自来水事业体经营及财务分析研究课件.pptx
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自来水事业体经营及财务分析研究课件.pptx
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自來水事業體經營整併財務分析之研究組長:
李雅玲組員:
林虹慧陳儀芳指導老師:
謝嘉鴻老師第六組ProsecutionFinancialAnalysisofWaterCorporationMerged前言根據行政院經建會95年12月12日函示,本究用經濟部水利署以研96年大台北地區自來水事業最佳經營模式究所提之方案基礎資,研為來做財務分析及水價分析,評估各經營調整方案101-120年的經濟存續價。
值第一章論緒究背景與動機研近年來政府積極推動板新供水改善計畫,擴大新店溪水源供應量,而該地區有水源則可南移供應桃園地區既運用。
本究主要目的針對研為96年度究所提之方案及其研他可能新增方案進行財務及其他可行性評估,並提出建議作未來政策擬定及後續推動之參考。
為究目的研1.合理水價試算指標來試算合理水價。
2.針對四大經營調整方案進行財務評估。
3.針對分析結果,提供最佳方案,以供經濟部水利署作台灣省自來水公司和台北市自來水事業處管理為階層及主管機關擬訂相關措施之參考。
究流程圖研確認究目的研參考水利署各年度相關計畫選擇最適方案決定評估方案並進行財務及其他可行性評估探討方案評估方式和內容修正結論與建議協辦水價調整工作相關資料蒐集整理與分析第二章企業整併購併(簡稱M&A),事實上包括收購及合兩種不同法律特性的商業併交易行。
為企業併購動機1.營運規模經濟2.財務規模經濟3.管理效率的差異4.市場競爭之考量公部門合現況併-以臺銀、土銀、中信局例為三行局金融業務種類分析資料來源:
金融機構合對經營利益及員工權益的影響究以臺銀、土銀、中信局例,詹益併研為裕,2001資料說明:
有標記者,特殊的金融業務具業務互補性。
為行局項目臺灣銀行土地銀行中央信託局銀行類型一般商業銀行專業銀行綜合銀行業務範疇存放款業務、外匯業務、信託及代理業務、消費金融業務、國際金融業務代理央行發行業務土地金融債券業務購料業務投資開發業務貿易業務儲運業務壽險業務公保業務台銀、土銀、中信局合成果併1.台灣銀行業提昇專業經營能力與核心競爭為力,合乃是潮流之趨。
併2.三行局擴大經濟規模、提昇業競爭力將有產正面的助益。
3.二次金改後此合案,合後的資規模近併併產3兆元,市占率11.59%4.在金融機構合法的環境下,得以金融併控股公司設立子公司模式繼續經營5.提升市場佔有率6.增進財務運作效率第三章自來水事業現況台北自來水事業處民國前5年,新店溪水源地工程開工,是臺北自來水建設之始民國前3年完工通水,開始供應12萬市民每日2萬噸用水。
光復後業務由市政府建設局自來水課接管,台北自來水事業處原名稱台北市自來水廠為民國五十一年一月改稱台北自來水廠民國六十六年一月台北自來水廠與台北區自來水工程處合改稱台北自來水事業處併為民國47年起,陸續辦理第1至5期自來水長期擴建計畫民國76年翡翠水庫用啟民國80年第4期建設完成,第5期擴建工程係以民國119年目標年為台北自來水事業處之原水有97%來自於南勢溪與翡翠水庫,其餘3%雙溪、陽明山等高山水源為供水區域包括臺北市全部及臺北縣部分地區(三重、新店、永和、中和及汐止市7個里)台灣省自來水公司民國六十三年元旦成立,將臺灣省及高雄市之一百二十八個水廠,並以分區分期(三期)方式,逐步克服統一水價高於地方水價問題民國六十五年全部合完成併民國六十五年始將台灣省及縣(市)、(市)營之鄉鎮128個自來水廠全部入統一經營併民國八十八年配合精省政策,改隸屬經濟部所屬之國營事業機構為民國六十五年將第四區管理處所轄之彰化縣自來水系統劃出,成立第十一區處民國六十七年,板新區因板新淨水場供水至桃園、龜山等地區,故合於石門系統,隸屬第二區管理處併民國七十七年將第二區管理處所轄之台北縣自來水系統劃出,成立第十二區處另外分區設置北、中、南三個工程處。
同時設有二處水表修理場及一處員工訓練所台北縣供水區域劃由第十二區處與一區處轄管,林口則與劃歸第二區處轄管財務現況本究中,北水處所使用的方法是財務分析比率之計算公式。
台水研公司採取權益與資所佔比例切割方式。
產1.總收支及盈餘(北水處)單位:
新台幣元總收入Year(Month)額額占總收入額占總收入民國874,907,807,1504,245,839,00586.51661,968,14513.49民國884,850,303,2694,387,222,25390.45463,081,0169.55民國894,853,557,5454,676,931,78896.36176,625,7573.64民國904,905,734,5434,385,727,41189.4520,007,13210.6民國914,770,315,0084,456,565,93893.42313,749,0706.58民國924,989,912,2154,442,517,20489.03547,395,01110.97民國935,062,077,6554,569,687,96590.27492,389,6909.73民國944,939,398,2704,411,449,40889.31527,948,86210.69民國955,224,620,3104,358,101,94683.41866,518,36416.59民國965,361,931,5764,618,745,01786.14743,186,55913.86總支出盈餘1.總收支及盈餘(台水公司)單位:
新台幣千元總收入Year(Month)金額金額佔總收入%金額佔總收入%民國87年23,195,82322,871,02798.6324,7971.4民國88年23,568,12422,971,99597.47596,1292.53民國89年35,144,80135,053,87699.7490,9250.26民國90年23,865,53023,473,11598.36392,4151.64民國91年23,073,76322,980,56199.693,2020.4民國92年23,577,20523,468,02699.54109,1790.46民國93年24,687,01124,677,32399.969,6880.04民國94年25,302,31824,856,42998.24445,8891.76民國95年26,410,72426,114,88198.88295,8431.12民國96年26,897,58526,673,96299.17223,6230.83總支出盈餘2.財務結構(北水處)單位:
新台幣元年度別負債總額業主權益長期資金淨比率(%)值負債比率(%)長期資金占固定資比率產87年度5,666,251,35626,516,871,18028,949,481,31982.39%21.37%0.9588年度5,806,546,27627,117,454,27329,024,087,19182.36%21.41%0.9689年度6,037,102,17127,182,994,97929,049,471,03781.83%22.21%0.9590年度5,752,104,87428,082,170,92428,847,277,38883.00%20.48%0.9191年度8,492,781,76550,776,844,56754,358,694,40885.67%16.73%1.0092年度8,472,482,62651,732,760,93555,670,235,82785.93%16.38%1.0093年度8,321,214,05552,398,126,74256,040,391,53786.30%15.88%0.9994年度6,812,141,69852,862,292,50855,195,694,85888.58%12.89%0.9695年度6,218,320,60353,893,799,27356,047,447,41689.66%11.54%0.9796年度6,023,046,90057,393,987,13759,398,718,15690.50%10.49%0.972.財務結構(台水公司)單位:
新台幣千元年度別負債總額業主權益長期資金淨比率(%)值負債比率(%)長期資金占固定資比率產87年度99,266,777110,920,772198,225,63852.77%89.49%1.0388年度98,645,662119,591,955204,627,55654.80%82.49%1.0389年度99,111,940124,537,773211,334,54355.68%79.58%1.0290年度105,675,976135,113,742227,309,79656.11%78.21%1.0291年度106,787,375138,864,157232,925,51356.53%76.90%1.0292年度105,422,336142,847,762231,650,30957.54%73.80%1.0093年度102,691,464144,913,833230,900,33958.53%70.86%1.0094年度99,546,314146,791,795230,250,39259.59%67.81%1.0095年度99,747,698149,140,541227,870,09559.92%66.88%0.9896年度98,698,793149,696,949225,940,90960.27%65.93%0.973.投資報酬率(北水處)單位:
新台幣元年度別給水收入給水總成本給水盈虧平均業主權益給水投資報酬率%稅後純益率%87年度4,377,242,6773,997,245,548379,997,12926,516,891,0001.43%14.24%88年度4,444,092,7974,086,568,435357,524,36227,117,454,0001.32%9.90%89年度4,490,220,4814,411,581,09778,639,38427,182,995,0000.29%3.78%90年度4,593,860,8754,171,795,540422,065,33528,082,171,0001.50%10.98%91年度4,459,474,1564,186,565,887272,908,26950,776,845,0000.54%6.84%92年度4,596,511,2374,149,536,747446,974,49051,732,761,0000.86%11.57%93年度4,683,142,7543,928,635,524754,507,23052,398,127,0001.44%10.21%94年度4,579,190,9344,028,086,293551,104,64152,862,293,0001.04%11.16%95年度4,867,035,8844,100,570,249766,465,63553,893,799,0001.42%17.20%96年度4,858,126,4624,200,842,772657,283,69057,393,987,0001.15%14.70%3.投資報酬率(台水公司)單位:
新台幣千元年度別給水收入給水總成本給水盈虧平均業主權益給水投資報酬率%稅後純益率%87年度18,910,33219,364,809-454,477108,933,515-42.00%1.49%88年度19,867,11120,497,951-630,840115,256,363-55.00%2.60%89年度31,363,54130,763,516600,025122,064,86449.00%0.26%90年度21,376,68420,786,111590,573129,825,75745.00%1.71%91年度21,082,27621,495,001-412,725136,988,949-30.00%0.41%92年度21,589,23521,541,94847,287140,855,9603.00%0.47%93年度22,039,86222,646,208-606,346143,880,798-42.00%0.04%94年度22,557,57522,414,760142,815145,852,81410.00%1.79%95年度23,335,51823,578,869-243,351147,966,168-16.00%1.14%96年度23,791,97023,895,213-103,243149,418,745-7.00%0.85%4.償債能力(北水處)單位:
新台幣元年度別流動資產流動負債息前純益利息支出流動比率(%)利息保障倍數(%)速動比率(%)87年度1,247,130,8212,586,771,679661,968,145169,910,33848.21%390%-4.32%88年度2,193,211,3463,217,605,861463,081,016164,007,56968.16%282%26.88%89年度2,267,279,1443,734,655,542176,625,757140,437,76460.71%126%10.77%90年度2,037,026,1664,468,352,136520,007,13274,925,61145.59%694%0.96%91年度1,906,030,8564,446,340,678313,749,07041,209,35842.87%761%-3.11%92年度1,307,758,7873,979,220,683547,395,01118,961,59332.86%2887%-3.48%93年度1,276,624,9274,107,647,222492,389,69019,431,54631.08%2534%-3.67%94年度1,099,939,2733,861,656,530527,948,86221,004,28428.48%2514%-4.06%95年度997,695,6013,273,632,923866,518,36420,651,61630.48%4196%0.36%96年度919,896,5582,826,703,212743,186,55918,282,40832.54%4065%1.02%4.償債能力(台水公司)單位:
新台幣千元年度別流動資產流動負債息前純益利息支出流動比率(%)利息保障倍數(%)速動比率(%)87年度2,848,37010,447,1683,164,0502,839,25327.26%111.44%0.288年度3,087,39012,643,4353,526,2492,930,12024.42%120.34%0.1189年度2,748,69211,289,1854,100,9964,010,07124.35%102.27%0.190年度1,724,28912,786,6052,928,8912,536,47613.49%115.47%0.191年度1,387,98711,849,0811,381,0741,287,87211.71%107.24%0.0892年度1,451,65115,752,821991,326882,1479.22%112.38%0.0793年度1,434,63115,729,582807,658797,9709.12%101.21%0.0694年度1,063,39314,890,7211,282,548831,1187.14%154.32%0.0495年度1,674,71018,406,8291,180,811884,9689.10%133.43%0.0696年度1,493,55419,309,6021,226,1451,002,5227.73%122.31%0.05第四章各方案合理水價於北水處、台水公司(第一、十二區處)財務與資分析之後,我們產將進行未來財務預測與資修正,並針對四大方案個別進行財務與資產產規劃,尋求出最佳方案。
CPI可左右政府財經政策及衡量通貨膨脹重要指標。
消費者物價指數對上年同月漲跌率()年度1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月累計平均872.000.302.462.111.651.440.840.440.412.583.902.121.68880.402.09-0.47-0.100.50-0.84-0.821.140.590.41-0.890.150.18890.510.921.121.241.591.361.450.281.621.022.261.651.25902.36-1.020.430.42-0.22-0.150.100.45-0.520.97-1.14-1.68-0.0191-1.681.420.010.21-0.260.090.41-0.28-0.77-1.70-0.560.76-0.20921.09-1.52-0.18-0.100.32-0.55-0.98-0.58-0.22-0.05-0.47-0.05-0.28930.010.640.900.950.921.743.342.552.792.391.531.621.61940.491.942.301.642.302.382.403.573.162.742.502.212.31952.670.980.411.231.591.730.79-0.56-1.23-1.190.240.670.60960.351.750.850.68-0.020.13-0.331.613.115.334.803.331.80第一方案:
北水支援北縣供水區域及烏來、坪林、深坑、石碇劃歸北水處經營財務預測(收入)台水公司5%9%法定給水投資報酬率總收入台北縣(第一區處、第十二區處)之總人口數*每人每日配水量*自來水成本註:
每人每日配水量為0.412立方公尺年度自來水成本收入1018.039,729,06713.3116,134,37214.3617,412,74214.5317,617,13415.5418,834,73317.5421,261,3071028.149,956,58313.516,511,67714.5717,819,94214.7518,032,90715.7619,279,24217.7921,758,5071038.2610,186,57013.6916,893,08014.7818,231,56514.9618,453,22115.9919,728,60518.0522,261,1071048.3710,419,02813.8917,278,58114.9918,647,60915.1718,878,07316.2220,182,82218.322,769,1061058.4910,653,95614.0817,668,17915.219,068,07615.3919,307,46616.4520,641,89218.5523,282,5041068.6110,891,35514.2718,061,87415.419,492,96515.619,741,39916.6821,105,81518.8123,801,3021078.7211,131,22514.4718,459,66615.6119,922,27615.8120,179,87116.9121,574,59219.0624,325,4991088.8411,373,56614.6618,861,55615.8220,356,00816.0320,622,88317.1422,048,22319.3224,855,0951098.9611,618,37714.8519,267,54416.0320,794,16316.2421,070,43517.3622,526,70719.5725,390,0911109.0711,865,65915.0519,677,62816.2421,236,74016.4621,522,52617.5923,010,04419.8325,930,4861119.1912,115,41215.2420,091,81016.4521,683,73916.6721,979,15817.8223,498,23520.0826,476,2811129.3112,367,63515.4320,510,09016.6522,135,15916.8822,440,32918.0523,991,28020.3427,027,4751139.4212,622,33015.6220,932,46716.8622,591,00217.122,906,04018.2824,489,17820.5927,584,0681149.5412,879,49515.8221,358,94117.0723,051,26717.3123,376,29018.5124,991,93020.8428,146,0601159.6513,139,13016.0121,789,51217.2823,515,95417.5323,851,08118.7425,499,53521.128,713,4531169.7713,401,23716.222,224,18117.4923,985,06317.7424,330,41118.9726,011,99421.3529,286,2441179.8913,665,81416.422,662,94817.724,458,59417.9524,814,28119.1926,529,30721.6129,864,4351181013,932,86216.5923,105,81117.924,936,54718.1725,302,69119.4227,051,47321.8630,448,02511910.1214,202,38116.7823,552,77218.1125,418,92218.3825,795,64019.6527,578,49222.1231,037,01512010.2414,474,37016.9824,003,83118.3225,905,71918.5926,293,12919.8828,110,36522.3731,631,4049%給水投資報酬率5%給水投資報酬率6%給水投資報酬率7%給水投資報酬率8%給水投資報酬率財務預測(業主權益)年度原收入5%給水報酬率6%給水報酬率7%給水報酬率8%給水報酬率9%給水報酬率10133,203,043,83033,209,449,13533,210,727,50533,210,931,89833,212,149,49633,214,576,07110233,685,696,80933,692,251,90433,693,560,16933,693,773,13433,695,019,46933,697,498,73410334,173,402,27934,180,108,78934,181,447,27434,181,668,92934,182,944,31434,185,476,81610434,666,457,79034,673,317,34434,674,686,37234,674,916,83634,676,221,58534,678,807,86910535,164,892,29235,171,906,51435,173,306,41235,173,545,80235,174,880,22735,177,520,84010635,668,165,07135,675,335,58935,676,766,68035
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