国结算深圳分公司发送申购现金差额清算数据,中国结算深圳分公司将该数据转发给代办券商(境内)。
T+3日交收时点,中国结算深圳分公司通过代收代付平台完成申购现金差额的交收。
(10)T+L日(L由基金公司根据申购组合证券代买完成日决定):
基金管理人将申购现金替代的多退少补清算数据发给中国结算深圳分公司,中国结算深圳分公司T+L+1日进行资金的代收代付。
?
赎回业务流程赎回业务流程工程技术标准工程技术标准第5页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档图2恒指ETF赎回流程图图2恒指ETF赎回流程图
(1)T日交易时间:
投资者通过代办券商(境内)向深交所提出赎回申请,代办券商(境内)冻结相应的基金份额。
(2)T日交易时间:
深交所实时扣减投资者的基金份额,并将投资者赎回成交回报实时发送基金管理人、中国结算深圳分公司和代办券商。
(3)T日收市后:
中国结算深圳分公司根据交易所赎回回报数据,进行赎回份额的清算,并将清算结果发送代办券商(境内)和基金管理人。
(4)T+1日交收时点:
中国结算深圳分公司进行赎回份额的逐笔全额非担保交收,结算系统逐笔检查投资者用于赎回的基金份额是否足额。
份额足额的,将投资者用于赎回的基金份额根据代办券商(境内)的委托从投资者证券账户代为划拨到代办券商(境内)证券交收账户,再划拨到基金托管人证券交收账户后直接记减该份额。
份额不足额的,视为交收失败,结算公司不办理相关份额的交收。
之后,中国结算深圳分公司将交收结果发送代办券商(境内)和基金管理人。
(5)T+M日(M由基金公司决定,指深交所和港交所的共同交易日)交易时工程技术标准工程技术标准第6页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档间:
基金管理人向代办券商(境外)发出卖出组合证券的指令。
(6)T+M日交易时间:
代办券商(境外)及时完成卖出组合证券的指令。
(7)T+M+2(2指港交所的2个交易日):
托管人(境外)完成组合证券及对应资金的清算交收。
(8)T+2日:
基金管理人向中国结算深圳分公司发送赎回现金差额清算数据,中国结算深圳分公司将该数据转发给代办券商(境内)。
T+3日交收时点,中国结算深圳分公司通过代收代付平台完成赎回现金差额的交收。
(9)T+K日(K由基金公司根据组合证券代卖完成日决定)之前:
组合证券卖出资金到账后,汇到在托管人(境内)开立的港币账户,通过托管人(境内)完成结汇。
(10)T+K日:
基金管理人将赎回现金清算数据发给中国结算深圳分公司,中国结算深圳分公司T+K+1日进行资金的代收代付。
2.2.5基金份额参考净值(基金份额参考净值(IOPV)揭示)揭示深交所通过SJSHQ.DBF中的HQSYL2(市盈率2)发布IOPV(每百份基金单位净值估值),即HQSYL2/100的值为每份基金IOPV值,更新频率为每15秒一次。
三、跨市场ETF和本市场ETF的不同点三、跨市场ETF和本市场ETF的不同点从上面的描述可以看出,跨市场ETF和本市场ETF的部分业务模式相同,主要的区别在于申购赎回处理的某些环节。
为便于在申购赎回时对跨市场ETF中的成份股进行现金替代,深交所新增虚拟成份股159900用于整体现金替代。
对该虚拟成份股进行现金替代即相当于对所有成份股进行现金替代。
为配合结算模式改造,我所在进行赎回的现金替代回报时,会将替代金额设置为0。
为控制风险,我所根据基金管理公司需求对当日申购、赎回规模进行控制。
若当日申购或者赎回总量超过限制,当日不再允许进行申购赎回。
对跨市场ETF申购赎回,T日(T为申购委托日)中国结算深圳分公司发送清工程技术标准工程技术标准第7页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档算明细数据给相关结算参与人(通过SJSGF.DBF及SJSMX1.DBF接口),并发送汇总资金清算数据(通过SJSQS.DBF接口),T+1日发送资金交收结果(通过SJSGF.DBF和SJSJG.DBF接口)。
【注:
对赎回,结算接口中包括份额数据,不包括赎回资金】因为赎回时涉及境内外资金的划转,并且境外交易所的交收周期和国内交易所未必一致,为了控制结算风险,中国结算深圳分公司对赎回资金实行非担保交收。
基金公司负责对赎回资金进行清算,T+K日(T为赎回委托日,K由基金公司决定)中国结算深圳分公司接到基金公司指令后,转发明细赎回资金指令给券商(通过SJSGF.DBF及SJSMX2.DBF接口),同时体现在当日的资金清算数据(SJSQS.DBF)中,次结算日(T+K+1日)完成资金的代收代付,若应付方资金不足,则代收代付失败。
这些失败的指令,基金公司可以以后再次发给中国结算深圳分公司进行代收代付,中国结算深圳分公司再次转发明细赎回资金指令给券商。
具体可参见相关业务文档。
表表1跨市场跨市场ETF与本市场与本市场ETF的主要不同的主要不同项目名项目名跨市场ETF跨市场ETF现有本市场ETF现有本市场ETF成份股构成1.包含非深市成份股,也可能包含深市成份股;1.都是深市成份股;申购赎回申报2.1开放日为两个市场的共同交易日;2.2对所有成份股进行现金替代2.3使用159900对所有成份股进行现金替代,申购和赎回时的替代金额可以不同;2.4对申购、赎回规模进行控制;2.1开放日为本市场交易日;2.2对所有成份股进行股份联动监控(必须现金替代的成份股除外);2.3可以对每一只成份股进行现金替代,申购和赎回时替代金额相同;2.4暂未对申购、赎回规模进行控制;成交回报3.1可能有申购超限、赎回超限的回报记录;3.2会出现159900的资金替代明细记录;3.3发生现金替代时,赎回金额设置为0,即159900的赎回替代金额为0;3.1暂时没有申购超限、赎回超限的撤单回报记录;3.2不会出现159900的资金替代明细记录;3.3如果发生了现金替代,赎回金额不会为0;结算模式4.1对申购的份额和资金采取逐笔全额非担保DVP交收,对赎回份额采取逐笔全额非担保交收(非DVP)、对赎回资金采取代收代付;4.1对申购赎回的份额和资金都采取担保交收;工程技术标准工程技术标准第8页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档项目名项目名跨市场ETF跨市场ETF现有本市场ETF现有本市场ETF申购资金交收流程5.1T日(T为申购申请日)中国结算深圳分公司根据深交所成交数据进行逐笔全额清算处理;5.2T+1日,中国结算深圳分公司按逐笔全额非担保DVP交收模式完成资金和ETF份额交收;5.1按T+1DVP担保交收模式完成申购资金和ETF份额交收;5.2组合券T日过户;赎回资金交收流程6.1T+K(T为赎回申请日,K由基金公司决定)日,基金公司将赎回资金指令发送中国结算深圳分公司;6.2T+K+1日,中国结算深圳分公司进行赎回资金的代收代付;6.3若代收代付不成功,基金公司会再次将指令发送中国结算深圳分公司进行代收代付;6.4不涉及组合券过户详参前述“申购业务流程”和“赎回业务流程”;6.1赎回资金采用T+1DVP担保交收;6.2组合券T日过户;PCF文件内容6.1“成份股信息”里包含虚拟成份股159900,非深市成份股;6.2有“申购替代金额”和“赎回替代金额”两个字段,分别表示必须现金替代的申购赎回替代金额,值可以不同;6.3有“挂牌市场”字段,可以标识成份股挂牌市场;6.1“成份股信息”里都是深市成份股且不包含虚拟成份股159900;6.2只有“固定替代金额”,表示必须现金替代的申购赎回替代金额;6.3无“挂牌市场”字段;四、跨市场ETF的主要技术变更四、跨市场ETF的主要技术变更4.1申购赎回清单申购赎回清单为配合跨市场ETF业务,申购赎回清单(以下简称PCF)的格式和内容做了调整。
新格式的PCF如下所示,新增字段以红色字体标出。
4.1.1参数部分字段定义参数部分字段定义工程技术标准工程技术标准第9页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档表表2跨市场跨市场ETF的的PCF参数定义参数定义字段内容字段内容格式格式含义含义范围范围VersionC8版本号VersionC8版本号FundIDC6基金代码159901,159999FundNameC30基金名称FundManagementCompanyC30基金公司名称UnderlyingIndexC6拟合指数代码对我所分配了代码的指数,取值范围000000,999999。
CreationRedemptionUnitC8每个篮子(最小申购赎回单位)对应的ETF份数0,99999999EstimatecashcomponetC11T日每个篮子的预估现金差额,总长为11位(包括小数点),小数部分2位-9999999.99,99999999.99MaxCashRatioC7最大现金替代比例,总长为7位(包括小数点),小数部分5位,例如:
5.551在文件中用0.05551表示0.00001,1PublishC1是否发布IOPV,0:
不发,1:
发布0,1CreationC1申购允许状态,0:
禁止,1:
允许0,1RedemptionC1赎回允许状态,0:
禁止,1:
允许0,1CashCreationC1现金申购允许状态,0:
禁止,1:
允许0,1RecordNumC4表示一个篮子中的深市成份股数目(包含159900证券)RecordNumC4表示一个篮子中的深市成份股数目(包含159900证券)0,99990,9999TotalRecordNumC4表示一个篮子中的所有成份股数目(包含159900证券)0,9999TotalRecordNumC4表示一个篮子中的所有成份股数目(包含159900证券)0,9999TypeC1ETF类型,1:
本市场ETF,2:
跨市场ETFTypeC1ETF类型,1:
本市场ETF,2:
跨市场ETFTradingDayC8T日日期,格式YYYYMMDDPreTradingDayC8T-X日日期,格式YYYYMMDD,X由基金公司根据基金估值时间确定CashComponentC11T-X日申购赎回基准单位的现金余额,总长为11位(包括小数点),小数部分2位-9999999.99,99999999.99NAVperCUC12T-X日申购赎回基准单位净值,总长为12位(包括小数点),小数部分2位0,999999999.99工程技术标准工程技术标准第10页共29页深圳证券交易所深圳证券交易所跨市场深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南业务券商技术系统变更指南SZSE999999-TG05深圳证券交易所工程技术文档字段内容字段内容格式格式含义含义范围范围NAVC8T-X日基金的单位净值。
总长为8位(包括小数点),小数部分4位0,999.9999DividendPerCUC12T日申购赎回基准单位的红利金额,总长为12位(包括小数点),小数部分2位0,999999999.99CreationLimitC12当天累计可申购的基金份额上限,为0表示没有限制0,999999999999CreationLimitC12当天累计可申购的基金份额上限,为0表示没有限制0,999999999999RedemptionLimitC12当天累计可赎回的基金份额上限,为0表示没有限制0,999999999999RedemptionLimitC12当天累计可赎回的基金份额上限,为0表示没有限制0,9999999999994.1.2成份股部分字段定义成份股部分字段定义表表3跨市场跨市场ETF的的PCF中成份股参数定义中成份股参数定义字段内容字段内容格式格式含义含义证券代码C6关键字证券简称C8四位中文,左对齐,右补空,对正确性不校验证券数量C8每个申购篮子中该成份股的数量,数据右对齐,左补空替代标志C1表示该证券是否允许用现金进行替代。
0表示禁止现金替代(必须有证券),1表示可以进行现金替代(先用证券,证券不足的话用现金替代),2表示必须用现金替代溢价比例C7证券用现金进行替代的时候,计算价格时增加的比例(不含100%)。
总长为7位(包括小数点),小数部分5位,数据右对齐,左补空,小数必须为5位,例如:
2.551在文件中用0.02551表示;2.1%在文件中用0.02100表示。
此字段只有当替代标志为1时才使用申购替代金额C12当某只证券必须用现金
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