纳思达度财务分析报告.docx
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纳思达度财务分析报告
纳思达[002180]2019年度财务分析报告
一.公司简介
公司名称
纳思达股份有限公司
公司英文名称
NinestarCorporation
公司简称
纳思达
股票代码
002180
成立时间
None
上市时间
2007-11-13
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省珠海市香洲区珠海大道3883号01栋2楼、7楼B区,02栋1楼A区、2楼,03栋,04栋1至5楼,05栋
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
纳思达2019年资产总额为37,819,050,441.07元,其中流动资产为12,116,161,505.71元,占总资产比例为32.04%;非流动资产为25,702,888,935.36元,占总资产比例为67.96%;
2019年纳思达总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
3,781,905
100.00%
3,611,349
100.00%
3,552,751
100.00%
流动资产合计
1,211,616
32.04%
1,043,793
28.90%
1,026,558
28.89%
非流动资产合计
2,570,288
67.96%
2,567,556
71.10%
2,526,192
71.11%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,纳思达2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款,各项分别占比为35.90%,25.06%和23.00%。
2019年纳思达流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
1,211,616
100.00%
1,043,793
100.00%
1,026,558
100.00%
货币资金
434,955
35.90%
340,364
32.61%
299,498
29.17%
交易性金融资产
4,258
0.35%
7,466
0.72%
17,368
1.69%
应收票据及应收账款
278,655
23.00%
258,044
24.72%
198,797
19.37%
应收票据
13
0.00%
33
0.00%
59
0.01%
应收账款
278,642
23.00%
258,010
24.72%
198,738
19.36%
预付款项
16,364
1.35%
24,921
2.39%
18,591
1.81%
其他应收款
14,142
1.17%
14,467
1.39%
15,873
1.55%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
1,040
0.10%
存货
303,577
25.06%
262,135
25.11%
236,724
23.06%
一年内到期的非流动资产
16,278
1.34%
16,221
1.55%
17,303
1.69%
其他流动资产
143,383
11.83%
120,171
11.51%
222,400
21.66%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,纳思达2019年的非流动资产主要包括商誉、无形资产以及固定资产,各项分别占比为50.66%,27.83%和11.85%。
2019年纳思达非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
2,570,288
100.00%
2,567,556
100.00%
2,526,192
100.00%
长期应收款
38,250
1.49%
35,390
1.38%
36,409
1.44%
长期股权投资
317
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
其他权益工具投资
7,637
0.30%
1,473
0.06%
348
0.01%
固定资产
304,589
11.85%
310,685
12.10%
307,092
12.16%
在建工程
18,642
0.73%
26,297
1.02%
33,568
1.33%
无形资产
715,366
27.83%
766,566
29.86%
784,340
31.05%
开发支出
395
0.02%
438
0.02%
423
0.02%
商誉
1,302,175
50.66%
1,281,879
49.93%
1,227,865
48.61%
长期待摊费用
28,407
1.11%
23,256
0.91%
16,888
0.67%
递延所得税资产
104,847
4.08%
105,212
4.10%
107,874
4.27%
其他非流动资产
49,659
1.93%
16,355
0.64%
11,380
0.45%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
纳思达2019年年总负债金额为28,229,184,597.03元,所有者权益总额为9,589,865,844.04元,其中资本金为1,063,349,999.0元,资产负债率为74.64%,在负债中,流动负债为15,520,803,015.82元;占负债和所有者权益总额的41.04%,非流动负债为12,708,381,581.21元,占负债和所有者权益总额的33.60%。
2019年纳思达负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
3,781,905
100.00%
3,611,349
100.00%
3,552,751
100.00%
流动负债合计
1,552,080
41.04%
1,209,930
33.50%
1,173,085
33.02%
非流动负债合计
1,270,838
33.60%
1,544,955
42.78%
1,664,391
46.85%
所有者权益(或股东权益)合计
958,986
25.36%
856,464
23.72%
715,274
20.13%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,纳思达2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款,各项分别占比为27.68%,27.68%和26.98%。
2019年纳思达流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
1,552,080
100.00%
1,209,930
100.00%
1,173,085
100.00%
短期借款
144,547
9.31%
356,477
29.46%
18,874
1.61%
交易性金融负债
2,160
0.14%
4,454
0.37%
13,348
1.14%
应付票据及应付账款
429,667
27.68%
0
0.00%
344,642
29.38%
应付账款
429,667
27.68%
0
0.00%
344,642
29.38%
预收款项
61,434
3.96%
60,193
4.97%
51,511
4.39%
应付职工薪酬
75,248
4.85%
100,182
8.28%
73,364
6.25%
应交税费
44,927
2.89%
40,255
3.33%
74,724
6.37%
其他应付款
418,758
26.98%
493,012
40.75%
440,986
37.59%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
5,814
0.50%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
33
0.00%
一年内到期的非流动负债
335,952
21.65%
114,552
9.47%
77,716
6.62%
其他流动负债
39,382
2.54%
40,802
3.37%
77,916
6.64%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,纳思达2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及递延所得税负债,各项分别占比为58.78%,15.41%和14.07%。
2019年纳思达非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
1,270,838
100.00%
1,544,955
100.00%
1,664,391
100.00%
长期借款
747,057
58.78%
797,751
51.64%
902,369
54.22%
应付债券
0
0.00%
237,381
15.36%
228,702
13.74%
长期应付款
142,310
11.20%
142,720
9.24%
125,912
7.57%
预计负债
64,109
5.04%
55,477
3.59%
66,124
3.97%
递延收益
6,867
0.54%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
178,770
14.07%
181,976
11.78%
185,112
11.12%
其他非流动负债
195,831
15.41%
185,124
11.98%
222,293
13.36%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年纳思达的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及资本公积,各项分别占比为39.83%,31.54%和15.45%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
958,986
100.00%
856,464
100.00%
715,274
100.00%
实收资本(或股本)
106,334
11.09%
106,341
12.42%
106,358
14.87%
资本公积
148,154
15.45%
167,500
19.56%
165,616
23.15%
库存股
0
0.00%
-10,679
-1.25%
-19,257
-2.69%
其他综合收益
-883
-0.09%
-8,930
-1.04%
-21,755
-3.04%
盈余公积
20,906
2.18%
18,640
2.18%
13,626
1.91%
未分配利润
302,507
31.54%
238,845
27.89%
161,549
22.59%
少数股东权益
381,967
39.83%
344,745
40.25%
309,135
43.22%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年纳思达的净利润为865,949,754.27元,与2018年的1,217,988,232.22元相比下降了28.90%。
2015-2019年纳思达净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
29,508
2016
-27,211
-192.22%
2017
145,148
-633.41%
2018
121,798
-16.09%
2019
86,594
-28.90%
2.3.2营业利润分析
2019年纳思达的营业利润为1,171,068,061.66元,与2018年的803,610,149.13元相比上升了45.73%。
2015-2019年纳思达营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
31,473
2016
-41,098
-230.58%
2017
-297,115
622.94%
2018
80,361
-127.05%
2019
117,106
45.73%
2.3.3利润总额分析
2019年纳思达的利润总额为1,157,901,911.15元,与2018年的762,284,755.25元相比上升了51.90%。
2015-2019年纳思达利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
33,761
2016
-36,429
-207.90%
2017
-296,151
712.94%
2018
76,228
-125.74%
2019
115,790
51.90%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年纳思达的成本费用总额为22,140,022,022.480003元,其中营业成本、销售费用以及管理费用,各项分别占比为67.83%,12.69%和7.29%。
2019年纳思达成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-2,214,002
100.00%
-2,130,089
100.00%
-2,573,114
100.00%
营业成本
-1,501,778
67.83%
-1,410,245
66.21%
-1,565,395
60.84%
税金及附加
-10,660
0.48%
-10,841
0.51%
-10,810
0.42%
销售费用
-281,033
12.69%
-311,451
14.62%
-412,743
16.04%
管理费用
-161,469
7.29%
-173,345
8.14%
-393,330
15.29%
研发费用
-145,690
6.58%
-147,853
6.94%
0
-0.00%
财务费用
-113,369
5.12%
-76,351
3.58%
-190,833
7.42%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年纳思达的经营现金流量净额为2,651,868,173.76元,与2018年的2,158,916,392.53元相比上升了22.83%;投资活动现金流净额为-754,570,770.56元;筹资活动现金流净额为-1,005,037,495.81元。
2015-2019年纳思达经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
21,257
-34,096
78,616
2016
12,629
-2,481,830
2,478,229
2017
39,400
905,543
-814,380
2018
215,891
-12,139
-160,384
2019
265,186
-75,457
-100,503
2.4.2现金流入结构分析
2019年纳思达现金流入总金额为29,478,170,701.78元,其中经营活动现金流入为23,358,905,631.94元,占现金流入总额的79.24%;投资活动现金流入为882,154,451.2元,占现金流入总额的2.99%;筹资活动现金流入为5,237,110,618.64元,占现金流入总额的17.77%。
2019年纳思达现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
2,947,817
100.00%
3,185,938
100.00%
3,770,076
100.00%
经营活动现金流入小计
2,335,890
79.24%
2,241,459
70.35%
2,341,148
62.10%
投资活动现金流入小计
88,215
2.99%
231,977
7.28%
1,159,399
30.75%
筹资活动现金流入小计
523,711
17.77%
712,501
22.36%
269,528
7.15%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为22,614,545,864.29元,占经营活动现金流入小计的96.81%;收到的税费返还为527,618,901.2元,占经营活动现金流入小计的2.26%;收到其他与经营活动有关的现金为216,740,866.45元,占经营活动现金流入小计的0.93%。
2019年纳思达经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
2,335,890
100.00%
2,241,459
100.00%
2,341,148
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,261,454
96.81%
2,111,302
94.19%
2,311,536
98.74%
收到的税费返还
52,761
2.26%
94,579
4.22%
22,316
0.95%
收到其他与经营活动有关的现金
21,674
0.93%
35,577
1.59%
7,295
0.31%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为738,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的83.66%;取得投资收益收到的现金为5,043,962.78元,占投资活动现金流入小计的0.57%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为88,439,818.27元,占投资活动现金流入小计的10.03%;收到其他与投资活动有关的现金为50,670,670.15元,占投资活动现金流入小计的5.74%。
2019年纳思达投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
88,215
100.00%
231,977
100.00%
1,159,399
100.00%
收回投资收到的现金
73,800
83.66%
212,999
91.82%
232,138
20.02%
取得投资收益收到的现金
504
0.57%
12,673
5.46%
2,856
0.25%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
8,843
10.03%
6,038
2.60%
31,789
2.74%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
891,971
76.93%
收到其他与投资活动有关的现金
5,067
5.74%
265
0.11%
644
0.06%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为241,390,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.61%;其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金为241,390,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.61%;取得借款收到的现金为1,822,006,374.43元,占筹资活动现金流入小计的34.79%;收到其他与筹资活动有关的现金为3,173,714,244.21元,占筹资活动现金流入小计的60.6%。
2019年纳思达筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
523,711
100.00%
712,501
100.00%
269,528
100.00%
吸收投资收到的现金
24,139
4.61%
0
0.00%
142,049
52.70%
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
24,139
4.61%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
182,200
34.79%
683,000
95.86%
78,334
29.06%
收到其他与筹资活动有关的现金
317,371
60.60%
29,501
4.14%
49,144
18.23%
2.4.3现金流出结构分析
2019年纳思达现金流出总额为28,585,910,794.39元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为20,707,037,458.18元,占现金流出总额的72.44%;投资活动现金流出小计为1,636,725,2
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