《短期投资决策与管理存货管理》详解课件分享.pptx
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《短期投资决策与管理存货管理》详解课件分享.pptx
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财务管理,第五章短期投资决策与管理,第三节存货管理,一、存货管理的目标(A),二、存货规划与决策(B),三、存货的日常管理(C),第三节存货管理,一、存货管理的目标(A),存货,是指公司在正常生产经营过程中供销售或者耗用而储存的商品和货物,或正处于生产加工过程中的材料或物料。
包括:
原材料、在产品、自制半成品、产成品、库存商品、低值易耗品和包装物等。
存货在公司资产中占有较大的比例,是公司资产的重要组成部分,公司持有存货基于以下原因:
1、保证生产正常进行,必要的原材料、在产品、半成品是公司正常生产的前提和保障。
(一)企业持有存货的原因,2、满足市场销售需求,原材料一旦短缺,造成公司停产,或各个生产阶段不能衔接,就可能会给公司造成重大的经济损失。
为了生产活动的顺利进行,防止停工待料情况的发生,公司必须要储存一定数量的原材料。
3、保险储备的需要,在现实经济生活中,经常会出现这种情况,某种商品热销,供不应求,但是由于公司没有一定数量的商品储备,因而影响了销售。
所以,需要储备必要的存货,以增强公司销售的机动性,更加适应市场的变化。
特别是销售季节性很强的商品,更应当储备足够的货源,尽量避免因存货不足而影响公司的销售,坐失良机。
市场经济存在许多的不确定性,如原材料供应紧张或持续上涨、通货膨胀等,这些不确定性因素,增加了公司的经营风险。
由于以上原因,公司必须或可能要储备一定数量的存货,但是,存货过多也会影响公司的收益。
因为采购、储存存货要发生各种费用支出,这些费用支出就构成了公司存货的成本。
存货成本主要包括以下几方面:
(二)存货的成本,另外,为了防止意外,公司应当在存货储备上留有余地,建立一定数量的保险储备,以备不时之需。
4、降低成本的需要,一般来说,货物的批量购买可以获得不同程度的优惠。
为了降低采购成本,获得采购的批量折扣优惠,公司往往会一次或分次进行大批量采购,以致备有一定量的存货。
另外,为了满足季节性需要,公司也会储存一定量的存货。
1、订货成本,2、购置成本,定货成本,是指公司为组织订购存货而发生各种费用支出。
如为订货而发生的差旅费、邮资、通讯费、专设采购机构的经费等。
订货成本与存货数量一般无关,与订货次数成正比。
大批定货可以减少定货成本。
如果存货的年需要量为D,每次进货批量为Q,每次订货成本为K,那么:
定货成本=,购置成本,是指存货本身的买价和运杂费等。
如果存货采购单价为P,运杂费为F,那么:
购置成本=DP+F,储存成本,是指公司为储存存货而发生的各种费用支出,包括仓储费、保管费、搬运费、保险费、存货占用资金支付的利息费、存货残损和变质损失等。
存货的储存成本与储存存货的数量成正比,如果单位存货的年储存成本为C,由于年平均存货的数量为Q/2,那么:
3、储存成本,储存成本=,4、缺货成本,缺货成本,是指由于存货储备不足而给公司造成的损失,如由于原材料储备不足造成的停工损失、由于商品储备不足造成销售中断的损失等。
存货的短缺成本与存货的储备数量呈反向变化。
缺货成本一般凭管理人员的经验加以估计。
假设缺货成本为S。
如果以T代表持有存货的总成本则:
存货管理的目标,就是在保证正常生产经营需要的同时,使存货成本最小。
二、存货规划与决策(B),存货规划与决策主要要解决的问题包括:
决定进货项目、选择供应单位、决定进货时间和决定进货批量等。
前两项内容与财务决策无关。
存货决策中涉及的主要内容是决定进货时间和决定进货批量。
1、经济批量基本模型,经济批量,是指使公司存货的总成本最低的每批订货数量,也称最佳订货量。
经济订货批量基本模型需要建立一些假设,这些假设包括:
(1)公司能够随时补充存货;
(2)每批存货均能集中到达;(3)没有缺货现象;(4)全年需求量稳定,且能预测;(5)存货单价不变且无折扣;(6)公司现金充足,不会因为现金短缺而影响进货;(7)市场货源充足。
就像前面所讨论的那样,存货有四种成本,存货的总成本为:
由于假设购置成本为已知常量,不考虑缺货成本,则总成本为:
(1),T的大小取决于Q,为求T的最小值,对
(1)式进行求导,可得出下列结果(最优订货批量):
每年最佳订购批次为:
(2),【例5】A公司外购的某种材料年耗用为100吨,预计每次订购费用为15元,单位储存成本为2元。
则该材料的经济订货批量为:
存货总成本为:
每年最佳订购次数为:
存货总成本为:
2、经济批量基本模型的扩展,经济订货量基本模型是在前述7个假设条件下建立的,但这些假设在现实中几乎不存在。
为了使模型更接近实际,需要逐渐放松假设,同时改进模型。
(1)有数量折扣的经济订购批量。
销售公司为了鼓励客户更多地购买商品,有时可以给客户不同程度的数量折扣,即当客户的一次采购批量达到一定数量时,可以给予价格上的优惠。
在这种情况下,确定存货订货批量,不仅要考虑订货成本和储存成本,还要考虑采购成本。
有数量折扣的经济订购批量一般按下列步骤进行决策:
第一,按照存货经济订购批量的基本模型计算无数量折扣情况下的经济订购批量及其存货总成本。
第二,按不同数量折扣下的不同优惠价格,计算在不同批量下的存货总成本。
第三,比较经济订购批量与不同批量下的存货总成本,总成本最低的批量就是最佳订购批量。
【例6】某公司全年需要甲零件80000件,采购价格为每件50元,每次订货成本为400元,每件年储存成本为4元。
供应商规定,如果一次订货达5000件,可以得到1%的价格折扣。
要求确定该公司采购甲零件的经济订购批量。
首先,计算无价格折扣情况下的经济订购批量和存货总成本。
经济订购批量Q*为:
存货总成本为:
其次,计算有价格折扣情况下的存货总成本为:
所以,每次订购5000件时,存货的总成本可以降低,因此,经济订购批量是5000件。
(2)提前订货,一般情况下,公司的存货不能做到随用随时补充,所以,不能等存货用光再去订货,而需要在还没有用完时提前订货。
在提前订货的情况下,公司再次发出订单时,还有的库存量,被称为再订货点(R),它的数量等于交货时间(L)(订货日到到货日的时间)与每日平均需要量(d)的乘积。
提前订货对经济批量、订货次数和订货时间的间隔等都没有影响,只是在达到订货点时就必须发出订货通知而已。
假如例题5中,公司交货期为10天,每日耗用量为5千克,那么公司需要在仓库中还有50千克材料时就必须发出订货单。
如果公司为了应急和应时之需,会多储备一些存货,这些多储备的存货称为保险储备。
这时的再订货点,要在上述基础上加上保险储备。
例如,例5中的公司需要保险储备50千克,则它必须在仓库还有100千克时就发出订货单。
公司要提前订货和存在保险储备时的再订货点如图所示:
(3)存货陆续供应和使用,企业实际存货供应和使用常常不能一次全部入库,而是陆续入库和陆续耗用,尤其对于产成品的入库和在产品的转移。
于是需要对基本模型进行修正。
这里通过例举来说明:
【例7】东方公司全年耗用甲自制零部件10800件(D),每天耗用30件(d),该零部件的生产能力为100件(g),每件生产成本为3元(p),每次生产准备成本为20元(K),单位储存成本为2元(C),问每次投产多少件时效益最好?
假设投产数为Q,由于每日生产量为g,所以该批零部件生产完毕需要Q/g天。
零部件每日耗用量为d,则生产期耗用量为。
于是公司零部件最高库存量为,平均库存量为:
与批量有关的总成本模型修正为:
对Q求导数,并令求导后的列式为0,求得最佳Q值:
总成本为:
将例题7中的数据代入上式中得:
三、存货的日常管理(C),1、ABC分析法,2、适时存货制(JIT),一、思考题,1、现金管理的目标是什么?
2、计算确定最佳现金余额的方法有哪些?
如何计算?
3、如何判定应收账款政策?
4、为什么要投资应收账款,投资应收账款的成本是什么?
5、如何运用经济定货基本模型计算经济定货量、最佳定货系数和存货总成本?
二、练习题,本章作业,1、某公司目前销售商品赊销期为30天,销售量为20万件,单价1元,单位变动成本为0.6元,如果采用现金折扣方式销售,不同折扣率下的有关资料如下表所示。
假设客户全部要现金折扣。
如果企业销售量超过25万件,需要扩大生产能力,租入设备一台,租金5万元。
要求通过计算回答企业采用哪个现金折扣方案有利。
2、某企业每年需要耗用甲材料8000吨。
该材料购入价格为1500元每吨,每订购一次的变动成本为400元,每吨的仓储费为40元。
假设保险储备为零。
要求:
(1)计算填列下表各项。
(2)每次购入甲材料多少吨可以使全年与进货批量相关总成本达到最低?
此时的相关总成本是多少?
3、某企业有四种现金持有方案,具体方案数额如下表所示(单位:
元):
要求:
计算该企业的目标现金余额是多少?
一、思考题,1、什么是现金?
现金管理的目标是什么?
2、现金目标的确定是考虑什么因素的结果?
本次作业,3、如何确定企业的最佳现金余额?
看完大约需求2分钟的时刻日均波幅核算法是什么?
日均波幅核算法实例及操作战略?
时刻:
2019-01-1718:
00:
11来历:
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副图中是一个日均波幅进场的辅佐方针,加权日均波幅被假定为今日波幅的最或许值。
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ROOMDOWN闪现了在当时价位上汇价持续下降的空间,这个空间是由加权日均波幅减去现在价位到最高价位的崎岖得到的。
当ROOMUP为0时,根据波幅进场法,你的多头就不能持续持有了,或许你需求臧仓,或许是跟进止损;当ROOMDOWM为0时,根据波幅进场法,你的空头就不能持续持有了,或许你需求减仓,或许是跟进止损。
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