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财务舞弊的案件像雨后的春笋层出不穷,然而,这么多的舞弊案件不管是对我国的资本市场还是证券市场的发展是非常不利的,舞弊的后果不但给投资者造成损失,还不利于我国的资源的合理配置。
因此,由此可见对上市公司财务舞弊的研究势在必行,对财务舞弊的防治监管和治理有更深远的意义。
国外的资本市场和证券市场的起步都比较早,发展经历的时间比较长,有很多我们值得学习的地方,当然也会有很多关于公司财务问题的研究成果和结论,这些有价值的资源我们可以通过潜心学习并学以自用,这样对我国的财务问题的研究会有不少的帮助作用。
学习的时候不能生搬硬套,毕竟我们国家的社会制度、经济形势、法律环境与它们不相同,要结合我们国的实际情况来研究上市公司的财务舞弊的现象。
本文通过舞弊动因的分析,与舞弊案例的分析结合的方式来进行分析。
通过对财务舞弊及相关概念的介绍,和结合华锐风电集团舞弊的案例,对其从企业自身管理、中介机构层面、政府部门层面三个角度进行分析,并提出治理建议,最后总结针对上市公司财务舞弊的防范措施。
本文由六个部分所组成,第一部分是文章的绪论,主要介绍一下研究的背景、研究的意义、目的和文献综述以及本文的研究方法和内容。
第二部分是对国内上市公司为什么进行财务舞弊的动因分析,从个别风险因子和一般风险因子进行阐述。
第三部分是简单回顾华锐风电舞弊案件,并做出分析和引发的思考。
第四部分对上市公司舞弊提出相应的防范措施。
最后是总结语、致谢和参考文献。
关键字:
财务舞弊华锐风电防范措施
TitleAnalysisandThinkinglistedcompanies’financialfraud
——CasestudyonSinovel
Abstract
Accompanywiththedevelopmentofcapitalmarket,financialfraudbehavioralwaysemergeinendlessly.FromthecollapseofEnronCorporationinforeigncountries,WorldComwastracedtofraud,fromYunnangreenearthinthedomestic.ThenjustnearEdmondHealthDivisionfraudcases.Theprohibitionoffinancialfraudcases,andseriouslyhinderedthehealthydevelopmentodomestic,securitiesindustry.Notonlybecausesignificantlossestoinvestors,butalsoseriouslyaffectedtheresourcesconfiguration,harmtothecapitalmarket.Therefore,thisshowsthatfinancialfraudoflistedcompany’researchisimperativeforfinancialfraudpreventionandregulatorypenaltieshavemorefar-reaching.
Abroadisrelativelymoredevelopeddomesticcapital,accountingprofessionhasalotofresearchonfinancialfraud,thisisourcountry’sfinancialfraudhasreferencevalueandsignificanceoftheresearch.Butconsideringourcountry’ssocialsystemlegalenvironment,economicsituation,combinedwithactualsituationofourcountrytoresearchthefinancialfraudoflistedcompanies.Thisshowadoptsthewayoftheoryresearchandcaseforanalysis.Throughtheintroductiontofinancialfraudandrelatedconcepts,andtheanalysisofriskfactors,andcombinedwithSinovelcases.Fromtheenterpriseitself,intermediaryinstitutions,governmentdepartmentthreeAngleanalysis,andputforwardsuggestionsto,finallysummarizesthecountermeasurestopreventfinancialfraudoflistedcompanies.
Thisarticlemainlyiscomposedofsixparts;
thefirstpartistheintroduction,introducedinthispaper,theresearchbackground,significance,purpose,literaturereview,researchmethodsandcontents.Thesecondpartisabouttheanalysisofthedynamicsoffinancialfraudoflistedcompanies,mainlygeneralriskfactorandindividualriskfactors.ThethirdpartistointroduceSinovelfraudcasesandmakeaanalysisanthinking.Thefourthpartofthelistedcompanyfraudproposesappropriatepreventivemeasures.Finally,therearesummarizesandthanks.
KeywordFinancialfraudSinovelPrecautions
目录
摘要 I
Abstract II
1.绪论 1
1.1研究背景与研究意义 1
1.2国内外文献综述 2
1.3研究方法和内容 4
2.对我国上市公司财务舞弊动因分析 5
2.1财务舞弊的概念 5
2.2财务舞弊的一般风险因子分析 5
2.3财务舞弊的个别风险因子分析 7
3.对华锐风电财务舞弊分析及思考 8
3.1华锐风电公司案件介绍 8
3.2华锐风电财务舞弊的原因分析 10
3.2.2华锐风电财务舞弊注册会计师的原因 11
3.3对华锐风电财务舞弊的思考 12
4.上市公司财务舞弊的防范措施 13
4.1要不断完善会计准则与企业内部管理制度 13
4.2对注册会计师增强监管力度,提高职业约束力 14
4.3加大对上市公司财务舞弊的处罚力度 14
结论 15
致谢 16
参考文献 17
IV
1.绪论
1.1研究背景与研究意义
1.1.1研究背景
有些企业只顾为了能让公司的业绩好看,吸引更多的投资者,从而给公司带来源源不断的资金融入,他们是费劲了心机,公司的高级管理层依仗权威来实施造假和舞弊,一般的财务人员按照领导们的意思,运用自己掌握的财务技能和知识进行舞弊。
虽然我国一直保持者对舞弊的高压态势,但是从最近几年曝光的数量和频率上来看,上市公司的财务舞弊的现象依然是增多的事态。
从上个世纪九十年代末,深圳经济特区的原野造假被报道后,事件经过进一步的发酵,牵连出为其审计的中华会计事务所和宝安会计事务所,审计界意思到自己的责任重大。
从此以后我国频频出现财务舞弊案件,破环市场秩序,伤害投资者,而且严重影响国内经济向前的发展。
财务舞弊行为频发,欺诈的案件增加,如果任由其发展下去,带来的直接后果是小股东、投资者都将会再相信政府发布的信息,导致的间接后果是是资源配置不平衡,严重阻碍国内经济运作和发展。
随着资本市场的发展,上市公司财务舞弊越来越频发,股市里发生了数起欺诈案件,最近较为出名的要数“精密股份”、“天丰节能”、“天能科技”和“华锐风电”了。
本文分析了上市公司为何如此频繁的上演财务舞弊事件,为了更好的解读这一原因,以华锐风电为例舞弊的始末进行了较为详细的分析,从而引发思考,提出一些有针对性的对策和建议。
1.1.2研究意义
随着社会和人类文明的不断进步,经济环境和资本市场也在发生的巨大的变化,在国内各个板块上市的公司有2000家之多,这么庞大的数字背后是市场要严格的把关,公司舞弊的案件也是时常发生。
财务舞弊的发生与存在本身上就严重影响了市场经济的健康发展,并且也给投资者们造成损失,而且还不利于社会风气和职业道德的建设。
由此可见,财务舞弊是社会的毒瘤,要及时准确的清除,以免影响到以后的经济和社会的发展进步。
通过案例分析、研究,对股权相对集中控制的公司治理结构和目前中国的审计现状对高新技术制造业类上市公司财务舞弊造成的影响,提出如何降低上市公司财务舞弊现状的对策。
如今国家提倡可持续加节约型社会,并且制造业是我国的支柱产业,当前面临日益枯竭的资源,高新技术产业的开发,新型能源的提供,显得尤为重要。
我们要从各个方面遏制上市公司财务舞弊频繁发生的现状,使上市公司能够持续稳定的发展,同时也保护了广大普通股民的利益,使得证券市场健康、有序的发展。
1.2国内外文献综述
1.2.1国内文献综述
有关上市公司进行财务舞弊的国内文献综述如下。
张浩(2016)金融企业的放贷标准取决于贷款企业的财务报告,注册会计师审计能制约报告造假。
的胡伟(2013)指出股权集中控制的公司治理方式是导致财务欺诈的主要原因。
梁萌(2012)根据国外的财务舞弊的成因理论分析我国财务舞弊的成因。
邱勇(2002)通过相关的模型检验和大量的评述性的讨论来解释低税务成本是上市公司财务舞弊的主要原因。
陈爽(2006)以实证分析为基础,提出一种有效的财务舞弊识别方法—分析性程序的应用。
利用这些分析试图挖掘中国证券市场上企业财务舞弊行为的深层次原因。
综上所述,股权集中控制、内部控制失效都是财务造假的动因。
关于政府层面、中介机构导致上市公司财务舞弊的文献综述。
张玥(2016)运维,华锐的关键一战,内忧外患的情况下决定从运维中寻找突破口。
候旭华(2014)在对会计造假的成因及对策研究中发现了公司造假的原因和造假手段提出了治理的方法。
尹平、周芳(2004)作者通过对大量审计失败的案例进行实证研究,归纳出目前我国财务舞弊的主体、客体、性质、规模、方法、影响程度及其查处结果等特性,从而提出打假对策与建议。
薛爱国(2014)指出注册会计师必须保持审计独立性,才能保证审计的质量。
证监会等监管机构一定要对这些违法行为进行严厉的打击。
龙丽娜(2012)在创业板IPO超募股现象解释中分析了创业板机制的不完善和发行者受利益的驱使以及投资者的盲目寻求治理的对策。
高艳艳(2014)指出上市公司财务舞弊是会计主体有计划、有目的、有组织的行为,因此,财务舞弊有一定的连续性。
1.2.2国外文献综述
二十一世纪期,美国的“发莫尔”、“世界通讯公司事件”、“安然事件”催生出了萨班斯法案。
不管是从审计的发展史来看,还是从对财务舞弊进行的相关研究来看,国外的有关财务舞弊的成熟理论较多,这主要得益于国外较成熟较完备的资本市场。
到目前为止,从对财务舞弊的研究中,有关舞弊成因理论主要有一下几种:
二因素理论(冰山理论)、财务舞弊三角理论(三因素论)、GONE理论(四因素论)、舞弊风险因子理论、三C模型理论和委托代理等理论。
公司反舞弊制度论在美国Treadway委员会著名“1987报告”中提出,该报告全面阐述了企业反舞弊的防范体系。
反舞弊制度从全社会的角度出发,提出从以下四个层次来防止企业财务报告造假:
企业层面、注册会计师层面和政府监管机构层面。
任何组织实体,也可以通过建立公司管理层的管理理念、内部控制结构、内外部独立审计这几道防线公司的舞弊起到一定防止作用。
1.2.3文献评述
通过以上文献综述可知,目前我国对于上市公司财务舞弊的研究相对局限于某一领域,大多数学者的研究都是侧重于财务舞弊的一部分,不能够系统和全面的进行分析,最后提出防止建议。
然而,从2005年开始,我国开始建设具有中国特色的上市公司内部控制体系制度,直到2008年,五部委联合出台了《基本规范》,但《基本规范》的出台,并没有真正意义上使层出不穷的财务舞弊事件得以控制和解决。
因此,要想真正规范我国的资本市场还需公司、中介机构、监管机构和政府的共同努力。
但是从整体上看,我国对于财务舞弊的研究也是逐步在量化、深入。
相比较而言,国外对于财务舞弊的研究起步比较早,规章制度和法制体系也相对比较完整,但是其法律体系只适用于本国发展。
对于我国这一处于社会主义初级阶段、资本市场并不完善的经济环境来说,完全照搬美国法案来规范我国上市公司的内部控制,显然是不可行的。
本文希望能够运用不同的研究方法来更深层次的了解上市公司财务舞弊的动因、手段,从而提出具有针对性的防范应对策略。
1.3研究方法和内容
1.3.1研究方法
首先是网上收集资讯,查看公司年报和公告,通过阅读财经类期刊和查阅文献,获取有价值的资料,对财务舞弊现状进行了解。
然后是与指导老师和同学们交流,和大家分享自己的观点和看法,同时也聆听其他人的想法,查阅相关专业的书籍资料,虚心学习请教。
通过案例分析的方法进行对国内上市公司财务舞弊的研究。
首先对财务舞弊的概念进行阐述,以及企业进行舞弊动因的分析,然后依托华锐风电财务舞弊案件,进行分析和研究,总结出具有针对性的治理方法。
最后,总结全文,给出防止与治理舞弊案件发生的预防措施和解决方案。
1.3.2研究内容
首先本文简单介绍了国内财务舞弊案件频繁发生的背景。
其次通过对舞弊概念的介绍,引出了有关舞弊的动因分析,从一般和个别风险因子进行了阐述,接着是对华锐风电的案情回顾,分析其舞弊的手段方式,提出合理的治理建议,最后是针对国内上市公司舞弊案件的频繁发生,从多个维度进行分析和思考,提出几条防范的措施。
用图文简单罗列出本文的文章架构见图1。
图1:
文章架构图
2.对我国上市公司财务舞弊动因分析
2.1财务舞弊的概念
财务舞弊是会计从业人员出于对管理层的服从或者自身对金钱利益的贪婪,利用自己的专业知识对财务报表进行人为改动,或编造不真实的交易,从而达到增加资产,增加利润,减少应纳税额的目的。
很明显者与会计差错有本质的区别,舞弊是突出的主观意识上的、以欺诈为目的、违反法律法规而达到个人利益或集团利益为目标。
2.2财务舞弊的一般风险因子分析
2.2.1会计准则的缺陷,信息不对称
截止到目前,相关会计准则发展依然是不完善的。
而且我国的会计准则在上个世界八九十年代才陆续出台,并且在高速经济发展的现在,存在不少问题。
注册会计师考试会计教材中有单独的一个章节来讲述公允价值计量准则,企业进行债务重组的时候,允许采用公允价值进行重组处理,因此就有企业特意进行债务重组来获得重组收益,改变亏损的情况。
假如会计信息的使用者与提供者对信息的知晓程度是一致的,并且如果出现一丝的差错就会很容易的识别。
但是现实社会中并不如我们想象的那样简单,往往会计信息提供者在很大程度上要比会计信息使用者占据更多的资源,他们可以任意地或者私自篡改一下对自己有利的时间和内容。
这样对信息的使用者来说是不利,因为他们得不到真实的数据和资料而进行错误地判断,从而造成损失。
2.2.2注册会计师审计制度的缺陷
1.我国注册会计师提供的业务范围具有局限性。
会计师事务所主要是提供有关鉴证和咨询等服务。
总体来说工作的区域还是相对较窄,不能全面的配合政府及其财政方面的工作,无法与其他部门形成共识,不能有效建立一个工作伙伴的关系。
因此,假如注册会计师不能与其他部门形成一致的观点,很容易发生舞弊行为。
2.注册会计师独立性存在不足。
会计事务所最原始的业务应该是提供会计咨询和鉴证服务,但就当前的状况来看,会计事务所是自己核算盈亏,再加上市场激烈的竞争,为了获得可观的收益,除鉴证咨询服务外还提供其他服务。
比如企业的税务筹划,纳税申报等,这样更增加了舞弊发生的概率。
同时,事务所是服务者,从自己的客户那里取得收入,难免不会袒护和帮助客户进行造假,注册会计师也是睁一只眼闭一只眼,得过且过的放任自流罢了。
企业和会计师事务所殊途同归,两者的目的是相同的,这样舞弊造假就很容易发生了。
2.2.3内部治理结构不健全
1.股权结构不完善,出现公司人员控制企业的现象。
如果公司中某些职员的持股比例过高,容易产生控制企业现象。
因此,就导致了国有股股东职位的缺失,并且没有强有力的对企业经营者们进行监督和治理。
同时,由于个别股东的股份过高,具有绝对的表决控制权,对公司战略的判断和选择只是着眼与现在或者自身利益,很难兼顾到公司的其他股东和公司长远发展的大局。
例如多年前的湖南万福生科造假案件中,创办者龚永福与杨荣共同拥有万福生科将近60%的股份,很显然,其夫妻持股比例已经过半,对公司拥有决定的控制权,在一些重大决策或者战略的选择上具有压倒性的决定权,这对中小投资者来说是不合理的,往往带来损失。
无独有偶,当前的华锐风电也难逃不合理的结构,其公司董事长韩俊良及其以前在大连起重的老部下共同控制着华锐风电对内对外的策略,注重与政府搞好关系的方针,在反腐倡廉的年代已经行不通。
韩俊良牵头的公司管理层在对行业形势和前景的分析预测中出现变差,导致业绩下滑,为粉饰报表而走上了舞弊的道路。
2.董事会与监事会制度健全。
公司的核心是董事会,掌握着企业的经营决策大权,但有的并没有尽到对公司实施监督管理的责任。
监事会形同虚设。
监事会本应对董事及其下属部门进行监察督导,避免经济利益上的纠纷。
然而随着社会的不断发展和个人私利的不断扩大,导致出现官官相护的恶劣局面,为了自身的利益再加上上级对他们的胁迫,监事会不得不对采取舞弊现象睁一只眼闭一只眼的严重失职的现象。
2.2.4对财务舞弊者处罚的性质和程度
不管是哪个部门的舞弊人员,在进行舞弊前都会斟酌思量,如果出现意外将会致使自己的舞弊行为被揭露,接踵而至的是自己要承担的后果及损失,更重要是惩罚的力度。
目前,对发生会计造假舞弊的主体和违法当事人的处罚程度相对较轻,国内主要采取行政处罚的手段,尤其以警告和罚款最为常见。
监管层对财务舞弊行为的惩治力度较轻,使其在公司心中没有威信,加上舞弊人员在舞弊与处罚的博弈中趋向于自身利益,处罚过轻,因此舞弊深深地诱惑着企业。
2.3财务舞弊的个别风险因子分析
2.3.1道德品质欠缺
公司经济运营的良好与否,除了与投资人、股东、董事有关系以外,会计人员也启到一定的影响作用。
当今,有些会计人员对公司利益垂涎三尺,对金钱贪得无厌,就做些违背道德,无视法律法规的事情,利用自己所掌握的财务技能销声匿迹地进行会计造假。
大多说发生会计造假的情况,是财务会计人员接收上级领导的指使所进行的,可见公司管理人员和会计人员的道德素养均不高,最起码的诚信意识就全然不顾为了利益。
道德品质欠缺的现象危害着公司的健康发展,应该及时纠正。
2.3.2为了获得上市资格和受到利益趋势
把企业送到各大股版无疑是所有投资者的心愿,这样一来,企业不仅能够从股市进行融资摆脱银行的束缚,还有可以提高公司的知名度,利于公司以后的发展。
众所周知,不管是财务人员还是公司的管理人员,他们主要是想通过进行财务的舞弊来获取相当的利益。
企业的目的是从经营中获得足够的利益,不过国家在税收方面采用的是强制手段,这是企业与国家存在的矛盾之处,也可说成是经济利益的矛盾之处。
为了想让企业能够发展的更好,有充足的备用资金和拥有丰富的利润,企业首当其冲想到的就是采取不正当的措施来实现。
归根结底,不管是企业为获得上市的资格还是受到利益的趋势,都会使企业的采取造假欺骗的方式来实现自己的目的,最终获得丰厚的利益收获。
3.对华锐风电财务舞弊分析及思考
3.1华锐风电公司案件介绍
3.1.1华锐风电公司基本情况介绍
华锐风电是华锐风电科技(集团)股份有限公司的简称,公司总部在北京海淀区,是国内一家开发、设计、制造和销售大型风机与海洋发电机组的高新技术新能源企业。
于2011年在沪上市,股票代码为“601558”,股票名称是“华锐风电”。
从公司成立到上市的几年间,华锐风电可谓占尽了风头,不仅远远的超过了国内风电行业第一的金凤科技,还在国际市场中名列前茅。
鼓励创新,提倡自主研发,与全球技术领先的德国企业合作,引进新技术,公司地位保持国内风电行业的鳌头。
3.1.2华锐风电财务舞弊案件回顾
华锐风电在2011年01月05日开始招股,并于同年的01月13日在上海证券交易所正式挂牌上市,在而后的2013年5月份和2014年的01月份两次收到证监会稽查大队的立案调查通知书。
从公开的资料可以看出,华锐风电公司成立于2005年底,仅仅只用了两年左右的时间就以22%的市场份额超过了金风科技,位居国内风电行业的冠军。
巧合的是,其从股市上最高的发行价格(90元/股)到2013年陨落,也同样仅仅只用了两年的时间。
从2011年初的上市到2012年末,华锐风电的净利润由原来的28.56亿元,跳崖是降到-5.83亿元,市场份额由原来的19.7%降至9.3%(2012年与2010年相比),股价从90元跌至5元左右,将近700亿元市值蒸发。
公司在2013年3月曾发布公告称:
公司2011年度的财务报告有部分账务处理存在会计差错问题,需要进行追溯调整。
此后,华锐风电再次发布公告称,公司收到了北京市证监局的责令改正决定书,决定书中显示该公司以前部分业务和单据存在伪造行为,有关财务的数据的记录和计量不实,致使该公司2011年度的净利润虚增1.77亿元。
查阅2010、2011年的年度报表可知,从2010年的营业收入为4612.86万,到了2011年营业收入为21583.56万,直接增长了368%;
其预收账款(合并资产负债表)则从2010年的16.28亿元锐减至2.97亿元,减少了13.31亿元,骤降了81.73%,其资产减值损失则从2010年的3.57亿元增加至2011年的4.81亿元,增长了17%。
业内人士表示,从
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