新疆众和财务分析一.pptx
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新疆众和财务分析一.pptx
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新疆众和股份有限公司新疆众和股份有限公司600888组长:
祖丽莆努尔组员:
阿斯亚杜康喜祖丽莆努尔祖丽莆努尔资产负债表分析资产负债表分析阿斯亚阿斯亚利润表分析利润表分析杜康喜现金流量表指标分析组员分工组员分工n公司简介n资产负债表分析n利润表分析n现金流量表n指标分析n总结公司简介新疆众和股份有限公司,是由新疆维吾尔自治区国有资产投资经营公司、新疆有色金属工业公司、新疆新保房地产开发公司、深圳大通实业股份有限公司共同发起,以社会募集方式设立的股份有限公司。
公司于1996年2月13日在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记注册。
新疆众和股份有限公司可流通社会公众股股票于1996年2月15日在上海证券交易所挂牌交易。
公司06年期末股本为165,588,158元。
经营范围精铝、电子铝箔、腐蚀箔、化成箔等电子元器件原料的生产、销售;煤炭的生产、销售;发电;炭素制品的生产、销售;铝及铝制品的生产、销售;金属材料,机电产品(其中专营小轿车及国家有专项审批规定的产品除外);汽车二级维护;经营本企业自产产品及相关技术的出口业务;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务;经营本企业的进料加工和“三来一补”业务;道路运输;本企业生产废旧物资的销售(专项审批除外)。
一、资产负债表分析一、资产负债表分析1.资产负债表水平分析资产负债表水平分析新疆众和的资产总新疆众和的资产总额逐年在增加,说额逐年在增加,说明该企业的规模在明该企业的规模在逐渐扩大,最为突逐渐扩大,最为突出的是出的是2008年和年和2011年其增长幅年其增长幅度很大。
比上年增度很大。
比上年增长比率分别为长比率分别为64.43%和和85.02%资产总额资产总额0.001,000,000,000.002,000,000,000.003,000,000,000.004,000,000,000.005,000,000,000.006,000,000,000.007,000,000,000.008,000,000,000.002007年2008年2009年2010年2011年资产总额项目项目2007-20082007-2008变变动比率(动比率(%)2008-20092008-2009变变动比率(动比率(%)2009-20102009-2010变动比率变动比率(%)2010-20112010-2011变动比率变动比率(%)流动资产流动资产158.09158.0921.0721.072.532.53106.16106.16非流动资产非流动资产13.8813.88-2.02-2.02100.64100.6468.768.7货币资金货币资金1200.081200.08-17.83-17.83-14.41-14.41215.3215.3应收账款应收账款-46.78-46.78102.58102.5817.9817.9852.1852.18预付账款预付账款-72.11-72.111097.381097.38-11.92-11.927.677.67存货存货23.7123.7174.2274.227.667.6680.4280.42可供出售经融资产可供出售经融资产-69.65-69.6597.2697.26-41.39-41.39-10.07-10.07固定资产固定资产16.0616.06-3.86-3.8610.6810.684.774.77在建工程在建工程-100-10028.6928.691328.651328.65132.9132.908年流动资产的增加主要体现在货币资金的增加,其增长率年流动资产的增加主要体现在货币资金的增加,其增长率为为1200.08%,增长原因主要是,增长原因主要是08年年1月非公开发行股票募月非公开发行股票募集资金所致;集资金所致;08年非流动资产的增加主要体现在存货的增加年非流动资产的增加主要体现在存货的增加其主要原因是受到其主要原因是受到08年全球金融危机的影响,铜铝等大宗商年全球金融危机的影响,铜铝等大宗商品价格大幅下跌,公司原材料和产品的价格也出现了下降,品价格大幅下跌,公司原材料和产品的价格也出现了下降,并且受到行业市场萎缩影响,销量减少导致存货增加;并且受到行业市场萎缩影响,销量减少导致存货增加;11年流动资产的增加主要体现在货币资金增加年流动资产的增加主要体现在货币资金增加215.3%、应、应收账款增加收账款增加52.18%,其货币资金增加的原因是公司本期非,其货币资金增加的原因是公司本期非公开发行股票募集资金及发行短期融资券、公司债券;应收公开发行股票募集资金及发行短期融资券、公司债券;应收账款增加的主要原因是由于公司的销售收入增长,应收账款账款增加的主要原因是由于公司的销售收入增长,应收账款同比增长所致;非流动资产增长主要是存货增加同比增长所致;非流动资产增长主要是存货增加80.42%、在建工程增加在建工程增加132.9%,其存货增加是公司的原材料及因产,其存货增加是公司的原材料及因产能增加的在产品、库存商品增加所致;在建工程增加主要是能增加的在产品、库存商品增加所致;在建工程增加主要是报告期募集资金投资项目、配套电子新材料产业规划建设热报告期募集资金投资项目、配套电子新材料产业规划建设热电联产项目和电联产项目和9万吨万吨/年新型功能及结构件专用一次高纯铝年新型功能及结构件专用一次高纯铝项目投入所致,公司没有向银行借款而抵押在建工程,在期项目投入所致,公司没有向银行借款而抵押在建工程,在期末也未计提减值准备。
末也未计提减值准备。
从上表可以看出这五年来非流动资产占比的平均值大于流动从上表可以看出这五年来非流动资产占比的平均值大于流动资产占比,其中非流动资产中的固定资产占总资产的比重相资产占比,其中非流动资产中的固定资产占总资产的比重相对货币资金占比大,说明新疆众和属于激进的固流结构政策对货币资金占比大,说明新疆众和属于激进的固流结构政策,由于增加了固定资产,相应的来提高企业的盈利水平,但,由于增加了固定资产,相应的来提高企业的盈利水平,但同时导致资产的流动性降低,资产风险也会因此提高。
同时导致资产的流动性降低,资产风险也会因此提高。
项目项目20072007年年20082008年年20092009年年20102010年年20112011年年平均值平均值流动资产占总资产流动资产占总资产35.06%35.06%55.02%55.02%60.19%60.19%43.58%43.58%48.56%48.56%48.48%48.48%非流动资产占总资产非流动资产占总资产64.94%64.94%44.98%44.98%39.81%39.81%56.42%56.42%51.44%51.44%51.52%51.52%货币资金占总资产货币资金占总资产4.95%4.95%39.14%39.14%29.05%29.05%17.56%17.56%29.93%29.93%24.13%24.13%固定资产占总资产固定资产占总资产52.09%52.09%36.77%36.77%31.94%31.94%24.96%24.96%14.14%14.14%31.98%31.98%2.资产负债表的垂直分析资产负债表的垂直分析项目项目20072007(%)20082008(%)20092009(%)20102010(%)20112011(%)流动负债占总流动负债占总负债负债41.7741.7746.8646.8652.4152.4151.39%51.39%33.4733.47非流动负债占非流动负债占总负债总负债58.2358.2353.1453.1447.5947.5948.6148.6166.5366.53根据以上数据整体来看,新疆众和的负债结构属根据以上数据整体来看,新疆众和的负债结构属于高长期低流动的债务融资结构,该公司在既定于高长期低流动的债务融资结构,该公司在既定的负债期内利率不会发生变动,利息费用也是固的负债期内利率不会发生变动,利息费用也是固定的,减少了利率变动的风险,而且长期负债的定的,减少了利率变动的风险,而且长期负债的偿还期长,企业有充裕的时间为偿还债务积累资偿还期长,企业有充裕的时间为偿还债务积累资金,虽有风险但相比短期负债的风险小。
金,虽有风险但相比短期负债的风险小。
负债结构分析负债结构分析二、利润表分析项目项目20072007(%)20082008(%)20092009(%)20102010(%)20112011(%)一、营业收入一、营业收入100100100100100100100100100100减:
营业成本减:
营业成本67.2567.2568.9668.9672.9170.4274.96营业税金及附加营业税金及附加0.690.690.600.580.730.26销售费用销售费用2.722.722.832.993.203.13管理费用管理费用4.654.657.176.145.505.03财务费用财务费用3.673.672.500.761.142.25资产减值损失资产减值损失6.636.635.28-0.52-0.040.01投资收益(损失以投资收益(损失以“”填列)填列)0.000.00-0.02-0.04-0.960.04二、营业利润(亏损以二、营业利润(亏损以“”填填列)列)14.3814.3812.6417.1118.0714.41加:
营业外收入加:
营业外收入0.340.340.691.943.411.24减:
营业外支出减:
营业外支出0.850.850.230.200.800.11三、利润总额(亏损总额以三、利润总额(亏损总额以“”填列)填列)13.8613.8613.1118.8520.6815.54减:
所得税费用减:
所得税费用1.691.692.622.761.761.17四、净利润(净亏损以四、净利润(净亏损以“”填填列)列)1212171710.4816.0918.9214.372007年与2008年众和公司财务成果的构成情况。
其中,2008年营业利润占营业收入的比重为12.64%,比2007年度的14.38%下降了1.74%;2008年度利润总额的构成为13.11%,比2007年度的13.86%下降了0.75%;2008年度净利润的构成为10.48%,比2007年度12.17%下降了1,69%。
可见,从利润的构成情况上看,众和公司盈利能力比2007年度略有降低。
众和公司各项财务成果结构变化的原因,从营业利润结构看,主要是营业成本、销售费用、管理费用结构上升所致,说明营业成本、销售费用和管理费用上升是降低营业利润构成的根本原因。
利润总额构成2007年度与2008年度下降比重不大的主要原因是2008年度营业外收入比2007年度营业外收入多,而营业外支出却比2007年度少的原因。
所得税费用比重上升,也是导致净利润下降的主要原因。
营业税金及附加、财务费用、资产减值损失的下降,对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。
2008年与2009年众和公司财务成果的构成情况。
其中2009年度营业成本占营业收入的比重为72.91%,比2008年度的68.96%增长了3.95%,营业税金及附加占营业收入的比重为0.58%,比2008年度的0.60%,下降了0.02%,销售收入占营业收入的比重增加了0.16%,但管理费用和财务费用、资产减值损失占营业收入的比重都有所降低,增减相抵的结果是2009年营业利润占营业收入的比重为17.11%,比2008年度的12.64%上升了4.47%;进而导致2009年度利润总额的构成为18.85%,比2008年度的13.11%上升了5.74%;2009年度净利润的构成为16.09%,比2008年度10.48%上升了5.61%。
可见,从利润的构成情况上看,众和公司盈利能力比2008年度大有提高。
众和公司各项财务成果结构变化的原因,从营业利润结构看,主要是营业税金及附加、管理费用和财务费用结构下降所致,说明营业税金及附加、管理费用和财务费用下降是提高营业利润构成的根本原因。
利润总额构成2008年度与2009年度上升比重很大的主要原因是2009年度营业外收入比2008年度营业外收入多,而营业外支出却比2008年度少的原因。
所得税费用比重上升,也会导致净利润下降的主要原因。
营业税金及附加、财务费用、资产减值损失的下降,对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。
2009年与2010年众和公司财务成果的构成情况。
其中2010年度营业成本占营业收入的比重为70.42%,比2009年度的72.91%下降了32.49%,营业税金及附加占营业收入的比重为0.73%,比2009年度的0.58%,上升了0.15%,销售收入占营业收入的比重增加了0.21%,财务费用占营业收入的比重也增加了0.38%,但管理费用、资产减值损失、投资收益占营业收入的比重都有所降低,增减相抵的结果是2010年营业利润占营业收入的比重为18.07%,比2009年度的18.85%上升了1.83%;进而导致2010年度利润总额的构成为20.68%,比2009年度的18.85%上升了1.83%;2010年度净利润的构成为18.92%,比2009年度16.09%上升了2.83%。
可见,从利润的构成情况上看,众和公司盈利能力比2009年度大有提高。
众和公司各项财务成果结构变化的原因,从营业利润结构看,主要是管理费用结构下降所致,说明管理费用下降是提高营业利润构成的根本原因。
利润总额构成2009年度与2010年度上升比重很大的主要原因是2010年度营业外收入比2009年度营业外收入多,而营业外支出却比2009年度少的原因。
所得税费用比重上升,也会导致净利润下降的主要原因。
营业税金及附加、财务费用、资产减值损失的下降,对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。
2010年与2011年众和公司财务成果的构成情况。
其中2010年度营业成本占营业收入的比重为74.96%,比2010年度的70.42%增长了4.54%,资产减值损也上升了0.05%,投资收益也上升了1%,财务费用占营业收入的比重为2.25%,比2010年度1.14%增长了1.11%,但营业税金及附加、销售费用及管理费用占营业收入的比重都有所降低,增减相抵的结果是2011年营业利润占营业收入的比重为14.41%,比2010年度的18.07%下降了3.66%;进而导致2011年度利润总额的构成为15.54%,比2010年度的20.68%下降了5.74%;2011年度净利润的构成为14.37%,比2010年度18.92%下降了4.55%。
可见,从利润的构成情况上看,众和公司盈利能力比2010年度降低了。
由此可以看出,众和公司营业成本占营业收入的比重在逐年不断增加,营业税金及附加、期间费用占营业收入的比重是波动的,营业利润占营业收入的比重在20072008年是下降的20082010是逐年增加的,但在2011年却大幅度下降,主要原因是期间费用支出过大。
最终导致利润总额、净利润占营业收入的比重在这五年内也是波动的。
项目项目2007年年2008年年变动额变动额变动率变动率一、营业收入一、营业收入1,041,990,934.98960,064,181.45-81,926,753.53-7.86%二、营业成本二、营业成本700,753,322.81662,055,435.66-38,697,887.15-5.52%营业税金及附加营业税金及附加7,226,536.425,795,917.84-1,430,618.58-19.80%销售费用销售费用28,375,430.1727,174,298.55-1,201,131.62-4.23%管理费用管理费用48,453,143.3668,811,632.7120,358,489.3542.02%财务费用财务费用38,263,055.7923,984,901.06-14,278,154.73-37.32%资产减值损失资产减值损失69,107,727.6850,690,591.42-18,417,136.26-26.65%投资收益(亏损以“”填列)投资收益(亏损以“”填列)24,000.00-166,997.31-190,997.31-795.82%三、营业利润三、营业利润149,835,718.75121,384,406.90-28,451,311.85-18.99%加:
营业外收入加:
营业外收入3,506,203.926,669,503.853,163,299.9390.22%减:
营业外支出减:
营业外支出8,890,943.802,207,044.52-6,683,899.28-75.18%四、利润总额(亏损以“”填列)四、利润总额(亏损以“”填列)144,450,978.87125,846,866.23-18,604,112.64-12.88%减:
所得税费用减:
所得税费用17,647,672.9825,193,513.717,545,840.7342.76%五、净利润(亏损以“”填列)五、净利润(亏损以“”填列)126,803,305.89100,653,352.52-26,149,953.37-20.62%众和公司2008年实现营业收入960064181.45元,比2007年减少81926753.53元,变动率减少7.86%其营业收入减少,主要原因是管理费用支出太大,其变动比率增加了42.02%,导致公司营业利润减少28451311.85元,利润总额降低18604112.64元,变动率为减少12.88%。
虽然受营业外收入的增加的有利影响。
但是公司营业收入、营业利润都比2007年减少,所以公司利润总额也减少。
净利润100653352.52元,比2007年减少了26149953.37元。
变动率为减少20.62%,降低幅度一般。
从水平分析来看,众和公司净利润降低主要是利润总额比上年降低了18604112.64元引起的。
所得税比上年增加了7545840.73元,两者相抵,净利润降低了。
项目项目2008年年2009年年变动额变动额变动率变动率一、营业收入一、营业收入960,064,181.451,050,743,083.4890,678,902.039.45%减:
营业成本减:
营业成本662,055,435.66766,107,178.76104,051,743.1015.72%营业税金及附加营业税金及附加5,795,917.846,064,191.57268,273.734.63%销售费用销售费用27,174,298.5531,427,719.204,253,420.6515.65%管理费用管理费用68,811,632.7164,463,569.69-4,348,063.02-6.32%财务费用财务费用23,984,901.068,021,855.78-15,963,045.28-66.55%资产减值损失资产减值损失50,690,591.42-5,483,072.51-56,173,663.93-110.82%投资收益(损失以“”号填列投资收益(损失以“”号填列-166,997.31-393,042.39-226,045.08135.36%二、营业利润(亏损以“”号填列)二、营业利润(亏损以“”号填列)121,384,406.90179,748,598.6058,364,191.7048.08%加:
营业外收入加:
营业外收入6,669,503.8520,391,679.5213,722,175.67205.75%减:
营业外支出减:
营业外支出2,207,044.522,099,158.23-107,886.29-4.89%其中:
非流动资产处置损失其中:
非流动资产处置损失1,045,471.462,087,817.731,042,346.2799.70%三、利润总额(亏损总额以“”号填列三、利润总额(亏损总额以“”号填列125,846,866.23198,041,119.8972,194,253.6657.37%减:
所得税费用减:
所得税费用25,193,513.7128,962,708.353,769,194.6414.96%四、净利润(净亏损以“”号填列)四、净利润(净亏损以“”号填列)100,653,352.52169,078,411.5468,425,059.0267.98%利润表水平分析利润表水平分析众和公司2009年实现营业收入1,050,743,083.48元,比2008年增加90,678,902.03元,变动率增加9.45%,其营业收入的增加导致营业利润增加,营业收入增加主要原因是公司降低了销售费用和管理费用的开支,资产减值损失也降低,导致公司营业利润增加58,364,191.70元,利润总额增加72,194,253.66元,变动率为增加57.37%。
虽然受营业外收入的增加的有利影响。
净利润169,078,411.54元,比2008年增加了68,425,059.02元。
变动率为增加67.98%,增加幅度很大。
从水平分析来看,众和公司净利润降低主要是利润总额比上年增加了68,425,059.02元引起的。
所得税比上年增加了3,769,194.64元,两者相抵,净利润增加了。
项目项目2009年年2010年年变动额变动额变动率变动率一、营业收入一、营业收入1,050,743,083.481,536,777,880.25486,034,796.7746.26%减:
营业成本减:
营业成本766,107,178.761,082,201,293.93316,094,115.1741.26%营业税金及附加营业税金及附加6,064,191.5711,255,403.725,191,212.1585.60%销售费用销售费用31,427,719.2049,241,905.2217,814,186.0256.68%管理费用管理费用64,463,569.6984,543,186.3120,079,616.6231.15%财务费用财务费用8,021,855.7817,529,472.669,507,616.88118.52%资产减值损失资产减值损失-5,483,072.51-548,555.344,934,517.17-90.00%投资收益(损失以投资收益(损失以“”填列)填列)-393,042.39-14,829,154.14-14,436,111.753672.91%二、营业利润(亏损以二、营业利润(亏损以“”填列)填列)179,748,598.60277,726,019.6197,977,421.0154.51%加:
营业外收入加:
营业外收入20,391,679.5252,341,033.9531,949,354.43156.68%减:
营业外支出减:
营业外支出2,099,158.2312,314,321.6810,215,163.45486.63%其中:
非流动资产处置损失其中:
非流动资产处置损失2,087,817.7312,290,761.4810,202,943.75488.69%三、利润总额(亏损总额以三、利润总额(亏损总额以“”填列)填列)198,041,119.89317,752,731.88119,711,611.9960.45%减:
所得税费用减:
所得税费用28,962,708.3527,019,638.27-1,943,070.08-6.71%四、净利润(净亏损以四、净利润(净亏损以“”填列)填列)169,078,411
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