周霁资本市场在现代装备工业发展中的重要作用.ppt
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周霁资本市场在现代装备工业发展中的重要作用.ppt
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资本市场在现代装备工业发展中的重要作用,2011年8月,中德证券投资银行部主席周霁,中国装备工业的现状与未来资本市场在装备工业发展中的重要意义中国装备工业在资本市场上的现状资本市场助推装备工业企业发展的案例中德证券在资本市场中的骄人业绩,资本密集型技术密集型人才密集型周期性行业关联度紧密,现代装备工业的特点,中国装备工业的现状与未来,增长方式不佳产业结构不良产业集中度不高自主创新能力不足信息化程度不够深入,中国装备工业的发展现状,中国装备工业的现状与未来,产业结构不断优化、产业集中度进一步提高发展周期缩短,技术产品升级换代加速全球化竞争趋势加剧信息化进一步加深实现绿色制造生产性制造向服务性制造转变,中国装备工业的发展趋势,中国装备工业的现状与未来,中国装备工业的现状与未来资本市场在装备工业发展中的重要意义中国装备工业在资本市场上的现状资本市场助推装备工业企业发展的案例中德证券在资本市场中的骄人业绩,融资、资源的优化配置以及转换企业经营管理机制是资本市场最为主要的三大功能,作为资本密集型和面临产业资源整合、结构优化的装备工业,资本市场无可替代的成为实现我国装备工业振兴发展的重要平台,资本市场在装备工业发展中的重要意义,资本市场对装备工业发展的作用机制,资本市场对装备工业企业发展的积极作用,促进企业规范、健康发展提供多元化的融资渠道实现股东价值的最大化吸引留住优秀的管理团队及技术骨干创建公司的品牌和提升公司影响力,资本市场在装备工业发展中的重要意义,中国资本市场体系为装备工业发展提供多元化的融资渠道,资本市场在装备工业发展中的重要意义,多层次股权融资体系对装备工业发展提供有效的融资平台,资本市场在装备工业发展中的重要意义,公司上市融资基本流程,资本市场在装备工业发展中的重要意义,私募融资,财务顾问对公司股权结构做初步调查,对公司的股权设置结构做出合理建议公司就股权结构与股东沟通并做出调整私募机构与股权转让方完成产权转让手续(如需),私募及设立股份有限公司阶段(现在),持续尽职调查与辅导,保荐机构和其他中介机构对公司进行持续尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导完善组织结构和内部管理,规范企业行为,明确业务发展目标和募集资金投向对照发行上市条件对存在的问题进行整改对董事、监事和高管人员进行上市辅导,证监会审核,证监会正式受理申请文件后,对申请文件进行初审,同时征求发行人所在地省级人民政府和国家发改委意见证监会向保荐机构反馈审核意见,保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或审改初审结束后发审委审核前,进行申请文件预披露,最后提交发审委审核,根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票向证券交易所提交上市申请办理股份的托管与登记,挂牌上市上市后由保荐机构按规定负责持续督导,发行与上市,首次公开发行上市阶段,装备工业上市公司后续资本运作,资本市场在装备工业发展中的重要意义,机械装备工业过去20年获得9000亿发展资金42家高端装备上市公司获得1000亿发展资金近三年中国装备工业利用资本市场实现并购交易金额约为3000亿,中国资本市场对装备工业发展的支持,资本市常在装备工业发展中的重要意义,中国装备工业的现状与未来资本市场在装备工业发展中的重要意义中国装备工业在资本市场上的现状资本市场助推装备工业企业发展的案例中德证券在资本市场中的骄人业绩,中国装备工业在资本市场上的现状,中国机械工业在资本市场上的良好表现,以上数据来源:
wind资讯,时间截止日为2011年8月11日,中国装备工业在资本市场上的现状,中国装备工业在资本市场的良好表现(续),数据来源wind资讯,蓝线代表国内A股市场平均市盈率、市净率,数据截止时间为2011年8月11日,中国装备工业的现状与未来资本市场在装备工业发展中的重要意义中国装备工业在资本市场上的现状资本市场助推装备工业企业发展的案例中德证券在资本市场中的骄人业绩,阿尔斯通资本运作挽救财务危机,2000年阿尔斯通由于经营不善,出现巨大亏损,负责额达50多亿欧元。
随后三年股票价格下跌了90%为了缓解债务危机,通过增发股票及可转换债权等融资工具从资本市场筹集了约20亿美元的资本金通过资本市场将远洋豪华油轮和输变电设备这两块业务资产以一定的市场价值卖出,获得巨额资金从2005年之后,通过资本市场又开始进行大规模的兼并收购,阿尔斯通在2006年到2007年共做约60起并购,来加强他的发电设备业务,以及轨道交通业务,从而在世界上两个核心产业,占据了前三名的市场份额,从而利用资本市场获得了进一步的重生,数据来源:
彭博资讯,阿尔斯通历史股价,股价进入最低谷后逐步攀升,资本市场助推装备工业企业发展的案例,获得资本公司自上市以来,通过资本市场获得约40亿元的长期发展资金财务结构得到改善上市当年公司财务结构得到改善,资产负债率由58.87%降为36.47%公司财富增值公司受到广大投资者的追捧,使得公司的价值在过去的8年中得到大幅增加,市值增加了35倍以上有效资源整合公司自2003年通过资本市场运用收购兼并、资产重组等一系列的资本运作手段10多次,总交易金额达40亿元,产业链不断得以完善和优化,规模和技术水平均有较大提升,成为我国装备工业的优质龙头企业,数据来源:
wind资讯,三一重工借助资本市场获得跨越式发展,三一重工自上市以来股价表现,资本市场助推装备工业企业发展的案例,中国装备工业的现状与未来资本市场在装备工业发展中的重要意义中国装备工业在资本市场上的现状资本市场助推装备工业企业发展的案例中德证券在资本市场中的骄人业绩,中德证券在资本市场中的骄人业绩,无与伦比的项目执行经验,首屈一指的A股投行平台,全方位、一体化的业务覆盖,
(1)中德自2009年7月成立以来共完成10单IPO项目,辉煌科技于2009年9月上市资料来源:
万得资讯,数据截至2011年7月21日,不论首次公开发行、财务顾问、再融资还是其他业务,中德证券均创下多项“第一”中德证券做为独立财务顾问牵头完成的梅花集团借壳五洲明珠的重组项目获得了“2010年中国区最佳并购重组项目”的殊荣,中德证券在资本市场中的骄人业绩,中德证券作为主承销商致力于取得最优定价,既为发行人融得最多资金,也为投资者获得合理回报,以及强劲的后市表现,受到市场的广泛追捧,为发行人实现利益最大化,2010年中德独家承销IPO发行市盈率远高于市场平均值,中德主承销的项目意味着最佳的后市表现,中德主承销的项目意味着最优的超募倍数,
(1)2010年以来所有A股首发市盈率平均值,数据截至2010年12月31日资料来源:
万得资讯,
(1)2010年以来A股首发平均值,数据截至2010年12月31日资料来源:
万得资讯,注:
2009年至今承销项目上市至今平均后市表现,数据截至2010年12月31日资料来源:
万得资讯,注:
2010年至今承销项目,数据截至2010年12月31日资料来源:
万得资讯,中德证券在资本市场中的骄人业绩,谢谢大家,中德证券有限责任公司北京市朝阳区建国路81号华贸中心德意志银行大厦22层邮编:
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- 资本市场 现代 装备 工业 发展 中的 重要作用