GP培训教材.docx
- 文档编号:18422931
- 上传时间:2023-08-16
- 格式:DOCX
- 页数:9
- 大小:25.07KB
GP培训教材.docx
《GP培训教材.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《GP培训教材.docx(9页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
GP培训教材
GP培训教材
VC/PE行业最珍贵的资产GP排第一位,资本排第二位!
本教材不是教授具体细分的商业管理运营细节知识,更大篇幅的表述是在倡导VC/PE界从业者该保有的科学精神:
开拓、探究、辩证,GP应该把自己看成是商业金融界的科学家,打散元素,然后排列组合。
欢迎加入!
前序
动辄接触上亿现金的流动极容易浸蚀脆弱者的善良面底线。
底线的另一侧不管是深刻的入水还是有意无意地轻轻的撩拨都会使人万劫不复,从此在滞涨黑暗中永生。
所以请极力通过精密的制度设计让你远离深渊只向光明。
光明:
每一点向阳面的改变都可能需要付出艰苦卓绝的努力。
不断地去挑战你自己的想象力,以求获取突破,使人类的生活可以更好那么一点点。
可以想象人类沿革的创新和追求卓越的欲望真的在滴滴答答每一秒的时间缝隙中发挥出了巨大的作用。
请用你的眼睛看看这些步调中的成果的真实和伟大。
现在,你是GP,你拥有更大范围内的推动能量促使更多更好的成果的发生。
这种快乐的力量感足以实现自我,请坚定这份理想和信念吧!
角色
中国传统观念中向来把有钱人称为“爷爷”,创业者拿着商业计划书来找这个陌生的“爷爷”,想要哄他开心,就得使尽浑身解数。
一个不小心惹爷爷不高兴,什么都别提了,只能滚蛋!
21世纪,各色专家生机勃勃,有辈儿有范儿!
不知道什么时候开始,投资经理有了充专家的爱好。
创业者张嘴说半句,我们的专家迫不及待地一篮子的专业建议就要充当棉花球把人嘴给堵上。
紧接着便以不是专家没有发言权把人给轰走。
不用说这样的角色真的不太适合GP。
伴随的更多的小问题如:
对试探性的低微资历者email来访的漠视、花不了几分钟就打发创业者走人、对商业计划书浅见地随便处理、不尊重创业者权益把其核心表述转给朋友、交给助理处理然后自然遗忘、判断标准迷失如旁支性优势取代项目核心并以此作出投资决策、对行业知识缺陷和信息更新不及时可能引起的误估缺乏意识等等。
放低身段像驴一样勤劳恳作低微才是GP应该扮演的角色。
权力的极限同时要求责任的极限,没有推托的借口和理由除非你不做GP。
对创业者的判断
听其名便让人产生洪水一般敬意的创始人:
第一位:
比尔盖茨
爱好:
乒乓球、围棋
最喜欢的食物:
汉堡包和可乐
格言:
“我是王”“我能赢”
理想:
把世界引向未来时速之路
社交:
不愿主动与人接触,但在压抑状态下极易高谈阔论
情绪:
突发性的惊慌愤怒
观念:
二十一世纪,电脑和因特网会使各地财富和权利分配更加平均。
管理:
“螺旋桨头脑”和“达尔文式管理”是运作微软最有效的手段。
数椐神经系统是未来管理的必然模式。
第二位:
布林和佩齐
小学一年级向老师提交计算机打印输出的设计方案,早在上大学的时候,布林就已经发明了一种超文本语言格式的搜索系统。
1998年9月,24岁的布林和25岁的佩奇决定合伙开个公司,公司提供的唯一服务就是搜索引擎。
在对商业计划一无所知的情况下,布林从一位斯坦福校友那里顺利地拿到了第一笔投资:
10万美元。
1999年年中,又有两名风险投资家向Google注入了2500万美元的资金,帮助Google进入了一个崭新的发展阶段。
1999年,杜尔见到了谷歌的创始人佩奇和布林,尽管他们看上去还像是两个乳臭未干的小毛孩,但是却说出了“100亿美元的惊天大交易”,每当杜尔回忆时,总会有种从椅子上突然摔倒的感觉。
杜尔代表凯鹏华盈向谷歌注入资本金1250万美元,而当谷歌公开上市后,这笔投资至少增加到30亿美元,5年内猛增240倍。
第三位:
斯蒂夫乔布斯
1955年2月24日,斯蒂夫·乔布斯出生在美国旧金山,刚刚出生,就被大学教授的父亲与颓废派艺术家的母亲无情地遗弃了。
幸运的是,一对好心的夫妻收留了这位可怜的私生子。
虽然是养子,但养父母却对他很好,如同亲子。
学生时代的乔布斯聪明、顽皮,肆无忌惮,常常喜欢别出心裁地搞出一些令人啼笑皆非的恶作剧。
不过,他的学习成绩倒是十分出众。
当时,乔布斯就生活在著名的“硅谷”附近,邻居都是“硅谷”元老——惠普公司的职员,在这些人的影响下,乔布斯从小就很迷恋电子学。
一个惠普的工程师看他如此痴迷,就推荐他参加惠普公司的“发现者俱乐部”。
这是个专门为年轻工程师举办的聚会,每星期二晚上在公司的餐厅中举行。
就在一次聚会中,乔布斯第一次见到了电脑,他开始对计算机有了一个朦胧的认识。
在上初中时,乔布斯在一次同学聚会上,与比他年长5岁的沃兹见面。
沃兹是学校电子俱乐部的会长,对电子也有很大的兴趣。
两个人一见如故,8年后他们创办了苹果电脑公司。
19岁那年,刚念大学一年级的乔布斯,突发奇想,辍学成为雅达利电视游戏机公司的一名职员。
没过多久,年轻而不安分的他又对佛学产生了兴趣,连工作也不要了,飘洋过海去印度追随大法师修行练功。
这次结果可想而知,不但没有学成佛,路上还吃尽苦头。
他只好重新返回雅达利公司做了一名工程师。
安定下来之后,乔布斯继续自己年少时的兴趣,常常与沃兹一道,在自家的小车库里琢磨电脑。
他们梦想着能够拥有一台自己的计算机,可是当时市面上卖的都是商用的,且体积庞大,极其昂贵,于是,他们准备自己开发。
制造个人电脑必需就是微处理器,可是当时的8080芯片零售价要270美元,并且还不出售给未注册公司的人。
两个人不灰心,仍继续寻找,终于在1976年度旧金山威斯康星计算机产品展销会上买到了摩托罗拉公司出品的6502芯片,功能与英特尔公司的8080相差无几,但价格却只要20美元。
带着6502芯片,两个狂喜的年轻人回到乔布斯的车库,开始了自己伟大的创新。
他们设计了一个电路板,将6502微处理器和接口及其他一些部件安装在上面,通过接口将微处理机与键盘、视频显示器连接在一起,仅仅几个星期,电脑就装好了。
乔布斯的朋友都被震动了,但他们都没意识到,这个其貌不扬的东西就是世界上第一台个人电脑,会给以后的世界带来多大的影响。
但是精明的乔布斯立即估量出这种自制电脑的市场价值所在。
为筹集批量生产的资金,他卖掉了自己的大众牌小汽车,同时劝说沃兹也卖掉了他珍爱的惠普65型计算器。
就这样,他们有了奠基伟业的1300美元。
1976年愚人节那天,乔布斯、沃兹及乔布斯的朋友龙·韦恩做了一件影响后世的事情:
他们三人签署了一份合同,决定成立一家电脑公司。
公司的名称由偏爱苹果的乔布斯一锤定音——称为苹果。
后来流传开来的就是那个著名的商标——一只被人咬了一口的苹果。
而他们的自制电脑则被顺理成章地追认为“苹果I号”电脑了。
第四位:
杰夫贝索思
在美国名校普林斯顿大学取得了电子工程学和计算机系双重学士学位,很快就进入纽约一家新成立的高科技公司。
两年后,贝索斯跳槽到一家纽约银行家信托公司,管理价值2500亿美元资产的电脑系统。
又是一个两年之后,他成为了这家银行家信托公司有史以来最年轻的副总裁,那时他不过25岁。
29岁离开华尔街之后,贝索斯开车在街上游荡。
他在想自己应该做些什么,靠什么来创业呢?
一天,他在开车途中,浏览车窗外琳琅满目的店面,无意间一个书店映入眼帘,一个点子浮上了他的脑海:
为什么不办一个网上书店,用崭新的方法销售图书和CD光盘呢?
在互联网兴起的年代,有贝索斯这样想法的人也许成千上万。
但或许去实践的人就少而又少了。
不管是做软件的、做搜索的、开发电脑手机的、还是卖书的何止千千万。
但是能赚足芸芸众生如洪水般敬意的却不多,他们是其中重要的代表。
GP应该找出他们身上滋生极致的共同基因,然后扔掉,然后在当下搜寻未来社会中能跟他们同等极致伟大的创始人。
把视野拉回“第二名”的位置:
第一位:
马云
出生地:
浙江省杭州市
学历:
本科
毕业院校:
杭州师范学院外国语,获外语学士学位
阿里巴巴创始人马云曾于2006年6月投资华谊兄弟1310.40万元,如今,马云持股10.97%,位列第三大股东。
华谊兄弟上市后,马云暴赚8亿元。
第二位:
李彦宏
1968年8月6日出生
1991(23岁)年毕业于北京大学信息管理专业,随后赴美国布法罗纽约州立大学完成计算机科学硕士学位。
1998年,根据在硅谷工作以及生活的经验,在大陆出版了《硅谷商战》一书;
1999年底,(31岁)携风险投资回国与好友徐勇先生共同创建XX;
第三位:
马化腾
1971年10月出生于广东潮阳
1984年随父母从海南迁至深圳。
1989年-1993年,就读于深圳大学计算机专业。
1993年深大毕业,进入润迅通信发展有限公司,从专注于寻呼软件开发的软件工程师一直做到开发部主管。
1998年,(27岁)创办腾讯计算机系统有限公司。
不再举更多的“夸张”的例子,作为GP接触到这些人的时候他们还什么都不是,还“乳臭未干”,嘴里说着夸张的未来市场营收天文数字。
好了看眼前,在这里需要分析的是类似的这样的夸张的人来找GP的时候,用什么来甄别他们会变成第一名、第二名、第三名。
当然了即使没有名次也能以小博大赚的钵满盆满的人才也是挺难得的,对于大多数GP来说,投资名次的几率很小,反而以能赚回期望报酬要求的投资为多,比如说空白引进、模式复制下的运营、成熟市场条件下的产品和服务改善、优质资源整合和重新配置等。
解剖“成功”构成:
目标和通往目标的路上
可以不经意地问一下自己“你有什么目标没有?
”,大致区分一下应该是以金钱为目标或是以理想为目标两个方向。
这里仅仅论及创始人意义上的狭义成功构成。
讨论目标很大程度上是在讨论创始人的源动力及其可能引发或伴随在创业过程中的事件或状态。
理想可能是模糊的概念和一个不清晰的影子,无形无知但却异常强大,主导每一个细微的累积,并永不停歇地提供发现和思考的机会。
即使偶尔被现实所打破,其顽强的生命力依然会随时带它回来,继续酝酿着质变到来的时机。
但现实是理想会如同火花儿一样更多的时候都是瞬间的灿烂,难以抓住,并难以延续。
论及金钱并以此为目标创业,不排除有轻微的理想伴随则很大程度上滋生出诸多关乎生死的不确定性因素的影响。
目标直指钱赚到钱,耐心、努力、积累都可能以个人拿钱为衡量标准或主宰转移,这更容易引起短视和荒废。
对产品或服务的第二位处置等同于对GP的抛弃。
以钱为目标而拿不到钱的创业者会更多。
边缘化知识累积、行业、市场、产品或服务,导致实现拿钱目标的现实步骤格外的艰难而没有产出,无休止的虚耗,这种悲剧幸而烧不到GP,进而只能让创业者去默默承受然后等待消亡谢幕。
对目标的区别和讨论似乎是虚的东西,但这种虚的东西对创业来说确是生死攸关。
总结性的概括一下,理想导向的创业者更接近成功,更容易导致“名次性”的结果产生。
金钱导向的创业者会徒增创业风险,很可能导致不可挽回和不可弥补的“绝症”式脸孔出来面对。
抓住了一个瞬间的思考,可能从此就走向了通往目标之路。
在VC/PE圈里有一个极具讽刺意味的说法,叫一拍脑门儿就确定了战略蓝图、长远规划、主营目标、发展方向等等恢弘伟大的决策。
直讲叫不切实际不靠谱,用来修饰一些初出茅庐的创业者或新入行的管理人。
客观来分析,一拍脑门这种情况应该区分其属于量变突破质变的一个瞬间还是属于纯粹的一个热情三分冲动。
即便是后者也应该标准化去分析这个决策的含金量。
GP的工作是严谨的研究性工作而不是叫卖式的直客较量,更不是要博得关注的文字秀,也不需要争执和批判。
有了决策的目标包括核心和运营计划合起来称之为商业计划书,事实上作为GP把核心和运营计划分开来研究是绝对必要并需要始终坚守的原则之一。
属于运营计划的绝大部分特征可以用共性来定义,这就意味着外在力量参与的可执行性,也就意味着可以通过完美设计来达到理想的预期效果。
所以GP对核心的研究极大程度上决定了产生投资回报的质量。
那么核心包含什么。
最基本的核心构成应该是设想的构架和创始人自己。
不管是技术、商业模式、某种资源优化配置或是规模整合都可以称之为设想。
需要提示的是当下流行的错误名词即“技术创新”、“商业模式创新”会极大地误导GP,以至于对核心的研究评判变成了从中查找究竟是技术创新还是商业模式创新,亦或鼓励缺乏基础的冒名的虚假的做作。
创新实际上属于“理想”概念中的一部分,只在累积过程中起难以想象的作用。
任何设想的构架元素都不必用创新来形容从而避免产生误导,使用“创新”一词来修饰不等于核心的含金量。
对于核心另一部分“创始人”的研究评判被更多的混乱的标签所影响,大标签如职业履历、班底、人脉,小标签如技术能力、学历及教育背景、形象、个人爱好、家庭成长背景等等。
似乎每一样都异常的重要,但每一样都不太可能受制于某个既定标准的范围,并且其中任何一样外在的光辉都可能晃晕一大片企图看穿其内在含金量的眼睛。
所以不妨寻找其他的简单的方便评判的标准,在这里出现了一个可能的词“格局”。
可以具象的想象一下,呆在自己家对于空间的感受,面积、层高、隔断、门,把这样的感觉用在对创始人的评判中的数据采集上,会更方便做共性研究和确定标准范围。
我们现在来讨论运营计划,也可以看成是来讨论花钱的计划和对营收的预期。
进一步说,营收预期实现的规模和速度是讨论花钱计划的基础。
这个基础是建立在理论化推理出的假设上的,不管之前是否已经有进账数据值得参照过去来衡量未来现金流,还是异地同行业实现营收的数据亦或别的参照数据来源。
核查和分析影响假设的阶段规模的构成元素是GP最重要的工作。
而单独讨论花钱计划将引起的维持企业生存和实现核心价值最大化之间的矛盾同样意义非凡。
花钱跟参与企业利益分配者相关联的制度设计应该作为另一个需要注意的细节。
距离达成目标还有多远的路走,路上会碰到什么状况?
这样的思绪很容易牵出“风险”。
教育进步引发的科技进步导致生命周期管理和知识与竞争力管理从一个嫩芽儿迅速地长起来。
任何一个商业领域终究都会越来越离不开,越来越需要这两个概念处于实质性工作中来规避毁灭性的被替代风险,毋庸想象什么是毫无征兆什么是一刀子切光。
曾经有人意图以当今商业世界是快鱼吃慢鱼而不是大鱼吃小鱼这样的形象表述来给自己提醒。
更多的睿智的经营者具备极度敏感的危机神经,能快速反应步步为营并丝毫不敢懈怠。
现在可以有两个个性特质的名次“探索”和“好奇心”,前者说的是个人无限的拔高自己的强烈欲望引发的企业实际作为和企业精神鼓励,后者放开边际不视身份地去关注任何一点新冒尖儿的老对手、新对手亦或还不成对手的某个人。
“已经走了99步离成功还差1步”这句话常被人说来说去,不管这里讲的成功是一蹴而就的成功还是只是成功阶梯中的一级,它都极其形象的揭示了“柔韧”和“执著”的重要性。
一拍死一折断会让很小的挫折滞钝大秀作为摧毁可能无限。
隔行如隔山不是在说不能轻易换行,而是在说“专注”。
忍不住要举一个例子。
张向宁被美誉为连环创业之王,万网、非常易、中国商业电讯、窄告、中国总机电话实名,一个又一个洋洋洒洒。
他能跑这么多地儿,充分说明了他超人的商业机会洞察力,但更不如说中国大地充满了高成长的新事业接口和众多的行业空白给了他撒欢的机会。
但因为缺乏专注精神,这些跑马观花的伟作显然地忽悠了一大批GP,也给张向宁自己贴上了永远的“成功的失败者”标签。
沿着同样的思维模式找到别的可能会造成深远影响的提纯的概念选择性的应用到对“风险”的预见中是十分必要的。
表达和判断
曾有人说女人的美貌和男人的金钱都具有欺骗性,引申来讲就是表面与本质的关系。
不用争辩的是表达同样存在着巨大的欺骗性,不管是巧舌如簧还是笨嘴拙腮,前者可能金玉其外败絮其中,后者却可能刚好反过来。
不管怎么说GP的工作都需要建立在本质基础上。
不管是书面的还是口头的只有剥掉外在从本质着手才可能给出更接近未来实际表现的估价判断。
顾问
从商业计划书和创始人那里走出来,走进管理现实,看看运营当中的细枝末节。
稍有团队常识的人都知道这样的现实倾向,胖子喜欢招聘跟他自己体型相似的员工,而瘦子也非常的了解身为瘦子在工作中的优势。
办公室噪音的解决方案应该更制度化,还是应该在区分功能区设计方面下功夫。
薪酬计划贡献的是员工激励还是工作业绩。
员工对中层管理者负责还是对自己的工作表现负责。
对前台接待来访和接听电话的管理要求。
无数计的需要做决策的细枝末节每一个都有强大的影响力。
GP投资后的“一厢情愿”式顾问工作触及到如此细微的程度的可能性非常大。
一个不太会生病的企业基因序列才可能更容易实现预期。
在没有投资退出之前顾问和推荐顾问的工作对GP来说都是至关重要的,当然了这要建立在一个基础之上,那就是对创始人运营企业能力表现的阶段性准确判断上。
案例
1,分贝网2,万网3,中文在线4,前程无忧5,360杀毒6,艺龙旅行网7,开心网8,糯米网9,当当网10,搜狗输入法
融资
GP管理的资本来源于LP,全球范围内的行业协会和行业会议提供人脉关系平台来促成GP的条件性早期投资和稳健期规模性融资机会。
更直接的方案还有信托和私募。
以上海金融发展投资基金为例,其首期募集基金存续期定为8年,其中投资期约为3-4年,管理费为2%,管理及退出期则是3-4年,管理费减为1.7%;基金管理团队承诺,将给予所有有限合伙人实缴资金8%复利的优先回报后,超额收益则按20%-80%,分别由基金管理团队与有限合伙人分享。
后记
GP最重要的两件事便是拿钱和找项目。
不可能有100%的成功投资,但是却需要100%的专注与付出,在职一定需要全心,如没有办法全心一定需要休息。
GP可能会有机会如伯乐那样遇到未来世界中的伟人,但也可能会投资给罪犯。
连IDG都犯的错误实在不能拿着“事后诸葛亮”的心态来窃笑。
以杜尔的英明也只投了谷歌10%。
VC/PE界是一个容易产生谣言的地方,独立的投资分析和不被标准束缚的投资决策是永远应该坚持的原则。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- GP 培训教材