第九章现金流量...ppt
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第九章现金流量...ppt
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第九章现金流量,第一节现金流量概述第二节现金流量估算第三节现金流量计算实例,固定资产概述*,一、固定资产的概念及计价二、固定资产折旧,一、固定资产概念和计价,概念:
固定资产是指企业用于生产商品、提供劳务或出租给他人使用,或者为了行政管理等目的而持有的使用期限较长、单位价值大,并在使用过程中保持原有物质形态的资产。
如房屋、建筑物、机器设备和运输工具等。
特点:
1、使用时间长(一般在一年以上);2、单位价值大(在规定限额以上);3、自用,并在使用中保持原有的物质形态。
一、固定资产概念和计价,固定资产计价三种价值形式1、原始价值(原值或原价)构建固定资产所承付的一切代价。
2、重置价值在当前市场条件下重新购置与原资产相同的全新资产所需的成本。
3、折余价值:
即固定资产净值。
是原价减去累计折旧后的余额。
二、固定资产折旧,折旧:
指固定资产在使用过程中由于不断损耗而转移到产品成本中去的那部分价值。
损耗包括有形损耗和无形损耗计提折旧:
在成本费用中计入折旧费用即固定资产损耗的价值,也是固定资产的价值补偿。
折旧费用的性质:
非付现成本;税前成本,二、固定资产折旧,折旧政策:
是企业对固定资产折旧方法和折旧年限所做的选择。
折旧方法:
平均法和加速折旧法平均法直线法和工作量法加速折旧法双倍余额递减法和年限积数法,折旧应考虑的因素,原价(原值):
取得固定资产所发生的一切必要支出。
“固定资产”科目反映残值:
在固定资产清理报废时所能收回的残余价值。
净残值残余价值清理费用使用年限:
指固定资产的经济使用年限。
*经济使用年限和物理使用年限的区别,折旧方法直线法,直线法含义:
假设固定资产的损耗随时间推移而发生,因此,固定资产的成本应均衡地摊配于其使用寿命周期内的各个会计期间。
故亦称平均年限法。
计算公式:
年折旧额(原值预计残值)/预计使用年限月折旧额年折旧额/12如果残值忽略不计,年折旧率为使用年限的倒数。
直线法实例,有一台设备原值30000元,预计净残值1800,预计使用年限4年。
则:
解:
年折旧额(30000-1800)/47050(元)月折旧额7050/12587.5(元),折旧方法工作量法,工作量法含义:
是以固定资产的使用状况为依据计算折旧的方法,即假设固定资产的服务潜力随使用程度的增加而减退,因此,固定资产的成本应根据其实际作业量摊配于各个会计期间。
计算公式:
单位作业量折旧额(原值预计净残值)/预计作业总量各期折旧额单位作业量折旧额该期实际作业量作业量:
工作时数、工作班次、行驶里程等工作量法的实质也是平均分摊法。
工作量法实例,某企业购置一台专用机床,价值200000元,预计工作总时数300000小时,预计残值2000元。
第一年工作了2400小时。
解:
每小时折旧额(2000002000)/3000000.6(元/小时)当年折旧额24000.61440(元),加速折旧法,加速折旧法含义:
又称递减费用法,是指固定资产每期计提的折旧额,在使用初期计提的多,在后期计提的少,即折旧费用递减。
具体计算方法包括余额递减法、双倍余额递减法、年限总和法等。
加速折旧法,加速折旧法的理由:
1、前面期间产生的经济效益高,与此相匹配,可以多分摊固定资产成本;2、固定资产的维护保养费用随着时间的推移递增,采用加速折旧法使得折旧费用逐年递减,这样,前后期间的费用比较均衡。
加速折旧法的影响:
前面期间折旧费用大,利润少;后面期间折旧少,利润多。
即递延了利润,也就递延了所得税。
加速折旧法双倍余额递减法,双倍余额递减法是一种加速折旧法,每期折旧额根据期初固定资产账面净值(折余价值)和双倍的直线法折旧率计算。
公式:
年折旧额折余价值(2直线法折旧率)直线法折旧率1/预计使用年限,双倍余额递减法实例,富达公司有一台数控机床的原价为200000元,预计使用年限为5年,预计净残值为6000元。
按双倍余额递减法计算折旧:
双倍直线法年折旧率2(1/5)40%第一年折旧:
20000040%80000第二年折旧:
(200000-80000)40%48000第三年折旧:
(120000-48000)40%28800第四、第五年改为直线法折旧第四、第五年折旧:
(43200-6000)/2=18600,加速折旧法年限总和法,年数总和法又称变率递减法、年限积数法、年数比例法等。
是加速折旧法的一种,年折旧额根据固定资产原价减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算。
计算公式:
年折旧额(原价净残值)当年折旧率各年折旧率尚可使用年限/使用年限总和使用年限总和尚可使用年限,年限总和法实例,同前例,改用年数总和法计算折旧。
第一年折旧:
(200000-6000)(5/15)64667第二年折旧:
(200000-6000)(4/15)51733第三年折旧:
(200000-6000)(3/15)38800第四年折旧:
(200000-6000)(2/15)25867第五年折旧:
(200000-6000)(1/15)12933,第一节现金流量概述,现金的含义现金流量的定义P136固定资产投资项目中的现金流量,是指一个项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的现金流入量与现金流出量的统称。
计算期:
包括建设期和经营期,第一节现金流量概述,现金流量的估计原则
(一)实际现金流量原则1、是现金流量而非会计利润;2、不按现在的价格和成本计算,而用预计未来的价格和成本计算。
(二)增量现金流量原则(三)税后原则,
(二)增量现金流量原则P137,所谓增量现金流量,是指接受或拒绝某个投资项目后,企业总现金流量因此发生的变动。
只有那些由于采纳某个项目引起的现金支出的增加额,才是该项目的现金流出;只有那些由于采纳某个项目引起的现金流入的增加额,才是该项目的现金流入。
预计现金流量应注意的几个问题,预计现金流量应注意的问题,1、区分相关成本和非相关成本;相关成本:
差额成本、未来成本、重置成本、机会成本非相关成本:
沉没成本、账面成本2、要考虑投资项目(方案)对公司其他部门或产品的影响(竞争还是互补);3、机会成本;在投资方案的选择中,如果选择了一个投资方案,则必须放弃投资于其他途径的机会,其他投资机会可能取得的收益是实行本方案的一种代价,被称为机会成本4、对营运资本的影响,第二节现金流量估算,一、现金流量构成现金流量按其动态的变化状况可分为现金流入量、现金流出量和现金净流量。
二、现金流量的估算
(一)初始现金流量
(二)经营现金流量(三)终结现金流量三、现金流量估算应注意的问题,一、现金流量构成P138,现金流出量现金流出量主要是表现为货币资金减少。
现金流入量现金流入量主要表现为货币资金增加。
现金净流量(NCF)现金净流量是一定时期与固定资产投资有联系的货币资金增加与货币资金减少的差额,即现金流入量与流出量的差额。
通常按年计算。
二、现金流量估算,按照投资经营全过程,现金流量可分为:
(1)初始现金流量,通常表现为现金流出量;
(2)经营现金流量,既有现金流入量,也有现金流出量,通常现金流入量大于流出量;(3)终结现金流量,通常表现为现金流入量。
初始现金流量具体内容P139,
(1)固定资产建设投资(含更新改造投资)。
指在建设期内按一定生产规模和建设内容进行的固定资产投资,含基建投资和更改投资。
建设期的固定资产投资可能不等于固定资产原值,为什么?
(2)垫支流动资金。
指项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额。
(3)其他投资费用(4)原有固定资产的变价收入及税负损益,营业现金流量内容,
(1)营业收入。
指项目投产后每年实现的全部销售收入或业务收入。
一般指不含增值税、不包括折扣和折让的净额。
(2)经营成本。
又称为付现营运成本或付现成本。
它等于当年的总成本费用扣除该年的折旧额、摊销额等项目后的差额。
(3)所得税。
(4)其他现金流出。
如营业外支出。
营业现金净流量计算P139,方法一,根据现金净流量的定义计算:
营业现金净流量营业收入付现成本所得税方法二,根据净经营利润倒算:
营业现金净流量净经营利润折旧(或不需付现的费用)方法三,根据税后收入、税后成本及折旧抵税额计算:
营业现金净流量税后收入税后成本折旧抵税收入(1所得税率)付现成本(1所得税率)+折旧税率,例9-1,例9-1假设甲、乙两公司的基本情况相同,唯一的区别在于二者的折旧额不同。
现金流量的计算如表9-1所示。
三种方法计算,终结点现金流量P141,固定资产净残值收入或变价收入垫支的流动资金回收*回收固定资产余值和回收流动资金统称为回收额,一般均假设在终结点一次性收回。
三、现金流量计算应注意的问题,现金流量与利润的关系折旧问题利息费用通货膨胀的影响固定资产回收额的税收处理,现金流量与利润,利润用以衡量企业在一段时期内的业绩;现金流量用以衡量投资方案的可行性。
二者区别:
(1)利润以权责发生制为基础确认;现金流量以收付实现制为基础计算。
(2)利润受折旧、摊销不同方法等人为因素的影响;现金流量不受影响。
(3)在投资项目分析中,现金流量比利润更重要。
考虑折旧问题,1、折旧影响利润折旧方法及折旧率的选择不同,导致各年的折旧额的分布不同(直线法除外),进而影响到各年的会计利润。
2、折旧是收回项目投资的一个途径,所以折旧也被看作现金流入量;3、折旧会带来抵税效应折旧抵税额=折旧额所得税税率,利息费用的处置,一是将利息费用作为费用支出,从现金流量中扣除;二是将其归于现金流量的资本成本中。
通货膨胀的影响,名义收益率(rn)、实际收益率(rr)与通货膨胀率(ri)之间的关系:
rn=(1+rr)(1+ri)-1例9-2,通货膨胀的影响,计算通货膨胀对现金流量的影响,应注意:
1、当售价和所有成本的预期上升比例完全相同时,可将所有实际现金流量按通货膨胀率进行调整;2、当售价和不同的成本项目不按相同的通货膨胀率增长,将有关售价、工资费用、原材料成本、制造费用等现金流量分别用各自的通货膨胀率进行调整。
例9-3,固定资产回收额的税收处理,残值:
如果会计上计提的残值与税法规定的提取办法有出入,则应按税法规定进行调整后确认流量;例9-4变价收入:
对于固定资产的变价收入,其高于原值或账面净值的部分,多缴的所得税视为现金流出;其低于账面净值而发生的出售损失抵减所得税支出,少缴的所得税视为现金流入。
第三节现金流量计算实例,一、不考虑税收因素的现金流分析例9-5表9-2二、考虑税收因素的现金流量分析例9-5表9-3三、考虑通货膨胀的现金流量分析例9-5第3年,例9-5表9-2(不考虑所得税),例9-5表9-3(所得税率40%),例9-5:
考虑通货膨胀影响,营业现金流量=(税后收入-税后成本)(1+通货膨胀率)+折旧节税=(45-21)(1+5%)+12=37.2也可以用其他两个公式计算:
NCF=(收入-付现成本)(1+通货膨胀率)-所得税NCF=考虑通货膨胀的税后净利润+折旧,例9-6表9-4:
营业现金流量,例9-6表9-5:
全部现金流量,补充例,大华公司准备购入一设备以扩充生产能力,现有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案需投资10000元,使用寿命5年,直线法折旧,期满无残值;5年中每年销售收入6000元,每年付现成本2000元。
乙方案需投资12000元,使用寿命5年,直线法折旧,预计残值2000元;5年中每年销售收入8000元,付现成本第一年为3000元,以后随着设备陈旧,逐年增加修理费400元,另需垫支营运资金3000元。
假设所得税率40。
现金流量计算,甲方案:
年折旧=10000/5=2000NCF0=-10000NCF1=NCF2=NCF3=NCF4=NCF5=(6000-2000-2000)(1-40%)+2000=3200-1000032003200320032003200012345,乙方案现金流量,年折旧=(12000-2000)/5=2000NCF0=-(12000+3000)=-15000NCF1=(8000-3000-2000)(1-40%)+2000=3800NCF2=(8000-3400-2000)(1-40%)+2000=3560NCF3=(8000-3800-2000)(1-40%)+2000=3320NCF4=(8000-4200-2000)(1-40%)+2000=3080NCF5=(8000-4600-2000)(1-40%)+2000+5000=7840-1500038003560332030807840012345,
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