财务状况对内部控制有效性的影响.doc
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财务状况对内部控制有效性的影响
—基于建筑行业上市公司分析
2010年4月26日,财政部会同证监会、审计署、国资委、银监会、保监会等部门在北京召开联合发布会,隆重发布了《企业内部控制配套指引》。
《企业内部控制配套指引》连同2008年5月发布的《企业内部控制基本规范》共同构建了中国企业内部控制规范体系,自2011年1月1日起首先在境内外同时上市的公司施行,自2012年1月1日起扩大到在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市的公司施行;在此基础上,择机在中小板和创业板上市公司施行。
同时,鼓励非上市大中型企业提前执行。
执行企业内部控制规范体系的企业,必须对本企业内部控制的有效性进行自我评价,披露年度自我评价报告;同时聘请会计师事务所对其财务报告内部控制的有效性进行审计,出具审计报告。
政府监管部门将对相关企业执行内部控制规范体系的情况进行监督检查。
一、研究意义
1、理论意义
有效性是内部控制的精髓,是内部控制真正发挥作用的关键所在,是其完整性与合理性的最终归宿。
如果企业的内部控制不能实现对经营和财务活动的"有效控制",那内部控制就失去了存在的价值。
随着中国企业内部控制规范体系的建立,社会对内部控制有效性的关注程度也越来越高,在内部控制有效性方面进行相关的理论探索对以后政策及相关法律法规的制订与完善有重要的意义。
2、现实意义
《企业内部控制配套指引》(以下简称配套指引)的发布使内部控制的有效性成为理论界、实务界以及监管当局关注的焦点。
那么我国企业内部控制的有效性现状如何?
内部控制有效性取决于哪些因素?
已有的文献大多为规范性研究,而现有的少量实证研究绝大多数局限于公司治理结构对内部控制的有效性的影响,而在这个配套指引中对财务报告有一定的要求,但是关于财务状况对内部控制有效性的影响却少有人研究。
而企业财务状况对企业内部控制有效性影响是如何的呢?
因此对财务状况对内部控制有效性的影响进行理论分析和现实考量,进而对内部控制有效性的实施有更进一步的了解,对以后企业提供内部控制有效性评价报告时有重要的现实意义。
二、文献综述
1、国外相关研究状况
COSO报告(1992)提出,如果董事。
、会和管理层能够合理保证经济实体的经营目标得到实现、财务报表可靠、遵守法律和规章制度,则内部控制系统是有效的。
COCO将“有效控制”定义为:
企业能否可靠地实现其目标取决于其能在多大程度上合理保证企业目标的实现。
国外学者Kinney(2000)认为,有效的内部控制过程实质上是对企业大量的信息进行管理以支持企业管理者的管理决策过程和保护企业的资产,合理保证企业目标的实现。
TommieSingleton(2002)认为,建立有效的内部控制环境是为了确保建立充分、相应的政策,配合有效的监督和报告系统以确保管理者的目标能够实现出用内部控制的成本效益来度量内部控制有效性。
MichaelRamos(2004)提出,利用横轴表示实体内部控制重要的目标,纵轴表示内部控制五个可靠性水平的二维法来评价内部控制有效性的模型。
另外,Henry、TheresaF、JohnJ.andWeiss、ReneeE(2008)提出了内部控制有效性跟高管报酬的关系。
国外在内部控制有效性的研究中,虽然观点各异,但是目前主流的观点基本上接受COSO报告,即认为如果董事会和管理层能够合理保证经营效率效果目标、财务报告可靠性目标、合法合规性目标的实现,则可以认定内部控制的有效性。
COSO报告之后,许多关于内部控制有效性的研究也大多采用了COSO报告的研究成果。
Doyle等(2006)选取779家按照萨奥法案要求披露实质性漏洞的上市公司为样本,研究发现,拥有比较健全法人治理结构的公司披露实质性漏洞的可能性越小。
Krishnan(2005)发现审计委员会的独立性越高,拥有会计专业知识的委员越多,公司披露财务报告内部控制缺陷的概率越低。
Maijoor(2000)指出,企业发展阶段影响企业内部控制结构的选择。
根据生命周期理论,企业的成长发展可分为:
初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。
在每个阶段,企业面临不同的外部竞争环境,具备不同的内部条件,因而会设定不同的经营目标,在经营管理重点上也有所不同。
Doyle等(2006)研究发现,年轻的企业披露财务报告内部控制中的实质性漏洞的概率更高。
Ge和McVay(2005)发现,披露重大内部控制缺陷的概率与公司规模负相关。
Doyle等(2006)发现,内部控制实质性漏洞多存在于规模小的公司;公司层面的内控缺陷尤其如此。
Ge和McVay(2005)发现,企业内部控制有效性和盈利能力负相关。
Doyle等(2006)的经验分析表明,存在内部控制实质性漏洞的公司往往财务状况不佳;尤其是公司层面的内控缺陷多存在于财务状况差的公司。
Franklin(2007)的研究发现,存在内部控制实质性漏洞的公司往往累计盈利能力较低,负债程度较高。
2、国内相关研究状况
法人治理机构对内部控制的有效性具有重要影响。
程晓陵和王怀明(2008)以我国1162家上市公司为样本,通过实证研究发现,年终股东大会出席率、管理层诚信与道德价值观念与内部控制有效性显著正相关;第一大股东控制力和董事会监事会会议频率对内部控制有效性并无显著影响;管理层风险偏好与内部控制有效性呈U型关系;实际控制人为国有股东公司的企业,其财务报告质量显著于其他企业;董事会、监事会规模的扩大、设立审计委员会以及管理层对员工胜任能力的重视显著提升企业经营绩效;董事长兼任总经理显著加大企业违反法律法规的可能性,并且显著减低采取报告的可靠性。
郑石桥等(2009)等发现内部控制结构分为控制环境主导型、控制活动主导型、环境及活动并重型、环境及活动双弱型,其中环境及活动并重型内部控制企业较多,环境主导型内部控制企业较少;领导风格和企业发展阶段影响企业内部控制结构类型的选择;不同类型的内部控制结构,控制目标实现程度不同,控制环境主导型、控制活动主导型和环境及活动并重型内部控制结构的企业,其控制目标实现程度较高,而环境及活动双弱型内部控制结构的企业,其控制目标实现程度较低。
上述发现说明,企业优化内部控制的潜力较大,企业在进行内部控制建设时应对权变因素产生的影响进行具体分析,这样才能建立起有效的内部控制体系。
还发现,处于成熟期的企业更加重视控制环境和控制活动的建设。
程晓陵和王怀明(2008)研究发现,管理层诚信和职业道德与企业内部控制显著正相关。
朱荣恩等(2004)等从职业界与监管部门对财务报告信息失真的调查结果出发,讨论了健全完善的内部控制制度对财务报告信息失真的预防作用,进而采用问卷调查(对152家企业进行问卷调查)的方法,对八个内部会计控制方法在我国企业实务中的应用效果进行了研究。
结果表明,在所有制企业类型中,国有企业内部会计控制的总体应用效果较差;从行业差异看,金融行业内部会计控制的总体应用效果要好于其他行业;规模较大企业的内部会计控制总体应用效果,要好于规模较小企业。
何建国、路杨(2010)从企业与员工的心理契约入手,通过分析心理契约与内部控制的联系。
研究发现心理契约与内部控制之间有着紧密的联系,心理契约是影响内部控制有效性的内在因素。
良好的心理契约使员工有积极的行为方式,促进内部控制的有效实施。
王斌、梁欣欣(2008)从公司治理、经营状况角度分析、讨论了它们与信息披露质量间的内在关系。
以深圳证券交易所2001-2004年信息披露质量评级报告结果及1884家上市公司的面板数据及4年的分年度数据为研究样本进行分析,实证结果表明,上市公司信息披露质量:
(1)与独立董事在董事会中所占的比例、财务收益能力、资产规模等因素正相关;
(2)与资产负债率负相关;(3)与股权结构没有明显的相关性;(4)董事长与总经理合一型公司,其信息披露质量较低。
林斌、饶静(2009)基于信号传递理论对我国上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告进行了理论分析和实证检验。
研究表明,为了向市场传递真实价值的信号,内部控制质量好的公司,具体来说内部控制资源充裕、快速成长、设置了内审部门的上市公司更愿意披露内部控制鉴证报告;而上市年限长、财务状况差、组织变革程度高及发生违规的公司更不愿意披露鉴证报告。
3、国内外研究现状的评价
国外对于内部控制有效性的研究虽然涉及到了公司治理结构、企业发展阶段、公司规模、公司财务状况等方面,但是仍是局限于COSO报告,COSO报告之后,许多关于内部控制有效性的研究也大多采用了COSO报告的研究成果。
而国内对于内部控制有效性的研究则限制在了公司治理结构、企业发展阶段、公司规模,而对于公司财务状况更多的是与信息披露质量的研究。
国内对于财务状况对内部控制有效性的影响的研究是少之又少。
根据2010年4月26日发布的《企业内部控制配套指引》中的控制活动类指引其中包括了财务报告的应用指引,从中引出了财务状况对内部控制的有效性的影响是重要的。
本文就是对财务状况对内部控制有效性的影响进行研究。
三、研究思路
1、研究内容
本文主要是研究财务状况对内部控制有效性的影响。
主要是以建筑行业5家有代表性的上市公司为例,并从财务盈利能力、负债状况和资产规模三个方面来分析。
首先是对以前相关研究内容的总结综述,提出自己的研究方向;
其次是对企业财务状况和内部控制有效性的概念、内容的大概了解;
再次是选取财务状况指标建立模型,进行数据分析;
最后是对分析进行总结,得出结论。
2、研究假设
本文只是考查财务状况对内部控制有效性的影响,为此从财务状况的三方面来进行:
财务盈利能力、负债能力、资产规模。
作出以下假设:
(1).财务盈利能力
当上市公司经营状况良好、盈利能力较强时,其内部控制的实施更有效。
本文以净资产收益率(ROE)这一综合指标作为财务盈利能力的替代变量,并提出假设1:
假设1:
:
内部控制有效性与净资产收益率正相关。
(2).负债能力
公司负债能力与内部控制之间的关联关系主要是通过财务风险的作用机理而形成。
本文以资产负债率这一指标作为负债能力的替代变量,资产负债率越高,公司/粉饰0合并报表、进行盈余管理的动机越强烈,从而内部控制的有效性也可能越低。
为此提出预测性假定2:
假设2:
内部控制有效性与资产负债率负相关。
(3).资产规模
张为国和王霞(2004)研究发现,大公司由于内部控制较好,较少产生高报利润的错误。
为此,本文提出假设3:
假设3:
内部控制与资产规模的对数正相关。
3、研究方法
本文选取建筑行业5家有代表的上市公司为研究样本,运用logistic逻辑回归的实证分析方法进行检验。
对于数据手工录入EXCEL表格,,并且进行了反复核对,保证了数据源的准确,然后运用SPSS11.5软件进行统计分析。
Logistic回归模型是对二分类因变量进行回归分析时所常用的多元统计方法。
其模型的数学表达式为:
Logit(y)=ln(p/(1-p))=a0+a1x1+a2x2+,+anxn
等价表示为:
p=exp(a0+a1x1+a2x2+,+anxn)/(1+exp(a0+a1x1+a2x2+,+anxn))
在这里,y=(1,0)表示某一事件发生的次数,y=1表示发生,y=0表示不发生。
p=P(y=1)表示事件发生的概率。
ai(i=0,,n)为待估参数,xi(i=1,,n)为自变量。
我们将5家上市公司的全部数据组成面板,并建立如下logistic逻辑分析模型:
y=A+B1Sha+B2Roe+B3Lev+E
其中A是常数项,Bi(i=1,2,,,n)分别是各个自变量的回归系数,E是误差项。
Y代表内部控制有效性,Sha代表净资产收益率,Roe代表资产负债率,Lev代表资产规模。
四、预计研究发现
通过以上的研究分析,发现以上假设都是正确的:
(1)内部控制有效性与净资产收益率正相关;
(2)内部控制有效性与资产负债率负相关;(3)内部控制与资产规模的对数正相关。
主要参考文献:
[1].程晓陵,王怀明.2008.公司治理结构对内部控制有效性的影响[J].
审计研究(4)
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市场经济与价格(7).
[5].何建国,路杨,2010.基于心理契约的内部控制有效性研究[J],
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来自深交所的经验证据[J],会计研究(3).
[7].林斌,饶静,2009.上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告?
——基于信号传递理论的实证研究[J],会计研究
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[11].JeffreyDoyle,WeiliGe,SarahMcVay,2006,“Determinantofweaknessoninternalcontroloverfinancialreporting”,SSRNworkingpaper.
[12].Maijoor,S,2000,”Theinternalcontrolexplosion”,InternationalJournalofAuditing,4
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