财务报表分析报告案例分析46697.docx
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财务报表分析报告案例分析46697
财务报表分析
资产负债表分析
(一)资产规模和资产结构分析
单位:
万元
项目
年
初数
年末
数
增减
变动
流动资
产:
金
额
比重
金额
比重
金额
比重
货币资
金
248
21
37.34%
2158
6
33.33%
-3235
189.07
%
应收账
款
290
0.44%
154
0.24%
-136
7.95%
预付账
款
726
1.09%
32
0.05%
-694
40.56%
其他应
收款
294
11
44.25%
3923
9
60.59%
9828
-574.40
%
存货
339
9
5.11%
)2137
3.30%
-1262
73.76%
其他流
动资产
151
0.23%
86
0.13%
-65
3.80%
流动资
产合计
587
98
88.46%
6323
4
97.65%
4436
-259.26
%
长期股
权投资
80
0
1.20%
24
0.04%
-776
45.35%
固定资
产
918
7
13.82%
「2458
3.80%
-6729
393.28
%
减:
累
计折旧
335
9
5.05%
1684
2.60%
-1675
97.90%
固定资
产净值
582
8
8.77%
774
1.20%
-5054
295.38
%
在建工
程
42
0.06%
46
0.07%
4
-0.23%
无形资
产
377
0.57%
180
0.28%
-197
11.51%
减:
累
计摊销
107
0.16%
42
0.06%
-65
3.80%
无形资
产净值
270
0.41%
138
0.21%
-132
7.71%
长期待
摊费用
732
1.10%
)543
0.84%
-189
11.05%
非流动
资产合计
767
2
11.54%
)1525
2.35%
-6147
359.26
%
资产总
计
66
470
100.00%
6475
9
100.00
%
-171
100.00
%
流动负
债合计
387
84
57.44%
2996
2
45.19%
非流动
负债合计
287
39
42.56%
3633
4
54.81%
负债合
计
675
23
100.00%
6629
6
100.00
%
1资产规模分析:
从上表可以看出,公司本年的非流动资产的比重2.35涎远低于流动资产比重97.65%说明该企业变现能力极强,企业的应变能力强,企业近期的经营风险不大。
与上年相比,流动资产的比重,由88.46%上升到97.65%非流动资产的比重由11.54下降到2.35%主要是由于公司分立,将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去,报表结果显示企业的变现能力提高了。
2、资产结构分析
从上表可以看出,流动资产占总资产比重为97.65%非流动资产占总资产的比重为,2.35%说明企业灵活性较强,但底子比较薄弱,企业近期经营不存在风险,但长期经营风险较大。
流动负债占总负债的比重为57.44%说明企业对短期资金的依赖性很强,企业近期偿债的压力较大。
非流动资产的负债为42.56%说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。
企业的长期的偿债压力较大。
(二)短期偿债能力指标分析
指标
期
末余额
期
初余额
变
动情况
营运
33
20
13
资本
272
014
258
流动
2.1
1.
0.
比率
1
52
59
速动
2.
1.
0.
比率
04
42
61
现金
0.
0.
0.
比率
72
64
08
营运资本=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率二(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
1营运资本分析
营运资本越多,说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。
债
权人收回债权的机率就越高。
因此,营运资金的多少可以反映偿还短
期债务的能力。
对该企业而言,年初的营运资本为20014万元,年末营运资本为33272万元,表明企业短期偿债能力较强,短期不能偿债的风险较低,与年初数相比营运资本增加了13258万元,表明企业营运资本状况继续上升,进一步降低了不能偿债的风险。
2、流动比率分析
流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。
它可以衡量企业
短期偿债能力的大小。
对债权人来讲,此项比率越高越好,比率高说明偿还短期债务的能力就强,债权就有保障。
对所有者来讲,此项比率不宜过高,比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上,影响到企业
生产经营过程中的高速运转,影响资金使用效率。
若比率过低,说明偿还短期债务的能力低,影响企业筹资能力,势必影响生产经营活动顺利开展。
当流动比率大于2时,说明企业的偿债能力比较强,当流动比率小于2时,说明企业的偿债能力比较弱,当流动比率等于1时,说明企业的偿债能力比较危险,当流动比率小于1时,说明企业的偿债能力非常困难。
我公司,期初流动比率为1.52期末流动比率为2.11按一般公认标准来说,说明企业的偿债能力较强,且短期偿债能力较上年进一步增强。
3、速动比率分析
流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力,但人们还
希望,特别是短期债权人,希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。
这就是速动比率。
通常认为正常的速动比率为1低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。
影响速度比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。
帐面上
的应收帐款不一定都能变成现金,实际坏帐可能比计提的准备要多;因此评价速动比率应与应收账款周转率相结合。
速动比率同流动比率一样,反映的是期末状况,不代表企业长期的债务状况。
企业期初速动比率为1.42期末速动比率为2.04,就公认标准来说,该企业的短期偿债能力是较强的。
进一步分析我公司偿债能力较强的原因,可以看出:
1公司货币资金占总资产的比例较高达33.33%公司货币资金占用过多会大大增加企业的机会成本。
2企业应收款项占比过大,其中其他应收款占总资产的60.59%,
该请况可能会导致虽然速动比率合理,但企业仍然面临偿债困难的情况。
4、现金率分析
现金比率是速动资产扣除应收帐款后的余额。
速动资产扣除应收帐款后计算出来的金额,最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
现金比率一般认为20%以上为好。
但这一比率过高,就意味着企业流动负债未能得到合理运用,而现金类资产获利能力低,这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
从上表中可以看出,期初现金比率为0.64,期末现金比率为0.72,比率远高于一般标准20%说明企业直接偿付流动负债的能力较好,但流动资金没有得到了充分利用。
(三)长期偿债能力指标分析
项目
期末
数
期初数
变动情况
资产负
1.023
债率
7
1.0158
0.0079
产权比
-43.13
率
34
-64.1244
20.9910
资产负债率二总负债/总资产
产权比率二总负债/股东权益
1资产负债率
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力,如果这个比率越高,说明企业偿还债务的能力越差;反之,偿还债务的能力较强。
一般认为,资产负债率的适宜水平是0.4-0.6。
对于经营风险比
较高的企业,为减少财务风险,选择比较低的资产负债率;对于经营风险低的企业,为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。
我公司期末资产负债率为1.0237期初资产负债率为1.0158远超出适宜水平0.4-0.6之间。
数据显示企业处于资不抵债状态,说明该企业的偿债能力极弱,长期偿债压力大。
2、产权比率
产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本
的相对关系,而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力,因此它
又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。
一般来说,这一
比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益保障程度越高,承担风险越小,一般认为这一比率在1即在1以下,应该是有偿债能力的,但还应该结合企业具体情况加以分析。
当企业的资产收益率大于负债成本率时,负债经营有利于提高资金收益率,获得额外的利润,这时的产权比率可以适当高些,产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构;产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。
我公司期末产权比率为-43.1334期初产权比率为-64.1244,表明我公司负债大于总资产,债权人的权益得不到保障,属于高风险的财务结构。
期末的产权比率由期初的-64.1244上升到了-43.1334说明企业的长期偿债能力有所上升,但长期偿债能力任然极差。
二、利润表分析
(一)利润表结构分析
项目
本
年累计
上
年同期
增
减变动
主营业务
26
46
-2
利润
2
6
04
其他业务
75
33
-2
利润
6
49
593
-4
-1
14
利润总额
64
921
57
-4
-1
14
净利润
64
921
57
根据利润表构成分析表,我公司的主营业务利润、其他业务利润是盈利的,但是利润总额和净利润都是亏损的,由此这可以看出我公司是具备盈利能力的,但由于费用较大,导致公司亏损。
(二)利润表构成比重分析
项目
本
年累计
构
成
上
年同期
构
成
增
减变动
结
构变动
比率
87
10
10
10
-1
0.0
一、主营业务收入
13
0.00%
591
0.00%
878
0%
减:
销售折扣与折
0.
0.2
-1
-0.1
让
8
09%
23
2%
5
3%
主营业务收入
87
99
10
99
-1
0.12
净额
05
.91%
569
.79%
864
%
8
92.
95
90
-1
2.27
减:
主营业务成本
063
54%
61
.27%
498
%
33
3.8
33
3.1
0.7
销售费用
7
7%
5
6%
2
0%
主营业务税金及
0.
20
1.9
-1
-1.4
附加
43
49%
6
5%
63
5%
26
3.0
46
4.
-2
-1.3
二、主营业务利润
2
1%
6
40%
04
9%
75
8.
33
31.
-2
-22.
力口:
其他业务利润
6
68%
49
62%
593
94%
19
21.
38
36.
-1
-14.
减:
管理费用
01
82%
45
30%
944
49%
9
11.
19
18.
-9
-6.6
财务费用
94
41%
16
09%
22
8%
-1
-21
-1
-18
6
-3.1
三、营业利润
877
.54%
946
.37%
9
7%
14
16.
0.
14
16.8
力口:
投资收益
68
85%
0
00%
68
5%
营业外收入
84
0.
96%
43
0.
41%
41
0.5
6%
0.2
0.1
0.0
减:
营业外支出
19
2%
19
8%
0
4%
力口:
以前年度损益
-12
-1.
0.
-12
-1.3
调整
0
38%
0
00%
0
8%
-4
-5.
-1
-18
14
12.8
四、利润总额
64
33%
921
.14%
57
1%
0.
0.
0.0
减:
所得税费用
0
00%
0
00%
0
0%
-4
-5.
-1
-18
14
12.8
五、净利润
64
33%
921
.14%
57
1%
从利润表构成比重分析表可看出企业各项财务成果的构成情况,
本年主营业务成本占主营业务收入的比重为92.54%,比上年同期的
90.27%增长了2.27个百分点,主营业务税金及附加占主营业务收入的比重为0.49%,比上年同期的1.95%|低了1.45个百分点,销售费用占主营业务收入的比重增加了0.7个百分点,但管理费用、财务费用占主营业务收入的比重都有所降低,两方面相抵的结果是营业利润占主营业务收入的比重降低了3.17个百分点,由于本年实现投资收益1468万元,导致净利润占主营业务的比重比上年同期增加了12.81个
百分点。
从以上的分析可以看出,本年净利润比上年同期亏损额度小,
并不是由于企业经营状况好转导致的,相反本年的经营状况较上年有
所恶化。
虽然公司通过努力降低管理费用和财务费用的方式提高公司盈利水平,但对利润总额的影响不是很大。
(三)收入盈利能力分析
本
上
本年
项目
年累计
年同期
比上年
销售毛利
7.
9.
-2.26
率
47%
72%
%
营业利润
-1
-1
-6.0
率
9.72%
3.69%
3%
销售利润
-4.
-1
8.64
率
88%
3.52%
%
销售净利
-4.
-1
8.64
率
88%
3.52%
%
销售毛利率二(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入
营业利润率二营业利润/营业收入
销售利润率二利润总额/营业收入
销售净利率二净利润/营业收入
通过上表可知,我公司本年销售毛利率、营业利润率指标比上年同期降低了,这表明公司的获利能力降低了。
公司获利能力降低主要是由于经营规模和利润空间缩减导致的。
(四)成本费用盈利能力分析
项目
本
上
本年
年累计
年同期
比上年
成本费用
-4.
-12
7.97
利润率
09%
.06%
%
成本费用利润率二利润/成本费用
成本费用二主营业务成本+其他业务成本+营业费用+管理费用+财务费用
利润二营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
成本费用利润率反映了公司成本费用和净利润之间的关系,我公
司本年成本费用利润率比上年同期有所增长,表明公司耗费一定的成本费所得的收益增加不少,它直接反映出了我公司增收节支、增产节约效益,降低成本费用水平,以此提高了盈利水平。
(五)资产盈利能力分析
项目
本
年累计
上
年同期
本
年比上
年
资产净利
-0.
-2.
2.
率
71%
93%
22%
资产净利率二净利润+资产平均总额
净资产收益率二税后利润/所有者权益
公司资产净利率本年累计的比上年同期的增长了2.22%这表明
公司的资产利用的效益变有所好转,利用资产创造的利润增加。
在分析公司的盈利能力时,应重点分析公司的的净资产收益率,因为该指标是最具综合力的评价指标,其是被投资者最为关注的指标。
但从公司的资产负债表可以看出,公司的股东权益已经为负数,分析净资产收益率已经没有任何意义。
综合以上分析,可判断出公司现在的盈利能力极弱,随着行业内部竞争压力增大,利润空间呈下滑的趋势,公司先要生存下去只有做到
①扩大经营规模,实现薄利多销,才能扭转亏损的趋势。
②努力拓展其他业务,寻找新的经济增长点,否则企业会存在经
营费用过高,发展后劲不足的风险。
三、现金流量表分析
(一)现金流量结构分析
本
上
增
增
期金
构
年同
构
减变
减变动
项目
额
成
期
成
动
率
一、经营活动
产生的现金流量:
销售商
品、提供劳务收到
1
84
11
51.
-1,
32.
的现金
0,318
.20%
758
55%
440
65%
收到的租
12
1.0
1,
4.5
-9
-3.
金
9
5%
029
1%
00
46%
收到的税
1,
12.
1,
7.9
-2
4.
费返还
576
86%
819
7%
43
89%
收到其他
与经营活动有关的
2
1.8
8,
35.
-7
-34
现金
31
9%
204
97%
973
.08%
经营
12
10
2
10
-1
0.
活动现金流入小计
254
0.00%
2,809
0.00%
0,555
00%
购买商
品、接收劳务支付
1
80
12
51.
-2
29.
的现金
0,165
.72%
202
63%
037
09%
经营租赁
0.
0.
0.
支付的现金
0
00%
0
00%
0
00%
支付给职
工以及为职工支付
1,
9.5
1,
5.7
-1
3.7
的现金
202
4%
364
7%
62
7%
支付的各
3
2.4
4
1.9
-1
0.
项税费
05
2%
62
5%
57
47%
支付其他
与经营活动有关的
9
7.3
9,
40
-8
-33
现金
21
1%
605
.64%
684
.33%
经营
12
10
2
10
-1
0.
活动现金流出小计
593
0.00%
3,632
0.00%
1,039
00%
经
-3
-8
4
0.
营活动产生的现金
流量净额
39
23
84
00%
二、投资活动
产生的现金流量:
收回投资
2,
10
2,
10
收到的现金
244
0.00%
0
244
0.00%
取得投资
0.
0.
收益收到的现金
0
00%
0
0
00%
处置固定
资产、无形资产和
其他长期资产收回
0.
0.
的现金净额
0
00%
0
0
00%
收到其他
与投资活动有关的
0.
0.
现金
0
00%
0
0
00%
投资活
2,
10
2,
10
动现金流入小计
244
0.00%
0
244
0.00%
购建固定资产、
无形资产和其他长
期资产所支付的现
7
10
2
10
-2
0.
金
0
0.00%
72
0.00%
02
00%
投资支付
0
0.
0
0.
0
0.
的现金
00%
00%
00%
支付其他
与投资活动有关的
0.
0.
0.
现金
0
00%
0
00%
0
00%
投资活
7
10
2
10
-2
0.
动现金流出小计
0
0.00%
72
0.00%
02
00%
投资
活动产生的现金流
2,
-2
2,
0.
量净额
174
72
446
00%
三、筹资活动
产生的现金流量:
吸收投资
0.
0.
0.
收到的现金
0
00%
0
00%
0
00%
取得借款
2
10
4
94
-1
7.9
收到的现金
9,500
2.56%
2,000
.59%
2,500
6%
收到其他
与筹资活动有关的
-7
-2.
2,
5.4
-3
-7.
现金
35
56%
401
1%
136
96%
筹资活
2
10
4
10
-1
0.
动现金流入小计
8,765
0.00%
4,401
0.00%
5,636
00%
偿还债务
31
92.
2
91.
8,
1.8
支付的现金
405
82%
3,073
01%
332
0%
分配股
利、利润或偿付利
2,
7.1
2,
8.
15
-1.
息支付的现金
431
8%
279
99%
2
80%
支付其他
与筹资活动有关的
0.
0.
0.
现金
0
00%
0
00%
0
00%
筹资活
3
10
2
10
8,
0.
动现金流出小计
3,836
0.00%
5,352
0.00%
484
00%
筹资
活动产生的现金流
-5
1
-2
0.
量净额
070
9,049
4,119
00%
四、汇率变动
对现金及现金等价
0.
物的影响
0
0
0
00%
五、期末现金
21
3
-1
0.
及现金等价物余额
586
7,014
5,428
00%
减:
期初
现金及现金等价物
2
1
5,
0.
余额
4,821
9,060
761
00%
六、现金及现
-3
17
-2
0.
金等价物净增加额
235
954
1,189
00%
现金流量结构分析整理表
项目
本
期金
额
构
成
上
年同
期
构
成
增
减变动
构
成变动
率
增
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