新加坡交易所上市说明.ppt
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20102010年年55月月中国中国在新加坡交易所上市介绍在新加坡交易所上市介绍境外主要市场中国公司数量境外主要市场中国公司数量交易所名称上市公司总数中国公司数量中国公司数量占比新加坡76315320%*香港132154041%纳斯达克2762622%纽约主板1894110.5%伦敦创业板1255403%伦敦主板109750.6%德意志77570.9%东京23282韩国180370.4%多伦多325370.2%*香港数据只包括H股156家,红筹股97家,以及主营业务来自中国的民营企业287家。
数据来源:
数据来自各交易所网站以及Bloomberg,时间截止2010年3月中国企业选择境外上市的因素中国企业选择境外上市的因素吸引海外投资者。
国际化的定价基准。
强化公司治理结构。
提升公司品牌。
开拓国际业务。
利用资本市场(上市股份)进行国际并购。
境外融资平台。
吸引更多的境外人才。
为什莫选择新交所?
为什莫选择新交所?
已形成一批有代表性的中国上市公司群体。
共同的文化和语言优势,类似的华人社会文化背景、经商环境以及良好的政府关系。
国际化的交易所,提供通向亚洲乃至全球市场的投资服务。
诚信、透明高效的监管机制。
国际化的金融中心地位,服务于区域经济。
亚洲最国际化的市场亚洲最国际化的市场40%的公司都是外国公司产品:
亚洲门户枢纽新交所证券市场的市值(新交所证券市场的市值(4570亿美元)是新加坡亿美元)是新加坡2009年年GDP(1770亿美元)的亿美元)的2.6倍倍业务遍及世界主要地区业务遍及世界主要地区在中国、日本和英国都设有办事处优势行业优势行业全球著名的海事船舶中心亚洲最活跃的房地产信托基金市场拥有众多的资源类上市公司(世界上第一的棕榈油提供商Wilmar)数量众多的金融衍生产品数量众多的金融衍生产品49个不同市场不同地区的ETFs。
18个结构性权证的发行商。
诚信诚信、透明、高效的监管体制透明、高效的监管体制新加坡交易所新加坡交易所中国中国与中国5个省市签定合作备忘录(福建、辽宁、山东、无锡和浙江)与中国农业银行签定合作备忘录新加坡金融管理局也与中国证券监督管理委员会签定了合作备忘录越南越南与河内和胡志名交易所签定了合作备忘录新加坡和越南联系框架印度印度新交所拥有印度孟买交易所5%的股权挪威挪威与奥斯陆交易所签定了双重上市的合作备忘录新交所的国际联系新交所的国际联系全球主要市场上市条件比较全球主要市场上市条件比较交易所上市条件纳斯达克条件一:
有形资产不少于400万美元;最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万美元,随后不少于40万美元,市值不少于300万美元公众持股在100万以上或者在50万股以上且平均日交易量在2000以上,美国股东不少于400人股价5美元以上条件二:
有形资产不少于1200万美元,公司有不少于三年营业记录,股价不低于3美元。
公众股东持股价值不低于1500万美元,持股量不少于100万股,美国股东不少于400人。
全球主要市场上市条件比较全球主要市场上市条件比较交易所上市条件伦敦主板:
1.上市时市值少于70万英镑;2.发行股本中不少于25%由公众人士持有;3.如果某股东占有公司股份超过30%而成为控股股东,则公司董事会必须能够独立于该股东;4.具备最少3年在同一管理层管理下独立及有盈利的业务;5.提交最近3年综合并经审计的帐目,英国/美国/国际会计准则伦敦创业板1.必须委派一位指定保荐人和指定经纪人。
2.根据本国法律合法成立的公司,且为公众公司和同类公司。
3.公司的会计帐目符合英国/美国/国际通用会计准则。
4.具有两年的主营业务盈利记录。
如果不符合该条件,董事和雇员必须同意自进入AIM之日起,至少一年内不得出售其持有的该公司证券所拥有的任何权益。
5.公司自有资金应满足未来一年的发展需要。
亚洲门户亚洲门户新华富时新华富时A50股指期货股指期货摩根斯坦利台湾摩根斯坦利台湾股指期货股指期货216家上市公司家上市公司中国内地:
中国内地:
153香港:
香港:
46台湾:
台湾:
17亚洲门户亚洲门户亚洲门户亚洲门户结构性权证结构性权证CNX印度指数期货印度指数期货4家上市公司,家上市公司,9个个全球预托凭证全球预托凭证摩根斯坦利摩根斯坦利印度挂牌基金印度挂牌基金标准普尔印度挂牌基标准普尔印度挂牌基金金资本融资平台资本融资平台资本融资平台资本融资平台风险管理中心风险管理中心风险管理中心风险管理中心印度印度大中国大中国亚洲门户:
产品亚洲门户:
产品日经股指期货日经股指期货欧洲日元期货欧洲日元期货66家上市公司家上市公司:
东南亚:
东南亚:
57日本:
日本:
7韩国:
韩国:
2日本日本,韩国韩国&亚细安亚细安交易所交易基金交易所交易基金结构性权证结构性权证亚洲其他国家亚洲其他国家数据截至2010年3月底.稳定长期增长稳定长期增长市场表市场表现现2750.862897.621761.63482.32347.341926.831524.42239.562266.542216.791392.732479.581490.72425.681529.841623.61341.071764.522066.142985.830500100015002000250030003500400045005000550060006500700005001000150020002500300035004000年总交易量年总交易量(亿)亿)海峡时报指数海峡时报指数数据截至2010年3月底国际化交易国际化交易所所上市公司数量上市公司数量763市值市值4870亿美元亿美元4613023070亿美元亿美元1800亿美元亿美元*不包括19家以SGX为非主要交易地的第二上市海外公司,以及9个GDR数据统计截止到2010年3月来自不同区域来自不同区域多元化的海外公多元化的海外公司司*不包括19家以SGX为非主要交易地的第二上市海外公司,以及9个GDR数据统计截止到2010年3月153574617766433天津天津(6)(6)上海上海(7)(7)江苏江苏(21)(21)山东山东(20)(20)海南海南(3)(3)浙江浙江6)6)四川四川(3)(3)广东广东(26)(26)陕西陕西(3)(3)福建福建(27)(27)湖北湖北
(1)
(1)河南河南(9)(9)黑龙江黑龙江(5)(5)吉林吉林
(1)
(1)辽宁辽宁
(2)
(2)北京北京(7)(7)河北河北(4)(4)广西广西
(1)
(1)湖南湖南
(1)
(1)江西江西
(1)
(1)重庆重庆
(1)
(1)155*155*家中国内地公司分布家中国内地公司分布*不包括2家以SGX为非主要交易地的第二上市外国公司数据截至2010年4月底海外公司行业构海外公司行业构成成数量数量市值市值*不包括19家以SGX为非主要交易地的第二上市海外公司,以及9个GDR数据统计截止到2010年3月消费产品16.47%金融12.03%医疗3.53%工业37.91%消费服务9.15%石油煤气2.61%科技9.67%公用事业1.31%科技0.92%基本材料6.41%消费服务13.27%金融32.89%医疗1.57%工业25.43%科技1.25%消费产品13.70%公用事业0.50%石油煤气0.93%电子通讯9.15%基本材料1.30%中国上市公司行业分布中国上市公司行业分布数据截至2010年3月底强劲的海外公司上市增长趋强劲的海外公司上市增长趋势势数据截至2010年3月底优势行业优势行业海事船海事船舶舶新加坡是著名的海事和海上油气服务中心,拥有许多国际性的海事及相关服务提供商。
新交所是一个成熟的、为海事及相关公司提供上市和融资的平台新交所目前拥有29间海事及相关公司,总市值达280亿美元,2009年行业年均换手率为149%。
新交所也是亚洲第一个提供海运信托的交易所。
2009年10月新交所与挪威奥斯陆交易所的合作协定,能让公司能够让航运公司享有两个成熟的上市融资平台。
新加坡拥有一批有经验的航运业股票分析师,以及其他专业人员(包括来自挪威的股票分析师与专业人员)。
新交所的研究计划,有一项是特别针对海事行业。
航运业航运业造船造船海运海运航运信托航运信托77家上市公司家上市公司市值市值:
209209亿美元亿美元1010家上市公司家上市公司市值:
市值:
6868亿美元亿美元33家上市公司家上市公司市值:
市值:
5.25.2亿美元亿美元中远投资(新加坡)扬子江JESInternaionalKeppelCorpSembcorpMarineASLMarineOttoMarineNeptuneOrientLinesSTXPanOceanBerlianLajuTankerMercatorLinesCourageMarineSamuderaSSCLPanUnitedCorpMarcoPoloMarineSerojaInvestmentsPacificShippingFirstShipLeaseRickmersMaritime新交所航运公司新交所航运公司数据统计截止到2010年3月16房地产投资信房地产投资信托托拥有19个房地产信托和2个地产信托总市值达到206亿美金,自2002年起行业的复合增长率达162%房地产信托的种类多样,包括商业信托、工业信托、医疗信托、零售信托等房地产信托:
FortuneReit亚洲第一个跨境信托;AscendasIndiaTrust第一个印度房地产信托;FirstReit第一个印度尼西亚房地产信托;CapitaRetailChinaTrust最大的中国房地产信托计划21个房地产信托当中,17个是泛亚地区的房地产信托资料来源:
SGX,2009年底新交所房地产行业新交所房地产行业房地产行业板块分布房地产行业板块分布市值市值新交所的房地产板块共有5656个企业,其中包括了3535家上市企业、1919个房地产投资信托和22个房地产商业信托。
新交坡是亚洲区域最活跃的房地产信托市场,房地产信托的种类多样,并且是亚洲跨境信托的领先者。
除了新加坡本土的房地产企业,来自其他地区,如中国、澳大利亚和印度的房地产企业也选择到新交所上市。
资料来源:
Bloomberg,2009年底资料来源:
Bloomberg,2009年底房地产房地产房地产上市公司房地产上市公司地产商业信托地产商业信托K-REITAsiaCDLHospitalityTrustsMapletreeLogisticsTrustSuntecRealEstateInvestmentTrustCapitaCommercialTrustAscendasRealEstateInvestmentTrustCapitaMallTrustCapitallandLimited嘉德HongkongLandHoldingsCityDevelopmentsCapitamallsAsiaKeppelLand*YanlordLand仁恒置地UOLGroupSINGAPORELandWheelockPropertiesGUOCOLAND国浩地产*YingLiIntl英利国际AscendasIndiaTrustIndiabullsPropertiesInvestmentTrust房地产信托房地产信托35家上市公司家上市公司市值:
市值:
US$561.8亿亿19个房产信托个房产信托市值:
市值:
US$182.8亿亿2个商业信托个商业信托市值:
市值:
US$12.2亿亿房地产行业板块房地产行业板块公司名称公司名称市值市值(US$亿亿)市盈率市盈率YANLORDLANDGROUPLIMITED(仁恒置地)(仁恒置地)27.7513.41YINGLIINTLREALESTATELTD9(英利国际)(英利国际)9.3219.55CENTRALANDLIMITED(中部大观地产)(中部大观地产)6.1130.65CHINANEWTOWNDEVTCOLIMITED(中国新城镇发(中国新城镇发展)展)3.02N.APANHONGPROPERTYGROUPLTD(汎港地产)(汎港地产)2.06N.ACHINAYUANBANGPROPERTYHOLDINGSLTD(元邦地元邦地产产)0.8838.68中国房地产公司中国房地产公司汇率:
US$1=S$1.5086资料来源:
Bloomberg,2009年底新交所清洁能源行业新交所清洁能源行业总共2323个上市公司,合计市值32.632.6亿美元亿美元,平均周转率为141%141%。
企业可以通过选择上市或发行商业信托的方式融资。
新交所清洁能源上市公司拥有广阔的投资者群体,是企业透过新加坡发展全球业务的独特平台清洁能源板块按市值划分清洁能源板块按市值划分资料来源:
Bloomberg,2009年底清洁能源清洁能源清洁能源清洁能源水和污水处理水和污水处理再生和清洁能源再生和清洁能源CentillionEnvironmentandRecyclingColexHoldingsecoWiseHoldingsEnviro-HubHoldingsUnionSteelHoldings*ZhonghuiHoldings中辉控股HyfluxLtdHyfluxWaterTrust*Epure伊普国际*AsiaEnvironment亚州环保*AsiaWaterTech亚洲水务科技DarcoWaterTech*DayenEnvironment*MemstarTech美能材料MetaxEngineering*PanAsianWaterSolutions*SinomemTech新达科技*UnitedEnvirotech联合环保*ChinaEnersave*SunpowerGroup中圣集团AsianMicro废物处理服务废物处理服务13家上市公司家上市公司市值:
市值:
US$28.6亿亿7家上市公司家上市公司市值:
市值:
US$3.27亿亿3家上市公司家上市公司市值:
市值:
US$0.7亿亿*标注是中国公司清洁能源板块清洁能源板块资料来源:
Bloomberg,2009年底新交所食品加工行业新交所食品加工行业拥有45家食品加工类的上市公司,合计市值50.8亿美金,行业平均市盈率为15.02,年化周转率为75.94%。
这些公司除新加坡公司外,还有很多来自于中国大陆,香港,台湾以及其它东南亚国家的公司。
总共16家中国公司,合计市值19.12亿美元,2009年换手率为104.9%。
按市值排名的前5大食品板块中国上市公司如下:
1.大众食品5.87亿美元2.山松生物科技3.20亿美元3.思念食品3.23亿美元4.嵩天1.06亿美元资料来源:
Bloomberg,2009年12月底。
采用ICB的分类标准,食品加工行业包括农渔业和食品生产。
公司名称公司名称市值市值(US$亿亿)市市盈率盈率主营业务主营业务GENTINGSINGAPOREPLC100.70N.A开发旅游胜地及赌场业务CITYDEVELOPMENTSLTD69.6818.82酒店和俱乐部的建设和运营MANDARINORIENTALINTLLTD13.7414.11酒店投资和管理OVERSEASUNIONENTERPRISE11.84N.A酒店和零售业务HOTELPROPERTIESLTD7.39228.00酒店经营和管理PANPACIFICHOTELSGROUPLTD6.36N.A酒店建设和管理GUOCOLEISURELTD6.3511.05酒店和度假胜地投资BANYANTREEHOLDINGSLTD3.86N.A酒店建设和管理ORCHARDPARADEHOLDINGSLTD2.70N.A酒店运营HOTELGRANDCENTRALLTD2.4215.37建设,运营和管理酒店酒店旅游及休闲类板块酒店旅游及休闲类板块总共有33家旅游及休闲板块的上市公司,合计市值285.8亿美金,2009年换手率为96%。
按市值排名的前10大旅游休闲板块的上市公司如下:
数据来源:
Bloomberg,新交所数据,2009年底.采用ICB分类标准,旅游休闲板块不含航空公司.汇率:
US$1=S$1.5086新加坡新加坡-国际金融中心国际金融中心16401600166019802730350043206140814060000100020003000400050006000700080009000国内銀行存款总额国内銀行存款总额34603460亿新元亿新元基金总额基金总额-8640-8640亿亿新元(新元(60006000亿美元亿美元)*)*公积金可投资额公积金可投资额-1510-1510亿新元亿新元资金充裕的基金管理中心资金充裕的基金管理中心投资者享有高流动性的市场投资者享有高流动性的市场亿美元亿美元新加坡境内管理基金新加坡境内管理基金*数据来源:
新加坡金融管理局,不包括新加坡国投公司和私人财富管理基金数据来源:
新加坡金融管理局,不包括新加坡国投公司和私人财富管理基金.牛市与熊市都被证实牛市与熊市都被证实21.3202.61110.721.529.253.15713.623.426.613.514.113.812.518.327.428104.928.9152.202040608010012014016018020019992000200120022003200420052006200720082009再融資額IPO融資額市场持续融资能力强市场持续融资能力强亿美元亿美元0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%海外公司本地公司中国公司中国公司较受投资者的追捧中国公司较受投资者的追捧换手率换手率市场流动性比较市场流动性比较数据截至2010年3月底上市后服务上市后服务推广高标准的公司治理推广高标准的公司治理o提供定期的公司治理、审计委员会及公司董事课程o在新加坡和中国分别开展英文及中文课程研究计划研究计划o2009年10月交易所推出新的研究计划o标准普尔提供股票研究报告o船运海事的专业研究人员,为相关公司提供专业的行业研究报告o研究报告将在新交所网站上公开,并同时提供给著名的财经网站Thomson与Bloombergo投资研讨会和路演活动上市公司的宣传推广上市公司的宣传推广o新加坡以及海外的路演活动创新上市后服务创新上市后服务上市平台上市平台交易所交易所主板主板保荐人保荐人凯利板凯利板上市前和上上市前和上市后监管市后监管成熟型的企业成熟型的企业快速成长的企业快速成长的企业目标公司目标公司已树立市场品牌已树立市场品牌更容易吸引更多机构投更容易吸引更多机构投资者的投资资者的投资更多产品选择更多产品选择更快的上市过程更快的上市过程上市公司更容易进行再上市公司更容易进行再融资等公司行动融资等公司行动主要优势主要优势交易所监管及监督交易所监管及监督交易监管,保荐人监督交易监管,保荐人监督监管模式监管模式在新交所上市在新交所上市主板主板凯利板凯利板审批机构审批机构新交所、金管局保荐人上市条件上市条件标准1:
过去3年累计750万新元每年至少100万新元标准2:
过去1或2年累计1000万新元标准3:
上市市值大于8000万新币新的上市条件(预计在4季度开始实施)标准1:
连续3年营业记录,最后一个会计年度必须有盈利,市值不低于1.5亿新币。
标准2:
最后会计年度必须有营业收入,市值不低于3亿新币。
无财务指标及营运时间的要求上市条件上市条件注:
适用新加坡会计准则或国际会计准则主板主板凯利板凯利板股权分布股权分布市值S$3亿:
25%公众部分市值S$3亿:
12-25%公众部分至少1000名股东200股东15%公众流通部分独立董事独立董事2新加坡常驻居民2独立董事(外国公司最少1名新加坡居民)锁股期锁股期上市后,发起人上市后6个月之内不可减持;上市前的投资者股权比例大于5%的,需要保留利润部分至少6个月发起人需要在上市的时候保留至少50%的比例:
前6个月不可减持,后六个月减持比例不可超过50%;上市前的投资者需要保留利润部分至少12个月上市文件上市文件招股书在金管局网站上刊登招股说明书发售文件12个月营运资金报表在新交所网站上刊登发售文件上市条件上市条件主板主板凯利板凯利板保荐人保荐人不需要保荐人需要保荐人的持续保荐公告的审阅公告的审阅新加坡交易所保荐人发行新股发行新股股东一般性授权发行新股上限为公司股本的50%股东一般性授权发行新股上限为公司股本的100%资产收购与处置资产收购与处置资产收购和处置超过20%需要经股东批准收购资产超过相关资产的75%、处置资产超过相关资产的50%或公司业务发生更本性变化,需经股东批准上市资格的维持上市资格的维持公司三年连续亏损且连续六个月的平均市值低于4000万新币,该公司将会进入新交所的观察名单。
如果公司没有在两年内改进,公司将会被退市公司如不能找到保荐人将被退市。
上市后的职责上市后的职责*其它持续性要求主板和凯利板相同,这些包括公司治理结构、信息披露、管理交易、股份分布和报告的要求。
上市时间表上市时间表通知交易所通知交易所通知交易所通知交易所征求公共意见征求公共意见征求公共意见征求公共意见登记、挂牌登记、挂牌登记、挂牌登记、挂牌申请前准备申请前准备申请前准备申请前准备登记挂牌登记挂牌新交所和金融管理新交所和金融管理局同步审核局同步审核交易正式开始交易正式开始主板上市程序主板上市程序8周周3-9个月个月2周周2周周1-2周周交易正式开始交易正式开始凯利板上市程序凯利板上市程序56周周主板主板凯利板凯利板上市上市最低最低S$50,000S$30,000最高最高S$200,000S$100,000变动率变动率(每百万新币市值)(每百万新币市值)S$100S$100年费年费最低最低S$25,000S$15,000最高最高S$100,000S$50,000变动率变动率(每百万新币市值)(每百万新币市值)S$25S$25交易所费用交易所费用债券市场债券市场43数据来源:
SGX,截至2010年2月26日(不包括过期债券)2007年年2008年年2009年年2010年年2月月新上市债券数量新上市债券数量25412615827融资总额融资总额(S$亿亿)1060470860140新交所债券市场新交所债券市场40352577911671192107110980200400600800100012001400200420052006200720082009Feb-10为什莫选择在新交所挂牌债券?
为什莫选择在新交所挂牌债券?
递交上市申请及招股书递交上市申请及招股书递交上市申请及招股书递交上市申请及招股书新交所审核,并批准上市新交所审核,并批准上市新交所审核,并批准上市新交所审核,并批准上市递交上市申请及招股书递交上市申请及招股书递交上市申请及招股书递交上市申请及招股书新交所审核,并批准上市新交所审核,并批准上市新交所审核,并批准上市新交所审
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