财务决策行业分析.docx
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财务决策行业分析
学生实践报告
(文科类)
课程名称:
企业经营协调性分析专业班级:
M13财务管理
学生学号:
1321402003蒋兴婷1321402005张迎春
所属院部:
龙蟠学院指导教师:
魏潇吟
2013——2014学年第2学期
金陵科技学院教务处制
实践报告书写要求
实践报告原则上要求学生手写,要求书写工整。
若因课程特点需打印的,要遵照以下字体、字号、间距等的具体要求。
纸张一律采用A4的纸张。
实践报告书写说明
实践报告中一至四项内容为必填项,包括实践目的和要求;实践环境与条件;实践内容;实践报告。
各院部可根据学科特点和实践具体要求增加项目。
填写注意事项
(1)细致观察,及时、准确、如实记录。
(2)准确说明,层次清晰。
(3)尽量采用专用术语来说明事物。
(4)外文、符号、公式要准确,应使用统一规定的名词和符号。
(5)应独立完成实践报告的书写,严禁抄袭、复印,一经发现,以零分论处。
实践报告批改说明
实践报告的批改要及时、认真、仔细,一律用红色笔批改。
实践报告的批改成绩采用百分制,具体评分标准由各院部自行制定。
实践报告装订要求
实践报告批改完毕后,任课老师将每门课程的每个实践项目的实践报告以自然班为单位、按学号升序排列,装订成册,并附上一份该门课程的实践大纲。
实践项目名称:
实践学时:
同组学生姓名:
实践地点:
7307
实践日期:
2014/5/21实践成绩:
批改教师:
批改时间:
指导教师评阅:
一、实践目的和要求
能够根据企业财务数据,分析评价企业经营资金的协调性,并提出改善建议。
二、实践环境与条件
实验地点:
商学院7307实验室
实验平台:
泽源——公司分析决策系统BIAv3.0
(BusinessIntelligentAnalysis)
三、实践内容
在综合分析企业经营活动的基础上,通过具有企业经营资金协调性分析的支持系统,计算企业资金占用和资金来源之间的数量关系,分析企业经营资金的协调性,并对其提出改善建议。
2人一组,选择一家上市公司及其所在行业:
(1)该上市公司基本情况简介,分析时间段等
(2)对其经营资金协调性现状进行判断;包括:
经营资金协调性计算,导出分析结果,并做说明分析。
(3)对该上市公司的相关比率进行调整,考虑相关比率如何变化(哪些比率可以变动、变动多少?
),改善其经营资金协调性。
包括:
经动态模拟后的分析结果导出,并做分析说明。
(4)公司及行业协调性分析的模型数据excel导出;
(5)进行经营协调性矩阵分析;导出矩阵图,并做分析说明。
(6)实验结论
四、实践报告(附件)
西安旅游经营资金协调性分析报告
分析时段:
2010-12-31到2011-12-31
一.公司简介
公司系由西安旅游服务集团公司于1993年11月发起设立,始以其净资产折为国家股3430万股,定向募集法人股3000万股、职工股164万股,经1996年8月首次发行公众股,上市时总股份8830万股;职工股164万股占用额度于1996年9月26日与其众股一并上市交易。
主要经营范围是饭店经营与管理,旅游餐饮、服务、教育培训,旅游产品开发、销售,旅游景区、景点开发,房地产开发,商业房地产开发与经营,物业管理,停车服务,劳务派遣,装修装潢工程(限公司经营)。
兼营:
资源开发、技术开发。
公司是一家国有大型旅游企业,具有良好的企业品牌形象。
其地处古城西安,拥有得天独厚的旅游资源,拥有5家酒店,酒店地理位置极佳,几乎都位于西安市的繁华地段。
二.实验原理
1、经营协调性的计算
a)经营协调性树因图
(1)累计数据
从累计数据可以看出,本公司现金支付能力为-421779847,营运资本为-487232000,非流动资产为487232000,资金占用为111412080,资金来源为176864233。
(2)当前数据
从当前数据来看,各项数据都比累计数据少很多,其中现金支付能力为-104367101,营运资本为-121808000,非流动资产为121808000,资金占用为26775160,资金来源为44216059。
b)动态模拟
(1)选中一个项目,进行动态分析,例如存货。
将存货按0.25%的变动百分比,从17441100调整到17484703,调高了1.01,从而使营运资金需求,营运资本,现金支付能力都小于0。
说明经营协调性状况从严重不协调进入不协调,存货增加,现金支付能力稍有提高。
(2)当选中两个或者两个以上进行动态分析,例如存货和应付账款。
将应付账款按0.5%的变动百分比,从17468441调整到17555783,上升了1.03,从而使现金支付能力稍有提高,企业的营运资本,营运资金需求都有所提高,说明企业经营协调性状况有所提高,支付能力增强。
c)累计数据与当期数据解释
(1)累计数据:
是指从公司成立以来到本年的所有数据的总合。
(2)当期数据:
是指公司的一个会计年度的所有月份的数据的总和。
2、模型数据分析
a)一个公司的协调性分析
1.年度
报表日期/公司名称
2010-12-31
2011-12-31
营运资本
(1)
-477,253,000
-487,232,000
营运资金需求
(2)
-38,111,900
-69,763,593
现金支付能力
(3)=
(1)-
(2)
-439,141,100
-417,468,407
协调性判断
(4)
不协调
不协调
从整个年度来看,该企业2010年市处于不协调状态,2011年仍然是不协调,说明企业这一年度没有什么大的改变。
2.季度
报表日期/公司名称
2010-12-31
2011-03-31
2011-06-30
2011-09-30
2011-12-31
营运资本
(1)
-477,253,000
-473,676,000
-468,745,000
-471,979,000
-487,232,000
营运资金需求
(2)
-38,111,900
-7,148,383
-28,990,035
-93,123,579
-69,763,593
现金支付能力
(3)=
(1)-
(2)
-439,141,100
-466,527,617
-439,754,965
-378,855,421
-417,468,407
协调性判断
(4)
不协调
不协调
不协调
不协调
不协调
通过表可以看出西安旅游的营运资本2010年是-477253000,2011年达到-487232000,均是小于0的,并且西安旅游营运资金需求也均是小于零的,现金支付也是小于0说明公司经营的不协调。
从季度来看,2010年的每一个季度是不协调的,而2011年的每一个季度也是不协调的,基本上没有什么变化。
b)行业协调性分析
报表日期/公司名称
西安旅游
怡亚通
飞马国际
中原环保
东方宾馆
营运资本
(1)
-487,232,000
-670,227,495
-194,354,000
-345,455,109
-563,295,100
营运资金需求
(2)
-69,763,593
3,063,785,700
2,775,531,040
106,811,241
-67,871,673
现金支付能力
(3)=
(1)-
(2)
-417,468,407
-3,734,013,195
-2,969,885,040
-452,266,350
-495,423,427
协调性判断
(4)
不协调
严重不协调
严重不协调
严重不协调
不协调
该企业在整个行业来看,是不协调的,和东方宾馆等企业一样,而从同行业来看,有几个企业如怡亚通,飞马国际,中原环保等都是严重不协调。
所以西安旅游在行业中处于中等水平。
企业经营业务不需要企业提供资金,不但不需要,而且还能为企业带来(营运资金需求绝对值)资金。
但企业长期投资活动占用资金大于企业长期资金来源出现了资金缺口。
经营经营所提供的资金不足以弥补长期性资金缺口,结果给企业带来了支付困难,这种支付困难主要通过短期借款的方式解决.
3、经营协调性矩阵分析
a)四个象限的协调性解释
第一象限:
有两种情况,第一种:
营运资本与营运资金需求都大于0,且营运资本大于营运资金需求,说明公司资金协调且有支付能力,企业经营业务需要营运资金,而企业长期资金来源供企业生产经营活动使用的营运资本数额,能够满足企业经营业务对资金的需求,企业拥有支付能力.
第二种:
营运资金需求与营运资本都大于0,但营运资本小于营运资金需求,说明公司资金协调但是有支付困难,企业当期生产活动需要资金,企业通过长期融资为生产经营活动提供营运资本,但这部分资金不能满足企业生产经营活动的资金需求,结果出现了支付困难,现金支付能力为负,说明这部分支付能力主要来自于短期借款。
。
第二象限:
公司营运资本大于0,但是营运资金需求小于0,说明公司资金大量且资金富裕,企业经营业务不需要企业筹集经营资金,不但不需要,而且还能够为企业带来资金。
而企业的长期资金占用小于长期资金来源,长期资金来源提供营运资本供企业经营活动使用,结果出现资金闲置。
第三象限:
需分两种情况,第一种:
营运资金和营运资金需求都小于0,但营运资本绝对值小于营运资金需求绝对值,说明公司资金协调但是风险较大,企业经营业务不需要企业筹集经营资金,不但不需要,而且能够为企业创造资金,并且经营活动所创造的这部分资金弥补了投资活动的资金缺口,还有现金支付能力。
但如果经营活动需要资金,则会迅速出现资金困难。
;第二种情况:
营运资金和营运资金需求都小于0,但是营运资本绝对值大于营运资金需求绝对值,说明公司资金不协调,企业经营业务不需要企业提供资金,不但不需要,而且还能为企业带来(营运资金需求绝对值)资金。
但企业长期投资活动占用资金大于企业长期资金来源出现了资金缺口。
经营经营所提供的资金不足以弥补长期性资金缺口,结果给企业带来了支付困难,这种支付困难主要通过短期借款的方式解决。
第四象限:
公司营运资本小于0,但是营运资金需求大于0,说明此时公司资金严重不协调,企业经营业务需要营运资金,而企业长期性投资活动也需要资金,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,这两部分缺口都通过短期借款来解决,致使企业资金紧张,支付困难。
(b)公司所处的象限分析
1.年度
从整个年度看,该企业处于第三象限,经营协调性小于0,现金支付能力小于0,说明企业现阶段处于不协调状态。
营运资金和营运资金需求都小于0,但是营运资本绝对值大于营运资金需求绝对值,说明公司资金不协调,企业经营业务不需要企业提供资金,不但不需要,而且还能为企业带来(营运资金需求绝对值)资金。
但企业长期投资活动占用资金大于企业长期资金来源出现了资金缺口。
2.季度
从每个季度来看本公司处于第三象限,营运资金和营运资金需求都小于0,但是营运资本绝对值大于营运资金需求绝对值,说明公司资金不协调说明企业现阶段处于不协调状态。
3.行业
大多数企业处于第三和第四象限,处于第三象限的企业营运资金和营运资金需求都小于0,但是营运资本绝对值大于营运资金需求绝对值,说明公司资金不协调,企业经营业务不需要企业提供资金,不但不需要,而且还能为企业带来(营运资金需求绝对值)资金。
但企业长期投资活动占用资金大于企业长期资金来源出现了资金缺口。
经营经营所提供的资金不足以弥补长期性资金缺口,结果给企业带来了支付困难,这种支付困难主要通过短期借款的方式解决。
而处于第四象限的企业公司营运资本小于0,但是营运资金需求大于0,说明此时公司资金严重不协调,企业经营业务需要营运资金,而企业长期性投资活动也需要资金,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,这两部分缺口都通过短期借款来解决,致使企业资金紧张,支付困难。
三.实验结论
a)通过经营协调性分析,我们了解到西安旅游公司的营运资本为-487,232,000,现金支付能力为-417,468,407,本公司的营运资本需求为-69,763,593,可以看出企业的经营状况不佳,面临严重的财务危机。
b)根据动态模拟分析可以看出,一个会计项目的百分比变动,可能影响着企业经营状况,因此要合理规划每个会计科目的变化指标,做到合理有效配置资源。
c)根据企业行业经营协调性矩阵分析,发现本公司相对于其他行业中的公司发展还是不错的,现金支付能力也高于行业整体水平,未来存在着较大的发展潜力。
通过本次实验我们学到了根据企业财务数据,分析评价企业经营资金的协调性,并根据目前公司情况,给公司提出建议,公司这两年一直处于不协调状态,为此公司要更加关注企业未来的发展,要实施多元化发展战略,做到全面发展。
同时通过实验,我们学会了团结合作,发挥团队力量,让原本一件困难的事变得简单。
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- 财务 决策 行业 分析