证券投资学期末复习思考题.docx
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证券投资学期末复习思考题
证券投资学期末复习思考题
一、名词解释
股票 普通股 优先股 债券 政府债券 国债 金融债券 公司债券基金 证券投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭型基金 开放型基金 基金管理人 基金托管人 金融衍生工具 期货 远期 期权 掉期,私募投资基金
证券市场 一级市场 二级市场 私募发行 公募发行 市盈率 发行费用 初始信息披露 持续性信息披露 股票价格指数 上证综合指数 上证180指数道•琼斯股价指数 《金融时报》股价指数 日经股价指数 恒生股价指数国民生产总值 经济周期 财政政策 货币政策 汇率政策 先行指标 同步指标 滞后指标成长型产业 周期型产业 防御型产业 朝阳产业 夕阳产业 产业生命周期
二、简答题
1简述有价证券的种类和特征。
2股票有哪几种主要类型?
3简述普通股票的基本特征和主要种类。
4普通股股东享有哪些主要权利?
5简述优先股股票的基本特征?
6简述证券市场的基本功能。
7简述证券市场的监管模式和监管手段
8简述MM定理的基本内容。
9金融衍生工具有哪些功能?
10金融衍生工具可分为哪些类型?
11简述债券种类
12什么是经济周期?
13经济周期一般分几类的?
14行业竞争一般有几种类型?
15行业竞争对证券投资有何影响?
16行业竞争格局对公司盈利有何影响?
17产业生命周期各阶段的主要特征有哪些?
18证券投资的产业投资要遵循哪些原则?
19证券投资的风险有哪些?
20证券投资组合的基本类型有哪些?
三、论述题
1.从基本面分析角度看,个人投资者购买公司股票最重要的前提是什么?
2.为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格波动最重要的因素?
3举例说明政府产业政策对公司盈利及公司股价有何影响。
4.宏观经济波动、行业竞争格局与公司盈利三之间有何逻辑联系?
5.宏观经济波动对公司盈利有何影响?
6.财政政策的变动对证券市场价格有何影响?
7.货币政策变动对证券市场价格有何影响?
8.汇率政策的变动对证券市场价格有何影响?
9.结合中国证券市场的实际,谈一谈在中国证券市场投资的特殊性
10.试述存货周期对证券投资的影响?
四、选择题
(一)判断题
1、收益的不确定性即为投资的风险,风险的大小与投资时间的长短成反比。
2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构,以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在,从融资者的角度看,是间接融资。
4、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。
5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
6、有价证券即股票,是具有一定票面金额、代表财产所有权,并借以取得一定收入的一种证书。
7、股东只负有限连带清偿责任,即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。
8、普通股票是股票中最普遍的一种形式,是股份公司最重要的股份,是构成公司资本的基础。
9、在特殊情况下,公司可以用特设的公积金来调剂盈余,支付股息。
10、采用股票股息的形式,实际上是一部分收益的资本化,增加了公司股本,相应地减少了公司的当年可分配盈余。
11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下,才能充分显示出来,对保护优先股票的股东具有实际意义。
12、债券的性质是所有权凭证,反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。
15、开放型投资基金的发行总额不固定,投资者可向基金管理人申购或赎回基金。
16、承购包销的承销商与发行人之间是一种代理关系,而不是买卖关系。
17、专业经纪商具有双重身份,既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖,又可以作为自营商自行进行证券交易。
18、证券自营业务是证券机构以自己的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务,也是证券经营机构的主要业务之一。
19、私募发行的对象一般是机构投资者,如保险公司、投资基金等。
20、注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。
21、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。
22、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行,发行手续简单但费用较高。
23.股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时,投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量,自愿申购新股。
24、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、短期如一年内风险相对较小,特别受那些稳健投资者的欢迎。
25、场内交易采用经纪制进行,投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
26、证券交易的统计数据中,成交量的统计单位,股票以成交股数计,债券以成交面额数计。
27、由于股价循环一般先于商业循环,因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆,成为社会经济活动的晴雨表。
28、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。
29、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。
30、过户是股票交易的最后一个环节。
31、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
32、债券发行时,如果市场利率低于票面利率,债券应该采取折价发行方式。
33、利用现值法计算债券的到期收益率,就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现,这个折现率就是所要求的到期收益率。
34、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
35、债券的市场价格上升,则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降,则到期收益率将上升。
36、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成,其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
37、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
38、对于某一股票,股利收益率越高,持有期回收率也就越高。
39、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上,即实际收益与投资者预期收益的背离。
40、信用风险属于非系统风险,当证券发生信用风险时,投资股票比投资公司债券的损失大。
41、债券是发行人筹措资金的重要手段,投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
42、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点,投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。
43、任何公司债券都存在着信用风险,但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。
44、投资者投资于某固定利率债券,则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。
答案:
非
45、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式,但定价的原理都是一样的。
46、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为:
若债券发行时,债券的票面利率小于市场利率,债券将溢价发行。
47、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系,对于投资者来说,当预期市场利率将下降时,应该及时将债券售出。
48、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平,它先确定一个基期,将基期股价或市价总值作为基期值,并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。
49、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。
50、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。
51、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
52、一国国民经济的发展速度越快越好。
53、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模,规模越大越好。
54、从全社会来说,消费水平的合理与否,主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。
55、经济周期分析中的先导性指标指的是先于经济活动达到高峰和低谷的指标,这些指标提示了未来经济活动发展的方向,如国民生产总值就属于这类指标。
56、增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是增加政府财政收入的方法,但作为政府弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。
57、中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次,而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。
58、对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。
59、任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。
60、增长型行业的发展速度在经济高涨时,会表现出更快的增长,而在经济衰退的时期,又会表现出更快的衰退。
61、行业的生命周期一般为早期增长率很高,到中期阶段增长率开始逐渐放慢,在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。
62、政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。
63、财务报表的结构分析法使在同一行业中规模不同企业的财务报表有了可比性,而单位化法则不具备这一特点。
64、对于处于生命周期不同阶段的行业,投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业,而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。
65、主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公司。
66、对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。
67、对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。
68、尽管公司的经营者、债权人和公司股东进行财务分析的目的不同,但分析的侧重点却相同。
69、资产负债表反映的是一个企业在某一时点上所持有的资产、所负的债务和资本的存量。
70、一个公司的流动比率越高,该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。
71、对于债权人而言,公司的股东权益比率高,意味着债权人的权益受到较好的保护。
72、企业的库存原材料数量以及产成品、半成品库存数量对于企业的存货周转率都有影响。
73、毛利率是考核公司经营状况和财务成果的重要指标,一般说毛利率指标越高越好。
74、每股收益越高,意味者股东可以从公司分得的股利越高;
75、动态市盈率等于去年的股价除以去年的每股税后利润;
76、动态市盈率等于当前的股价除以去年的每股税后利润;
77、静态市盈率等于当前的股价除以去年的每股税后利润;
78、静态市盈率等于去年的股价除以去年的每股税后利润;
79、动态市盈率的高低取决于公司每股收益增长率;
80、静态市盈率与公司成长性无关;
81、PEG越小说明公司成长性越差,股票越不应该买入;
82、PEG越大说明公司成长性越好,股票估值越值得买入;
83、PEG和市盈率数值越大,说明股东对公司每股收益分享越多;10/1,20/1,50/1
84、市盈率只是对公司股票的一种估值方法,与股东公司每股收益分享无关;
85、PEG只是对公司股票的一种估值方法,与股东公司每股收益分享无关;
86、PEG与市盈率二者是两种不同的公司股票估值方法,二没有什么联系;
87、PEG大,市盈率也一定高;
88、PEG的大小只取决于市盈率的高低;
89、PEG的大小只取决于公司净利润增长率;
90、PEG是公司股票市盈率与其净利润增长率的比值;
(二)单项选择题
1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A支出B储蓄C投资D消费
2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门,因此通常又被称为______。
A间接投资B直接投资C实物投资D以上都不正确
3、直接投融资的中介机构是______。
A商业银行B信托投资公司C投资咨询公司D证券经营机构
4、商业银行通常将______作为第二准备金,这些证券䠠?
?
______为主。
A长期证券长期国债B短期证券短期国债
C长期证券公司债D短期证券公司债
5、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A投机者B机构投资者CQFIID战略投资者
6、有价证券所代表的经济权利是______。
A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权
7、按规定,股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。
A支付清算费用-支付工资、劳保费用-支付股息-缴纳所欠税款
B支付清算费用-支付工资、劳保费用-缴纳所欠税款-支付股息
C缴纳所欠税款-支付清算费用-支付工资、劳保费用-支付股息
D支付工资、劳保费用-支付清算费用-缴纳所欠税款-支付股息
8、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。
A优先股票B后配股C混合股D特别股
10、最普遍、最基本的股息形式是______。
A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息
11、具有杠杆作用的股票是_____。
A普通股票B优先股票CB股股票DH股股票
12、我国的股票中,以下不属于境外上市外资股的是______。
AA股BN股CS股DH股
13、债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的______关系。
A债权B所有权C债务DA和C
14、以下被称为“金边债券”的是______。
A国债B市政债券C金融债券D公司债券
15、没有固定的票面利率,只设定一个参考利率,并随参考利率的变化而变化,也称“指数债券”的是______。
A附息债券B贴息债券C浮动利率债券D零息债券
16、不是面向公众投资者,而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债券是______。
A公募债券B私募债券C记名债券D无记名债券
17、发行人在外国证券市场发行的,以市场所在国货币为面值的债券是______。
A扬基债券B武士债券C外国债券D欧洲债券
18、证券投资基金由_______托管,由______管理和操作。
A托管人管理人B托管人托管人
C管理人托管人D管理人管理人
19、证券投资基金是一种______的证券投资方式。
A直接B间接C视具体的情况而定D以上均不正确
20、投资者作为公司的股东,有权对公司的重大投资决策发表意见,进行表决的是______。
A公司型投资基金B契约型投资基金
C股票型投资基金D货币市场基金
21、以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。
A一般为10-15年B规模固定
C交易价格不受市场供求的影响D交易费用相对较高
22、主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是______。
A积极成长型基金B成长型基金C平衡型基金D收入型基金
23、以下不属于债券基金的是______。
A政府债券基金B市政债券基金C公司债券基金D指数基金
24、负责运用和管理基金资产的是______。
A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人
25、证券中介机构可分为______。
A证券经营机构和证券咨询机构B证券咨询机构和证券服务机构
C证券服务机构和证券经营机构D以上均不正确
26、承销商与发行人之间是一种买卖关系,而不是代理关系,且由承销商承担全部发行风险的证券承销方式是______。
A承购包销B代销C定额包销D余额包销
27、我国对从事经纪业务的证券公司采取的管理办法是______。
A登记制度B特许制度C注册制度D以上均不正确
28、没有证券交易所会员资格,不能进入交易所,只能在场外交易市场进行交易的证券商,是场外做市商的是_______。
A交易所自营商B零股自营商C场外自营商D以上均不正确
29、以下属于证券经营机构传统业务的是______。
A证券承销业务B私募发行C基金管理D风险基金
30、专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是______。
A信用评级机构B证券登记结算公司
C证券信息公司D按揭证券公司
31、以下关于证券发行市场的表述正确的是______。
A有固定场所B有统一时间
C证券发行价格与证券票面价格较为接近
D证券发行价格与证券票面价格差异很大
32、发行程序比较复杂,登记核准的时间较长,发行费用较高的发行方式是______。
A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行
33、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。
A发起设立B登记设立C募集设立D注册设立
34、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资,认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______。
A有偿增资发行B无偿增资发行
C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行
35、以下关于绿鞋(greenshoe)表述不正确的是_____。
A又称为超额配售B主承销商按不超过包销数额120%的股份发售
C平衡市场供求D稳定市价
36、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______。
A股本B资本公积金C法定公积金D法定公益金
37、在股票发行制度中,生效期后发行公司才可销售股票的制度是______。
A核准制B注册制C登记制D审批制
38、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是______。
A成本较低B期限稳定C比较灵活D风险较大
39、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券,债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______。
A单利计息B复利计息C贴现计息D累进计息
40、我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用_______方式发行。
A定向发售B承购包销C直接发售D招标发行
41、规定在债券到期后,投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______。
A到期偿还B定期偿还C展期偿还D随时偿还
42、我国上海、深圳证券交易所均实行______。
A公司制B注册制C登记制D会员制
43、以下关于证券上市的表述不正确的是_______。
A发行上市的证券即是交易上市的证券
B证券上市有利于发行公司规范治理结构
C公司上市的资格不是永久的
D证券上市能减少投资者的风险
44、以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是______。
A撮合主机B通信网络C交易监控D柜台终端
答案:
C
45、我国现行的证券交易制度规定,在一个交易日内,除首日上市证券外,每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。
A5%B10%C15%D20%
46、在证券行情表中,成交量采用______计算方法,成交额采用_______计算方法。
A单向双向B双向单向C双向双向D单向单向
47、一般情况下,股价循环______商业循环而发生。
A先于B后于C无关于D不确定于
48、参与场外交易市场的证券商主要是_______。
A佣金经纪商B场外经纪商C自营商D场内经纪商
49、场外交易市场的交易对象以_______为主,证券交易所的交易对象以_______为主。
A基金股票B债券股票C股票股票D债券债券
50、场外交易市场与证券交易所的区别表现在_______。
A采取经纪制B对投资者限制少
C有严格的交易时间D交易程序复杂
51、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式
A电话委托B递单委托C自助终端委托D传真委托
52、以下不属于证券监管主要手段的是______。
A法律手段B经济手段C行政手段D他律手段
53、以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_______。
A美国B日本C英国D荷兰
54、我国发展证券市场的八字方针中______是核心。
A法制B监管C自律D规范
55、我国的股票发行实行______。
A核准制B注冠?
制C审批制D登记制
56、我国对证券经营机构的管理实行________。
A特许制B注册制C登记制D审批制
57、以下关于自律组织的表述不正确的是______。
A一般实行会员制
B对会员公司每年进行一次例行检查
C对会员的日常业务活动进行监管
D一般实行注册制
60、市价委托指令的特点是______。
A委托价格固定化
B成交价格理想,投资者可事先确定投资成本
C委托人不限定价格,经纪人可挠?
市场价格变化灵活掌握,随机应变
D有一定的委托有效期限制
61、当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过盛时,中央银行会______。
A降低信用交易的法定保证金比率B增加货币供应量
C提高信用交易的法定保证金比率D放大信用
62、使用保证金交易方式买进股票,在股票价格上升的情况下,投资者可以用与现货交易
一样数量的本金,获得______。
A更小的盈利B更大的盈利C盈利不变D导致亏损
63、套期保值者的目的是______。
A在期货市场上赚取盈利B转移价格风险
C增加资产流动性D避税
64、从理论上说,期货价格应稳定地反映现货价格加上______。
A期货交易的手续费B消费税
C特定交割期的持有成本D运输费
65、在合约到期前,交易者除了进行实物交割,还可以通过______来结束交易。
A投机B对冲C交收D主动放弃
66、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保,起履约
的保证作用。
A信用B期货C现货D以上皆非
67、以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有______。
A中长期商业银行票据B商业银行定期存款证
C中长期市政债券D短期国库券
68、股票价格指数是以______为“商品”的期货合约。
A股票价格B股票价格指数C商品价格指数D通货膨胀指数
69、根据现货需要保值的期限选择期货合约的期限,应尽可能使______。
A期货交割月在现货保值期结束时间半年之后
B现货交割月紧跟在期货保值期结束时间之后
C期货交割月等于现货保值期结束时间
D期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后
70、对套期图利者来说,最重要的是______。
A期货合约的价格走势B期货合约的价格水平
C现货价格的走势D两种朠?
货合约价格关系的变动
71、期权交易是对______的买卖。
A期货B股票指数C某现实金融资产D一定期限内的选择权
71、以下关于公司债券的说法,不正确的是_____。
A公司债券的收入稳定性高于股票
B公司债券的收益率高于政府债券
C公司债券的流动性好于政府债券
D公司债券的收益要受信用风险的影响
72、负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是_____。
A中国证监会B中国人民银行C国资委D证券交易所
73、可以用来衡量全社会投资规模的指标是_____。
A社会消费总额B固定资产投资
C财政总支出D社会经济发展速度
74、
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