浅析财务工作FinanceManagement.pptx
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浅析财务工作FinanceManagement.pptx
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浅谈财务工作浅谈财务工作v一、财务学科体系介绍一、财务学科体系介绍v二、非财务人员如何看懂财务报表二、非财务人员如何看懂财务报表v三、财务报表分析三、财务报表分析v四、财务管理与经营决策四、财务管理与经营决策v六、六、Q&A路遥路遥20152015年年1111月上海月上海资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表资产负债资产负债表是对筹表是对筹资与投资资与投资活动的快活动的快照照现金流量表是对经营活动、筹资活现金流量表是对经营活动、筹资活动与投资活动的全程跟踪动与投资活动的全程跟踪利润表是利润表是对经营活对经营活动的全程动的全程摄像摄像会计报表概述会计报表概述资产的三大特性:
安全性、获利性、流动性资产的三大特性:
安全性、获利性、流动性会计报表的三元素与会计报表之间的对应关系:
会计报表的三元素与会计报表之间的对应关系:
v安全性安全性-资产负债表表(安全性破坏型)资产负债表表(安全性破坏型)v获利性获利性-利润表(获利性衰退型)利润表(获利性衰退型)v流动性流动性-现金流量表(流动性停滞型)现金流量表(流动性停滞型)财务报表的三大功能:
股权的投资评估、债权的偿债能力财务报表的三大功能:
股权的投资评估、债权的偿债能力分析与内部绩效管理评估分析与内部绩效管理评估会计报表的演变过程会计报表的演变过程:
资产负债表利润表现金流量表资产负债表利润表现金流量表股东权益变动表股东权益变动表资产负债表的定义与格式资产负债表的定义与格式v资产负债表又称财务状况表、平衡表,是反资产负债表又称财务状况表、平衡表,是反映企业在映企业在某一特定日期某一特定日期的财务状况的会计报的财务状况的会计报表。
所谓财务状况是指企业资产、负债、所表。
所谓财务状况是指企业资产、负债、所有者权益及其相互关系等情况有者权益及其相互关系等情况v遵循恒等式:
资产遵循恒等式:
资产=负债负债+所有者权益所有者权益序号序号资产资产期末数期末数年初数年初数序号序号负债和股东权益负债和股东权益期末数期末数年初数年初数11货币资金货币资金11短期借款短期借款22应收账款净额应收账款净额22应付票据应付票据33其它应收款其它应收款33应付账款应付账款44预付账款预付账款44预收账款预收账款55存货存货(未完工项目成未完工项目成本本)55应交税费应交税费66其他流动资产其他流动资产66应付职工薪酬应付职工薪酬流动资产合计流动资产合计流动负债合计流动负债合计77长期股权投资长期股权投资77预计负债预计负债88固定资产固定资产88实收资本实收资本(股股本本)99在建工程在建工程99资本公积资本公积1010无形资产无形资产1010盈余公积盈余公积1111长期待摊费用长期待摊费用1111未分配利润未分配利润1212递延所得税资产递延所得税资产1212少数股东权益少数股东权益资产总计资产总计负债和股东权益合计负债和股东权益合计资产负债简表资产负债简表资产负债表主要项目简介资产负债表主要项目简介v资产:
货币资金、应收账款、存货、长期股资产:
货币资金、应收账款、存货、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产程、无形资产v负债:
短期借款、应付账款、应付职工薪酬负债:
短期借款、应付账款、应付职工薪酬、长期借款、应付债券、长期借款、应付债券v所有者权益:
实收资本(股本)、资本公积所有者权益:
实收资本(股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润、盈余公积、未分配利润如何辨识资产负债表的优劣如何辨识资产负债表的优劣v
(一)反映企业的偿债能力和面临的财务风险
(一)反映企业的偿债能力和面临的财务风险短期偿债能力:
短期偿债能力:
v流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债(流动负债(2:
1比率)比率)v速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债(流动负债(1:
1比率)比率)速动资产速动资产=流动资产存货;因存货受销售的影响比较大,可能流动资产存货;因存货受销售的影响比较大,可能不容易变现不容易变现一般存货占流动资产一般存货占流动资产50%左右,因此速动比率也称为左右,因此速动比率也称为1:
1比率比率v营运资本营运资本=流动资产流动负债流动资产流动负债长期偿债能力:
资产负债率长期偿债能力:
资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额(30%到到70%之间)之间)银广夏公司资产负债表摘要单位:
万元银广夏公司资产负债表摘要单位:
万元项目1996年1997年1998年1999年2000年2001年货币资金4,0084,7662,47131,52932,609应收账款22,68324,22531,52433,91740,703存货9,0078,06044,56144,10439,912流动资产合计60,37564,889108,372126,17613,378短期借款17,41419,89941,03141,02893,189长期借款2,0353,4925,31740,39824,757银行借款合计19,44923,39146,34881,426117,946流动负债合计44,12244,91174,19778,152148,941负债合计51,33154,76686,309130,345182,829总资产83,445103,919160,398221,896240,158流动比率1.371.441.461.610.09资产负债率61.51%52.70%53.81%58.74%76.13%银行借款/负债37.89%42.71%53.70%62.47%64.51%年报显示,2000年公司亏损1.3582亿元,2001年亏损3.9444亿元,公司负债总额超过22亿。
银行借款银行借款资产负债表v案例:
李嘉诚成功的秘诀是“保守”。
v长江实业的资产负债率自1997年以来持续下降,近年来一直维持在一个叫稳定的水平,介于20%30%之间;v和记黄埔的负债比率也一直维持在40%60%之间;v长江基建的负债比率1996年2001年介于20%50%之间。
v李嘉诚的长江集团及其子公司的财务状况稳健,平时持有的现金量达两百亿港元,远远大于负债。
银行借款银行借款资产负债表v华为财务数据项目2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年现金及现金等价物7,1268,24113,82224,13338,21455,45862,34271,649现金占资产的比例17.10%14.10%15.30%15.30%15.30%15.30%15.30%15.30%总资产46,43358,50181,059119,286148,968178,984193,849210,006资产负债率58.00%64.40%63.00%68.20%64.60%61.20%65.80%64.30%流动比率流动比率资产负债表金额占总资产的比例金额占总资产的比例货币资金413,09816.17%184,46710.65%应收票据741,03329.01%114,2436.59%应收账款89,4573.50%148,5998.58%预付账款118,7784.65%75,8674.38%存货722,63128.29%681,01439.31%其他应收款15,9820.63%16,3540.94%流动资产合计2,100,98082.24%1,246,51471.94%固定资产272,96610.68%322,56118.62%资产总计2,554,800100.00%1,732,620100.00%短期借款00.00%80,2334.63%应付票据189,0717.40%290,46116.76%应付账款890,13434.84%523,34730.21%预收账款461,27018.06%127,4637.36%其他应付款37,2661.46%12,7290.73%流动负债合计1,968,52077.05%1,166,63767.33%负债合计1,968,78077.06%1,166,90467.35%流动比率项目/万元51.60%17.24%53.20%1.071.07格力电器美的电器45.18%37.06%42.24%现金现金资产负债表v2009年我国4家家电企业经营周期与现金周期公司应收账款周转天数存货周转天数经营周期应付账款周转天数现金周转期净利润(亿元)格力电器86674131-5729.13青岛海尔13263947-811.49美的电器36579390318.92美菱电器188310191103.01应收账款应收账款资产负债表v一、应收账款分析思路一、应收账款分析思路v1、判断应收账款是否正常的方法、判断应收账款是否正常的方法v
(1)动态分析)动态分析-应收帐款的增幅与主营收入的增幅对比,应该是同比例应收帐款的增幅与主营收入的增幅对比,应该是同比例增长。
如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时,不仅会使企业增长。
如果当应收账款增长率远远高于营业收入增长率时,不仅会使企业的账款回收难度加大的账款回收难度加大,而且会使企业缺乏可持续发展的现金流,这时就要当而且会使企业缺乏可持续发展的现金流,这时就要当心了(另外,有可能是截留收入)。
心了(另外,有可能是截留收入)。
v四川长虹四川长虹2003年年底应收账款增长率达到年年底应收账款增长率达到20.36%,高于收入的增长率,高于收入的增长率16.12.%,处于继续恶化的状态。
说明公司的盈利质量很差。
,处于继续恶化的状态。
说明公司的盈利质量很差。
v如果是真实的发生的,应特别注意应收账款的收现性,说明应收账款的管如果是真实的发生的,应特别注意应收账款的收现性,说明应收账款的管理出现了问题;理出现了问题;应收账款应收账款资产负债表v如果是虚假的,应注意是否有虚增资产和利润之嫌,尤其应关注来自如果是虚假的,应注意是否有虚增资产和利润之嫌,尤其应关注来自于关联方交易的应收账款的增长。
(交易的真实性、价格的公允性)于关联方交易的应收账款的增长。
(交易的真实性、价格的公允性)v
(2)静态分析)静态分析-应收帐款占主营业务收入的比重。
应当控制在应收帐款占主营业务收入的比重。
应当控制在10%以下,达到以下,达到30%以上的,小心财务状况恶化,因为这样的企业每销售以上的,小心财务状况恶化,因为这样的企业每销售10元商品,就有元商品,就有3元挂帐而拿不到现金,达到元挂帐而拿不到现金,达到50%就说明公司有一半的利就说明公司有一半的利润是赊销得来的,说明企业的盈利质量比较差。
银行就远离为好,肯定做润是赊销得来的,说明企业的盈利质量比较差。
银行就远离为好,肯定做了手脚,财务状况已经在恶化。
(比如四川长虹达到了了手脚,财务状况已经在恶化。
(比如四川长虹达到了53%,结果损失,结果损失巨大)巨大)反过来,应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常。
比如蓝田股反过来,应收帐款占主营业务收入的比重极小也不正常。
比如蓝田股份,份,2000年主营业务收入年主营业务收入18.4亿元,应收帐款仅亿元,应收帐款仅857万元,连万元,连0.5%都都不到,这是极不正常的现象。
不到,这是极不正常的现象。
应收账款应收账款资产负债表v2。
对债务人的构成分析。
对债务人的构成分析v对债务人进行分析,分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、对债务人进行分析,分析债务人区域构成、所有权性质、资金实力、信誉、关联情况和债务人的稳定情况,债务是否集中于少数几个债务信誉、关联情况和债务人的稳定情况,债务是否集中于少数几个债务人手里。
人手里。
v3、分析应收帐款的质量分析、分析应收帐款的质量分析v
(1)账龄分析账龄分析v从帐龄分析来看,一年期以内的所占比重越大越好,三年以上的越少越好从帐龄分析来看,一年期以内的所占比重越大越好,三年以上的越少越好,因为三年以上的,因为三年以上的50%有可能成为坏帐。
如果有可能成为坏帐。
如果3年以上应收账款金额或年以上应收账款金额或比例较大,说明质量较差,发生坏账的可能性较大,以前年度的获利水平比例较大,说明质量较差,发生坏账的可能性较大,以前年度的获利水平有水分,对今后的盈利水平带来较大的冲击。
有水分,对今后的盈利水平带来较大的冲击。
应收账款应收账款资产负债表v银广夏2000年应收账款结构v银广夏2000年主营业务收入为908,988,746.19亿元,而应收账款为544,194,917.50元,占收入总额的59.87%,远远超过警觉线30%了。
账龄2000.12.311999.12.31RMB比例坏账准备RMB比例坏账准备一年以内418,447,152.4176.89%182,247,379.0168.72%一年以上两年以内74,266,905.3514.00%1,375,969.7251,557,087.0619.00%5,516,134.91二年以上三年以内21,998,434.934.00%2,797,608.9015,402,741.616.00%12,489,607.21三年以上29,482,424.815.426,823,505.7315,982,257.076.03%10,091,676.85合计544,194,917.50100.00%10,997,084.35265,189,464.75100%28,097,418.97应收账款应收账款资产负债表v银广夏2000年应收账款的欠款金额前五名单位情况v银广夏1999年主营业务收入为383,579,946.41亿元,2000年主营业务收入为908,988,746.19亿元,收入的增长速度达到了136.97%,,而应收账款增加了105.21%,这两个比例都不正常。
欠款单位名称所欠金额RMB欠款时间欠款原因德国诚信贸易公司267,699,059.651年内依合同执行进度付款武汉商业发展有限公司56,640,000.002-3年内售楼款欠付河北大蒲河镇农机站10,800,000.002-4年内依合同执行进度付款武汉武商集团10,000,000.002-5年内售楼款尾款安徽涡阳高炉酒厂82,219,827.831年内依合同执行进度付款利润表的定义与格式利润表的定义与格式v利润表也称收益表、损益表、经营状况表,利润表也称收益表、损益表、经营状况表,是用来反映企业在是用来反映企业在一定时期一定时期经营活动绩效经营活动绩效(业绩)的一种报表(业绩)的一种报表企业成立的目的就是通过经营活动获利,因此,企业成立的目的就是通过经营活动获利,因此,企业的利润情况可能是股东和企业管理层最为关企业的利润情况可能是股东和企业管理层最为关注的财务数据注的财务数据v依据的等式是:
收入费用依据的等式是:
收入费用=利润利润序号序号项目项目本期数本期数11营业收入营业收入22减:
营业成本减:
营业成本+营业税费及附加营业税费及附加33减:
销售费用减:
销售费用44减:
管理费用减:
管理费用55减:
财务费用减:
财务费用66减:
资产减值损失减:
资产减值损失77营业利润营业利润88加:
营业外收入加:
营业外收入99减:
营业外支出减:
营业外支出1010利润总额利润总额利润简利润简表表n利润表反映了股东和债权利润表反映了股东和债权人之间的风险和收益关系人之间的风险和收益关系,也反映了企业和政府之,也反映了企业和政府之间的关系间的关系n股东头上压着三座大山:
股东头上压着三座大山:
n由管理者控制的成本由管理者控制的成本n由债权人控制的利息由债权人控制的利息n由政府控制的税收由政府控制的税收利润表主要项目简介利润表主要项目简介v收入或收益:
营业收入、公允价值变动收益收入或收益:
营业收入、公允价值变动收益投资收益、营业外收入投资收益、营业外收入营业收入营业收入=主营业务收入主营业务收入+其他业务收入其他业务收入v费用或支出:
营业成本、营业税金及附加、费用或支出:
营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、营业外支出、所得税费用损失、营业外支出、所得税费用主营业务成本主营业务成本+其他业务成本其他业务成本如何评价利润表的成果如何评价利润表的成果v
(一)评价企业的获利能力、发展前景及企业管
(一)评价企业的获利能力、发展前景及企业管理层的业绩理层的业绩营业毛利率营业毛利率=营业毛利营业毛利/营业收入营业收入=(营业收入(营业收入-营营业成本)业成本)/营业收入营业收入v毛利是利润形成的基础和前提毛利是利润形成的基础和前提v营业毛利率反映企业商品或业务的获利能力营业毛利率反映企业商品或业务的获利能力企业的竞争战略:
成本领先战略和差异化战略(邯钢、沃尔玛和企业的竞争战略:
成本领先战略和差异化战略(邯钢、沃尔玛和苹果),前者降低成本,后者提高收入苹果),前者降低成本,后者提高收入营业利润率营业利润率=营业利润营业利润/营业收入营业收入v营业活动的获利能力营业活动的获利能力净利率净利率=净利润净利润/营业收入营业收入v包含营业活动和非营业活动最终的盈利能力:
企业活动获包含营业活动和非营业活动最终的盈利能力:
企业活动获利能力利能力三者统称为收入获利能力或经营获利能力三者统称为收入获利能力或经营获利能力v营业利润率反映企业营业活动的获利能力,营营业利润率反映企业营业活动的获利能力,营业利润率受营业毛利率的影响,但又受到企业业利润率受营业毛利率的影响,但又受到企业对除营业成本之外的其他费用控制情况的影响对除营业成本之外的其他费用控制情况的影响如两个同行业企业毛利率基本相同,但营业利润率如两个同行业企业毛利率基本相同,但营业利润率存在较大差异,说明二者对费用的控制存在差异存在较大差异,说明二者对费用的控制存在差异v净利率反映企业整个活动的盈利能力,但其在净利率反映企业整个活动的盈利能力,但其在反映企业盈利能力的准确性上低于营业利润率反映企业盈利能力的准确性上低于营业利润率净利润包括营业外收支,不具有可持续性净利润包括营业外收支,不具有可持续性v守株待兔守株待兔v两个同行业企业营业利润率基本相同,但净利率存在较两个同行业企业营业利润率基本相同,但净利率存在较大差异,原因是其中一个企业本年得到一笔大额捐赠大差异,原因是其中一个企业本年得到一笔大额捐赠营业成本营业成本利润表v亏损产品可以停产吗?
亏损产品可以停产吗?
v某公司生产某公司生产AA、BB两种产品。
今年开始两种产品。
今年开始BB产品销售不畅,售价下降。
根据会产品销售不畅,售价下降。
根据会计人员所提供的资料,计人员所提供的资料,BB产品每月亏损产品每月亏损33万元左右。
于是,公司管理层决定万元左右。
于是,公司管理层决定停止生产停止生产BB产品。
可是令人费解的是,自停产以后的那个月起,该公司的总产品。
可是令人费解的是,自停产以后的那个月起,该公司的总利润不但没有增加,反而减少了利润不但没有增加,反而减少了55万元。
这是为什么呢万元。
这是为什么呢?
v某公司某公司A、B产品资料单位:
万元某公司停产产品资料单位:
万元某公司停产B产品后产品后A产品资料产品资料单位:
万元单位:
万元产品名称A产品B产品合计销售收入361854变动成本211334固定成本9817营业利润6-33产品名称A产品销售收入36变动成本21固定成本17营业利润-2营业成本营业成本利润表v如何选择好的产品在不增加产能的情况下,选边际贡献额最大的。
如何选择好的产品在不增加产能的情况下,选边际贡献额最大的。
v某公司为了开拓市场,决定销售新产品以供应市场。
现在,有甲、乙两种新某公司为了开拓市场,决定销售新产品以供应市场。
现在,有甲、乙两种新产品可以选择。
如果生产甲,利用剩余的生产产能可以生产产品可以选择。
如果生产甲,利用剩余的生产产能可以生产400件,单位件,单位售价是售价是65元,单位成本是元,单位成本是60元,单位变动成本是元,单位变动成本是55元元;如果生产乙,利如果生产乙,利用剩余的生产产能可以生产用剩余的生产产能可以生产200件,单位售价是件,单位售价是80元,单位成本是元,单位成本是75,单位变动成本是单位变动成本是50元。
请问,该公司应该生产哪一种新产品元。
请问,该公司应该生产哪一种新产品?
为什么为什么?
v甲、乙两种产品资料甲、乙两种产品资料单位:
万元单位:
万元产品名称新产品甲新产品乙产销数量(件)400200售价6580单位变动成本5550贡献毛益40006000期间费用期间费用利润表v3.减法式成本削减对策会使未来的现金减少减法式成本削减对策会使未来的现金减少v将经费区分为将经费区分为3类,从赚钱最慢的开始删减类,从赚钱最慢的开始删减v现金的使用方法和节约方法只要有点失误,公司里留下的现金量就截现金的使用方法和节约方法只要有点失误,公司里留下的现金量就截然不同。
要节省经费的时候不能全体一律删减然不同。
要节省经费的时候不能全体一律删减10%,而是应该把经费,而是应该把经费区分为区分为3类类,然后决定优先级来删减,就有公司是利用这种方法使然后决定优先级来删减,就有公司是利用这种方法使业绩恢复水准的。
业绩恢复水准的。
v经费区分为经费区分为3类:
类:
v
(1)为了马上能赚到钱所需的经费;)为了马上能赚到钱所需的经费;v
(2)为了未来能够赚到钱所需要的经费)为了未来能够赚到钱所需要的经费v(3)为了公司的维持管理所需要的经费。
)为了公司的维持管理所需要的经费。
期间费用期间费用利润表v一般指的费用是指三大费用,包括销售费用、管理费用和财务费用,由于财务费用作假空间不大,故可忽略,重点关注销售费用和管理费用,这两种费用不要独立看待,国外就将这两个费用混在一起列报,一般而言,随着公司营收增长,费用率呈下降趋势,但绝对额会呈上升趋势,最近有一家公司御银股份(002177)2009年年报费用率就不正常,公司2009年实现营业收入4.53亿元,增长35%,净利润0.91亿元,增长50%;扣除非经常性损益后的净利润0.92亿元,增长58%。
公司2009年加强了费用控制,销售费用减少20%,管理费用增2%,三费占营收比下降14个点至30%。
使得净利润增速大幅高于营收。
期间费用期间费用利润表项目(万元)2008年比重2009年比重增长率一、营业总收入33,435100.00%45,271100.00%35.40%减:
营业成本11,61934.75%20,95846.29%营业税金及附加1,1683.49%1,3943.08%销售费用9,24227.64%5,94213.13%-35.71%管理费用6,34018.96%6,47614.30%2.15%财务费用1,1963.58%1,0652.35%-10.95%资产减值损失
(1)17加:
公允价值变动损益00投资收益062二、营业利润4,8699,321加:
营业外收入1,8181,576减:
营业外支出78151三、利润总额6,60910,746减:
所得税费用5681,664四、净利润6,04018.06%9,08220.06%50.36%现金流量表的含义与格式现金流量表的含义与格式v现金流量表,是反映企业一定会计期间现金和现金现金流量表,是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表等价物流入和流出的报表1987年,美国财务会计准则委员会发布了第年,美国财务会计准则委员会发布了第95号财务号财务会计准则公告,首次要求企业必须以现金流量表代替财会计准则公告,首次要求企业必须以现金流量表代替财务状况变动表作为正式对外的基本财务报表务状况变动表作为正式对外的基本财务报表现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款现金,是指企业库存现金以及可以随时
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