货币银行学.docx
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货币银行学
1、金融和经济的辩证关系
●金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。
狭义的金融就是指资金融通;广义的金融除了资金融通外,还包括金融机构体系和金融市场的构成。
2、金融在现代经济中的地位
●
(一)经济货币化程度加深
●1、实际金融资产除以国民生产总值
●2、实际金融资产存量除以有形财富总量
●3、人均实际广义货币量
●
(二)以银行为主体的多元金融体系已经形成
●(三)金融创新方兴未艾,货币形式正在发生变化
●(四)经济主体的持币动机发生转移
●(五)金融调控已经成为主要的宏观调控方式
●(六)金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征
3、货币的职能:
价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币
4、货币的本质:
货币是从商品世界中分离出来、固定充当一般等价物的商品,并能反映一定的生产关系。
(一)货币是商品
(二)货币是一般等价物(三)货币是固定充当一般等价物的商品
(四)货币是生产关系的体现
二、1、西方经济学中有关货币的观点:
(一)货币金属论:
把货币等同于贵金属。
货币金属论虽然强调了货币是一种商品,但它忽略了货币商品和一般商品的本质区别;它只看到货币的价值尺度、贮藏手段和世界货币职能,忽略了货币的流通手段和支付手段职能。
(二)货币名目论:
货币名目论与金属论相反,它否认货币的商品性和货币的实质价值,认为货币只是一种便于交换的技术工具,是换取财富的价值符号,是一种观念的计算单位,是一个票券。
其否定货币的商品性显然缺乏科学根据,而它只依据流通手段和支付手段职能给货币下定义,也是片面的。
(三)货币国定论:
货币法定论,是一种具体化了的货币名目论,即认为货币是由国家创造的。
(四)货币数量论
2、现代货币的计量:
——货币层次是指货币构成的范围
3、货币层次划分的依据:
以金融资产流动性的强弱作为划分货币层次的主要依据
流动性:
是指金融资产能及时转变为现实购买力并不蒙受损失的能力,流动性越强的金融资产,现实购买力也越强
4、有关货币层次的划分有三种:
一、是按货币职能来划分货币层次。
二、是按资产流动性来划分货币层次。
三、是根据资产与国民经济活动之间的关系来确定货币层次
5、按照国际货币基金组织的口径,货币层次一般可作如下划分:
1、M0(现钞)2、M1(狭义货币)3、M2(广义货币)
所谓狭义货币,是指那些流动性最强,其职能主要是充当交换媒介即流通手段的那部分货币,包括流通中现金和银行活期存款。
所谓广义货币,是指既包括高流动性的现金、活期存款,又包括流动性稍差,但有收益的存款货币。
6、我国对货币层次的研究起步较晚,按照国际货币基金组织的口径,现阶段我国货币计量分为以下三个层次:
1、M0=流通中的现金
2、M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款
3、M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款
7、货币制度及其构成要素
(一)规定货币材料
就是规定货币用什么材料制成。
我们可以根据不同的本位货币材料来区分不同的货币制度。
(二)规定货币单位
这包括:
一是规定货币的名称是什么;二是规定单位货币的价值。
(三)规定各种货币的铸造、发行和流通程序
(四)发行保证制度:
也称发行准备金制度,这一制度就是国家规定把贵金属集中到国库和中央银行。
8、货币制度的演变与发展:
银本位制和金银复本位制
(一)银本位制
银本位制是以白银作为本位币币材的货币制度。
分为银两本位制和银币本位制
(二)金银复本位制
金银复本位制是指以金、银两种金属同时作为本位货币的一种货币制度。
分为“平行本位制”和“双本位制”
1、平行本位制就是金银两种货币按其各自所含的金银的实际价值流通的本位制度。
2、双本位制是指金银两种货币按法定比价1:
15流通。
(特点)
9、“格雷欣法则”——“劣币”“驱逐”“良币”
指在实行金银复本位制条件下,金银有一定的兑换比率,当金银的市场比价与法定比价不一致时,市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少,而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加,形成良币退藏,劣币充斥的现象。
10、
(一)纸币本位制的形成:
布雷顿森林会议
(二)纸币本位制的特点:
1、纸本位币是以国家信用为基础的信用货币,无论是现金还是存款,都是国家对货币持有者的一种债务关系。
2、纸本位制不规定含金量,不能兑换黄金,不建立金准备制度,只是流通中商品价值的符号;
3、纸本位制通过银行信贷程序中的发行和回笼;
4、纸本位币是没有内在价值的价值符号,不能自发适应经济运行的需要;
5、从世界范围看,纸本位制下的存款货币、电子货币流通广泛发展,而现金货币流通则呈现日渐缩小的趋势;
11、地区货币与跨国货币制度(运作):
(一)一国两制下的地区货币制度
(二)跨国货币制度和欧元
三、商业信用(高利贷是最早的信用)
1、商业信用的产生和发展
商业信用:
指企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用;主要是赊销和预付两大类
2、商业信用的特点
⑴商业信用的主体是厂商
⑵商业信用的客体是商品资本
⑶商业信用和产业资本的动态一致
3、商业信用的局限性
v⑴商业信用的规模受工商企业资本量的限制;
v⑵商业信用的提供受方向的限制;
v⑶商业信用在管理和调节上有一定局限性。
银行信用:
银行信用是银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。
特点:
(1)银行信用的主体与商业信用不同
(2)银行信用的客体是单一形态的货币资本
(3)银行信用与产业资本的动态不完全一致
(4)在产业周期的各个阶段,对银行信用与商业信用的需求不同
如何理解银行信用与商业信用之间的关系?
v
(1)商业信用始终是信用制度的基础。
v
(2)只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。
v(3)银行信用的出现又使商业信用进一步完善。
v(4)商业信用与银行信用各具特点,各有独特的作用。
国家信用:
是以国家为债务人向社会举债筹集资金的行为。
国家信用的特点:
v第一,在国家信用关系中,债务人是国家,债权人多为银行、其他金融机构、企业和居民。
v第二,国家信用是用于弥补财政赤字和投资。
v第三,调节经济活动,当经济出现衰退时增加政府支出,推动经济扩张;反之,流通中货币过多,则可发行国债吸收货币,抑制经济过热。
v第四,国债的流通是货币政策的主要内容之一。
(在公开市场上)
消费信用:
v消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的,用于生活消费目的的信用。
v消费信用的主要形式:
一是商品赊销。
二是消费信贷。
国际信用
——国际信用是适应商品经济发展和国际贸易扩大而产生并发展起来的一种借贷关系。
1、国际商业信用:
是出口商用商品形式提供的信用。
v方式:
⑴来料加工;⑵补偿贸易
2、国际银行信用
——是进出口双方银行所提供的信用。
方式:
⑴出口信贷,包括卖方信贷和买方信贷;
v①卖方信贷,是出口方银行向出口商提供的信贷;
v②买方信贷,是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的贷款。
3、政府间信用
信用工具由五大要素构成:
v
(1)面值,即凭证的票面价格,包括面值币种和金额;
v
(2)到期日,即债务人必须向债权人偿还本金的最后日期;
v(3)期限,即债权债务关系持续的时间;
v(4)利率,即债权人获得的收益水平;
v(5)利息的支付方式。
信用工具的特征
v1、收益性。
信用工具能定期或不定期带来收益,这是信用的目的。
v2、风险性。
为了获得收益提供信用,同时必须承担风险。
v3、流动性。
金融工具可以买卖和交易,可以换得货币,此即为具有变现力或流通性。
信用工具(短期信用工具、长期信用工具、不定期信用工具)
(一)信用工具概述
v发展历程:
口头承诺——挂账信用——书面凭证
票据可分为流通票据和非流通票据:
v1、票据的转让流通必须经过背书;
v2、取得票据的人可获得完整的所有权,并有权就该票据提出诉讼。
最常见的流通票据是汇票、本票、支票
短期信用工具:
——短期信用工具一般指期限在一年以下的商业票据、银行票据、支票以及近几十年来发展起来的信用证、银行支票和信用卡等。
商业票据:
是商业信用的工具,是在信用买卖商品时证明债权债务关系的书面凭证。
经过背书可以转让流通。
v1、商业本票包括商业本票和银行本票
v2、商业汇票包括商业汇票和银行汇票,它是由债权人发给债务人,命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。
承兑:
指在票据到期间,由付款人在票据上作出表示承诺付款的文字记载及签名的一种手续。
在信用买卖中,由购贷人(债务人)承兑的汇票,称为商业承兑汇票;由银行受购贷人委托承兑的汇票,称为银行承兑汇票。
银行票据
1、银行本票:
由银行签发,也由银行付款的票据,可以代替现金流通
2、银行汇票:
银行开出的汇票凭证。
支票:
——是银行的活期存款人向银行签发的,要求从其存款帐户上支付一定金额给持票人或指定人的书面凭证。
信用证:
⑴商业信用证:
是银行保证本国进口商有支付能力的凭证,是国际贸易中的一种主要支付方式。
⑵旅行信用证:
又称货币信用证,是银行发给客户据以支取现款的一种凭证。
长期信用工具:
分为股票、各种债务
不定期信用工具:
指银行券,银行券和纸币都是信用货币
信用在现实经济中的作用:
(一)促进资金再分配,提高资金使用效率
(二)加速资金周转,节约流通费用
(三)加快资本集中,推动经济增长
(四)调节经济结构
利息与利息率
——利息是使用借贷资金的报酬
利息率及其计算
v1、利息率是利息对本金的比率。
v利息率=(利息额/借贷资金额)×100%
v分年利率、月利率、日利率
v年利率=月利率×12=日利率×360
v两种计息方法:
v⑴单利法:
I=P×r×n;S=P(1+n×r)
vI为利息额;P为本金;r为利息率;n为借贷期限;S为本金与利息之和,又称本利和。
v⑵复利法:
S=P×(1+r)×…(1+r)
vI=S-P
年息月息日息1分=10%1厘=1%
银行在大城市设立总行,在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度是分行制。
可转让支付命令帐户也称为付息的活期存款,转让支付命令帐户(NOW)NOW是种不使用支票的支票帐户。
练习:
v1、刘大爷把2500元存入储蓄所,存期三年,年利率是5.67%元,到期可得利息多少元?
分别用单利法和复利法计算。
v2、孔大伯向银行借款10000元,月利率为6‰,借款期限为两年。
到期时孔大伯应付的利息是多少?
v1、单利法:
2500(1+3*5.67%)=425.25
v复利法:
2500(1+5.67%)*(1+5.67%)*(1+5.67%)=2500*1.179926954263=2949.817
v2949.817-2500=449.817
v2、10000*(1+24*6%)=14400
v14400-10000=4400
决定利率水平的因素
v
(一)平均利润率
v
(二)借贷资金的供求关系
v(三)预期通货膨胀率
v当预期通货膨胀率提高时,债权人会要求提高贷款利率;当预期通货膨胀率下降时,利率一般也会相应地下调。
v四)中央银行货币政策
v中央银行采用紧缩政策时,往往会提高再贴现率或其他由中央银行所控制的基准利率;而当中央银行实行扩张政策时,又会降低再贴现率或其他基准利率,从而引起借贷资金市场利率跟着作相应调整,并进而影响整个市场利率水平。
v(五)国际收支状况
v当一国国际收支平衡时,一般不会变动利率。
v当一国国际收支出现持续大量逆差时,为了弥补国际收支逆差,需要利用资本项目大量引进外资。
v当一国国际收支持续大量顺差时,为了控制顺差,减少通货膨胀的压力,金融管理当局就可能会降低利率,减少资本项目的外汇流入。
利率的种类
(一)市场利率、官定利率与公定利率
(二)存款利率与贷款利率
(三)固定利率与浮动利率
(四)差别利率与优惠利率
(五)名义利率与实际利率
v1、名义利率是以名义货币表示的利息率,即我们平时所说的利息率。
v2、实际利率就是名义利率剔出通货膨胀因素以后的真实利率。
v计算公式为:
r=i-P
v式中,r表示实际利率,i表示名义利率,P表示借贷期间的通货膨胀率
v当i>P,则r>0,实际利率为正,表明有利息,借贷资金增殖;
vi=P,则r=0,实际利率为零,无利息,借贷资金保值;
vi<P,则r<0,实际利率为负数,无利息,借贷资金贬值。
利率变动对经济的影响:
(一)利率变动对资金供求的影响
(二)利率变动对宏观经济的影响
(三)利率变动对国际收支有重要影响
(四)利率变动影响经济的渠道
五、商业银行的职能和作用:
信用中介:
信用中介是商业银行最基本的功能
支付中介:
商业银行发挥支付中介功能主要有两个作用:
节约了流通费用。
降低银行的筹资成本,扩大银行的资金来源。
信用创造:
信用创造既可以节省现金使用,减少社会流通费用,又能够满足社会经济发展对流通手段和支付手段所需要
金融服务:
资本主义银行发展过程中首先产生的是:
商业银行
商业银行的业务:
(一)负债业务
(二)资产业务(现金资产、贷款、证券投资、其他资产)
(三)中间业务与表外业务(传统的中间业务分为结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务)(表外业务分为备用信用证、承诺业务、贷款出售)
六、投资银行早期发展的因素:
证券与证券交易、战争与国债、股份公司、基础设施建设、企业兼并
投资银行——指以证券业务为主要业务,并围绕该业务提供其他服务的金融机构。
性质:
投资银行是为资本市场的直接投资提供各种交易工具及配套服务的金融机构。
投资银行的资金来源主要通过证券的发行和交易筹集,其本源业务为证券承销(公募发行),其收入的主要来源是佣金,费用收入和融资的利差收入。
投资银行的业务
v一、证券承销
v1、包销2、投标承购3、代销4、赞助推销
v二、证券交易
v三、证券私募(证券的发行分为私募发行和公募发行两种)
v四、资产证券化
v五、收购与兼并
v六、基金管理
v七、风险资本投资
v八、衍生金融工具的创造与交易
v九、咨询服务
七、书上181页中央银行的产生
中央银行产生的必然性:
中央银行首先是在西方资本主义国家产生的,是由私人商业银行演化而来的。
1844年英国通过的《英格兰银行条例》,使英格兰银行垄断了英国银行券的发行权,标志着中央银行的诞生。
产生途径:
一、商业银行逐步演变;二、由政府出面直接组建;
中央银行的性质:
(一)中央银行是管理金融事业的国家机关
(二)中央银行是特殊的金融机构
中央银行的地位:
(一)发行的银行
(二)银行的银行
1、集中存款准备金2、最终的贷款人3、组织全国精算
(三)国家的银行
1、代理国库2、代理发行政府债券3、给国家以信贷支持4、保管外汇、黄金储备5、代表政府从事国际金融活动,并提供决策咨询
中央银行的职能:
(一)宏观调控职能
(二)金融管理职能(三)金融服务职能
中央银行在现代经济中的作用:
(一)现金经济发展的推动机
(二)国家调控宏观经济的工具(三)社会经济和金融运行的稳定器(四)提高经济、金融运转效率的推进器
中央银行的独立性
(一)中央银行独立性的内涵
1、国内外学者对中央银行独立性的主要观点
①国外学者认为中央银行独立性内涵包括人事独立性,政策独立性以及融资独立性。
Ø人事独立:
中央银行的人事任命应该独立于政府。
Ø政策独立:
中央银行能够自主决定货币政策的目标及手段。
Ø融资独立性:
中央银行与政府在资金融通方面的关系。
②国内学者对于中央银行独立性的分析主要集中在货币政策方面。
Ø现代中央银行的独立性是指中央银行在政府的指导下,独立地制定和执行货币金融政策,履行中央银行的职能。
Ø中央银行独立性是指中央银行能够免受政府的干预,享有确定货币政策目标及政策工具来达到所选目标的自由。
八、金融市场的主要功能:
(一)微观层面的功能:
1、价格发现2、提供流动性3、减少搜寻成本和信息成本
(二)宏观层面的功能:
1、实现储蓄——投资转化2、资源配置3、宏观调控
金融工具的“三性”及其相互关系:
三性:
收益性、流动性、风险性
关系:
金融资产的收益性与风险性呈正向关系;对于通过到期赎回方式获得的流动性而言,金融资产的到期期限越短,流动性就越强,在其他因素不变的情况下,金融资产收益发生变动的可能性也越小,因此,流动性与风险性和收益性之间存在反向关系,对于某些股票而言,高流动性可能意味着存在较高的价格波动的可能性,即可能会导致高风险性。
货币市场与货币市场工具:
货币市场是指交易资产到期期限在一年以内的金融市场,主要功能是满足短期流动性的需求。
一般而言,货币市场主要包括银行间同业拆借市场、票据市场、定期存款单市场、短期债券市场、证券回购市场、中央银行票据市场等部分。
商业票据的业务种类:
票据发行、票据转让、票据承兑、票据保证、票据清还、票据贴现
商业票据贴现计算:
实付贴现金额=汇票金额—贴现利息
贴现利息=汇票金额X贴现天数X(月贴现率/30天)
债券回购市场计算方法:
购回价格=100+回购报价X(回购期限/全年天数)X100
计算:
发行债券,假定票据1000单位,期限X天,折算率为Y,回报价为Z。
问一开始能卖?
元,利息为?
元(大概题目)
相关例题(p239)某机构以持有的某种债券现券100手(每手债券为1000元面值)做三天债券回购交易,该债券的折算率为1.20,3天的回购报价为2.5%。
则初始交易时,该机构可借入的资金=100*1.20*1000=120000元,3天到期后,该机构需支付的金额=120000*(1+0.025*3/360)=120025元,其中120000元为本金,25元为回购利息。
资本市场与资本市场工具:
——资本市场是指交易对象期限在一年以上的金融市场,主要包括股票市场、中长期债券市场和中长期银行信贷市场。
第十四章书上338页存款货币多倍扩张的基本过程
通胀的定义:
——通货膨胀是指在不兑换纸币制度和物价自由浮动的条件下,伴随着货币数量相对于真实产量的过快增加,物价水平全面而持续上涨的现象。
通货膨胀的类型:
1、爬行的通货膨胀2、中度的通货膨胀3、奔腾的通货膨胀
4、恶性的通货膨胀
衡量通货膨胀的传统指标:
1、消费者物价指数2、生产者物价指数
3、国内生产总值物价平减指数
国内生产总值物价平减指数=(按当年价格计算的国内生产总值/按固定价格计算的国内生产总值)X100
通货膨胀的原因:
1、需求拉上论2、成本推进论3、结构性通货膨胀与输入性通货膨胀理论
需求拉动通货膨胀(书上367业:
凯恩斯的需求拉上论,371小国开放型通货膨胀)
•
当经济处于充分就业阶段时,所有资源都已得到充分利用,AD曲线右移只会造成价格水平上升。
形成完全通货膨胀。
从AD3到AD4,只有价格上涨
输入型通货膨胀:
又称斯堪的纳维亚小国型通货膨胀或称北欧模型,北欧开放小国经济部门可以划分为生产出口的“开放部门”和生产非出口产品的“隐蔽部门”。
在国际贸易中,小国一般是国际市场价格的接受者,世界通货膨胀将通过一系列机制传递到小国的开放部门,引起开放部门价格的上升,然后又引起隐蔽部门的价格上升,进而导致一般物价水平上涨。
成本推进的通货膨胀,它是指不存在过度需求,由于供给方面生产成本的提高所引起的一般物价水平上涨。
成本推进通货膨胀包括:
⑴工资推进通货膨胀
⑵利润推进通货膨胀
⑶原材料推进通货膨胀
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