公允价值计量属性的应用研究.doc
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公允价值计量属性的应用研究
摘要
随着市场经济和知识经济的发展,历史成本遭到越来越多的批评。
2006年2月,我国财政部发布了新的企业会计准则体系,在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面再次审慎地引入了公允价值这一计量属性,在会计准则国际趋同的进程中迈出了坚实的一步。
本文首先论述了公允价值计量的研究现状及必要性;其次,阐述了公允价值计量属性的理论概述,包括公允价值的涵义、公允价值与其他计量属性之间的关系和公允价值的确定;然后,对公允价值在我国的应用现状进行了论述,并指出运用中会遇到的问题;最后,本文总结了公允价值在我国应用的对策和建议。
【关键词】公允价值计量属性会计准则
Ⅰ
Abstract
Withdevelopmentofthemarketeconomyandtheknowledge-basedeconomy,thehistoricalcosthasbeensufferingfromincreasingcriticism.February2006.China'sMinistryofFinanceissuedanewcorporateaccountingstandardssystem,andwascarefulintroductionofthefairvaluemeasurementinfinancialinstruments,investmentinrealestate,non-commonunderthecontrolofmergers,debtrestructuringandnon-monetarytransactions.Itisasolidstepintheconvergenceofinternationalaccountingstandards.First,thethesisdiscussesthedomesticandinternationalrelevantresearchonfairvalue,andthenecessityoftheresearch.Second,thispaperintroducesthebasictheoreticalissuesoffairvalue,includingthedefinitionoffairvalue,itsrelationswithseveralothermeasurementattributesanditswayofconfirmation.Then,theapplicationoffairvalueinaccountingstandardsofChinaisstudied.Finally,thepaperbringsforwardsomesuggestionsabouthowtoapplyfairvalueinChina.
【KeyWords】Fairvalue,Measurementattribute,Accountingstandard
Ⅱ
绪论
长期以来,历史成本一直是主要的会计计量属性,但随着社会经济的飞速发展,新型交易或事项的大量涌现,历史成本计量显得捉襟见肘。
财政部在2006年2月颁布的企业会计准则中,公允价值的计量模式也得到了广泛的运用,这使我国会计准则与国际会计准则在一定程度上保持了一致,有利于我国会计国际化,也促进了跨国公司、区域经济合作的发展和资本市场的国际化。
公允价值计量属性的产生是社会经济发展和科技进步的产物,但在应用中出现了系列问题,特别是2008年爆发的国际金融危机更加激化了这种矛盾,使其成为当今各国会计学术界和实务界讨论的热点话题,褒贬不一。
自产生至今,经济学界、法理学界和会计学界都纷纷开始关注如何正确应用公允价值的计量问题,是会计领域中极具魅力的课题,也一直是会计研究中的一个热点问题。
一、公允价值计量的研究现状及必要性
(一)公允价值的研究现状
1.国外研究现状
公允价值的提出,最早可以追溯到1989年史密斯与阿迈斯一案的高等法院判例,在该判例中,高等法院决定投资者应该允许按投资财产的公允价值而不是按历史成本来获得公正的利润,而会计上正式提到公允价值,可上溯到1953年美国注册会计师协会的《会计研究公报》。
1990年9月,美国证券交易委员会(SEC)主席理查德在参议院银行、住宅、都市委员会作证时指出,历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于事无补,并首次提出应当以公允价值为计量属性。
后来FASB颁布的《衍生金融工具与套期活动会计》中有更为明确地断言:
公允价值是对金融工具最相关的计量,而对衍生金融工具则是唯一相关的计量属性。
1999年12月,FASB发布了《与报告金融工具和某些相关资产和负债的公允价值相关的主要问题的初步意见》。
它认为大多数的金融资产和金融负债的公允价值计量是可行的。
公允价值可以在市场上查到或者参考市场上相似的工具来估计。
如果查不到市场信息,可以通过现金流量贴现分析、期权或其它定价模型等其它计量技术来估计公允价值。
2000年2月FASB发布的SFACNO.7认为,“公允价值是指在非强制非清算销售情况下的当前交易中、不关联的、自愿的各方之间在购买(出售)一项资产或产生(清算)一项负债时自愿支付的金额”。
它还明确指出,在初次确认和新起点计量中使用现值的唯一目的是估计公允价值,现值估价技术应该能够捕捉到形成公允价值的各种要素。
。
2006年9月,FASB正式发布了财务会计准则公告第157号《公允价值计量》。
该公告将公允价值定义为“在计量同市场参与者之间的有序交易中,出售资产收到的或转让负债支付的价格”。
这一定义明确了公
1
允价值是一种脱手价。
此外公告还对资产或负债的公允价值及其应用、主市场或最有利市场、初始确认和后续确认、估价技术和公允价值层级等做了详细的规定。
随后,国际会计准则理事会于2007年4月和6月先后公开发布了两份公允价值计量的讨论报告,对公允价值计量相关问题进行了研究和讨论,并对一些有争议的问题公开征求意见。
如今,国际上对公允价值的研究已经由是否需要采用转向了具体如何运用方面。
2.国内研究现状
我国对公允价值的研究起步较晚,相关研究始于1995年前后,主要集中在公允价值的意义及其在会计中的某些应用方面。
1997年,黄世忠教授在《会计研究》上发表题为“公允价值会计:
面向2l世纪的计量模式”的文章,文中介绍了公允价值会计在美国产生的背景和发展现状,并对公允价值会计的未来发展作了展望。
他指出:
“公允价值计量模式极有可能在下一个世纪的上半叶成为主流,历史成本计量模式将逐步退出会计的历史舞台”。
葛家澍、杜兴强(2003)认为公允价值只有在真实发生时(即它等于历史成本时)才是确定的,其余时候都是估计数。
公允价值的估计不是基于真实的交易而是假设的交易,其估计目标是模仿市场交易的价格,假设这样的市场存在的话。
著名会计学家常勋2004年,在《财会月刊》上发表的“公允价值计量研究”一文中认为:
“公允价值就是公允的现时价值。
”
谢诗芬在其博士学位论文《会计计量中的现值研究》中指出,公允价值是一种全新的复合型会计计量属性,它并非特指某一种计量属性。
并对现值计量的理论进行了系统、全面的研究,对现值计量的操作层面的问题也进行了深入的探讨。
在此基础上,作者继续研究公允价值会计问题,即其博士后论文《公允价值:
国际会计前沿问题研究》。
该专著以公允价值为线索,将谢诗芬教授近年来有关的研究成果做了一个系统的梳理,形成了一个全新的体系,并填补了国内公允价值研究中的许多空白。
2005年4月16日至17日,中国会计学会主办的中国财务会计概念框架以及会计准则专题研讨会在厦门国家会计学院召开。
刘玉廷指出,2005年完善会计准则体系,主要是在会计要素的确认和计量等更深层上实现与国际会计准则的充分协调。
(二)新准则引入公允价值计量属性的必要性
随着我国社会经济发展和会计理论、会计技术进步,公允价值的使用是历史成本所不能取代的。
因此,在会计实务中,新准则引入公允价值计量属性也是很有必要的。
1.新会计准则引入公允价值,强化了为财务信息使者提供决策有用的会计信息的新理念。
历史成本侧重于会计信息的可靠性,实质是交易发生当时资产或负债的公允价值,只能提供资产或负债过去的信息,一旦入账就不能随意更改,但随着会计外部环境的变化,如通货膨胀、物价剧烈变动,使历史成本难以真实反映企业当前的财务状况和经营成果。
而公允价值侧重会计信息的相关性,着眼于现在与未来,可以真实
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客观的反映资产给企业带来的经济利益,能够更加准确的披露企业的盈利能力、偿债能力和营运能力,也更好地帮助财务信息使用者及时做出正确决策。
所以,公允价值的出现正好弥补了历史成本的不足,为外部信息使用者提供更为相关的财务信息。
2.公允价值计量符合我国社会经济形势的发展。
当今,国内高新技术产业、市场创新快速发展,会计所处的环境也发生巨大的变化,特别是债券市场、股票市场、期货市场等金融市场和金融工具迅速发展,以往的历史成本计量方法只确认初始价值,而没有后续计量,从而增加了金融业务的操作风险,也要求采用公允价值对其价值进行确认和计量。
所以,在这些领域引用公允价值,更加顺应时代潮流。
3.基于中国改革开放的客观现实和国际会计协调的大趋势。
公允价值已被越来越多的国家采用,国际会计准则也将其作为一个重要的会计属性运用于各种会计准则中,我国逐步采用公允价值计量正有助于使我国会计准则同国际趋同,减小了两者差异,使我国的会计计量在国际上有了可比性,提高了我国的会计信息质量,降低了我国企业信息的报告成本和融资成本,以促进中国经济更好地融入到世界经济中。
二、公允价值计量属性的理论概述
(一)公允价值计量属性的涵义
公允价值,也称公允市价、公允价格,是指熟悉市场情况的买卖双方,在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格。
或者是指无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或一项负债可以被清偿的成交价格。
在公平交易中,交易双方应当是持续经营的企业,不打算或不需要进行清算、重大的缩减经营规模,或在不利条件下仍进行交易。
公允价值是一种会计要素计量的计量属性。
会计计量是为了将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于财务报表而确定其金额的过程。
计量属性反映的是会计要素金额的确定基础,主要是历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值等计量属性。
所谓公允价值计量属性是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的计量属性。
(二)公允价值与其他计量属性之间的关系
新会计准则规定了5种会计计量属性:
历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。
这几种会计计量属性有其内在联系,基础是历史成本。
企业在对会计要素进行计量时,一般情况应当采用历史成本,采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的,应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。
后四种计量属性都相对于历史成本而言,重在反映资产、负债的当前价值。
从实质上讲,重置成本、可变现净值、现值也是公允价值,公允价值是一种复合计量属性,但又不能全部统一采用公允价值,可以通过上述三种计量属性表现出,前三者是特殊情形。
例如,在某些特殊情况下,还需要采用重置成本、
3
可变现净值、现值等计量属性,如重置成本适用盘盈资产的计量;可变现净值通常适用存货的期末计量;现值适用固定资产等资产的使用价值的计量等。
1.公允价值与历史成本的关系
历史成本是指为过去的交易所付出的代价,只需要做初始计量,是一个静态计量属性,继承了权责发
生制原则和收付实现制原则,强调了成本与收入配比。
同时历史成本假定交易的价格不会发生很大的变化,且价格均为合理公允的,这样就可以保证账面价值与市场价值之间不会发生严重的背离,有利于提高财务信息的可靠性;而公允价值是对资产和负责以当前情况为依据进行价值计量的结果,既需要做初始计量,也需要不断进行后续计量,是一个动态计量属性,强调资产负债的价值变化,同时还需要在表外披露,有利于提高财务信息的相关性。
可见,公允价值与历史成本是两个不同的计量属性,但并不是完全对立的。
他们的本质都是为了客观真实反映企业的真实情况,只是出发的角度不同而已。
在某种条件下,历史成本也可以是公允价值,只是历史成本所表示的公允价值是一个过去的公允价值,是初始交易或事项的公允价值。
2.公允价值与重置成本
重置成本是指资产按照现在购买相同或相似资产所需要支付的现金或现金等价物的金额计量,负债按照现在偿付该项债务所需要支付的现金或现金等价物的金额计量。
重置成本强调站在某企业主体角度的投入价值,强调重新购置,即是在现有的生产技术和市场条件下,重新购置同样的资产所付的代价。
而公允价值强调独立于企业主体的市场角度,遵守自愿、公平原则来对资产计价。
如果资产市场上被购入且客观公允,符合公允价值计量的其它条件时,两者的金额是相等的。
3.公允价值与可变现净值
可变现净值是正常销售资产收到的现金或现金等价物的金额扣除资产至完工时将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额,又称为预期脱手价格。
可变现净值要求以产品预期完工后出售所得的现金流入扣除加工成本及销售费用后的净额来计量,不用考虑货币的时间价值。
而公允价值直接指该材料本身的公允价值,通常不考虑直接成本,以市场评价为基础的公允价值。
4.公允价值与现值
现值是未来现金流量折现的价值,是指一项资产在正规业务中可能实现的未来现金流入量的现值减去为取得流入所需要的现金流出量的现值。
现值由折现率、时期和未来现金流量决定,只有这三个因素符合客观环境时,计算求得的现值才是准确的、公允的。
当这三个因素中的某个因素不被普遍认同或是在特殊条件下确定时,就不能认为现值是公允的。
(三)公允价值的确定方法
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FASB第157号公告将与确定公允价值采用的估值技术相关的参数,按照优先程度可以分为三个级次:
第一个层级是在活跃市场上有相同的资产或负债的报价信息时,应当以该报价信息(交易价格)作为公允价值,也称市价法;第二个层级是在活跃市场上没有相同资产或负债的报价信息,但有相似资产或负债的报价,这种相似的报价可用来进行公允价值的估计,但应当调整相同与相似之间的差异也称类似项目法;第三层级是第一层级和第二层级的信息都无法获得,应当采用估价技术法进行公允价值估计,主要采用的是现值法和成本法。
1.市价法
市价法是指参照与被计量对象相同或相似资产或负债的近期交易价格,来确定被计量对象公允价值的方法。
由于这种方法是以经过实践检验的实际价格为依据,因此通常被认为是获得公允价值的最具说服力和最为直接的方法之一。
运用市价法需要对市场条件做出假设,选择具有替代性的价格参照物,并且对其中的不可比因素作出相应调整。
2.类似项目法
类似项目法是指若在找不到所计量项目的市场价格,可以通过类似项目的市场价格来确定所计量项目的公允价值的方法。
在运用类似项目法时,要特别注意需要同时满足以下使用条件:
a.要求所挑选的相似项目或负债具有相关性和替代性;b.要求有足够数量的比较对象,并且交易数据是真实可靠的;c.要求所选择的调整因素、建立的模型都是有理论依据的。
3.估价技术法
估价技术法是指无法获得一项资产或负债的最有效市场价格信息时,应当考虑采用适当的估价技术来确定该资产或负债的公允价值。
通常用的估价方法有两种:
现值法和成本法。
这两种方法都是建立在一定的估计和假设基础上的,合理地、客观地选用适当的估价方法,是公允价值会计推行中最为关键的问题。
三、公允价值在我国的应用现状
(一)我国会计准则中应用公允价值的历史回顾
1998年在我国会计准则中首次引用公允价值的概念之后,公允价值在我国会计中的应用大致可以分为三个阶段:
启用阶段(1998~2000年)、限用阶段(2001~2005年)、再次启用阶段(2006年至今)。
1.公允价值启用阶段:
1998年6月发布《企业会计准则――债务重组》之后,这一阶段陆续颁布了10项具体会计准则,并在我国会计准则中正式建立了公允价值的概念,更好地适应了市场经济环境,加强了与国际会计准则的协调。
2.公允价值限用阶段:
公允价值在债务重组、非货币性交易及投资准则中应用以后,出现了企业利用
5
公允价值操纵利润的现象。
由于我国当时要素市场不成熟,市场活跃度不够,公允价值往往难以获得,导致企业在运用这些会计准则时随意性大。
因此,2001年财政部重新修订具体会计准则,强调真实性和谨慎性,明确回避了公允价值计量。
这次主要修订了债务重组、非货币性交易和投资三项准则。
3.公允价值再次启用阶段:
随着经济全球化趋势的发展,我国经济与世界经济的相互联系、相互依存和相互影响日益加深,迫切需要从深化经贸合作、维护国家利益和长远发展的大局出发,借鉴国际通行规则,完善会计准则。
2006年我国新会计准则正式发布,并从2007年1月1日起正式实施。
新会计准则明确地将公允价值作为一种会计计量属性,并在17项具体会计准则中运用了公允价值。
债务重组、非货币性交易、投资准则同时又作了修订。
(二)公允价值在我国会计准则中的具体应用
1.公允价值在金融工具准则中的应用
会计准则按照金融工具的持有目的和性质,企业会计准则将金融工具划分为以下四类:
(1)以公允价值计量且其变动计入当起损益的金融资产或金融负债;
(2)持有至到期投资;(3)贷款和应收款项;(4)可供出售金融资产;(5)其他金融负债。
对于
(1)和(4)类金融资产,准则中规定应当以公允价值为标准作为初始和后续计量,前者的公允价值变动计入当期损益,后者计入所有者权益;其余三项金融工具仅在初始计量时以公允价值为基础,后续计量采用摊余成本,即采用混合计量的模式。
采用公允价值模式计量的,公允价值依据市场价格予以确定。
2.公允价值在非货币性资产交换准则中的应用
对于非货币性资产交换具有商业实质且公允价值能够可靠计量的,应当以公允价值加上应支付的相关税费为换入或换出的资产的入账价值。
其中符合下列情形之一的非货币性资产交换具有商业实质:
(1)换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同;
(2)换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同,且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是重大的。
3公允价值在投资性房地产准则中的应用
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值,或者两者兼有而持有的房地产。
投资性房地产的初始价值是按照取得时的实际成本计量的,但在后续计量中有两种计量方式---成本模式和公允价值模式。
企业只有存在确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的,可以采用公允价值计量模式对投资性房地产进行后续计量。
采用公允价值模式计量,不需对投资性房地产计提折旧或进行摊销,而以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值。
在采用公允价值模式计量时,其他资产转
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化为投资性房地产的,公允价值与账面价值差额部分计入当期损益;投资性房地产转换为其他资产的,公允价值小于原账面价值的,其差额计入当期损益:
大于账面价值的,差额计入所有者权益。
4.公允价值在资产减值准则中的应用
按照我国资产减值准则的规定,企业资产存在减值迹象的,应当估计其可回收金额。
可回收金额的估计,应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
至于公允价值的确定,应按照下列顺序:
①根据公平交易中资产的销售协议价格确定。
②在资产不存在销售协议但存在活跃市场的情况下,应当根据市场价格来确定公允价值。
③在既不存在资产销售协议又不存在资产活跃市场的情况下,企业应当以可获取的最佳信息为基础估计公允价值。
在实务中,该金额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
5.公允价值在债务重组准则中的应用
债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。
按照债务重组准则规定,企业以非现金资产清偿债务的,债务双方应当以公允价值作为受让资产或出让资产的计量基础。
债务重组采用非现金资产清偿债务的,公允价值的确定应按照两类进行分别区分:
①非现金资产属于企业持有的金融资产的,按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定确定其公允价值。
②对于其他非现金资产,存在活跃市场的,以市场价格为基础确定其公允价值;不存在活跃市场但与其类似资产存在活跃市场的,以类似资产的市场价格为基础确定其公允价值;按照
上述两种方法仍不能确定的,应当采用估值技术等合理方法确定其公允价值。
(三)公允价值运用中遇到的问题
1.公允价值往往成为公司操纵利润的工具
我国公司治理还不够完善,经济环境尚不成熟,有时候资产和负债在市场上很难找到可以观察的市场交易价格,往往需要会计人员的主观判断,主观性较强,容易导致管理当局利用公允价值进行操纵,使管理当局提供的会计信息失真。
2.会计人员素质的良莠不齐
从企业会计人员的素质来看,技能型会计远远多于智能型会计,大多数会计人员只是被动使用会计法律法规和准则。
公允价值的运用需要会计人员专业的主观判断,这个需要会计人员的扎实的理论功底和高尚的职业道德。
但目前我国财务人员素质的现状,很难满足这要求。
然而,公允价值存在着缺乏可靠性的致命弱点,在操作上很大程度地受到主观因素的影响。
会计人员素质较低便成为影响公允价值确定的又一重要因素。
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3.公允价值信息获取成本高,可操作难度较大
实施成本是公允价值计量不得不考虑的重要因素之一,由于目前我国市场化程度尚不是很高,通常只有通过资产评估的方式才可获取能得到广泛认可的公允价值。
另外,公允价值计量属性是动态计量属性,每一个会计期间都要对全部资产和负债进行重新计量,除了需要专门的评估人员准确地确定资产和负债的公允价值外,还需会计人员对资产和负债进行全面调整的财务处理,这就要增加资产评估成本和财务管理成本。
4.公允价值计量难以满足会计信息可靠性的质量要求。
公允价值作为一种新的计量属性,增强了会计信息的相关性,但是会计信息的可靠性却受到了质疑。
信息质量可靠性不足的问题源于市场信息的多样化、估价方法的复杂性以及判断估计的人为性。
而公允价值是市场的产物,它的度取决于市场化程度的高低,在目前市场化程度上不是很高,其市价的公允、合理性也值得怀疑,这些都导致其计量不准确,可靠性也会较差。
四、公允价值计量在我国应用的对策和建议
1.完善公允价值计量的市场条件
公允价值是市场经济的产物,虽然公允价值并不就等于市场价格,但是市场价格毕竟是最客观、最可靠、也是最简便的公允价值的来源。
所以应该积极培养各级市场,获得客观市价,同时加快各种金融价格市场化的进程,金融价格的逐步市场化,可以为金融衍生品的公允价值计量的实施提供了条件。
比如以证券市场为例,由于我国证券市场是新兴市场,证券市场监管严重滞后。
在发展过程中表现出来的虚假信息、操纵价格、内幕交易、极限投机等方面的问题已经危害到证券市场自身的发展,严重损害了投资者的利益。
我国证券市场监管在行使职能过程中表现出来的方法单一、法规不完善、措施不到位、效果不理想、治标不治本等问题充分说明其存在的
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