外汇与汇率制度培训课件.pptx
- 文档编号:18903447
- 上传时间:2024-02-10
- 格式:PPTX
- 页数:69
- 大小:3.94MB
外汇与汇率制度培训课件.pptx
《外汇与汇率制度培训课件.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《外汇与汇率制度培训课件.pptx(69页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
LOGO第四章外汇与汇率制度要求v汇率的决定汇率的决定v汇率制度的分类与选择汇率制度的分类与选择v汇率波动的影响汇率波动的影响第四章外汇与汇率制度v外汇的概念、特点与分类外汇的概念、特点与分类v汇率的概念与汇率的标价方法汇率的概念与汇率的标价方法案例导入:
案例导入:
解读2014年俄罗斯经济:
-卢布贬值v受累于国际石油价格的不断暴跌与大规模的资本外逃,俄受累于国际石油价格的不断暴跌与大规模的资本外逃,俄罗斯遭遇了史上罕见的货币危机,卢布罗斯遭遇了史上罕见的货币危机,卢布20142014年已贬值近年已贬值近40%40%,俄罗斯损失近,俄罗斯损失近14001400亿美元亿美元(约合人民币约合人民币86108610亿元亿元),经济受到重挫。
卢布对美元汇率一度出现单日经济受到重挫。
卢布对美元汇率一度出现单日11%11%的垮塌的垮塌式下跌,震惊全球资本市场。
式下跌,震惊全球资本市场。
v这种情形像极了这种情形像极了19971997年亚洲金融危机,于是,俄罗斯政府年亚洲金融危机,于是,俄罗斯政府毫不犹豫地对汇率市场进行了干预,通过提升利率并动用毫不犹豫地对汇率市场进行了干预,通过提升利率并动用外储收购本币的方式,拉开了外储收购本币的方式,拉开了“卢布保卫战卢布保卫战”。
卢布贬值卢布贬值卢布贬值卢布贬值v2014年上半年,年上半年,1美元兑卢布维持在美元兑卢布维持在33左右。
左右。
2014年年12月月17日,美元兑卢布收于日,美元兑卢布收于67.91。
v俄罗斯消费品市场严重依赖进口,卢布贬值进一俄罗斯消费品市场严重依赖进口,卢布贬值进一步加剧了通货膨胀。
如果俄罗斯居民工资收入不步加剧了通货膨胀。
如果俄罗斯居民工资收入不上涨,就意味着实际收入缩水。
上涨,就意味着实际收入缩水。
v卢布贬值还会造成赴国外旅游成本上升。
卢布贬值还会造成赴国外旅游成本上升。
v卢布贬值也使俄罗斯很多债务人,尤其是拥有很卢布贬值也使俄罗斯很多债务人,尤其是拥有很多外汇贷款的债务人面临破产风险,多外汇贷款的债务人面临破产风险,思考:
卢布为什么会贬值?
汇率波卢布为什么会贬值?
汇率波动对俄罗斯经济会产生什么样的动对俄罗斯经济会产生什么样的影响?
什么决定了外汇汇率?
影响?
什么决定了外汇汇率?
第一节第一节外汇与汇率外汇与汇率v外汇的概念、特点与分类外汇的概念、特点与分类v汇率的概念汇率的概念v汇率的标价方法汇率的标价方法v汇率的决定汇率的决定一、外汇概念
(一)外汇的概念以外币表示的,用于国际结算的一种支付手段.一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过程,通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系.动态静态纽约银行纽约银行A伦敦银行伦敦银行B通过支付凭证通过支付凭证把一个国家的货币把一个国家的货币兑换兑换兑换兑换成另一个国家的货币,成另一个国家的货币,以清偿国际间债权债务的一种专门性的活动。
以清偿国际间债权债务的一种专门性的活动。
动态外汇流程外汇流程某某国国对某国来说的对某国来说的“外国外国”进口商甲进口商甲出口商乙出口商乙进口商进口商B出口商出口商A出口一批货物出口一批货物以以该该“外外国国”货货币币履履行行支支付义务的票据付义务的票据进口一批货物,并承诺以进口一批货物,并承诺以该该“外国外国”的货币付款的货币付款要求要求B履履行票行票据的据的支付支付义务义务用本币购入用本币购入外国进口商外国进口商B承诺以该承诺以该“外国外国”货货币履行支付币履行支付义务的票据义务的票据寄送票据寄送票据B用本用本国货币国货币向向A履履行支付行支付义务义务LOREMIPSUM其他外汇资产其他外汇资产外国货币外国货币外币有价证券外币有价证券特别提款权特别提款权(SDR),(SDR),欧洲货币单位欧洲货币单位外币支付凭证外币支付凭证:
票据票据,存款凭证存款凭证我国外汇范围我国外汇范围
(二)外汇的特征外币性A可兑换性B可偿性C可兑换性可兑换性:
此外币资产能自由地兑此外币资产能自由地兑换成本币资产换成本币资产外币性外币性:
以外币表示的金融资产以外币表示的金融资产可偿性可偿性:
外币资产是可以保证得到偿外币资产是可以保证得到偿付的付的Part1Part2Part3
(二)外汇的特征外汇ForeignExchange国家和地区货币单位名称货币代号美国美元USD日本日元JPY欧洲经济联盟欧元EUR英国英镑GBP中国香港特别行政区港元HKD加拿大加拿大元CAD澳大利亚澳大利亚元AUD新西兰新西兰元NZD丹麦丹麦克郎DKK瑞典瑞典克郎SEK新加坡新加坡元SGD常见货币单位名称和代号常见货币单位名称和代号(三)外汇的分类A贸易外汇:
来源于或用于进出口贸易的外汇非贸易外汇:
如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等金融外汇:
金融资产外汇,例如银行同业间买卖的外汇根据外汇的来源与用途不同根据外汇的来源与用途不同C硬外汇:
币值坚挺,购买能力较强,汇价呈上涨趋势软外汇:
具有贬值趋势的货币根据外汇汇率的市场走势根据外汇汇率的市场走势B自由兑换外汇有限自由兑换外汇:
未经货币发行国批准,不能自由兑换记账外汇:
也称清算外汇或协定外汇,在签订有清算协定的国家之间使用按照外汇进行兑换时的受限制程度按照外汇进行兑换时的受限制程度汇率(ExchangeRate):
又称“汇价”或“兑换率”,是指一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格,或两国货币折算的比率。
二、汇率
(一)概念直接标价法间接标价法LOREMLOREM
(二)汇率的标价方法概念:
指以一定单位(1个或100、10000等)的外国货币作为标准,折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。
也就是说,在直接标价法下,以本国货币表示外国货币的价格,即应付标价法。
1.1.直接标价方法直接标价方法在直接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和在直接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好汇率值的增加或减少的方向正好相同相同。
20072007年年44月月88日中国工商银行外汇牌价日中国工商银行外汇牌价单位:
人民币单位:
人民币/100/100外币外币货币名称货币名称中间价中间价现汇现汇买入价买入价现钞现钞买入价买入价卖出价卖出价美元美元(USD)(USD)772.51772.51770.96770.96764.78764.78774.06774.06新加坡元新加坡元(SGD)(SGD)510.85510.85508.81508.81492.46492.46512.89512.89瑞士法郎瑞士法郎(CHF)(CHF)635.71635.71633.17633.17612.82612.82638.25638.25加拿大元加拿大元(CAD)(CAD)670.93670.93668.25668.25646.78646.78673.61673.61汇率的标价方法:
汇率的标价方法:
汇率通常以五位数字表示。
汇率通常以五位数字表示。
汇率最后一位数的一个数字变化为一个点。
汇率最后一位数的一个数字变化为一个点。
按国际惯例,用三个英文字母来表示货币名称,按国际惯例,用三个英文字母来表示货币名称,如:
欧元如:
欧元(EUR)(EUR),英镑,英镑(GBP)(GBP),港币,港币(HKD)(HKD),日元,日元(JPY)(JPY),澳大利亚元,澳大利亚元(AUD)(AUD)也可表示为:
也可表示为:
USD1=JPY117.75USD1=JPY117.75117.95117.95USD/JPY117.75+20USD/JPY117.75+20(对日本而言)(对日本而言)=US$1=RMB¥6.8300中国市场直接标价法图示=US$1=RMBUS$1=RMB¥8.00008.0000US$1=RMBUS$1=RMB¥9.00009.0000直接标价法下美元升值(中国市场)=US$1=RMBUS$1=RMB¥8.0000US$1=RMBUS$1=RMB¥7.0000直接标价法下美元贬值(中国市场)概念:
v以一定单位的本国货币为标准,折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。
也就是说,在间接标价法下,以外国货币表示本国货币的价格,即应收标价法。
2.2.间接标价方法间接标价方法在间接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和在间接标价法下,外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向汇率值的增加或减少的方向相反相反。
=1=US$1.60001=1=US$1.5000间接标价法下美元升值(英国市场)美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。
应兑换多少其他各国货币的汇率表示法。
3.3.美元标价法美元标价法2006年年3月月5日纽约外汇市场行情表日纽约外汇市场行情表商品商品买入价入价卖出价出价开开盘价价最高价最高价最低价最低价昨收价昨收价欧元欧元1.20311.20311.20351.20351.20331.20331.20521.20521.19951.19951.20341.2034日元日元116.45116.45116.48116.48115.84115.84116.78116.78115.55115.55115.82115.82英英镑1.75391.75391.75431.75431.75351.75351.75841.75841.75011.75011.75381.7538澳元澳元0.74410.74410.74440.74440.74830.74830.74860.74860.74220.74220.74820.7482瑞郎瑞郎1.29841.29841.29861.29861.29931.29931.30231.30231.29501.29501.29911.2991加元加元1.13521.13521.13571.13571.13091.13091.13641.13641.13041.13041.13101.1310港港币7.75767.75767.75877.75877.75747.75747.75897.75897.75597.75597.75737.7573注:
注:
表中价格均为现汇买卖价。
表中价格均为现汇买卖价。
其中,其中,欧元、英镑和澳元欧元、英镑和澳元不是不是采用美元标价法。
采用美元标价法。
01040203(三)汇率的种类固定汇率固定汇率浮动汇率浮动汇率基本汇率基本汇率交叉汇率交叉汇率买入汇率买入汇率卖出汇率卖出汇率即期汇率即期汇率远期汇率远期汇率(BasicRate)指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。
基本汇率1(CrossRate)又称为套算汇率,是根据本国货币对主要货币的基本汇率和主要货币对其他国家货币汇率套算得出的本国货币对其他国家的货币的汇率。
交叉汇率21.基本汇率和交叉汇率套算汇率的套算方法:
套算汇率的套算方法:
v按中间汇率求套算汇率按中间汇率求套算汇率1GBP=l.7701USD1GBP=l.7701USD1USD=109.71JPY1USD=109.71JPY则英镑对日元的套算汇率为:
则英镑对日元的套算汇率为:
1GBP=1.7701109.71JPY1GBP=1.7701109.71JPY=194.1976JPY=194.1976JPYv两种汇率的中心货币相同时,采用交叉两种汇率的中心货币相同时,采用交叉相除法相除法买入价买入价卖出价卖出价1USD=7.79721USD=7.79727.8012HKD7.8012HKD1USD=109.511USD=109.51109.91JPY109.91JPY港币对日元的套算买入价为:
港币对日元的套算买入价为:
1HKD=14.0376JPY1HKD=14.0376JPY港币对日元的套算卖出价为:
港币对日元的套算卖出价为:
1HKD=14.0961JPY1HKD=14.0961JPYv两种汇率的中心货币不同时,采用同边两种汇率的中心货币不同时,采用同边相乘法相乘法买入价买入价卖出价卖出价1USD=7.79721USD=7.79727.8012HKD7.8012HKD卖出价卖出价买入价买入价1GBP=1.76781GBP=1.76781.7724USD1.7724USD英镑对港币的套算买入汇率为英镑对港币的套算买入汇率为1GBP=7.79721.7678HKD=13.7839HKD1GBP=7.79721.7678HKD=13.7839HKD英镑对港币的套算卖出汇率为英镑对港币的套算卖出汇率为1GBP=7.80121.7724HKD=13.8268HKD1GBP=7.80121.7724HKD=13.8268HKD2.固定汇率与浮动汇率两种货币间的汇率基本保持不变,波动的幅度局限在一定的范围之内。
一国货币不规定本币兑其他外币的汇率,由外汇市场的供求变化来决定,其汇率水平可自由浮动。
固定汇率浮动汇率3.即期汇率和远期汇率远期汇率即期汇率12(ForwardRate)是指在未来一定时期进行交割,而事先由买卖双方签订合同,达成协议的汇率。
期限一般为1个月、3个月、6个月或1年,比较常见的是3个月期。
(SpotRate)又称为现汇汇率,是指外汇买卖双方成交后,在当日或两个营业日之内进行外汇交割时使用的汇率。
AB买入汇率卖出汇率4.买入汇率与卖出汇率银行买入外汇的价格银行卖出外汇的价格银行外汇报价中间价(中间价(MiddleRate):
):
为便于客户分析外为便于客户分析外汇行情的上下波动,常见于报刊杂志或经济分析汇行情的上下波动,常见于报刊杂志或经济分析之中的外汇价格,即买入价与卖出价的平均价。
之中的外汇价格,即买入价与卖出价的平均价。
外外币现钞价(价(BankNotesRate):
):
银行买进银行买进外汇现钞的价格外汇现钞的价格币种中间价现汇买入价现钞买入价卖出价美元(USD)682.57681.20675.74683.94为什么现钞买入价为什么现钞买入价小于小于现汇买入价?
现汇买入价?
现钞买入价现汇买入价现钞卖出价=现汇卖出价为什么现钞买入价小于现汇买入价?
(11)现钞不能生息)现钞不能生息,持持有现钞有机会成本有现钞有机会成本(22)一般国家不允许外币在本国流通,只有将)一般国家不允许外币在本国流通,只有将外币运到外币运到发行国或国际金融中心发行国或国际金融中心兑换成本币,兑换成本币,才能购买本国的商品和劳务。
为此,银行买入才能购买本国的商品和劳务。
为此,银行买入外币现钞后,要耗费运输费和保险费外币现钞后,要耗费运输费和保险费(四)汇率的决定A金本位制下的汇率决定理论C利率平价利率B购买力平价理论以两种货币含金量之比得到的汇价成为铸币平价(MintPar),是金币本位制下汇率决定的基础。
1.1.金本位制下的利率决定理论主要主要内容内容v例:
例:
1英镑的含金量为7.3224克1美元的含金量为1.504656克铸币平价为:
1英镑=7.32241.504656=4.8665美元金本位制下的利率决定理论金本位制度下汇率决定的基础金本位制度下汇率决定的基础铸币平价铸币平价1英镑英镑1美元美元1美元美元1美元美元0.8665美元美元1美元美元金本位制下的利率决定理论外汇市场价格受供求关系的影响并在黄金输送点内波动。
黄金输送点=铸币平价运费$4.8665+0.03-0.03$4.8965$4.8965美国购买黄金运往英国美国购买黄金运往英国$4.8365$4.8365用英镑购买黄金运回美国用英镑购买黄金运回美国黄金输送点(GoldTransportPoints)黄金输入点黄金输入点黄金输出点黄金输出点黄金输出点的计算黄金输出点的计算v假设假设1英镑英镑=2克黄金克黄金,1美元美元=1克黄金克黄金,所以铸币平价所以铸币平价=2,v1英镑英镑=2美元,黄金运送成本为美元,黄金运送成本为1%。
v1、黄金输出点计算、黄金输出点计算v假设:
美国从英国进口商品,需支付假设:
美国从英国进口商品,需支付1英镑。
英镑。
v若此时汇率变为若此时汇率变为1英镑英镑=2.02美元,美元,可采取两种支付方式:
可采取两种支付方式:
v
(1)在国内把美元兑换成英镑支付,支付)在国内把美元兑换成英镑支付,支付2.02美元;美元;v
(2)美国购买黄金运往英国支付,美国购买黄金运往英国支付,需要支付需要支付2克黄金(克黄金(2美元)美元)+运费(运费(2美元美元*1%=0.02美元)美元)=2.02美元,美元,v两种支付方式代价相同;两种支付方式代价相同;v若此时汇率变为若此时汇率变为1英镑英镑=2.03美元,美元,可采取两种支付方式:
可采取两种支付方式:
v
(1)兑换英镑支付:
)兑换英镑支付:
2.03美元,美元,v
(2)运送黄金支付:
)运送黄金支付:
2克黄金(克黄金(2美元)美元)+运费(运费(0.02美元)美元)v因此,美国进口商会选择运送黄金,所以因此,美国进口商会选择运送黄金,所以2+0.02,即(铸币平,即(铸币平价价+运费)为黄金输出美国的输出点。
运费)为黄金输出美国的输出点。
黄金输入点的计算黄金输入点的计算v假设假设1英镑英镑=2克黄金,克黄金,1美元美元=1克黄金,克黄金,v所以铸币平价所以铸币平价=2,1英镑英镑=2美元,黄金运送成本为美元,黄金运送成本为1%。
v2、黄金输入点计算、黄金输入点计算v假设:
美国向英国出口商品,英国进口商需支付假设:
美国向英国出口商品,英国进口商需支付2美元。
美元。
v若此时汇率变为若此时汇率变为1英镑英镑=1.98美元,美元,可采取两种支付方式:
可采取两种支付方式:
v
(1)在国内把英镑兑换成美元支付,支付)在国内把英镑兑换成美元支付,支付1英镑英镑+0.02美元;美元;v
(2)英国购买黄金运往美国支付,英国购买黄金运往美国支付,需要支付需要支付2克黄金(克黄金(1英镑)英镑)+运费(运费(2美元美元*1%=0.02美元)美元)=1英镑英镑+0.02美元,美元,v两种支付方式代价相同;两种支付方式代价相同;v若此时汇率变为若此时汇率变为1英镑英镑=1.97美元,美元,可采取两种支付方式:
可采取两种支付方式:
v
(1)兑换英镑支付:
)兑换英镑支付:
1英镑英镑+0.03美元,美元,v
(2)运送黄金支付:
)运送黄金支付:
2克黄金(克黄金(1英镑)英镑)+运费(运费(0.02美元)美元)v因此,英国进口方会选择运送黄金,所以因此,英国进口方会选择运送黄金,所以2-0.02,即(铸币平,即(铸币平价价-运费)为黄金输入美国的输入点。
运费)为黄金输入美国的输入点。
两国货币之间的汇率可由其在各自国家里的单位货币购买力之比表示,即两国物价水平之比。
2.2.购买力平价理论基本观点假设各国间贸易费用和关税为零,在完全自由贸易条件下,商人们在国际间的商品套购活动会使各国商品价格趋于一致,这时尽管各国的商品标价不同,但不过是按照汇率把以一国货币标价的商品价格折算成以另一国货币标价的价格而已。
购买力平价理论理论依据一价定律(LawofOnePrice)1基本观点:
一价定律基本观点:
一价定律(thelawofoneprice)e=pi/pi*e为直接标价的汇率为直接标价的汇率pi为本国为本国i种商品的价格种商品的价格pi*为外国为外国i种商品的价格种商品的价格购买力平价理论支持者:
经济学人杂志自1986年,专门编制了“巨无霸指数”(BigMacindex),就是以麦当劳行销全球120个国家的汉堡包巨无霸为标的,考察用当地货币购买这同一产品需要多少钱,其目的就是以轻松幽默的方式,来衡量这些国家的汇率使是否处在“合理”水平。
有关人民币是否应该升值的争论:
2010年1月,巨无霸汉堡包在中国售13.2元人民币,在美国售3.73美元。
即,2010年1美元在美国的实际购买力,相当于3.5元人民币在中国大陆的购买力。
由此推出,人民币被低估。
有关人民币是否应该升值的争论:
支持者:
irstirstopinionFFecondecondopinionS汽车售价,同样的一辆家用汽车在中国售25万元人民币,在美国售2万美元。
由此推出,人民币被高估。
有关人民币是否应该升值的争论:
反对者:
22基本形式基本形式绝对购买力平价绝对购买力平价(absolutelypurchasingpowerparity)E=PA/PB两国货币汇率等于这两国通货的内部购买力之比。
两国货币汇率等于这两国通货的内部购买力之比。
相对购买力平价相对购买力平价(relativepurchasingpowerparity)当期汇率当期汇率E1/基期汇率基期汇率E2=(PA1/PA0)/(PB1/PB0)汇率的变动率等于两国物价相对变化程度。
汇率的变动率等于两国物价相对变化程度。
Lorem两国投资收益存在的差异导致了资本在国际间的移动,直到通过汇率的调整,两国的投资收益相等时,国际间的资本移动才会停止。
因此,两国货币汇率的升贴水率等于两国货币的利率之差,用公式表示为:
=(fe)/e=ii*:
远期、即期汇率间的汇率差:
远期、即期汇率间的汇率差e:
即期汇率:
即期汇率i:
本国利率:
本国利率f:
远期汇率:
远期汇率i*:
外国利率:
外国利率3.利率平价理论第二节第二节汇率制度汇率制度v汇率制度内容汇率制度内容v汇率制度的分类与选择汇率制度的分类与选择v汇率波动对经济的影响汇率波动对经济的影响一、汇率制度分类概念
(一)固定汇率制度固定汇率制是指两国的货币比价基本固定,汇率波动幅度被限制在一定范围内的汇率制度。
固定汇率制包括金本位制下的固定汇率制和布雷顿森林体系下的固定汇率制。
金本位制下的固定汇率制金本位制下的固定汇率制布雷顿森林体系下的固定汇率布雷顿森林体系下的固定汇率制制l以以铸币平价铸币平价作为汇率决定的作为汇率决定的基础基础l自发自发形成的形成的l自身自身“双挂钩双挂钩”保证固定汇保证固定汇率率l稳定稳定的固定汇率制的固定汇率制l以以黄金平价黄金平价作为汇率决定的作为汇率决定的基础基础l通过通过布雷顿森林协定布雷顿森林协定人为制人为制度的度的l通过外汇干预、管制和国内通过外汇干预、管制和国内经济政策来维持固定比价经济政策来维持固定比价l可调整可调整的盯住汇率制的盯住汇率制两种固定汇率制的比较概念
(二)浮动汇率制度各国汇率根据外汇供求状况的变化而变化,政府对汇率不加任何干涉的汇率制度。
当外币供过于求时,外币价格下跌,外汇汇率就下降;当外币供不应求时,外币价格上涨,外汇汇率就上升。
按照浮动的方式划分:
按照政府是否干预划分:
自由浮动自由浮动管理浮动管理浮动单独浮动单独浮动联合、共同、集体浮动联合、共同、集体浮动钉住单一货币钉住单一货币钉住一篮子货币钉住一篮子货币浮动汇率制度的类型
(二)两种汇率制度的比较内在稳定机制内在稳定机制减少不确定性减少不确定性自我约束机制自我约束机制优点优点固定汇率制固定汇率制缺点缺点缺乏弹性、调节国际缺乏弹性、调节国际收支能力有限收支能力有限消弱了货币政策的独消弱了货币政策的独立性和有效性立性和有效性易引发破坏性投机冲易引发破坏性投机冲击导致货币危机击导致货币危机1.固定汇率制度的优缺点4.不需要维持巨额的外汇储备优点优点缺点缺点1.浮动汇率制度可以保证货币政策的独立性2.浮动的汇率可以帮助减缓外部的冲击3.干预减少,汇率将由市场决定,更具有透明性加大了国际金融市场的动荡和风险加大了国际贸易和投资的不确定性2.浮动汇率制度的优缺点1935年至1972年间,香港实行的是英镑本位制,自1983年开始至今,香港实行美元本位的联系汇率制度。
香港的联系汇率制金融管理局外汇基金融管理局外汇基金融管理局外汇基金融管理局外汇基金金金金汇丰汇丰汇丰汇丰渣打渣打渣打渣打中银中银中银中银官方市场官方市场官方市场官方市场官方汇率:
官方汇率:
1=HK7.8香港外汇市场与外汇汇率香港外汇市场与外汇汇率1选定美元作为锚货币2港元完全可兑换3港元的发行须有100%的美元储备作保证4香
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 外汇 汇率 制度 培训 课件