《私募股权投资基金基础知识》真题.docx
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《私募股权投资基金基础知识》真题
2017年09月《私募股权投资基金基础知识》真题
1.()是指目标企业的其他股东对外出售股权时,作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买的权利。
A.优先认购权
B.优先赎回权
C.优先购买权
D.优先转让权
答案:
C
2.私募投资基金对个人合格投资者的要求之一是,其金融资产不低于()万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元。
A.50
B.100
C.300
D.500
答案:
C
3.关于股权投资基金收益分配,表述错误的是()。
A.合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损
B.合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙企业协议中约定
C.公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定进行分配
D.信托(契约)型基金因其契约属性,收益分配安排均可通过契约约定
答案:
C
4.()应当建立合格投资者适当性制度。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金发行机构
D.基金销售机构
答案:
A
5.财务尽职调查的内容不包括()。
A.企业的历史经营业绩
B.企业的治理状况
C.企业的未来盈利预测
D.企业的财务风险敏感度分析
答案:
B
6.在完成基金风险提示后,募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。
这属于股权投资基金募集流程中的()步骤。
A.特定对象的确定
B.投资者适当性匹配
C.基金风险揭示
D.合格投资者确认
答案:
D
7.关于股权投资项目清算退出的说法,错误的是()。
A.清算退出损失是可以避免的
B.一旦所投资的风险企业经营失败,一般采用此种方法退出
C.清算退出虽然是迫不得已,但却是避免深陷泥潭的最佳选择
D.清算退出还能收回一部分投资,以用于下一个投资循环
答案:
A
8.下列关于公司型股权投资基金的清算顺序的说法中,正确的是()。
A.支付清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、分配剩余财产
B.缴纳所欠税款、清偿公司债务、支付清算费用、分配剩余财产
C.清偿公司债务、支付清算费用、缴纳所欠税款、分配剩余财产
D.缴纳所欠税款、支付清算费用、清偿公司债务、分配剩余财产
答案:
A
9.独立第三方服务机构通过一次或多次股权变更,整体构成变更持股()以上股东,应当及时向基金业协会报告;整体构成变更持股()以上股东,应当自董事会或者股东(大)会作出决议之日起10个工作日内向基金业协会提交重大信息变更申请。
A.5%;20%
B.10%;20%
C.5%;5%
D.20%;20%
答案:
A
10.初步尽职调查是股权投资基金投资流程之一,其核心是()。
A.详尽调查
B.对拟投资项目进行价值判断
C.投资风险评估
D.项目开发与筛选
答案:
B
11.有限合伙企业由()执行合伙事务。
A.普通合伙人
B.有限合伙人
C.职业经理人
D.全体合伙人
答案:
A
12.西方国家的合格投资者标准经历了一些变化,现行合格投资者标准通常具备一些特点。
根据这些特点,下列不可以认定为当然合格投资者的是()。
A.商业银行
B.创业投资基金
C.养老基金
D.大型专业投资机构的高级管理人员
答案:
B
13.夹层资本是杠杆收购的收购资金来源之一,下列关于夹层资本的说法,错误的是()。
A.夹层资本是指处于资本结构的中间位置,收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态
B.在杠杆收购融资中,夹层资本比银行贷款优先级低、成本高
C.在杠杆收购融资中,夹层资本比股权资本优先级高、成本低
D.夹层资本通常采取普通股的形式
答案:
D
14.在基金整个运作过程中,起核心作用的是()。
A.基金份额持有人
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金管理人和基金托管人
答案:
B
15.()是指负有清算义务的主体,按照法律法规规定和基金合同约定的方式、程序对基金的资产、负债、权益等进行全面的清理和处置的行为。
A.基金终止
B.基金退出
C.基金清算
D.基金补偿
答案:
C
16.下列选项中,不属于管理指标的是()。
A.公司战略与业务定位
B.股东关系与公司治理
C.经营风险控制情况
D.资金使用情况
答案:
D
17.QFLP(合格境外有限合伙人制度)制度与QFII(合格境外机构投资者)制度的区别在于,QFLP针对的是(),QFII针对的是()。
A.股权投资基金;证券投资基金
B.股权投资基金;母基金
C.证券投资基金;股权投资基金
D.证券投资基金;母基金
答案:
A
18.对于有限责任公司,其股权转让可分为()。
A.内部转让和协议转让
B.协议转让和外部转让
C.内部转让和外部转让
D.份额转让和委托转让
答案:
C
19.下列关于行业自律与政府监管的说法,正确的是()。
A.行业自律与政府监管目的一致,政府监管是对行业自律的积极补充
B.政府监管机构在行业自律组织和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
C.行业自律是行业的自我约束,政府监管具有行政管理的性质
D.政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取罚金、监管谈话、公开谴责等措施
答案:
C
20.以下关于合伙型股权投资基金的财产份额转让说法错误的是()
A.合伙人向其他合伙人转让财产份额,不必经过其他合伙人的一致同意。
B.合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额,只需要经过其他合伙人的一致同意方可生效。
C.合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额,同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。
D.合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定,办理财产份额转让手续。
答案:
B
21.股权投资基金募集期间,在宣传推介材料(如招募说明书)中应当向投资者披露的信息是()。
A.基金托管人最近3年的诚信情况说明
B.基金管理人最近3年的诚信情况说明
C.基金外包服务最近3年的诚信情况说明
D.基金销售机构最近3年的诚信情况说明
答案:
B
22.对于存在活跃市场的投资品种,基金估值的原则不包括()。
A.估值日有市价的,应采用市价确定公允价值
B.估值日无市价,但最近交易日后经济环境未发生重大变化的,应采用近期交易市价的平均价确定公允价值
C.估值日无市价,且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值
D.有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,应对最近交易的市价进行调整,确定公允价值
答案:
B
23.股权投资基金投资于被投资公司股权,该被投资公司为中国境内设立的有限责任公司,以下关于被投资公司的董事会及董事会席位的说法错误的是()。
A.董事会成员应为3至30人
B.股权投资基金拥有被投资公司的董事会席位可增强其对被投资公司的治理的参与
C.董事会席位条款是对被投资公司控制权分配的重要条款
D.董事会决议的表决实行一人一票
答案:
A
24.下列机构中,属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。
A.国家发展改革委
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证监会
D.中国证券业协会
答案:
B
25.已登记的股权投资基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的,以下表述错误的是()。
A.累计2次,中国证券业协会将该管理人列入异常机构名单,并通过基金管理人公示平台对外公示
B.该管理人被列入异常机构后,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态
C.在完成相应整改要求之前,中国证券投资基金业协会将暂停受理该管理人的股权投资基金产品备案申请
D.该管理人被列入异常机构后,将通过基金管理人公示平台对外公示
答案:
A
26.关于信托(契约)型股权投资基金的权益登记,如下说法错误的是()。
A.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资,是指基金投资者与基金管理人签订基金合同,承诺认缴金额,并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为
B.信托(契约)型股权投资基金的退出,是指在基金成立后,持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为
C.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排,由基金托管人及其他合同当事人在基金合同中约定
D.认缴出资及退出的价格,由基金管理人按照合同约定的规则进行计算
答案:
C
27.《私募投资基金募集行为管理办法》中,募集机构及其从业人员推介私募基金时,以下说法错误的是()。
A.禁止登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推介性的文字
B.禁止允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介
C.禁止恶意贬低同行
D.可以采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较
答案:
D
28.股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。
A.定向
B.非定向
C.公开
D.非公开
答案:
D
29.股权投资基金信息披露义务人对于投资者的信息披露义务,下列说法错误的是()。
A.信息披露义务人应对潜在投资项目的商业保密信息予以保密,不向投资者披露
B.信息披露义务人应向投资者揭示基金可能存在的利益冲突
C.信息披露义务人应向投资者揭示涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁
D.信息披露义务人应对基金的业绩报酬安排保密,不向投资者披露
答案:
D
30.股权投资行业主要用到的估值方法为()。
A.折现现金流法和清算价值法
B.相对估值法和折现现金流估值法
C.折现现金流估值法和成本法
D.清算价值法和相对估值法
答案:
B
31.下列不属于非系统性风险的是()。
A.市场风险
B.经营风险
C.流动性风险
D.财务风险
答案:
A
32.各类股权投资基金募集完毕后的()个工作日内,基金管理人应对所募集的基金进行备案。
A.10
B.20
C.30
D.15
答案:
B
33.创业投资是指向处于各个创业阶段的()进行的股权投资。
A.未上市成长性企业
B.上市企业
C.成熟企业
D.中小微企业
答案:
A
34.基金销售机构正在募集一只5000万元规模的契约型股权投资基金,销售机构的以下哪种销售方式是正确的?
()
A.通过理财平台按照单个投资者不低于300万元的标准向特定的10名高净值人员推荐并募集全部基金份额
B.委托互联网金融平台将基金收益权设置成理财产品按每份10万元卖给平台注册用户
C.通过其营业网点将基金拆分成每份10万元卖给营业网点的客户
D.因剩余500万的基金份额未募集完毕,销售机构将其拆分为每份50万元让销售人员认购
答案:
A
35.股权投资基金的特殊风险不包括()。
A.基金未托管所涉风险
B.外包事项所涉风险
C.聘请投资顾问所涉风险
D.税收风险
答案:
D
36.()对基金可能的债务承担无限连带责任。
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.股东
D.委托人
答案:
B
37.下列不属于股权投资基金销售机构在宣传推介过程中的禁止行为的是()。
A.口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益,或者预测收益率
B.宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
C.诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构
D.充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易(如有)、委托投资顾问(如有)等情况
答案:
D
38.某股权投资基金正在进行募集,A机构为该只基金的管理人,为本只基金准备了推介材料。
对于推介材料中的相关内容,以下符合相关法律法规要求的表述为()。
A.“A机构作为全国最专业的股权投资基金管理人,具备优秀的过往业绩”
B.“A机构作为本基金之管理人,进一步向投资者承诺本基金的年化收益率将不低于10%”
C.“A机构作为基金管理人具有卓越的运营管理能力,其管理下的该基金将是追求安全、较高收益投资的不二选择。
——B同业机构推荐”
D.“本基金作为私募股权投资基金,风险等级较高,请投资者仔细阅读并知悉相关投资风险”
答案:
D
39.股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的,基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取的措施不包括()。
A.公开谴责
B.暂停办理相关业务
C.加入黑名单
D.撤销管理人登记
答案:
C
40.公司的经理、副经理、合规风控负责人等称为公司的()。
A.控股股东
B.负责人
C.实际控制人
D.高级管理人员
答案:
D
41.下列关于基金管理人准入限制的说法,正确的是()。
A.非公开募集基金的基金管理人有严格的准入限制
B.公开募集基金的基金管理人的准入限制较宽松
C.我国目前股权投资基金只能公开募集
D.基金管理人无须中国证监会行政审批,而实行登记制度
答案:
D
42.下列属于投资后管理主要内容的是()。
A.股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动
B.股权投资基金对所有投资企业进行的项目监控活动
C.股权投资基金对被投资企业进行的财务调查活动
D.股权投资基金对被投资企业进行的后续审计活动
答案:
A
43.股权投资基金一般在投后管理期间,为被投资企业提供完善公司治理结构、规范财务管理系统和为企业提供管理咨询等增值服务的主体是()。
A.出资人
B.监管与自律机构
C.托管人
D.管理人
答案:
D
44.下列不属于业务尽职调查事项的是()。
A.市场分析
B.竞争地位
C.客户关系
D.资产抵押或担保
答案:
D
45.通过反摊薄条款进行保护的方式包括完全棘轮和()。
A.完全权益法
B.完全随机法
C.算术平均法
D.加权平均法
答案:
D
46.进行内部复核是尽职调查步骤之一,下列关于其说法不正确的是()。
A.内部复核在尽职调查工作中,起着防范风险、提高尽职调查质量的作用
B.内部复核属于股权投资机构外部监督机制
C.股权投资机构进行项目尽职调查质量控制的内部复核,通常采取项目组内部复核与项目主管领导的复核两个层次
D.内部复核是指股权投资机构内部的复核机构或者复核人员,对尽职调查报告等材料进行审核,并提出复核意见的行为
答案:
B
47.以下关于信托(契约)型基金的税收,说法错误的是()。
A.基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担
B.股权投资业务的信托(契约)型股权投资基金的税收政策有待进一步明确
C.《信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题
D.税务机构出台了关于信托税收的统一规定
答案:
D
48.根据我国现行规定,从2016年2月5日起,新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起()个月内仍未备案首只私募基金产品的,对已完成的私募基金管理人登记进行注销。
A.3
B.6
C.12
D.24
答案:
B
49.投资者不得非法汇集他人资金投资于股权投资基金,以下对这一表述理解错误的是()。
A.投资者不能以规避合格投资者标准为目的汇集他人资金投资于股权投资基金
B.投资者不能以规避合格投资者标准为目的将股权投资基金份额进行拆分
C.多个个人投资者以私下签订协议的形式汇集资金后,可以将汇集后的资金以个人名义投资股权投资基金
D.通过合伙企业、契约等非法人形式汇集多人资金用于投资股权投资基金时,应确保所有投资者均符合合格投资者标准
答案:
C
50.关于股权投资基金的起源与发展历程的说法中,错误的是()。
A.股权投资基金起源于英国
B.股权投资起源于创业投资
C.20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金
D.20世纪70年代以后,“创业投资”概念从狭义发展到广义
答案:
A
51.下列关于跨境股权投资及其审批流程的说法,错误的是()。
A.在境外股权投资基金公司投资的审批流程上,首先按相关规定获得审批机关批准,然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记
B.境内股权投资基金面向境外企业的投资,是指注册于境内的股权投资基金,采取新设、增资或收购等方式,投资于境外企业
C.一般而言,中国企业投资必须获得特定审批机关的批准,这里的审批机关主要是指发展改革部门和中国证监会
D.境外股权投资基金的投资,是指注册于境外的股权投资基金,采取新设、增资或收购等方式,投资于境内企业
答案:
C
52.下列不属于尽职调查的目的是()。
A.价值发现
B.财务发现
C.投资决策辅助
D.风险发现
答案:
B
53.股权投资基金管理人利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现()。
A.专业化运营
B.内部牵制
C.业务流程的控制
D.授权流程管理
答案:
C
54.设立股份有限公司型股权投资基金时,发起人应为2人以上()以下。
A.300人
B.200人
C.100人
D.500人
答案:
B
55.股权投资基金运行期间,基金发生清盘或清算的,股权投资基金管理人应当在()个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。
A.20
B.15
C.10
D.5
答案:
D
56.投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好,一般持有所投资项目的期限会()创业投资基金。
A.短于
B.长于
C.等同于
D.无法比较
答案:
A
57.下列关于股权投资基金的说法中,错误的是()。
A.股权投资基金通常采用承诺资本制
B.资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户
C.基金的投资周期相对较短、资金规模通常较小
D.基金投向以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主
答案:
C
58.下列关于股权投资基金募集方式,说法错误的是()。
A.自行募集是指基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金
B.委托募集是指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金
C.自行募集股权投资基金的,不需要对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估
D.委托募集股权投资基金的,基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集
答案:
C
59.签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争行业的公司B,后离职在一家与A同行业的公司C从业,这时()。
A.视竞业禁止协议期限确定违反与否
B.原竞业禁止协议失效
C.视C企业发展状况确定违反与否
D.违反了原竞业禁止协议
答案:
A
60.新申请股权投资基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,中国证券投资基金业协会将()。
A.暂停登记
B.加入黑名单
C.列入异常机构名单
D.不予登记
答案:
D
61.股权投资基金中,作为基金产品的募集者和管理者,同时负责基金资产投资运作的是()
A.基金投资者
B.基金管理人
C.基金服务机构
D.监管机构
答案:
B
62.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制的期限不得超过()个交易日。
A.10
B.15
C.20
D.5
答案:
B
63.是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。
A.DCF
B.FC
C.FCFE
D.FCFF
答案:
C
64.业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。
A.创业投资
B.成长投资
C.并购投资
D.成熟投资
答案:
C
65.股权投资基金合同应当约定,投资者在募集机构回访确认成功前()基金合同。
A.必须执行
B.无权执行
C.无权解除
D.有权解除
答案:
D
66.下列关于股权投资基金托管服务中的资产保管,说法错误的是()。
A.不同基金财产的债权债务不得相互抵销
B.基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产,保证基金财产的安全完整
C.基金托管人可以将基金财产归入其固有财产
D.基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销
答案:
C
67.基金募集期间,不属于在宣传推介材料中向投资者披露的信息为()
A.基金基本信息
B.基金的募集期限
C.基金的申购与赎回安排
D.基金管理人最近2年的诚信情况说明
答案:
D
68.公司型基金的税收规则是()。
A.“先税后分”
B.“先分后税”
C.“不分先后”
D.“随意处理”
答案:
A
69.下列关于创业投资的投资对象和投资形式的说法,错误的是()。
A.创业投资的投资对象仅指对早期、中期的企业的投资
B.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式
C.天使投资属于非组织化创业投资范畴
D.组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资
答案:
A
70.股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定及时上报相关信息,在处理基金管理事务时,发生重大事项的应当在()内向中国证券投资基金业协会报告。
A.15日
B.10个工作日
C.10日
D.20个工作日
答案:
B
71.股权投资基金管理人内部控制是指()。
A.股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作,实现经营目标,在充分考虑内部环境的基础上,对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
B.股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作,实现经营目标,在充分考虑内外部环境的基础上,对投资过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
C.股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作,实现经营目标,在充分考虑内外部环境的基础上,对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
D.股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作,实现经营目标,在充分考虑外部环境的基础上对投资过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施
答案:
C
72.下列关于股权投资母基金的特点和作用的表述,错误的是()。
A.母基金通常只会投资于1只股权投资基金,以防利益分散
B.母基金管理人通常拥有全面的股权投资的知识、人脉和资源
C.投资者可以通过投资于母基金获得投资优秀基金的机会
D.母基金可以为缺乏经验的投资者提供投资股权投资基金的渠道
答案:
A
73.基金管理人进行登记并开展基金管理业务时,不符合防范利益冲突要求的是()。
A.基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
B.基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务
C.基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务
D.私募证券投资基金类管理人可以直接兼营“投资咨询”业务
答案:
D
74.股权投资基金管理人登记及股权投资基金备案应在()办理。
A.各级政府部门
B.中国证券监督管理委员会
C.中国证券投资基金业协会
D.工商管理部门
答案:
C
75.以下关于估值方法,说法正确的是()。
A.相对估值法在创业投资基金和并购基金中大量使用B.折现现金流估值法常见于杠杆收购和破产投资策略
B.成本法主要多用于创业早期企业的估值
C.清算价值法作为一种辅助方法
答案:
A
76.股权投资基金管理人应建立与其业务特点和规模
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