现金流量表“加”财务效力分析“加”综合分析.pptx
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现金流量表“加”财务效力分析“加”综合分析.pptx
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工商银行现金流量表分析2012年一、现金流量表水平分析项目2012年2011年增减额增减(%)一、经营活动产生的现金流量:
客户存款净额1365818113508623073220.33同业及其他金融机构存放款项净额142798173462-30664-17.68拆入资金净额5899105708-99809-94.42卖出回购款项净额31325121366-90041-74.19向中央银行借款净额1025499761991.84为交易而持有的投资款项净额1063610636以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债款项净额147651160203-12552-7.84存款证净额33038-33038-100.00收取的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资收益14865669-4183-73.79收取的利息、手续费及佣金的现金82412467920114492321.34处置抵债资产收到的现金4781950-1472-75.49收到的其他与经营活动有关的现金2387015481838954.19经营活动现金流入小计255511024312131238975.102012年工商银行现金流量表水平分析表年工商银行现金流量表水平分析表单位单位:
百万元百万元客户贷款及垫款净额10105921036506-25914-2.50存放中央银行款项净额179741437857-258116-58.95存放同业及其他金融机构款项净额508761950131375160.89拆出资金净额14100617508123498705.38买入返售款项净额356531344343092552.75为交易而持有的投资款项净额20475-20475-100.00指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净额80025118555-38530-32.50存款证净额38803880支付的利息、手续费及佣金的现金2532172121754104219.34支付给职工以及为职工支付的现金95483843671111613.78项目2012年2011年增减额增减(%)二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金9652291349324-384095-28.47分配股利及红利所收到的现金9141268-354-27.92处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金12711278-7-0.55投资活动现金流入小计9674141351870-384456-28.44投资支付的现金10584901385697-327207-23.61投资合营及联营公司所支付的现金1910990取得子公司所支付的现金净额37233723购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1870711405730264.02增加在建工程所支付的现金1314511491165414.39投资活动现金流出小计10940841408603-1214519-86.22投资活动产生的现金流量净额-126670-56733-69937123.27三、筹资活动产生的现金流量:
吸收少数股东投资所收到的现金600315691835.48发行次级债券所收到的现金2000089500-87500-97.77发行其他债务证券所收到的现金964014303-4663-32.60筹资活动现金流入小计3024103834-73594-70.88支付债务证券利息856632125354166.69取得少数股东所支付的现金328-328-100分配普通股股东股权所支付的现金7091264220669210.42向少数股东分配股利所支付的现金4169-28-40.58筹资活动现金流出小计79519678291169017.23筹资活动产生现金流量净额-4927936005-85284-236.88四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4220-8583838-47.63五、现金及现金等价物净变动额3533393193373400210.05加:
年初现金及现金等价物余额84830852897131933760.37六、年末现金及现金等价物余额120164784830835333941.65工商银行工商银行20122012年经营活动、投资活动和年经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是动额分别是1853.851853.85亿元、亿元、-699.37-699.37亿亿元元-852.84-852.84亿元亿元经营活动净现金流量比上年增长经营活动净现金流量比上年增长1853.851853.85亿元,增长率为亿元,增长率为53.25%53.25%。
经营活动现金。
经营活动现金流入量比上年增长流入量比上年增长5.10%5.10%,流出量比上,流出量比上年减少年减少2.95%2.95%。
经营活动现金流入量的。
经营活动现金流入量的增长快于经营活动现金流出量,致使经增长快于经营活动现金流出量,致使经营活动现金净流量有了增长。
经营活动营活动现金净流量有了增长。
经营活动现金流入量的增加主要是因为客户存款现金流入量的增加主要是因为客户存款净额增加了净额增加了2307.322307.32亿元,增长率为亿元,增长率为20.20.33%33%。
经营活动现金流出量的减少是因为。
经营活动现金流出量的减少是因为存放中央银行款项净额减少了存放中央银行款项净额减少了2581.162581.16亿元,减少率为亿元,减少率为58.95%58.95%。
投资活动净现金流量比上年减少了投资活动净现金流量比上年减少了6699.3799.37亿元,主要是因为投资活动的亿元,主要是因为投资活动的现金流入和现金流出分别减少了现金流入和现金流出分别减少了3843844.564.56亿元、亿元、12145.1912145.19亿元。
致使现亿元。
致使现金流入减少的原因是收回投资收到金流入减少的原因是收回投资收到的现金比上年减少的现金比上年减少3840.953840.95亿元,亿元,使现金流出减少的原因是投资支付使现金流出减少的原因是投资支付的现金减少的现金减少3272.073272.07亿元亿元筹资活动净现金流量比上年减少筹资活动净现金流量比上年减少852852.84.84亿元,主要是因为现金流入的减亿元,主要是因为现金流入的减少额比现金流出的增加额要大。
少额比现金流出的增加额要大。
二、现金流量结构分析项目20122012年流入结构%流出结构%内部结构(%)一、经营活动产生的现金流量:
客户存款净额1365818136581838.4438.4453.4553.45同业及其他金融机构存放款项净额1427981427984.024.025.595.59拆入资金净额589958990.170.170.230.23卖出回购款项净额31325313250.880.881.231.23向中央银行借款净额102510250.030.030.400.40为交易而持有的投资款项净额10636106360.300.300.420.42以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债款项净额1476511476514.164.165.785.78存款证净额收取的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产投资收益148614860.040.040.060.06收取的利息、手续费及佣金的现金82412482412423.2023.2032.2532.25处置抵债资产收到的现金4784780.010.010.020.02收到的其他与经营活动有关的现金23870238700.670.670.930.93经营活动现金流入小计2555110255511071.9271.92100.00100.002012年工商银行现金流量表结构分析表年工商银行现金流量表结构分析表单位单位:
百万元:
百万元客户贷款及垫款净额101059231.6349.99存放中央银行款项净额1797415.638.89存放同业及其他金融机构款项净额508761.592.52拆出资金净额1410064.416.97买入返售款项净额356531.121.76为交易而持有的投资款项净额指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净额800252.503.96存款证净额38800.120.19支付的利息、手续费及佣金的现金2532177.9212.53支付给职工以及为职工支付的现金954832.924.72支付的各项税费1001032.134.95支付的其他与经营活动有关的现金710262.223.51经营活动现金流出小计202160263.27100.00经营活动产生的现金流量净额533508项目2012年流入结构%流出结构%内部结构%二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金9652927.1799.77分配股利及红利所收到的现金9140.030.09处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金12710.040.13投资活动现金流入小计96741427.23100.00投资支付的现金105849033.1396.75投资合营及联营公司所支付的现金1900取得子公司所支付的现金净额37230.120.34购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金187070.591.71增加在建工程所支付的现金131450.411.20投资活动现金流出小计109408434.24100.00投资活动产生的现金流量净额-126670三、筹资活动产生的现金流量:
吸收少数股东投资所收到的现金6006000.020.021.981.98发行次级债券所收到的现金20000200000.560.5666.1466.14发行其他债务证券所收到的现金964096400.270.2731.8831.88筹资活动现金流入小计30240302400.850.85100.00100.00支付债务证券利息856685660.270.2710.7710.77取得少数股东所支付的现金分配普通股股东股权所支付的现金70912709122.222.2289.1889.18向少数股东分配股利所支付的现金4141000.050.05筹资活动现金流出小计79519795192.492.49100.00100.00筹资活动产生现金流量净额-49279-49279现金流入总额35527643552764100.00100.00现金流出总额31952053195205100.00100.00四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-4220-4220五、现金及现金等价物净变动额353339353339加:
年初现金及现金等价物余额848308848308六、年末现金及现金等价物余额12016471201647
(一)现金流入结构分析
(一)现金流入结构分析工商银行工商银行2012年现金流入年现金流入总量为总量为35527.64亿元,其中经营活动亿元,其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为资活动现金流入量所占比重分别为71.92%、27.23%、0.85%。
可见企业的。
可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。
现金流入量主要是由经营活动产生的。
经营活动的现金流入量中客户存款净额经营活动的现金流入量中客户存款净额所收到的现金,投资活动的现金流入量所收到的现金,投资活动的现金流入量中收回投资收到的现金,筹资活动的现中收回投资收到的现金,筹资活动的现金流入量中发行次级债券所收到的现金金流入量中发行次级债券所收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重分别占各类现金流入量的绝大部分比重。
(二)现金流出结构分析
(二)现金流出结构分析工商银行工商银行20122012年现金流出总量为年现金流出总量为319531952.052.05亿元,其中经营活动现金流出量、投资活亿元,其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为别为63.27%63.27%、34.24%34.24%和和2.49%2.49%。
可见,在现金流出总量中经营活动现金流可见,在现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大,筹资活动现金流出量所占出量所占的比重最大,筹资活动现金流出量所占次之。
在经营活动现金流出量中客户贷款及垫款次之。
在经营活动现金流出量中客户贷款及垫款净额占净额占31.63%31.63%,比重最大。
投资活动的现金流,比重最大。
投资活动的现金流出量主要用于投资支付的现金占出量主要用于投资支付的现金占33.13%33.13%。
筹资。
筹资活动的现金流出量主要用于分配普通股股东股权活动的现金流出量主要用于分配普通股股东股权所支付的现金占所支付的现金占2.22%2.22%。
三、现金流量表主要项目分析
(一)经营活动现金流量
(一)经营活动现金流量项目分析项目分析11、客户存款净额、客户存款净额该项目占流入结构的该项目占流入结构的38.44%,是企业现金流入的主要来源具有是企业现金流入的主要来源具有数量大、所占比例高的特点,由数量大、所占比例高的特点,由于工商银行坚持存款第一的原则于工商银行坚持存款第一的原则,客户存款净额不断增加,使存客户存款净额不断增加,使存款数额不断增加款数额不断增加22、收取的利息、手续费及佣金的现金、收取的利息、手续费及佣金的现金该项目反应涉及到贷款利息,银该项目反应涉及到贷款利息,银行扣缴的手续费及佣金等现金的行扣缴的手续费及佣金等现金的流入,用在利息收入,或者银行流入,用在利息收入,或者银行手续费收入,佣金收入等业务上手续费收入,佣金收入等业务上的收入。
的收入。
20122012年实现年实现8241.248241.24亿元占流入亿元占流入结构结构23.2%23.2%。
33、客户贷款及垫款净额、客户贷款及垫款净额客户贷款和垫款净额是由贷款和客户贷款和垫款净额是由贷款和垫款总额扣除贷款损失准备金得垫款总额扣除贷款损失准备金得到的到的该项目是企业现金流出的主要方该项目是企业现金流出的主要方向,具有数额大、所占比重大的向,具有数额大、所占比重大的特点。
工商银行特点。
工商银行20122012年客户贷款年客户贷款及垫款净额为及垫款净额为10105.9210105.92亿元占现亿元占现金流出总量的比重为金流出总量的比重为31.6331.63%44、支付的利息、手续费及佣金的现金、支付的利息、手续费及佣金的现金该项目反映涉及到贷款利息,银行该项目反映涉及到贷款利息,银行扣缴的手续费及佣金等现金的流出扣缴的手续费及佣金等现金的流出,用在利息指出,或者银行手续费,用在利息指出,或者银行手续费支出,佣金支出等业务上。
支出,佣金支出等业务上。
该项目支付现金该项目支付现金2532.172532.17亿元,占亿元,占现金流出总量的比重为现金流出总量的比重为7.92%7.92%
(二)投资活动现金流量
(二)投资活动现金流量项目分析项目分析11、收回投资收到的现金、收回投资收到的现金该项目反映银行出售、转让或到期收该项目反映银行出售、转让或到期收回出现金等价物以外的交易性金融资回出现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金,以产、长期股权投资而收到的现金,以及收回长期债券投资本金而收到的现及收回长期债券投资本金而收到的现金,但长期债权投资收回的利息除外。
金,但长期债权投资收回的利息除外。
此项目不能绝对的追求数额较大。
此项目不能绝对的追求数额较大。
工商银行工商银行20122012年收回投资所收到的现年收回投资所收到的现金为金为965.29965.29亿元,占现金流入量比重亿元,占现金流入量比重27.17%27.17%22、投资支付的现金、投资支付的现金该项目反映银行取得的除现金等价物该项目反映银行取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。
此项目表明银行参与资本附加费用。
此项目表明银行参与资本市场运作、实施股权及债权投资能力市场运作、实施股权及债权投资能力的强弱,分析投资方向与企业的战略的强弱,分析投资方向与企业的战略目标是否一致。
目标是否一致。
工商银行工商银行20122012年因投资支付的现金金年因投资支付的现金金额为额为10584.9010584.90亿元,增强了资本市场亿元,增强了资本市场的强度的强度。
(三)筹资活动现金流量(三)筹资活动现金流量项目分析项目分析11、发行次级债券所收到的现金该项目是指工商银行发行偿还次序该项目是指工商银行发行偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一优于公司股本权益、但低于公司一般债务所收到的现金。
般债务所收到的现金。
工商银行工商银行20122012年年发行次级债券所收到的现金为200200亿,占现金流入量比重为0.56%0.56%。
22、分配普通股股东股权所支付的现金该项目是指分配该项目是指分配普通股股东股权中普通股股东按出资比例分取红利普通股股东按出资比例分取红利所支付的现金支出所支付的现金支出工商银行工商银行20122012年年分配普通股股东股权所支付的现金为709.12709.12亿元,占现金流出总量的比重2.22%2.22%(四)汇率变动对现金的(四)汇率变动对现金的影响分析影响分析企业外币现金流量及境外子公司的现金企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算成记帐本位币时,所采用的是流量折算成记帐本位币时,所采用的是现金流量发生日的即期汇率或按照系统现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算的金额。
即期汇率近似的汇率折算的金额。
在编制现金流量表实务中可通过报表附在编制现金流量表实务中可通过报表附注中的“现金及现金等价物净增加注中的“现金及现金等价物净增加额”与报表中的“经营活动产生的现额”与报表中的“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”三项之和相减,其差额即金流量净额”三项之和相减,其差额即为“汇率变动对现金的影响为“汇率变动对现金的影响四、现金流量表分析总结由于经营活动产生的现金流量由于经营活动产生的现金流量净额为净额为5335.085335.08亿元;投资活动所亿元;投资活动所产生的现金流量净额为产生的现金流量净额为-1266.70-1266.70亿亿元;筹资活动产生的现金流量净额元;筹资活动产生的现金流量净额为为-492.79-492.79亿元,说明工商银行经亿元,说明工商银行经营状况良好,应该在偿还欠欠债务营状况良好,应该在偿还欠欠债务的同时继续投资,但应密切关注经的同时继续投资,但应密切关注经营状况的变化,防止由于经营状况营状况的变化,防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化。
恶化而导致财务状况恶化。
工商银行财务效率分析2012年一、企业盈利能力分析
(一)资本经营盈利能力分析
(一)资本经营盈利能力分析项目20122012年20112011年差异平均总资产16509543165095431446774514467745平均净资产104314110431418897488974负债16413758164137581451904514519045负债/平均净资产15.7315.73163.18163.18-147.45-147.45利息支出303611303611226816226816负债利息率(%)1.841.841.161.160.680.68利润总额308687308687272311272311息税前利润612298612298499127499127净利润238691238691208445208445所得税率(%)30.9330.9337.8837.88-6.95-6.95总资产报酬率(%)3.713.713.453.450.260.26净资产收益率(%)22.8822.88234.28234.28-211.4-211.4资本经营盈利能力分析表资本经营盈利能力分析表单位:
百万元单位:
百万元根据根据资本经营盈利能力因素分析资本经营盈利能力因素分析表表的资料对工商银行的资本经营盈的资料对工商银行的资本经营盈利能力进行利能力进行分析如下分析如下分析对象分析对象=22.88%-234.28%=-211.4%连环替代分析连环替代分析:
2011年:
【年:
【3.45%+(3.45%-1.16%)163.18】(1-37.88%)=234.27%第一次替代(总资产报酬率):
【第一次替代(总资产报酬率):
【3.71%+(3.71%-1.16%)163.18】(1-37.88%)=260.79%第二次替代(负债利息率):
【第二次替代(负债利息率):
【3.71%+(3.71%-1.84%)163.18】(1-37.88%)=191.86%第三次替代(杠杆比率)第三次替代(杠杆比率):
【3.71%+(3.71%-1.84%)15.73】(1-37.88%)=20.58%2012年:
年:
【3.71%+(3.71%-1.84%)15.73】(1-30.93%)=22.88%总资产报酬率变动的影响为:
总资产报酬率变动的影响为:
260.79%-234.27%=+26.52%利息率变动的影响为:
利息率变动的影响为:
191.86%-260.79%=-68.93%资本结构变动的影响为:
资本结构变动的影响为:
20.58%-191.86%=-171.28%税率变动的影响为:
税率变动的影响为:
22.88%-20.58%=+2.3%由此可见由此可见,工商银行,工商银行20122012年净资产收年净资产收益率比益率比20112011年净资产收益率减少了年净资产收益率减少了211.4211.4%,主要是由于资本结构变动降低引起的,主要是由于资本结构变动降低引起的,资本结构变动占了,资本结构变动占了171.28%171.28%;其次,企;其次,企业负债筹资成本上升对净资产收益率也带业负债筹资成本上升对净资产收益率也带来了负面的影响,它使得净资产收益率降来了负面的影响,它使得净资产收益率降低了低了68.93%68.93%;总资产报酬率变动和税率;总资产报酬率变动和税率变动对净资产收益率的上升做出了贡献,变动对净资产收益率的上升做出了贡献,分别使净资产收益率上升了分别使净资产收益率上升了26.52%26.52%和和2.32.3%。
(二)资产经营盈利能力分析
(二)资产经营盈利能力分析项目20122012年20112011年差异营业收入536945536945475214475214利润总额308687308687272311272311利息支出303611303611226816226816息税前利润612298612298499127499127平均总资产16509542.516509542.51446774514467745总资产周转率%3.253.253.293.29-0.04-0.04销售息税前利润率%114.03114.03105.03105.039.009.00总资产报酬率%3.713.713.453.450.260.26资产经营盈利能力分析表资产经营盈利能力分析表单位:
百万元单位:
百万元根据根据资产经营盈利能力分析表资产经营盈利能力分析表的的资料,可分析确定总资产周转率和资料,可分析确定总资产周转率和销售息税前利润率变动对总资产报销售息税前利润率变动对总资产报酬率的影响。
酬率的影响。
分析对象分析对象=3.71%-3.45%=0.26%=3.71%-3.45%=0.26%因素分析:
因素分析:
(11)总资产周转率变动的影响)总资产周转率变动的影响=(3.25%-3.29%)105.03%=-0.04%3.25%-3.29%)10
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