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证券交易知识点
证券交易知识
1.证券交易的特征:
流动性、收益性、风险性
2.新中国证券交易市场的建立始于1986年
3.2005年4月底,我国开始启动股权分置改革试点工作
4.证券交易的原则:
①公开原则:
又称信息公开原则,其核心要求是实现市场信息的公开化②公平原则:
指参与交易的各方应当获得平等的机会③公正原则:
指公正地对待证券交易的参与各方,以及公正地处理证券交易事务
5.开放式基金份额的申购价格和赎回价格,是通过对某一时点基础份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值,在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的
6.交易所开放式指数基金,代表的是一揽子股票的投资组合,追踪的是实际的股价指数
7.股票、债券属于基础性的金融产品
8.从内容上看,权证具有期权的性质
9.可转换债券,持有者可在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券,在通常情况下,可转换债券转换成普通股票,因此它具有债权和期权的双重特性
10.回购交易,具有短期融资的属性,从运作方式看,它结合了现货交易和远期交易的特点,通常在债券交易中运用
11.柜台市场,又称“店头市场”,是场外市场的一种形式
12.全国银行间同业拆借中心:
交易方式:
债券现货交易、债券回购
提供服务:
为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务
13.债券交易采用询价交易方式:
包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤
14.证券交易基本过程:
开户、委托、成交、结算
15.委托指令形式,按委托订单的数量分,整数委托、零数委托(卖出才有);按买卖证券的方向分,买进委托、卖出委托;按委托价格限制分,市价委托、限价委托;按委托时效限制分,当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托
16.证券经纪商接到委托指令后,首先要对投资者的身份进行真实性和合法性的审查
17.证券交易所的接受报价的方式主要有口头报价、书面报价、电脑报价,目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式
18.结算包括清算和交收,在完成了清算和交收后,还有一个登记过户的环节
19.证券交易机制的目标:
①流动性:
包含成交速度和成交价格②稳定性:
可以用市场指数的风险度来衡量,提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施③有效性:
包含证券市场的高效性和低成本
20.证券交易机制的种类:
①定期交易系统和连续交易系统:
成交时点不连续,先储存起来,在某一约定时刻加以匹配/订单匹配可以连续不断的进行②指令驱动系统和报价驱动系统:
是一种竞价市场,交易价格由买卖双方的订单共同驱动,经纪商制度/是一种叫拦蓄交易商市场,交易的买卖价格有做市商给出,做市商制度
21.定期交易系统特点:
①提供价格的稳定性②成本相对较低
连续交易系统特点:
①提供投资者交易的即时性②提供更多的市场价格信息
指令驱动系统特点:
①交易价格由买卖双方的力量直接决定②投资者买卖证券的对手是其他投资者
报价驱动系统特点:
①成交价格由做市商决定②投资者买卖证券以做市商为对手
22.证券公司成为会员,须经证券交易所理事会批准
23.证券公司申请文件报送证券交易所,证券交易所应自受理之日起20个工作日内作出决定
23.证券交易所会员定期报告义务:
每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表;每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料;每年4月30日前报送上年度会员交易系统运作情况
24.证券交易所采用的监管措施:
①口头警示②书面警示③要求整改④约见谈话⑤专项调查⑥展厅受理或者办理相关业务⑦提请中古噢证监会处理
25.证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案
26.特别会员的管理:
境外证券经营机构设立的驻华代表处应符合:
依法设立且满1年,最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚
27.交易席位分类:
按席位的报盘方式分,有形席位(红马甲)和无形席位;按席位经营证券品种分,普通席位(A股、债券、基金等)和专用席位(B股、其他专门用途);按席位使用的业务种类,代理席位和自营席位
28.境内证券经营机构要去取得B股席位,必须得到国家外汇管理局的外汇经营许可证,境外证券经营机构要取得B股席位,必须得到中国证监会的经营外资股业务资格证书
29.保鲜公司、财务公司、资产管理公司可想证券交易所申请去的专用席位。
基金管理公司可向证券交易所申请转让想证券公司租用的A股席位
30.交易席位不得退回,但可以转让
31.除了想证券交易所申请取得相应席位外,还要向证券交易所申请取得交易权
32.会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现,深证证券交易所会员取得席位后,可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元
33.证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖
34.证券经纪的要素:
委托人、证券经纪商、证券交易所、证券交易对象
35.证券公司的作用:
证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性、操作程序的复杂性其作用的主要表现:
①充当证券买卖的媒介②提供信息服务
36.证券经纪业务的特点:
①业务对象的广泛性②证券经纪商的中介性③客户指令的权威性④客户资料的保密性
37.证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行,以每个客户的名义单独立户管理
38.经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系,而没有形成实质上的委托关系
39.委托品种,指客户委托买卖证券的名称,也是填写委托单的第一要点,,填写证券名称的方法有全称、简称、代码三种
40.上海证券交易所接受市价申报方式:
①最优5档即时成交剩余撤销申报②最后5档即时成交剩余转限价申报③其他
41.深圳证券交易所接受市价申报方式:
①对手方最优价格申报②本方最优价格申报③最优5档即时成交剩余撤销申报④即时成交剩余撤销申报⑤全额成交或撤销申报⑥其他
42.债券交易有两种:
全价交易(含有应计利息的价格申报并成交)和净价交易(不含有应计利息的价格申报并成交,价格随行就市,应计利息则根据票面利率按天计算)
43.债券交易计息原则:
算头不算尾,交易日的利息应当计算入内
44.委托方式:
①柜台委托:
客户在柜台委托时,须提供委托人身份证和客户证券账户卡并填写委托单②非柜台委托:
电话委托、传真委托、函电委托、自主终端委托、网上委托
45.委托受理:
①验证:
合法性与同一性②审单:
合法性和一致性③验证资金及证券
46.申报时间:
上海证券交易所:
开盘集合竞价9:
15-9:
25,连续竞价:
9:
30-11:
30,13:
00-15:
00(9:
20-9:
25主机不接受撤单申报)
深圳证券交易所:
开盘集合竞价:
9:
15-9:
25,连续竞价9:
30-11:
30,13:
00-14:
57,收盘集合竞价:
14:
57-15:
00(9:
20-9:
25,14:
57-15:
00主机不接受撤单申报)
47.集合竞价确定成交价原则:
①可实现最大成交量的价格②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格③与该价格相同的买房或买房至少有一个方全部成交的价格
48.连续竞价确定成交价原则:
①最高买入申报与最低卖出申报价位相同的该价位②买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价③卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价
49.涨跌幅限制:
P书52页
50.佣金:
不得高于证券交易金额的3‰,也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费。
A股、证券投资基金每笔不足5元的,按5元收取,B股每笔交易不足1美元或5港元,按1美元或5港元收取
51.过户费:
这笔收入属于中国结算公司的收入,上海证券交易所,A股过户费为成交面额的1‰,起点1元,B股,这项费用称为结算费,为成交金额的0.5‰;深圳证券交易所,免收A股的过户费,B股也是成交金额的0.5‰,但最高不超过500港元,基金目前不收过户费
52.印花税:
只对出让方按1‰税率征收,对受让方不再征收
53.我国目前的证券市场采用的是法人结算模式
54.应建立以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户管理和服务体系
55.委托他人代办开立证券账户的,需要提供经公证的委托代办书、代办人的有限身份证明文件及复印件
56.证券经纪业务的风险:
①合规风险②管理风险③技术风险
57.法律责任:
P书94页
58.证券账户的种类:
按交易场所分,上海证券账户、深圳证券账户;按用途分,人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、其他账户
59.证券登记分类:
按证券种类分,股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记;按性质分,初始登记、变更登记、退出登记
60.初始登记进一步划分:
股份初始登记、基金募集登记、债券发行登记、权证发行登记、交易型开放式指数基金发行登记
61.我国目前的证券托管制度:
其中对于深圳证券交易所的托管制度可概括为:
自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。
转出证券营业部有关规定:
在交易时间内申报转托管,申报可撤销,在同一证券公司的不同席位之间,当日买入证券可以转托管,在不同证券公司的席位之间,当日买入证券不可以转托管
62.网上发行的优点:
经济性和高效性,在我国基本采用网上定价发行
63.网上竞价发行:
又称招标购买方式,是国际证券界发行证券的通行做法,其优点,经济性②高效性③市场性④连续性,其缺点:
股价容易被机构大资金操纵
64.网上定价发行和网上竞价发行的区别:
①发行价格的确定方式:
事先确定价格/事先确定发行底价,由发行时竞价决定发行价②认购成功者的确认方式:
按抽签决定/按价格优先,同等价位时间优先原则(网上劣迹投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式)
65.目前上市证券的分红派息,主要通过中国结算公司的交易清算系统进行
66.上海证券交易所:
A股现金红利:
T-5日前申请材料送交日,T-3日前结算分公司核准答复日,T-1日前公
告申请日,T日公告刊登日,T+3日权益登记日,T+4日除息日,T+8日
现金红利发放日
B股现金红利:
T-5日前申请材料送交日,T-3日前结算分公司核准答复日,T-1日前公
告申请日,T日公告刊登日,T+3日最后交易日,T+6日权益登记日,T+11
日现金红利发放日
A股送股:
T-5日前申请材料送交日,T-3日前结算分公司核准答复日,T-1日前公告申
请日,T日公告刊登日,T+3日权益登记日
B股送股:
T-5日前申请材料送交日,T-3日前结算分公司核准答复日,T-1日前公告申
请日,T日公告刊登日,T+3日最后交易日,T+6日权益登记日
67.上市公司在配股缴款期内应至少刊登3次《配股提示性公告》
68.召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告
69.沪、深证券交易所的网络投票系统:
P书119页
70.基金管理人可按申购金额分段设置申购费率,场内赎回为固定赎回费率,不可按份额持有时间分段设置赎回费率
71.买卖、申购、赎回ETF时的规定:
①当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回
②当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出
③当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额
④当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额
72.权证的交易:
申报价格最小变动单位为0.001元,权证存续期满前5个交易日,权证终止交易,但可以行权。
权证行权采用现金方式结算。
采用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的,发行人在权证期满后的3个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。
权证行权时,标的配股过户费为股票过户面额的0.05%
73.可转换债券转股:
申报方向为卖出,1手尾1000元面额。
上市公司发行的可转换公司债券在发行结束后6个月后,才可转换为公司股票。
转股申报,不得撤单。
可转债的买卖申报优先与转股申报
初始转股价格可因公司送红股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整
当日(T日)转换的公司股票可在T+1日卖出,非交易过户的可转债在过户的下一个交易日才能进行转股申报
74.代办股份转让的分类:
一是原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司;二是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司
75.代办股份转让的资格:
①经中国证监会批准为综合类证券公司或比照综合类证券公司运营1年以上②同时具备承销业务、外资股业务和网上证券委托业务资格③最近年度净资产不低于8亿元,净资本不低于5亿元④最近2年内不存在重大违法违规行为⑤具有20家以上的营业部⑥至少配备2名有资格从事证券承销业务和证券交易业务的人员
76.代办股份转让的基本规则:
同时满足以下条件的股份转让公司,股份实行每周5次转让:
①规范旅行信息披露义务②股东权益为正值或净利润为正值③最近年度财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见
不能同时满足上述条件的,股份实行每周3次转让,即周一、周三、周五申报时间:
9:
30-11“30,13:
00-15:
00
转让以“手”为单位,1手等于100股,申报买入股份,数量为1手的整数倍,只能一次性申报卖出
股份转让价格实行涨跌幅限制,比例限制为前一转让日转让价格的5%
77.非上市股份有限公司股份报价转让试点:
投资者委托分为报价委托和成交确认委托,委托当日有效,委托均可撤销委托的股份数量以“股”为单位,每笔委托股份数量为3万股以上
报价最小变动单位为0.01元
股份过户和资金交收:
股份和资金的逐笔交收,股份和资金在T+1日到账
78.大宗交易:
上海证券交易所:
①A股单笔买卖申报数量不低于50万股,或交易金额不低于300万元②B股单笔买卖申报数量不低于50万股,或交易金额不低于30万美元③基金大宗交易的单笔买卖申报数量不低于300万份,或交易金额不低于300万元④国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量不低于1万手,或交易金额不低于1000万元⑤其他债券单笔买卖申报数量不低于1000手,或交易金额不低于100万元
交易时间:
9:
30-11:
30,13:
00-15:
30,每个交易日的15:
00-15:
30为交易所交易系统对买卖双方成交申报进行成交确认
大宗交易的申报包括意向申报和成交申报
深圳证券交易所:
2009年1月12日起,启用综合协议交易平台,可进行:
①权益类证券:
A股、B股、基金②债券:
国债、企业债、公司债、分离交易的可转换债券、可转换公司债券和债券质押式回购③专项资产管理计划收益权份额协议交易④其他
属于大宗交易的有:
①A股单笔买卖申报数量不低于50万股,或交易金额不低于300万元②B股单笔买卖申报数量不低于5万股,或交易金额不低于30万港币③基金大宗交易的单笔买卖申报数量不低于300万份,或交易金额不低于300万元④债券单笔现货交易数量不低于5000张(100元面额为1张),或交易金额不低于50万元⑤债券单笔质押式回购交易数量不低于5000张,或交易金额不低于50万元⑥多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元,且其中单只A股的交易数量不低于20万股⑦多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元,且其中单只基金的交易数量不低于100万份⑧多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元,且其中单只债券的交易数量不低于1.5万张
交易时间:
9:
15-11:
30,13:
00-15:
30
协议平台接受申报的类型:
意向申报、定价申报、双边报价、成交申报、其他申报
79.权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外),协议平台的成交确认时间为每个交易日的15:
00-15:
30
公司债券大宗交易、专项资产管理计划协议交易,协议平台的成交确认时间为每个交易日的9:
15-11:
30,13:
00-15:
30
80.回购交易:
债券和权证实行当日回转,B股实行次交易日起回转交易,深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易
81.实行退市风险警示的情形:
P书151页
82.其他特别处理的情形:
P书152页
83.中小企业板股票退市风险警示的情形:
P书153页
84.上海证券交易所收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易成交量加权平均价。
深圳证券交易所收盘价通过集合竞价的方式产生,不能产生收盘价的,为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易成交量加权平均价。
85.固定收益证券中电子平台:
交易商:
分为交易商和一级交易商(做市商)
每交易日双边报价中断时间累积不得超过60分钟,一级交易商对做市品种的双边报价应是确定报价,且双边报价对应收益率价差小于10个基点,单笔报价数量不低于5000手
交易时间:
9:
30-11:
30,13:
00-14:
00
申报价格变动单位为0.001元,申报数量单位为手
86.证券交易异常波动:
P书162页
87.合格境外机构投资者证券交易管理:
每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券公司进行证券交易。
单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的,持有比例不得超过该公司股份总数的10%。
所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的20%
88.证券自营买卖的对象主要有两大类:
一类是依法公开发行的证券(股票、债券、权证、证券投资基金等),另一类是中国证券会认可的其他证券(银行间市场、证券公司的营业柜台
89.证券自营的特点:
①决策的自主性(交易行为的自主性、选择交易方式的自主性、选择交易品种、价格的自主性)②交易的风险性③收益的不确定性
90.选择交易方式的自主性,依据一定的时间、条件自主决定
91.证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性
92.自营业务决策机构原则上按照“董事会(最高决策机构)-投资决策机构(最高管理机构)-自营业务部门(执行机构)”
93.自营业务风险:
①合规风险②市场风险:
是自营业务的高风险性③经营风险
94.自营业务的规模及比例控制:
①自营权益类证券及证券衍生品的合计额部超过净资本的100%②自营固定收益类证券的合计额不超过净资本的500%③持有一种权益类证券的成本不超过净资本的30%④持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%
95.内幕交易:
P书175页
96.为单一客户办理定向资产管理业务:
①特点:
①证券公司与客户是一对一的②具体投资方向在资产管理合同中约定③必须是单一客户的专用账户中经营运作
②接受单个客户的资产净值不低于100万元
③定向资产管理合同应当与客户的风险认知与承受能力,以及证券公司的投资经验、管理能力和风险控制水平向匹配
97.为多个客户办理集合资产管理业务:
①可以设立限定性集合资产管理计划(净资本不低于3亿元)和非限定性集合资产管理计划(净资本不低于5亿元)
②特点:
①集合性:
证券公司与客户是一对多②投资范围有限定性和非限定性之分③客户资产必须进行托管④通过专门账户投资运作⑤较严格的信息披露
③限定性集合资产管理,接受单个客户的资金数额不低于5万元
④非限定性集合资产管理,几首单个客户的资金数额不低于10万元
⑤证券公司安于1个集合计划的自有资金不超过计划成立规模的5%,并且不超过2亿元,参与多个
⑥证券公司应当自中国证监会出具无异议或者做出批准决定之日6个月内启动推广计划,并在60个工作日内完成设立工作并开始投资
⑦证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券发行总量的10%。
一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券部超过该计划资产净值的10%
⑧单个集合资产管理计划投资于前述证券的资金,不超过该集合资产管理计划资产净值的3%
⑨托管银行、证券交易所应当对集合在vguanli计划的投资范围和投资组合进行监控
98.为客户特定目的办理专项资产管理业务:
特点:
①综合性,可一对多,也可一对一②特定性:
设定特定的投资目标③第三,通过专门账户经营运作
99.资产管理业务资格:
①净资本不低于2亿元②具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人③最近一年为受到过行政处罚或刑事处罚100.资产管理业务的基本规则:
①守法合规②公平公正③资格管理④约定运作⑤集中管理⑥
风险控制
101.证券公司办理集合资产管理业务,资金账户名称应当是“集合资产管理计划名称”证券账户名称应当为“证券公司名称-资产托管机构名称-集合资产管理计划名称”102.集合资产管理计划推广期间的费用不得从集合资产管理计划资产中列支,集合资产管理
计划运作期间发生的费用,可以在集合资产管理计划中列支
103.证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资
产托管报告
104.资产管理业务风险:
①合规风险②市场风险③经营风险④管理风险
105.融资融券业务具备条件:
①经营满3年且被评审为创新试点类证券公司②最近2年内未
因违法违规受到处罚③最近2年各项风险控制指标持续符合规定,最近6个月净资本均在12亿元以上
106.融资融券业务管理基本原则:
①合法合规原则②集中管理原则:
董事会-业务决策机构-
业务执行部门-分支机构③独立运行原则④岗位分离原则
107.融资融券客户选择标准:
要求客户在真情融资融券的证券公司所属营业部开设平台证券
账户并从事交易满半年以上
108.客户融券卖出后可通过买券还券或直接还券想证券公司偿还融入证券
买券还券:
指客户通过其信用证券账户申报买券,结算时买入证券直接划转至证券公司
融券专用证券账户
直接还券:
按照证券公司与客户的约定以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理109.融资融券标的证券:
①交易所上市交易满3个月②买入标的股票的流通股本不少于1
亿股或流通市值不低于5亿元,卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元年③股东人数不少于4000人④近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%⑤日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点,且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上
110.有价证券冲抵保证金的计算:
①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折
算率最高不超过70%,其他股票折算率最高不超过65%②交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%③国债折算率最高不超过95%④其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过90%
111.客户维持担保比例不得低于130%,当低于130%时,客户追加担保物后的维持担保比例
不得低于150%;维持担保比例超过300%时,客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券,但提取后维持担保比例不得低于300%
112.债券回购交易:
融资方:
正回购方、卖出回购方、资金融入方
融券方:
逆回购方、买入返售方、资金融出方
上海证券交易所于1993年12月,深圳证券交易所与1994年10月
主要投资者是证券公司、保险公司、证券投资基金
113.上海证券交易所规定国债、企业债、公司债均可折成标准券,并可合并计算,不再区分
国债回购和企业债回购
114.上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分:
1、2、3、4、7、14、28、91、
182天9个品种
115.深圳证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分:
1、2、3、4、7、14、28、63、
91、182、273天11个品种
116.债券回购交易申报中,融资方按“买入”申报,融券方按“卖出”申报,到期反向成交,
无需再行申报,当日申报转回的债券,当日可以卖出
117.全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准、可在全国银行间债券市场交
易的政府债券、中央银行债券和金融债券
118.非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算,且只能委托开展现券买卖和逆回购
业务
119.目前具有结算代理人资格的金融机构主要有个全国性商业银行、烟台住房储蓄
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