平安企业年金投资管理章伟.ppt
- 文档编号:18751888
- 上传时间:2023-10-29
- 格式:PPT
- 页数:43
- 大小:1.06MB
平安企业年金投资管理章伟.ppt
《平安企业年金投资管理章伟.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《平安企业年金投资管理章伟.ppt(43页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
平安企业年金投资管理,平安养老金公司2005年7月,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,1,通过介绍平安投资管理基本情况和平安企业年金投资管理流程(受托人和投资管理人职能贯穿整个流程)使学员了解平安能够提供的企业年金投资管理服务以及平安在企业年金投资管理方面的特点和优势。
培训目的:
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,2,一、年金基础知识介绍二、科学的资产配置体系三、完善的年金投资管理流程四、严格的投资风险管理五、卓越的投资管理,目录,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,3,长期性,安全性,收益性,透明性,企业年金计划期限长,缴费先,支付后,具有长期性特征。
年金资产的未来支付承诺使其风险承受能力很低,因此年金产品具备高的安全性要求。
年金产品的长期期望收益率一般应高于同期银行存款利率和通货膨胀率。
年金产品要求投资管理高度透明。
年金基础知识介绍-年金产品的基本特点,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,4,权益类资产,固定收益资产,货币市场工具,银行存款(含协议存款)、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。
活期存款、短期债券回购、央行票据、货币市场基金等。
股票、股票型基金等权益类资产。
年金基础知识介绍-年金的投资范围和品种,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,5,年金基础知识介绍-投资品种的比较,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,6,年金基础知识介绍业绩比较基准,业绩比较基准(benchmark)简单来说就是用来衡量投资组合业绩好坏的一把“标尺”。
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,7,年金基础知识介绍-业绩比较基准(续),举例:
A先生,年初购买X基金10000份单位,每份1元共支付10000元,X基金,X基金的业绩基准为上证A股指数的年收益率(上交所股票A股市场年平均收益率),年底所持基金市值11000元,投资收益率10%,业绩基准衡量,如果上证A股指数年收率为12%12%10%,X基金的投资组合好,X基金的投资组合不好,如果上证A股指数年收益率为8%8%10%,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,8,“在充分保证企业年金基金财产的安全性和流动性的前提下,严格遵循谨慎、分散风险的原则,实行专业化管理。
”,年金基金投资管理基本原则:
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,9,一、年金基础知识介绍二、科学的战略资产配置体系三、完善的年金投资管理流程四、严格的投资风险管理五、卓越的投资管理,目录,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,10,战略资产配置,战术资产配置,投资资产选择,投资绩效评估,投资组合调整,平安企业年金投资管理,受托人,投资管理人,受托人,投资管理人,制定,执行,组合评估,执行,调整,调整,受托人和投资管理人职能贯穿于平安年金投资管理整个流程,监督,防火墙,防火墙,防火墙,报告,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,11,平安企业年金投资管理,平安提供的兼具受托人和投资管理人的“捆绑式”管理模式符合现阶段我国企业年金市场的发展初期的特点,受托人和投资管理人间建立了严格的防火墙制度来确保各角色职能间的独立性;“捆绑式”管理有助于提高年金投资管理的运作效率;为客户提供“一揽子”的年金服务系统。
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,12,国外经验表明,战略资产配置能力对年金投资回报有显著影响根据Brinson,Hood&Beebower研究报告,年金基金在1977-1987年期间取得的回报差异中,约92%归因于战略资产配置决策,企业年金的战略资产配置是关键,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,13,战略资产配置,宏观经济指标,投资者偏好,证券市场状况,定量分析工具定性分析工具,股票类资产,货币类资产,确定大类资产比例,通货膨胀率,产业政策,经济周期,长期利率,年龄,收入水平,风险承受力,技术指标,平均市盈率,证券收益水平,平安拥有科学的战略资产配置体系(SAA),债券类资产,战略资产配置由受托人考虑各种长期影响因素后制定,流动性特征,企业财务状况,投资品流动性,给付情况,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,14,一、年金基础知识介绍二、科学的资产配置体系三、完善的年金投资管理流程四、严格的投资风险管理五、卓越的投资管理,目录,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,15,完善的年金投资管理流程,平安年金投资管理的安全性由健全的投资制度和流程,以及准确的资产配置策略来保证。
年金资产安全性,完善的投资管理流程,健全的投资管理制度,准确的资产配置,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,16,战略资产配置(确定大类资产配置),战术资产配置(风格、行业等配置),股票、债券和货币市场工具比例,价值类、成长类比例;大中小盘比例;不同行业比例,年金投资管理流程-战术资产配置,战术资产配置由投资管理人根据市场时机来制定,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,17,年金投资管理流程-资产选择,基金选择,债券选择,股票选择,定性定量分析,投资资产选择,选择管理稳健,行业领先;业绩优良,持续分红;市盈率较低的价值低估股票,选择信用等级高,流动性好的国债、金融债、大型国有企业的企业债为投资债券品种,选择管理规范、内控严谨、业绩突出基金公司的品种,平安的投资管理始终将安全性放在第一位,注重选择适合年金特点的投资资产,严格资产选择标准,保证股票、债券或基金品种选择的安全性和收益性,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,18,年金投资管理流程资产配置实例,平安投资管理流程能够保证年金资产的安全性,市场不利因素出现:
经济增长减缓;股市持续低迷进入加息周期;,情景分析,上市公司业绩增长放缓;股票指数屡创新低长期债券价格出现大幅波动,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,19,年金投资管理流程资产配置实例,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,20,年金投资管理流程-组合的绩效评估,投资绩效评估是对年金投资效果的检验和分析,以确保年金组合符合既定的资产配置策略和投资风险要求。
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,21,投资组合调整阶段根据投资绩效、市场环境和政策法规等的变化,绩效是否合理、外部环境是否变化,调整收益能否大于调整成本,制定资产配置调整方案,投资管理人执行年金投资组合调整,是,否,维持原有年金组合资产配置,否,绩效评估结论,年金投资管理流程投资组合调整,调整投资组合。
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,22,一、年金基础知识介绍二、科学的资产配置体系三、完善的年金投资管理流程四、严格的投资风险管理五、卓越的投资管理,目录,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,23,年金投资风险管理-投资风险管理流程,事中控制风险控制,事前控制风险识别预警,事后评估风险评估,风险管理委员会,风险、绩效评估报告,风险计量指标体系(市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险),严格的投资风险控制体系,各业务环节风险控制报告,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,24,交易室主管报投资总监、投资决策委员会批准,反馈,投资经理下达交易指令,交易室利用交易系统,判断是否将发生特殊交易、是否超过比例限制,不执行该指令,交易室主管通知交易员执行该指令,不执行该指令,完成交易,是,是,否,未批准,反馈,年金投资风险管理交易中的风险控制,严格的交易流程,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,25,交易风险管理举例,下单,是否在系统备选品种内,买卖价格是否在一定范围内,交易量是否超过限额,弹出预警提示窗口,当日内是否存在反向操作,交易系统,否,否,是,是,是,是,否,否,重新下单或报上级审批,年金投资风险管理交易中的风险控制,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,26,年金投资风险管理完善的年金投资管理制度,完善的内部控制系统健全的年金投资风险控制体系科学的年金投资管理体系严格的业务管理和技术规范,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,27,一、年金基础知识介绍二、科学的资产配置体系三、完善的年金投资管理流程和制度四、严格的投资风险管理五、卓越的投资管理,目录,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,28,卓越的投资管理,年金产品的基本特点长期性、安全性、收益性、透明性,年金资产组合以固定收益类资产为主,年金产品的投资目标“安全第一,适度收益”,固定收益类资产的收益会对年金资产的收益产生较大影响,谁在固定收益类资产的运作上具有优势,谁就在年金资产的运作上占有优势!
固定收益类资产具有安全性高、收益稳定的特点,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,29,卓越的投资管理,卓越的债券投资业绩,专业的投资管理团队,完善的信息系统平台,作为国内最大的机构投资者之一,平安具有很强的投资管理能力,平安在企业年金投资管理上有明显的竞争优势!
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,30,平安保险是国内债券市场、基金市场以及协议存款市场上最大的投资者之一。
平安是财政部国债承销团、金融债承销团成员和央行公开市场操作成员之一。
平安保险是第一家获准境外投资的保险公司。
卓越的投资管理-国内最大的机构投资者之一,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,31,资料来源:
平安资产管理公司整理,平安目前所管理的资产规模:
卓越的投资管理国内最大的机构投资者之一,2300亿,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,32,资料来源:
各保险公司年报数据、全国社保基金理事会数据、平安资产管理公司整理,卓越的投资管理-投资回报同业排名第一,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,平安的净投资收益率明显高于人寿、人保和社保!
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,33,卓越的投资管理,保险、基金和企业年金的投资比较,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,34,保险、基金和企业年金的投资比较,资料来源:
各基金公司网站、各年度保险业投资联席会议资料整理,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,35,结论:
保险资金的特点和资产配置更类似于企业年金的特点和资产配置!
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,36,与主要竞争对手与证券投资基金的比较
(1),资料来源:
各基金公司网站、平安资产管理公司整理,平安债券投资的业绩高于债券基金!
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,37,与主要竞争对手与证券投资基金的比较
(2),平安的投资收益比股票基金更具安全性和稳定性!
资料来源:
各基金公司网站,平安资产管理公司整理,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,38,与主要竞争对手与证券投资基金的比较(3),结论:
相比之下,平安在企业年金投资管理上更具优势!
内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,39,投资总监余文杰女士浙江大学硕士,历任平安保险公司国债部总经理助理,平安证券公司资产资产管理部总经理助理,是一位资深的投资专家,具有十多年证券市场投资工作经验,特别对债券市场投资有独到的认识,领导团队长期取得战胜市场基准的骄人业绩,在业内享有很高的声誉。
投资管理部经理常红女士美国杜克大学硕士,历任MorganStanley的基金经理,平安保险公司投资作业部副总经理,平安保险公司组合管理部副总经理,具有多年的海内外证券市场投资经验。
投资团队的其他主要成员均具有一流的投资素质与多年投资经验,分别负责投资管理、组合管理、集中交易、风险管理和投资核算方面的工作,借助平安集团的影响力,广泛开展国际交流与合作,通过借鉴海外年金投资的宝贵经验来建设公司的投资队伍,为开展年金投资业务奠定了坚实的基础。
企业年金投资管理-专业的投资管理团队,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,40,投资信息系统(PAIMS),审批管理系统(PAIAS)决策支持系统(PAIDS)研究信息平台(PAInfo)风险管理系统(PARMS)OracleFinancial财务PAweb办公系统,企业年金投资管理-完善高效的信息系统平台,内部资料,请勿外传版权归平安养老金公司所有,本资料仅供参考,最终以监管部门核准内容为准,41,完善的年金投资管理流程,科学准确的战略资产配置,健全的年金投资管理制度,年金资产的安全性,企业年金投资管理宗旨,年金资产的增值性,卓越的投资管理业绩,完善的信息系统平台,专业的投资管理团队,企业年金投资宗旨:
保证年金的安全性和收益性,ThankYou!
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 平安 企业 年金 投资 管理