期货从业《期货基础知识》复习题集第234篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第234篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第234篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.公司制期货交易所的机构设置不包含( )。
A、理事会
B、监事会
C、董事会
D、股东大会
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【知识点】:
第2章>第1节>组织结构
【答案】:
A
【解析】:
公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会(或监事)及高级管理人员,他们各负其责,相互制约。
2.某客户开仓买入大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓10手合约,成交价格为2040元,当日结算价格为2010元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是( )。
A、2000元,-1000元
B、-2000元,1000元
C、-1000元,2000元
D、1000元,-2000元
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【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
A
【解析】:
当日平仓盈亏=(2040-2020)×10×10=2000(元);当日持仓盈亏=(2010-2020)×10×10=-1000(元)。
3.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑,为规避汇率的不利波动,可在CME()做套期保值。
A、卖出英镑期货合约
B、买入英镑期货合约
C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
B
【解析】:
外汇期货买入套期保值,是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升,在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。
外汇短期负债者若担心未来货币升值,可以通过买入外汇期货进行套期保值。
故本题答案为B。
4.在期货交易中,买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的( )。
A、10%
B、15%
C、10%~15%
D、5%~15%
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【知识点】:
第3章>第2节>保证金制度
【答案】:
D
【解析】:
在期货交易中,买卖双方要缴纳期货合约价值5%~15%的保证金,作为履约的保证,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余的保证金。
故本题答案为D。
5.期权买方立即执行期权合约,如果获得的收益()零,则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
期权的内涵价值也称内在价值,是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0,则期权具有内涵价值;如果收益小于等于0,则期权不具有内涵价值,内涵价值等于0。
故本题答案为A。
6.下列不属于期货交易的交易规则的是( )。
A、保证金制度、涨跌停板制度
B、持仓限额制度、大户持仓报告制度
C、强行平仓制度、当日无负债结算制度
D、风险准备金制度、隔夜交易制度
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【知识点】:
第2章>第1节>性质与职能
【答案】:
D
【解析】:
期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度,从市场的各个环节控制市场风险,保障期货市场的平稳、有序运行。
故本题答案为D。
7.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日( )选择执行或不执行期权合约。
A、以前的三个工作日
B、以前的五个工作日
C、以前的十个工作日
D、以前的任何一个工作日
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【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
D
【解析】:
美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。
故本题答案为D。
8.建仓时,投机者应在( )。
A、市场一出现上涨时,就买入期货合约
B、市场趋势已经明确上涨时,才买入期货合约
C、市场下跌时,就买入期货合约
D、市场反弹时,就买入期货合约
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【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
B
【解析】:
建仓时应注意,只有在市场趋势已明确上涨时,才适宜买入期货合约;在市场趋势已明确下跌时,才适宜卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势,不要匆忙建仓。
9.甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨),当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中( )元。
A、净亏损6000
B、净盈利6000
C、净亏损12000
D、净盈利12000
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【知识点】:
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】:
C
【解析】:
基差变化为:
-50-(-20)=-30(元/吨),即基差走弱30元/吨。
进行卖出套期保值,如果基差走弱,两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
期货合约每手为20吨,所以净亏损=30×20×20=12000(元)。
故本题答案为C。
10.下列关于郑州商品交易所的表述,正确的是()。
A、是公司制期货交易所
B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种
C、以营利为目的
D、会员大会是其最高权力机构
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【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
D
【解析】:
郑州商品交易所是会员制期货交易所;菜籽油是郑州商品交易所的上市品种,但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种;我国的期货交易所都不以营利为目的;会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。
故本题答案为D。
11.( )简称LME,目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。
A、上海期货交易所
B、纽约商业交易所
C、纽约商品交易所
D、伦敦金属交易所
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
D
【解析】:
LME的含义要记住:
L为伦敦首个英文字母,M为金属首个英文字母,E为交易所属首个英文字母。
此题的另一种改头换面形式为:
当今依然是国际金属市场价格晴雨表的是( )。
正确答案为伦敦金属期货交易所的期货价格。
12.实值看涨期权的执行价格( )其标的资产价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
D
【解析】:
实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格,看跌期权的执行价格高于标的资产价格。
故本题答案为D。
13.6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约,6月20该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()美元。
A、1250
B、-1250
C、12500
D、-12500
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,CME规定的合约价值为1000000美元,报价时采取指数方式。
该投机者的净收益=[(95.40—95.45)/100/4]×1000000×10=-1250(美元)。
14.目前在我国,某一品种某一月份合约的持仓限额规定描述正确的是()。
A、持仓限额根据价格变动情况而定
B、持仓限额与交割月份远近无关
C、交割月份越远的合约持仓限额越小
D、进入交割月份的合约持仓限额最小
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
D
【解析】:
一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。
比如,一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高;临近交割时,持仓限额及持仓报告标准设置得低。
15.最早的金属期货交易诞生于()。
A、德国
B、法国
C、英国
D、美国
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
C
【解析】:
最早的金属期货交易诞生于英国。
1876年成立的伦敦金属交易所(LME),开金属期货交易之先河,主要从事铜和锡的期货交易。
16.1848年,82位芝加哥商人发起组建了( )。
A、芝加哥期货交易所(CBOT)
B、芝加哥期权交易所(CBOE)
C、纽约商品交易所(COMEX)
D、芝加哥商业交易所(CME)
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【知识点】:
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】:
A
【解析】:
随着谷物远期现货交易的不断发展,1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
17.期货市场通过( )实现规避风险的功能。
A、投机交易
B、跨期套利
C、套期保值
D、跨市套利
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【知识点】:
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】:
C
【解析】:
期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。
套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约,在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓,从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制,最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。
故本题答案为C。
18.3月初,某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨,买入7月份天然橡胶期货合约100手(每手10吨),成交价格为24000元/吨,对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。
当时现货市场天然橡胶价格为23000元/吨。
之后天然橡胶未涨反跌。
至6月初,天然橡胶现货价格跌至20000元/吨。
该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨,与此同时,将天然橡胶期货合约对冲平仓,成交价格为21000元/吨。
该轮胎企业的盈亏状况为()。
A、盈亏相抵
B、盈利200元/吨
C、亏损200元/吨
D、亏损400元/吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】:
A
【解析】:
现货市场中,每吨盈利3000元,期货市场中每吨亏损3000元,盈亏相抵。
故本题答案为A。
19.2015年,( )正式在上海证券交易所挂牌上市,掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A、中证500股指期货
B、上证50股指期货
C、十年期国债期货
D、上证50ETF期权
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
D
【解析】:
2015年2月9日,上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市,掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
20.在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价为2260元/吨,商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后,甲实际购入菜粕的价格为______元/吨,乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
()
A、2100;2300
B、2050;2280
C、2230;2230
D、2070;2270
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>交割
【答案】:
D
【解析】:
现货市场交割价=2260-30=2230(元/吨),A实际购入菜粕的价格=2230-(2260-2100)=2070(元/吨);B实际销售菜粕价格=2230+(2300-2260)=2270(元/吨)。
21.远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】:
B
【解析】:
远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
22.近端汇率是指第( )次交换货币时适用的汇率。
A、一
B、二
C、三
D、四
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【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
A
【解析】:
近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。
23.下列不属于外汇期货的交易成本的是( )。
A、交易所收取的佣金
B、期货经纪商收取的佣金
C、中央结算公司收取的过户费
D、中国证监会收取的通道费
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
D
【解析】:
外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。
选项ABC属于外汇期货交易的成本,D项不属于外汇期货的交易成本。
故本题答案为D。
24.自然人投资者申请开户时,如其用仿真交易经历申请开户,那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是()。
A、10个交易日,20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
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【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
A
【解析】:
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码:
(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;
(二)具备金融期货基础知识,通过相关测试;
(三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;
(四)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还
25.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的( )。
A、±5%
B、±10%
C、±15%
D、±20%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
D
【解析】:
沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20%。
故本题答案为D。
26.推出历史上第一个利率期货合约的是()。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1975年10月,芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
27.美国中长期国债期货报价由三部分组成,第一部分价格变动的“1点”代表( )美元。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
C
【解析】:
美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118’222(或118-222),报价由3部分组成,即“①118’②22③2”。
其中,“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元/100=1000美元。
故本题答案为C。
28.债券的到期收益率与久期呈( )关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
C
【解析】:
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
故本题答案为C。
29.原油期货期权,看涨期权的权利金为每桶2.53美元,内涵价值为0.15美元,则此看涨期权的时间价值为( )美元。
A、2.68
B、2.38
C、-2.38
D、2.53
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
B
【解析】:
期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.53-0.15=2.38(美元)。
故本题答案为B。
30.平值期权和虚值期权的时间价值( )零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
B
【解析】:
平值期权和虚值期权的内涵价值等于0,期权的价值不能为负,所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。
故本题答案为B。
31.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为( )交割。
A、实物
B、现金
C、期权
D、远期
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
A
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。
故本题答案为A。
32.远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】:
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】:
A
【解析】:
远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。
故本题答案为A。
33.指数式报价是( )。
A、用90减去不带百分号的年利率报价
B、用100减去不带百分号的年利率报价
C、用90减去带百分号的年利率报价
D、用100减去带百分号的年利率报价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
指数式报价,即用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为B。
34.5月25日,沪深300股指期货收盘价4556.2,结算价4549.8;则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094.8
B、4100.6
C、5004.6
D、5011.8
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
C
【解析】:
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为:
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2,则下一日涨停板为:
5004.6(点)。
35.反向市场中进行熊市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
反向市场中进行熊市套利交易,只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
36.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
故本题答案为B。
37.正向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
正向市场中进行牛市套利交易,只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
38.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应,配套采取()。
A、当日结算制
B、结算担保制
C、结算担保金制度
D、会员结算制
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【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
C
【解析】:
实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。
结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。
故本题答案为C。
39.5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为()元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>基差的定义
【答案】:
C
【解析】:
该进口商5月份开始套期保值时,现货市场铜价是67000元/吨,期货市场9月份铜价为67500元/吨,基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
40.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中,正确的是( )。
A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合
C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
C
【解析】:
外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。
故本题答案为C。
二、多选题
1.美国中长期国债期货报价由三部分组成。
其中第三部分由哪些数字组成?
( )
A、“0”
B、“2”
C、“5”
D、“7”
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118’222(或118-222),报价由3部分组成,即“①118'②22③2”。
其中,“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。
选项ABCD为组成第三部分的四个数字。
故本题答案为ABCD。
2.国债期货买入套期保值适用的情形有( )。
A、计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升
B、按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加
C、资金的贷方.担心利率下降。
导致贷款利率和收益下降
D、利用债券融资的筹资人,担心利率上升,导致融资成本上升
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
A,B,C
【解析】:
国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约,以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制,规避市场利率下降的风险。
其适用的情形主要有:
(1)计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升。
(2)按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加。
(3)资金的贷方,担心利率下降,导致贷款利率和收益下降。
选项ABC均正确,D项是卖出套期保值的情形。
故本题答案为ABC。
3.在期货交易中,计算两个合约盈亏的方式包括( )。
A、合并成同一个合约计算
B、分别对两个合约计算
C、使用价差概念分别计算
D、合并后再分开计算
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】:
B,C
【解析】:
用选项BC所提到的两种方法都可以计算出期货合约的盈亏。
故本题答案为BC。
4.为保证期货交易的顺利
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- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 234