度报告比亚迪财务分析.docx
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度报告比亚迪财务分析
2011年度报告比亚迪
财务分析报告
院系:
京江学院
班级:
J会计0904
姓名:
赵春晓王丹徐丹
缪波峰袁星崔璨
日期:
2012/11/25
赵春晓
资产负债表基本数据分析
利润表基本数据分析企业偿债能力和营运能力分析
王丹
现金流量表基本数据分析
股东权益变动表基本数据分析
WORD资料整合
徐丹
公司概况
所属行业
经营范围
行业竞争情况企业获利能力分析
璀璨
财务建议
企业获利能力分析
缪波峰、袁星
杜邦分析
企业竞争力分析
PPT制作
目录
1、公司基本情况介绍
(一)公司概况
(2)所属行业
(3)经营范围
(四)行业竞争情况
2、公司财务报表基本数据分析
(一)资产负债表基本数据分析
(2)利润表基本数据分析
(3)现金流量表基本数据分析
(4)股东权益变动表基本数据分析
三、主要财务比率分析
(一)企业获利能力分析
(2)企业偿债能力和营运能力分析
(三)企业发展能力分析
5、综合财务分析
(一)杜邦分析
(2)企业竞争力分析
6、财务建议
一、公司基本情况介绍
(一)公司概况
比亚迪股份有限公司(以下简称“比亚迪”)创立于1995年,是一家香港上市的高新技术民营企业。
目前,比亚迪在全国范围内,已在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地,总面积将近700万平方米,并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处,现员工总数已超过13万人。
2002年7月31日,比亚迪在香港主板发行上市(股票代码:
1211HK),创下了54支H股最高发行价记录。
2007年,比亚迪电子(国际)有限公司(股票代码:
0285.HK)在香港主板顺利上市,表现理想。
截止2008年底,公司总资产额近329亿元人民币,净资产超过133亿元人民币。
比亚迪设立中央研究院、电子研究院、汽车工程研究院以及电力科学研究院,负责高科技产品和技术的研发,以及产业和市场的研究等;拥有可以从硬件、软件以及测试等方面提供产品设计和项目管理的专业队伍,拥有多种产品的完全自主开发经验与数据积累,逐步形成了自身特色并具有国际水平的技术开发平台。
强大的研发实力是比亚迪迅速发展的根本。
比亚迪坚持以人为本的人力资源方针,尊重人,培养人,善待人,为员工建立一个公平、公正、公开的工作和发展环境。
公司在持续发展的同时,始终致力于企业文化建设,矢志与员工一起分享公司成长带来的快乐。
比亚迪坚持不懈,逐步打造“平等、务实、激情、创新”的企业核心价值观,并始终坚持“技术为王,创新为本”的发展理念,努力做到“事业留人,待遇留人,感情留人”。
(2)公司所处行业
比亚迪属于汽车制造业
(三)经营范围
比亚迪现已拥有IT(电子)、汽车和新能源三大支柱产业。
IT(电子)产品主要包括充电电池、液晶显示屏模组、摄像头、充电器等产品以及手机设计、手机组装业务等。
汽车产品包括各种高、中、低端系列燃油轿车,以及汽车模具、汽车零部件、双模电动汽车、纯电动汽车、电动大巴等。
代表车型包括F0、F3、F3R、F6、G3、L3等传统高品质燃油汽车,S8运动型硬顶敞篷跑车、高端SUV车型S6和MPV车型M6,以及领先全球的F3DM双模电动汽车和纯电动汽车e6等。
新能源方面:
全球第一款不依赖专业充电站的双模电动车F3DM双模电动车于2008年12月在深圳正式上市。
比亚迪储能电站、比亚迪太阳能电站改变人类能源消费习惯,人类将进入全新的能源时代。
比亚迪主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。
公司现拥有员工约20万人,总面积将近1,700万平方米。
2008年公司销售额268亿;2009年公司销售额达400亿。
(四)行业竞争情况
2003年,比亚迪正式收购西安秦川汽车有限责任公司(现“比亚迪汽车有限公司”),进入汽车制造与销售领域,开始民族自主品牌汽车的发展征程。
发展至今,比亚迪已建成西安、北京、深圳、上海四大汽车产业基地,在整车制造、模具研发、车型开发等方面都达到了国际领先水平,产业格局日渐完善并已迅速成长为中国最具创新的新锐品牌。
汽车产品包括各种高、中、低端系列燃油轿车,以及汽车模具、汽车零部件、双模电动汽车及纯电动汽车等。
代表车型包括F3、F3R、F6、F0、G3、L3等传统高品质燃油汽车,S8运动型硬顶敞篷跑车、高端SUV车型S6和MPV车型M6,以及领先全球的F3DM双模电动汽车和纯电动汽车E6等。
2008年10月6日,比亚迪以近2亿元收购了半导体制造企业宁波中纬,整合了电动汽车上游产业链,加速了比亚迪电动车商业化步伐。
通过这笔收购,比亚迪拥有了电动汽车驱动电机的研发能力和生产能力。
作为电动车领域的领跑者和全球二次电池产业的领先者,比亚迪将利用独步全球的技术优势,不断制造清洁能源的汽车产品。
2008年12月15日,全球第一款不依赖专业充电站的双模电动车——比亚迪F3DM双模电动车在深圳正式上市。
2009年,比亚迪计划将推出纯电动汽车,提前20年实现世界汽车工业追逐的梦想。
中国证监会《关于核准比亚迪股份有限公司增发境外上市外资股的批复》(证监许可[2009]643号)的批准,比亚迪于2009年7月30日向中美能源定向增发22,500万股H股,每股面值人民币1.00元。
经深圳市贸工局《关于外资企业比亚迪股份有限公司增资的批复》(深贸工资复[2009]1715号)批准,本公司股本总额由205,010万股增至227,510万股,其中,非境外上市股为148,200万股,占总股本的65.14%,H股为79,310万股,占总股本的34.86%。
本集团在工信部公布的2010年(第二十四届)电子信息百强企业中排名第8位;在美国《商业周刊》公布的全球IT企业百强2010年度排名中位列第1位,且在其公布的全球最具创新力企业50强2010年度排名中位列第8位,居中国企业第1位。
在中国汽车工业协会公布的2010年轿车生产企业销量排名中位列第6位,并位居国内非合资轿车生产企业第1名。
比亚迪股票于2009年9月7日被纳入恒生中国企业指数。
二、公司财务报表基本数据分析
为了充分了解比亚迪近几年的整体财务状况,经营成果和现金流量,从资产负债表、利润表和现金流量表中选取了2010年度至2011年度一些重要数据作为分析对象。
(1)资产负债表基本数据分析
表2-1比亚迪资产负债表简表(2010~2011年度)单位:
元
名称
比亚迪
比亚迪
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011/12/31
2010/12/31
货币资金
4,048,450,000.00
1,992,520,000.00
2,055,930,000.00
103.18%
应收账款
5,487,730,000.00
5,396,590,000.00
91,140,000.00
1.69%
预付货款
598,728,000.00
610,286,000.00
-11,558,000.00
-1.89%
存货
6,595,800,000.00
6,537,850,000.00
57,950,000.00
0.89%
应收票据
4,319,310,000.00
2,756,210,000.0
1,563,100,000.00
56.71%
应收股利
7,875,000.00
20,735,000.00
-12,860,000.00
-62.02%
其他应收款
334,063,000.00
238,500,000.00
95,563,000.00
40.07%
流动资产合计
21,424,500,000.00
17,552,700,000.00
3,871,800,000.00
22.06%
在建工程
4,308,320,000.00
3,838,420,000.00
469,900,000.00
12.24%
长期股权投资
432,018,000.00
59,160,000.00
372,858,000.00
630.25%
名称
比亚迪
比亚迪
类型
绝对比较值
相对比较值
工程物资
4,308,320,000.00
3,838,420,000.00
469,900,000.00
12.24%
无形资产
5,325,170,000.00
4,897,340,000.00
427,830,000.00
8.74%
开发支出
1,396,280,000.00
800,801,000.00
595,479,000.00
74.36%
商誉
65,914,000.00
65,914,000.00
-
0.00%
长期待摊费用
18,885,000.00
51,260,000.00
-32,375,000.00
-63.16%
递延所得税资产
586,479,000.00
371,337,000.00
215,142,000.00
57.94%
固定资产合计
21,532,800,000.00
17,475,800,000.00
4,057,000,000.00
23.21%
非流动资产合计
21,424,500,000.00
35,410,700,000.00
-13,986,200,000.00
-39.50%
资产总计
65,624,400,000.00
52,963,400,000.00
12,661,000,000.00
23.91%
流动负债合计
33,370,900,000.00
27,764,000,000.00
5,606,900,000.00
20.19%
非流动负债合计
8,273,320,000.00
4,048,370,000.00
4,224,950,000.00
104.36%
负债合计
41,644,300,000.00
31,812,300,000.00
9,832,000,000.00
30.91%
股东权益合计
23,980,36,00.00
21,151,076,000.00
20,559,300.00
13.38%
负债与股东权益合计
65,624,392,000.00
5,296,340,000.00
603,280,520.00
103.18%
名称
比亚迪
汽车业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2010-12-31
2010-12-31
货币资金
1,992,520,000.00
3,781,970,000.00
-1,789,450,000.00
-47.32%
应收账款
5,396,590,000.00
305,312,000.00
5,091,278,000.00
667.57%
预付货款
610,286,000.00
541,857,000.00
68,429,000.00
12.63%
存货
6,537,850,000.00
2,001,090,000.00
4,536,760,000.00
226.71%
流动资产合计
17,552,700,000.00
8,361,510,000.00
9,191,190,000.00
109.92%
在建工程
3,838,420,000.00
313,094,000.00
3,525,326,000.00
125.96%
固定资产合计
17,475,800,000.00
5,746,980,000.00
11,728,820,000.00
204.09%
非流动资产合计
35,410,700,000.00
7,172,720,000.00
28,237,980,000.00
393.69%
资产总计
52,963,400,000.00
15,534,200,000.00
37,429,200,000.00
240.95%
流动负债合计
27,764,000,000.00
9,409,090,000.00
18,354,910,000.00
195.08%
非流动负债合计
4,048,370,000.00
632,431,000.00
3,415,939,000.00
540.13%
负债合计
31,812,300,000.00
10,041,500,000.00
21,770,800,000.00
216.81%
股东权益合计
21,151,076,000.00
18,105,852,043.9
3,045,223,956.10
16.82%
负债与股东权益合计
5,296,340,000.00
8,105,852,043.9
-2,809,512,043.90
-34.66%
名称
比亚迪
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011/12/31
2011/12/31
货币资金
4,048,450,000.00
3,183,980,000.00
864,470,000.00
27.15%
应收账款
5,487,730,000.00
277,296,000.00
5,210,434,000.00
179.02%
预付货款
598,728,000.00
252,669,000.00
346,059,000.00
136.96%
存货
6,595,800,000.00
1,443,500,000.00
5,152,300,000.00
356.93%
流动资产合计
21,424,500,000.00
6,798,560,000.00
14,625,940,000.00
215.13%
在建工程
4,308,320,000.00
898,536,000.00
3,409,784,000.00
379.48%
固定资产合计
21,532,800,000.00
5,722,040,000.00
15,810,760,000.00
276.31%
非流动资产合计
21,424,500,000.00
7,937,480,000.00
13,487,020,000.00
169.92%
资产总计
65,624,400,000.00
14,736,000,000.00
50,888,400,000.00
345.33%
流动负债合计
33,370,900,000.00
7,915,290,000.00
25,455,610,000.00
321.60%
非流动负债合计
8,273,320,000.00
937,492,000.00
7,335,828,000.00
382.49%
负债合计
41,644,300,000.00
8,852,780,000.00
32,791,520,000.00
370.41%
股东权益合计
23,980,361,00.00
14,471,459,433.33
9,508,901,566.67
65.71%
负债与股东权益合计
65,624,392,000.00
32,068,043,307.14
33,556,348,692.86
104.64%
通过对表2-1中的指标分析可以看出,比亚迪2010年年末的资产总额为52,963,400,000元,11年较10年资产规模增长了23.91%,可以说,企业在这10-11年都在飞速发展。
10-11年总资产增长的原因是流动资产增长了22.06%。
在负债类科目中,非流动负债占大部分比重,长期负债比重非常小。
公司很好的运用了短期负债筹资速度快、富有弹性、成本低的优点。
企业2010年度、2011年度的资产负债表与同行业平均水平的比较情况。
在与同行业同期平均水平的指标值对比中可以发现,企业的各项指标都高于于同行业同期标准水平,企业在行业竞争中处于明显优势地位,说明企业经营效果良好,同时上升和发展的空间很大,比亚迪自身也得到了飞速发展。
(2)利润表基本数据分析
表2-2比亚迪利润表简表(2010~2011年度)
单位:
元
名称
比亚迪
比亚迪
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011/12/31
2010/12/31
营业收入
48,826,900,000.00
48,448,400,000.00
378,500,000.00
0.78%
营业利润
1,410,350,000.00
2,767,500,000.00
-1,357,150,000.00
-49.04%
营业外收入
367,390,000.00
549,159,000.00
-181,769,000.00
-33.10%
营业外支出
50,257,000.00
174,392,000.00
-124,135,000.00
-71.18%
利润总额
1,727,480,000.00
1,933,580,000.00
-206,100,000.00
-10.66%
净利润
1,595,080,000.00
2,918,590,000.00
-1,323,510,000.00
-45.35%
一基本每股收益
0.60
1.11
-0.51
-45.95%
二稀释每股收益
-
-
表2-3比亚迪利润表简表与同行业比较(2010年度)
单位:
元
名称
比亚迪
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011-12-31
2010-12-31
营业收入
48,448,400,000.00
29,704,400,000.00
18,744,000,000.00
63.10%
营业利润
2,767,500,000.00
1,259,600,000.00
1,507,900,000.00
119.71%
营业外收入
549,159,000.00
109,983,000.00
439,176,000.00
399.31%
营业外支出
174,392,000.00
6,930,430.00
167,461,570.00
241.32%
利润总额
1,933,580,000.00
1,362,650,000.00
570,930,000.00
41.90%
净利润
2,918,590,000.00
1,176,380,000.00
1,742,210,000.00
148.10%
一基本每股收益
1.11
0.90
0.21
23.33%
二稀释每股收益
-
0.90
-
-
表2-4比亚迪利润表简表与同行业比较(2011年度)
单位:
元
名称
比亚迪
汽车行业平均水平
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011/12/31
2011/12/31
营业收入
48,826,900,000.00
30,473,800,000.00
18,353,100,000.00
60.23%
营业利润
1,410,350,000.00
545,064,000.00
865,286,000.00
158.75%
营业外收入
367,390,000.00
167,070,000.00
200,320,000.00
119.90%
营业外支出
50,257,000.00
5,944,480.00
44,312,520.00
745.44%
利润总额
1,727,480,000.00
706,189,000.00
1,021,291,000.00
144.62%
净利润
1,595,080,000.00
624,936,000.00
970,144,000.00
155.24%
一基本每股收益
0.60
0.48
0.12
25.00%
二稀释每股收益
-
0.48
-
-
从表2-2看出,比亚迪2010到2011年营业收入小幅增长,净利润出现大幅度降低,营业收入增加378,500,000元,并未实现营业收入和净利润的双增长,体现了业绩的不稳定性。
2010年到2011年比亚迪营业收入高于同行业平均水平,营业利润也远高于同行业平均水平,这说明比亚迪将营业成本压缩到理想水平,使得比亚迪在激烈的市场竞争中取得优势。
(三)现金流量表基本数据分析
表2-5比亚迪现金流量表简表(2010~2011年度)
单位:
元
名称
比亚迪
比亚迪
类型
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011/12/31
2010/12/31
经营活动现金流入小计
52,530,000,000.00
57,264,100,000.00
-4,734,100,000.00
-8.27%
经营活动现金流出小计
46,545,500,000.00
54,124,700,000.00
-7,579,200,000.00
-14.00%
经营活动产生的现金净额
5,984,530,000.00
3,139,380,000.00
2,845,150,000.00
90.67%
投资活动现金流入小计
879,970,000.00
787,868,000.00
92,102,000.00
11.69%
投资活动现金流出小计
9,802,690,000.00
13,459,700,000.00
-3,657,010,000.00
-27.17%
投资活动产生的现金流量净额
-8,922,720,000.00
-12,671,800,000.00
3,749,080,000.00
-29.6%
筹资活动现金流入小计
20,612,100,000.00
12,719,600,000.00
7,892,500,000.00
62.05%
筹资活动现金流出小计
15,876,100,000.00
3,541,670,000.00
12,334,430,000.00
348.27%
筹资活动产生的现金流量净额
4,736,030,000.00
9,177,890,000.00
-4,441,860,000.00
-48.40%
现金及现金等价物净增加额
1,758,650,000.00
-332,084,0
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