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财务分析文献综述
财务分析文献综述
文献综述
前言
本毕业论文的题目是《我国中小企业财务管理现状分析》,随着我国*市场经济的发展,中小企业的数量不断扩大,日益竞争的激烈要求我国中小企业在经营中必须重视企业的财务管理。
在这种背景下,本文对我国中小企业财务管理存在问题以及解决措施的研究很具有必要性。
本文的研究有着深刻的理论意义和重要的实践意义。
从理论上考虑,本文研究的课题有助于指导我国中小企业财务管理的科学管理,为我国中小企业的发展尤其是财务管理方面积累丰富的经验。
从实践意义考虑,此课题在研究过程中,以不同地区、不同性质的企业为基本案例进行说明,对于指导我国中小企业财务管理的发展具有深刻的实践意义。
本文在研究的过程中参考了大量的文献,通过图书、网络等各种方法、手段来搜集资料,对本课题的研究有了更深刻的认知。
本文的研究目的主要是为了推动我国中小企业财务管理的进一步发展。
本文目前我国中小企业存在的问题以及问题产生的原因进行了探究,通过对这些问题的深刻分析给出了具体的解决措施,以此来推动我国中小企业财务管理的发展和完善。
正文
1.国外研究现状
第一个关于中小企业研究的学术性刊物是1952年在德国创刊的杂志InternationalesGewerbearchiv.ZeitschriftfurKleinundMittlunternemen代表了中小企业研究工作的开端。
之后英国,美国,*,法国和意大利等欧美国家陆续创刊了一系列专门登载中小企业研究文章的刊物。
1958—1961年Miller和Modigliani经过大量实证研究,提出了著名的M-M定理[1],奠定了现代公司财务管理理论的基础。
美国企业在20世纪初期,对公司财务并不重视,企业在制定经营管理战略时,只注重销售和生产,到了20世纪70年代,由于**和冲击,企业财务管理中的薄弱环节日益暴露,尤以缺乏长期的财务战略而给企业造成惨重的损失。
财务管理在如何有效地筹集资金、使用资金和分配资金方面显示其不可替代性。
此后,美国企业开始重视财务制度和财务战略,并形成了以“财务管理”为中心的企业管理模式,使公司获得了飞跃的发展,国内外很多学者在这一领域进行了研究。
Soltow在1965年对英格兰小规模金属制造企业和机械制造企业研究,最早解释了为什么有的小企业能够成长,这是一项在学术界有主要影响的工作。
Vatter1970年研究了大企业和小企业之间的关系及其演进后得出:
大企业形成美国工业的垄断核心,而“工业的剩余部分则散布在中小企业部门”的结论。
这些研究,被学术界认为是对中小企业的早期研究工作的一个部分。
国外在面向中小企业的社会服务体系和相关立法工作方面比较完善,如美国的《小企业法》和《小企业技术创新法》,韩国,日本的《中小企业基本法》等。
融资渠道和政策支持相对国内也更加规范和灵活,因此也吸引了我国的很多中小企业去争取海外上市。
2.国内研究现状
中小企业财务管理问题方面,国内很多学者如马云凤,易民斌(xx)在《中小企业财务管理现存问题原因透视》提到中小企业应该从观念上进行调整融合,在投资、融资及其他方面积极创新,从而进一步提升企业核心竞争力,不断增强自身实力。
李丽娟、温源(xx)在《提升中小企业财务管理水平的对策》讲到建立和完善现代企业制度,及时有效地解决财务管理中存在的问题,增强中小企业的竞争力,成为我国中小企业的首要任务。
于连军(xx)学者认为我国大量中小企业的内部财务管理还存在很多薄弱环节,已经成为制约中小企业发展的瓶颈,因此中小企业要尽快针对这些薄弱环节制定解决对策,以保证企业的可持续发展。
要加强中小企业财务管理首先必须先强化企业决策人的思想观念,同时加强财务管理基础工作,强化内部控制制度建设,加强财会队伍建设,增强财会人员责任监督意识。
财务管理在现代企业的管理系统中所具有的重要作用是每个企业领导者和企业财务人员所不能忽视的,所以企业要不断提高,创新和完善财务管理体系,提高管理水平,从而来提高企业的经济效益。
杨光(xx)学者认为中小企业由于自身的特点决定了其财务风险的特点,任何财务风险都有一个逐步呈现,不断恶化的过程,应对中小企业的生产经营全过程进行跟踪、监控,及时发现财务风险信号,根据具体情况选择适合的规避财务风险的方法,使企业走上良性发展的轨道,真正做强做大。
结论
中小企业资产规模小,抵御市场风险能力不强,同时财务制度不健全,财务管理水平落后,又受宏观经济环境的变化和体制*等,这些使得我国中小企业普遍比较“短命”。
其中财务管理的问题尤为凸显,制约和决定着中小企业发展,一些专家、学者对此问题提出了许多良好见解,政府及相关部门、包括企业本身也进行了许多努力,但中小企业财务管理落后的问题仍然没有得到良好解决。
当前中小企业的财务管理普遍存在两方面问题。
一是内部控制薄弱,领导专权不受约束、财务控制执行不力、基础管理薄弱、财会人员素质偏低等;二是在资金不足时融资困难,主要体现在融资成本高,风险大,造成中小企业信用等级低,这其中既有财务主体因素,也有财务客体因素。
作为中小企业的所有者和经营者应不能一味地强调政府的支持,而应努力提高自身的素质,学习现代企业的管理制度,规范经营。
通过建立健全内部组织结构,充分发挥财务管理预算和控制监督的职能,构建完善的财务会计制度,聘请高质量的会计人员;建立有效的财务监督体系,加强财务控制,提高资金利用水平;加强对会计信息的分析;稳健理财,避免盲目扩张或多元化经营等措施手段的实施来不断提高企业财务管理的水平,发挥财务管理在企业经营中的重要作用。
所以,中小企业应在政府已出台和即将出台的一系列有利政策基础上,狠抓财务管理,充分发挥财务管理的职能和作用,从而在激烈的市场竞争中健康、稳步发展,为社会做出更大的贡献。
xx年03月10日
蒙牛乳业集团财务报表分析文献综述(xx-01-3020:
15:
36)
标签:
分类:
Adilina经世济民
杂谈
摘要:
财务分析也就是财务报表分析,通过对企业财务报表所提供的会计数据的分析,评估企业价值,对企业的发展前景进行预测,从而做出合理决策。
财务报表全面、系统、综合的记录了企业经纪业务发生的轨迹,相关利益人对它的分析越来越关注。
本文首先对财务报表的相关理论进行文献综述,从财务报表的定义及其内容出发,分析财务报表的主体、对象和目的,在分析了财务报表的原则和步骤之后,对上市公司财务报告进行综述。
关键字:
上市公司,财务报告、综合分析、杜邦体系
正文:
一财务报表的定义及相关内容
1,定义
财务报表亦称对外会计报表,是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表,包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。
财务报表是财务报告的主要部分,不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。
对外报表即指财务报表。
对内报表的对称,是以会计准则为规范编制的,向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部使用者披露的会计报表。
2财务报表分析
财务报表分析,又称财务分析,是通过收集、企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
3财务报表的组成
1)资产负债表:
主要包括,资产负债,所有者权益三项.其中资产包括,流动资产,长期投资,固定资产,无形资产,和其它资产.负债包括流动负债和长期负债,所有者公益包括实收资本,资本公积,盈余公积和未分配利润.当然流动资产,流动负债,固定资产等还要分成其很多子目这里不再赘述.这里有个等式就是资产=负债+所有者权益.
2)利润表:
主营业务收入-主营业务成本-营业费用-销售税金及附加=销售利润;销售利润+其它业务利润-管理费用-财务费用=营业利润
营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出=利润总额;利润总额-所得税=净利润
3)现金流量表是财务报表的三个基本报告之一,也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内,一家机构的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。
二,财务报表基本分析方法
财务报表分析主要的包括四方面内容分析
1、盈利能力分析
比较常用的指标有:
净资产收益率=净利润/平均净资产
总资产收益率=净利润/平均总资产
营业收入利润率=利润总额/营业收入净额
以上三个指标值越大,盈利能力越强。
2、偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债,该指标应大于1,否则企业短期偿债能力有问题,最佳值为2以上。
速动比率=速动资产/流动负债,其中速动资产=流动资产-存货-待摊费用,该指标大于1较好。
资产负债率=负债总额/资产总额,可与行业平均值比较。
3、资产营运能力分析
总资产周转率=营业收入/平均总资产,相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。
存货周转率=销货成本/存货平均余额
应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额,其中赊销净额常用主营业务收入代替。
周转率指标越大,说明资产周转越快,利用效率越高,营运能力越强。
4、成长能力分析
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额
营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入
注:
以上指标公式中,有“平均”二字的,都是用期初数与期末数平均计算而来的。
三,杜邦分析法
杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响:
营运效率,用利润率衡量;资产使用效率,用资产周转率衡量;财务杠杆,用权益乘数衡量。
1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标,具有很强的综合性,而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。
总资产周转率是反映总资产的周转速度。
对资产周转率的分析,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。
销售净利率反映销售收入的收益水平。
扩大销售收入,降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径,而扩大销售,同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
3、权益乘数表示企业的负债程度,反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。
资产负债率高,权益乘数就大,这说明公司负债程度高,公司会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明公司负债程度低,公司会有较少的杠杆利益,但相应所承担的风险也低。
邦分析体系在财务分析方面的优势是简洁、系统和可操作性强。
然而,随着时代的发展,杜邦分析体系日渐显露其缺陷,就是核心指标“权益净利率”的收益质量的下降。
本文在保留原体系优势的基础上,提出了发展原有指标的建议,如经济附加值,并通过层层分解,结合资产负债表、利润表、现金流量表对该指标由表及里进行解释。
四,财务分析框架
1,财务分析是公司治理的一个重要方面,如果说会计工作是收集基础数据,那么财务分析的则是对这种数据的进一步加工(解读),解读的目的是为了以数字解释公司现在的经营状况,肯定公司经验、揭示问题教训,为相关人员决策提供支持。
2,财务管理的主要手段:
制度建设:
他解决了一个管理原则,和出发点;
内部审计:
他解决的是制度建设是否合理——执行的效果如何;执行效率如何;合规性;
预算管理:
实时控制,过程控制
财务分析:
包括定性、定量分析,他综合反映了制度建设预算管理中可能存在的各种问题。
五,相关比率分析
比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较,求出比率,用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法,是财务分析最基本的工具。
由于进行财务分析的目的不同,因而各种分析者包括债权人、管理当局,政府机构等所采取的侧重点也不同。
作为股票投资者,主要是掌握和运用四类比率,即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。
(一)成长能力比率
成长能力比率可用来测知公司扩展经营的能力。
上述偿债能力比率,在一定意义上也可用来测知公司扩展经营的能力。
因为安全性乃是收益性、成长性的基础,公司偿债能力比率的指标合理,财务结构才健全,才有可能扩展经营,否则,如果偿债能力弱,则很难想象公司有余力去扩展经营。
至于举债经营比率、固定资产对长期负债比率,则更是公司外部的成长性比率指标。
公司举债经营比率高,一方面也说明信誉高,债权人乐于向它投资,公司靠举债获得更多资金扩展经营。
而如果固定资产对长期负债比率高,也表明其尚有余力借入更多的长期债务用于扩展经营。
反映公司内部性的扩展经营能力的比率则主要有:
1.利润留存率。
其计算公式为:
利润留存率=税后利润-应发股利税后利润这一比率表明公司的税后利润(盈利)有多少用于发放股利,多少用于留存收益和扩展经营。
其比率越高,表明公司越重视发展的后劲,不致因分发股利过多而影响公司未来的发展;比率越低,则表明公司经营不顺利,不得不动用更多的利润去弥补损失,或者分红太多,发展潜力有限。
2.再投资率,又称内部成长性比率。
其计算公式如下:
再投资率=税后利润股东权益×股东盈利-股息支付股东盈利=资本报酬率×股东盈利保留率这一比率表明公司用其盈余所得再投资,以支持公司成长的能力。
公式中的股东盈利保留率即股东盈利减股息支付的差额与股东盈利的比率。
股东盈利则指每股盈利与普通股发行数的乘积,实际上就是普通股的净收益。
(二)周转能力比率
周转能力比率亦称活动能力比率是分析公司经营效应的指标,其分子通常为销售收入或销售成本,分母则以某一资产科目构成。
1.应收帐款周转率。
其计算公式为应收帐款周转率=销售收入(期初应收帐款+期末应收帐款)=销售收入平均应收帐款由于应收帐款是指未取得现金的销售收入,所以用这一比率可以测知公司应收帐款金额是否合理以及收款效率高低。
这一比率是应收帐款每年的周转次数。
如果用一年的天数即365天除以应收帐款周转率,便求出应收帐款每周转一次需多少天,即应收帐款转为现金平均所需要的时间。
其算法为:
应收帐款变现平均所需时间=一年天数应收帐款年周转次数应收帐款周转率越高,每周转一次所需天数越短,表明公司收帐越快,应收帐款中包含旧帐及无价的帐项越小。
反之,周转率太小,每周转一次所需天数太长,则表明公司应收帐款的变现过于缓慢以及应收帐款的管理缺乏效率。
2.存货周转率。
其计算公式为:
存货周转率=销售成本(期初存货+期末存货)=销售成本平均商品存货存货的目的在于销售并实现利润,因而公司的存货与销货之间,必须保持合理的比率。
存货周转率正是衡量公司销货能力强弱和存货是否过多或短缺的指标。
其比率越高,说明存货周转速度越快,公司控制存货的能力越强,则利润率越大,营运资金投资于存货上的金额越小。
反之,则表明存货过多,不仅使资金积压,影响资产的流动性,还增加仓储费用与产品损耗、过时。
3.固定资产周转率。
其计算公式为:
固定资产周转率=销售收入平均固定资产金额这一比率表示固定资产全年的周转次数,用以测知公司固定资产的利用效率。
其比率越高,表明固定资产周转速度越快,固定资产的闲置越少;反之则不然。
4.资本周转率,又称净值周转率。
其计算公式为:
资本周转率=销售收入股东权益平均金额运用这一比率,可以分析相对于销售营业额而言,股东所投入的资金是否得到充分利用。
比率越高,表明资本周转速度越快,运用效率越高。
但如果比率过高则表示公司过份依赖举债经营,即自有资本少。
资本周转率越低,则表明公司的资本运用效率越差。
5.资产周转率。
其计算公式如下:
资产周转率=销售收入资产总额这一比率是衡量公司总资产是否得到充分利用的指标。
总资产周转速度的快慢,意味着总资产利用效率的高低。
结论:
本综述通过分析财务报表相关理论,并对财务报表分析的指标和方法进行了归纳和总结,了解到财务分析的目的是进行财务分析的最终目标,财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约,不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。
本文将以真实的上市公司即蒙牛乳业集团为案例,通过一种或多种方法综合分析该集团的财务报表,分析这种方法的利弊,寻找能够弥补这些弊端的方法,提高财务报告的可用度。
作者:
朱家安陈志斌
会计之友xx年05期
作者介绍:
朱家安,南京大学商学院;陈志斌,厦门大学工商管理博士后流动站,南京大学商学院。
山东农业大学经济管理学院
学生毕业论文文献综述
题目:
XX企业财务状况调查分析文献综述专业班级:
xx级会计学4班届次:
xx届学生姓名:
李孝民学号:
xx5957
指导教师:
姓名刘新芝职称副教授指导教师签字:
山东农业大学教务处
二零一零年一月五日
XX企业财务状况调查分析文献综述
一、对企业财务状况分析的意义
随着我国市场体制的不断完善,企业财务制度管理越来越趋于规范化。
张景梅(xx)认为财务分析在企业经营管理中具有非常重要的作用,它为决策者提供正确的决策信息。
通过对企业财务报表的分析.可以了解企业获利能力的高低、偿债能力的强弱及营运能力的大小,可以了解投资后的收益水平和风险程度,从而为投资决策提供必需的信息。
郭赛芬(xx)认为企业的生产经营活动面临市场经济的多重考验,财务分析对于企业经营管理来说,更加重了管理的重要性。
因此,做好企业财务分析,为企业提供决策信息,保持企业长久的竞争优势。
高冰(xx)认为财务分析是企业财务管理活动的一个重要方面,也是企业经济活动分析的重要组成部分。
加强财务分析,对于加强企业财务管理,提高企业经营管理水平,具有十分重要的意义。
二、存在的问题
财务状况分析与评价由于存在其局限性,分析与评价的结果不一定绝对准确,有时甚至与实际相去甚远。
一是企业提供的报表数据的局限性,主要包括会计处理方法的不同,会使不同企业同类报表数据缺乏可比性;会计报表中的有些数据是通过估计得来的,受会计人员主观因素*较大;企业往往采用粉饰技术蒙骗会计报表使用者;通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重的歪曲;财务报告中的数据不全面。
二是,分析方法及指标自身的局限,主要包括财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法两类,无论是何种方法均是对企业过去的经济上所进行的反映;可比性是比较分析法的灵魂,只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值。
由于报表数据的局限,不同企业甚至同一企业不同时期的数据缺乏一定的可比性,从这个意义上说,比较分析法的运用必然受到影响;企业的会计处理方法等会计政策的选择不同;财务指标缺乏统一的一般性标准(张林,xx)。
对企业财务分析的作用认识不深;重盈亏分析,轻视现金流量分析,企业的盈亏状况如何是评价一个企业经营成果的重要标志,因而往往对影响企业盈亏的因素分析的详细、全面,而忽略对现金流量分析;轻专题分析,企业平时对有针对性的专题调查分析比较少;财务资料真实性;财务分析人员素质不高,企业没有建立财务分析组织;财务分析的结果在实际运用中存在问题(罗俊华,xx)。
财务职能及财务工作组织体系不健全;财务管理制度不健全;会计核算行为不规范;货币资金、往来帐目管理混乱在很多企业中存在(陈永伟,xx)。
管理模式单一,管理思想落后;财务管理目标定位不科学;缺乏有效的内部控制制度;融资困难是很多中小企业面临的问题(刘录敬、陈晓明,xx)
三、存在问题的原因分析
机构设置不健全,人员素质偏低,财务管理职能未得到发挥;融资困难,资金严重不足(王棣华,xx)。
一是外部原因,包括当今企业中,财务职能已成为不可替代的管理职能,我国很多企业的社会生产力还处于低级阶段时,企业财务职能的弱化现象,导致财务管理工作的不规范操作;我国很多企业的管理思想基本上都是“单向集权式管理”的模式,即所有权与经营权的高度统一;执法不严,监管力量分散。
二是内部原因,包括中小企业负责人法规意识淡薄,缺少诚信和社会责任;单位负责人管理理念陈旧,会计职业判断的独立性受到制约;企业内部会计管理缺位。
受单位领导及会计人员素质*,中小企业的会计管理多数没有经过系统的设计,也没有分期的规划目标(陈永伟,xx)。
四、对策研究
设立符合自身需要的财务管理目标;加强自身筹集资金的能力;加强财务预算功能,规范资金的使用;加强财务方面的分析和控制;完善内部的财务管理制度(刘双越,xx)。
通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化,提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力;不断提高财务管理人员的风险意识;对财务风险作出恰当的处理;提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一(张兴旺,xx)。
提高对财务分析重要性的认识;财务分析要在报表资料齐全和充分调查研究的基础上编写,企业财务人员要充分运用各种科学分析方法为企业提供有理有据,富有说服力的财务分析报告,还要在调查分析问题同时提出解决问题的意见和建议;建立与健全财务分析组织和制度;提高财务人员思想觉悟和素质,加强财务监督工作。
(罗俊华,xx)。
设计和完善企业财务组织体系;设计和完善企业会计信息体系;健全财务制度,设立财务跟踪机制;、对财务实行科学管理(陈永伟,xx)。
【*】
(1)张景梅,“浅析企业财务分析的方法及作用”,《经营管理者》,xx年第13期;
(2)郭赛芬,“浅谈企业财务分析的意义”,《今日科苑》,xx年第20期;
(3)高冰,“企业财务分析的意义与内容”,《辽宁经济》,xx年第10期;
(4)张林,“企业财务状况分析存在的问题及改进”,《经营管理者》,xx年第14期;
(5)罗俊华,“浅析企业财务分析问题及策略”,《经营管理者》,xx年第17期;
(6)陈永伟,“中小企业财务管理存在问题的探讨和分析”《现代商业》,xx年28期;
(7)刘录敬、陈晓明“中小企业财务管理存在的问题及对策分析”,《市场论坛》,xx
年第09期;
(8)王棣华,“我国中小企业财务管理存在问题及分析”,《当代经济管理》,xx年
第06期
(9)刘双越,“关于中小型企业财务管理问题探讨与对策”,《财经界》,xx年第04
期;
(10)张兴旺,“浅析我国企业财务风险管理问题对策”,《网络财富》,xx年第17期;
(11)周晓睿,“民营企业财务状况问题及原因分析”,《广西轻工业》,xx年第12期;
(12)陈洁,“企业财务分析探讨”,《中国乡镇企业会计》,xx年第09期;
(13)冯晓蓉,“企业财务分析的意义”,《天府新论》,xx年第S2期;
(14)BentonE.Gup:
PrincplesofFinancialManagement,SecondEdition,John
Wiley&Sons,Inc,1988
(15)GeorgeE.Pinches:
EssentialsofFinancialManagement,ThirdEdi-tion,
Harper&Rowpulishers,1988
财务风险的分析与防范文献综述
财务管理班刘禹鑫学号:
xx********
摘要:
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。
在经营过程中,不少企业为了追求快速增长而进行高负债经
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