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自己总结的
第一章商业银行
银行结构
Capitalplanning
Keyword
CommercialBank:
金融业务提供全面的、多功能的服务,如接受存款,为利润提供商业贷款,经营各种金融资产和金融负债,利用负债创造信用。
Liquidity:
流动性是清偿力问题,即银行能够随时应付客户提存,满足必要贷款需求的支付能力。
Profitability:
盈利性是商业银行经营目标的要求,占有核心地位,是指银行在经营活动中力争取得最大限度的利润,也就是以最小的成本费用换取最大的经营成果
Safety:
安全性是指银行管理经营风险,即要避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等方面的影响,保证银行的稳健经营与发展
Securization:
证券化的实质是融资者将被证券化的金融资产的未来现金流收益权转让给投资者。
FinancialGlobalization:
是指金融业跨国发展,金融活动按全球同一规则运行,同质的金融资产价格趋于等同,巨额国际资本通过金融中心在全球范围内迅速运转,从而形成全球一体化的趋势
投资银行:
作为证券发行者和投资大众之间的中介,促进并购及企业重组,以及担任机构客户的经纪人。
中央银行:
(1)执行货币政策
(2)规范银行业金融机构和消费者信用权(3)维护金融体系稳定(4)向政府和银行提供金融服务
中间融资步骤1分散资金(银行通过向多家借款者提供贷款,或购买不同发行人发行的各种证券,消除系统风险。
)2剩余风险内部化(银行通过增加信用调查、加强监管、使用货币市场工具和中央银行的融资方式管理剩余的风险)3将风险分配给存款人(在银行转移风险之后,他们将风险分配给储户。
借款人把钱变成具有未来现金流。
第二章银行绩效评价
第一节银行财务报表
KeyWord
BankPerformance:
howadequatelyabankmeetstheneedsofitsownersandcustomers.Atthesametime,banksmustkeepgovernmentregulatorssatisfiedthattheiroperationareprotectingthepublicinterest.银行如何充分满足股东和客户的需求。
同时,银行必须保证政府监管部门对其经营的运作感到满意,即保护公众利益。
BalanceSheet:
astatementoffinancialpositionlistingassetsowned,liabilitiesowed,andowner’sequityasofaspecificdate.公司的财务状况、自有资产、负债及所有者权益的报告。
IncomeStatementindicatestheamountofrevenuereceivedandexpensesincurredoveraspecificperiodoftime,suchasthecurrentyear指示在特定时间段内所产生的收入及所产生的费用
DupondAnalysis:
asystemoffinancialanalysiswhichisanapproachtoratioanalysistoevaluatethefirm’sperformanceandhasreceivedwidespreadrecognitionandacceptance.财务分析系统是一种对企业绩效进行评估的方法,并得到了广泛的认可和接受。
RiskManagement:
istheidentification,assessment,andprioritizationofrisksfollowedbycoordinatedandeconomicalapplicationofresourcestominimize,monitor,andcontroltheprobabilityand/orimpactofunfortunateevents按识别,评估和优化的次序,并协调和合理的运用资源,以尽量减少,监测和控制的概率和/或影响的风险
CAMELSRule:
ariskmanagementmethodwhichevaluatestherisklevelofacommercialbankthroughsixaspects,capitaladequacy,assetsquality,managementquality,earnings,liquidityandsensitivitytomarketrisk.是商业银行的风险管理方法,通过六个方面,即资本充足率、资产质量、管理水平、盈利、流动性和市场风险敏感度。
资本来源及用处
资产负债表上
L+S+C+MA=D+NDB+EC
损益表
代表这一时期的净利润或亏损,代表商业银行形象。
该报告的收入也显示了销售银行服务所产生的收入,包括提供贷款和租赁和服务客户存款。
这些费用包括支付给银行的存款人和其他债权人的利息,如雇用管理人员和工作人员,获得和使用办公设施的间接费用和政府服务的税金。
最后,银行的收入报告显示,银行的净利润毕竟成本是所有收入的总和中扣除,其中一些将被再投资于业务未来的增长,其中一部分将流向股东分红。
简单题如何提高盈利能力?
(1)合理的投资结构
(2)扩大中间业务
(3)提供平均收益率
(4)改善资产结构
(5)避免税收
(6)不良贷款
(7)减少非存贷款比例
(8)改善管理
第二节财务分析法
1SetObjectives设立目标
经营者目标
(1)更快成长
(2)减少风险
(3)商业银行价值最大化
(4)股东权益最大化
Indicators’sAnalysisonPerformanceEvaluation绩效评估指标的分析
ReturnonAssets表示银行已投资的资产的返回。
EquityMultiplier表示银行采用的财务杠杆程度
反应了
1.一个企业对股东回报与roa即企业运行效率有关
2.一个企业对股东回报与银行的资产如何融资,是更多的债务还是更多的所有者权益。
这说明银行是否能够在市场经济中争夺私人资本
启示
1.小心管理资产组合以满足盈利能力和流动性需求
2.谨慎控制银行的风险敞口
NPM=(pre-taxnetincome)/Netprofitmargintotalrevenues成本管理(成本控制)及服务定价策略的有效性
它受利率影响,就是资产利息收益率和资金利息成本及开销。
负担反映了非利息费用和利息收入之间的差额。
AU投资组合管理政策(特别是银行资产的组合和收益)
资产利用率是资产收益率,反映了银行资产的收益生成。
EM表示银行采用的财务杠杆程度
第三节风险种类
资本风险指的是资产市值低于市场价值的负债的潜在下降,表明经济净资产是零或更少
C
a资产质量反映了贷款和投资组合以及资产负债表活动中存在的信用风险的数量
这些资产通常需要支付利息,比如贷款和投资组合。
如何有效的管理是在控制和监控信用风险,也有一个什么样的信用评级的影响。
M管理层反映了董事会和高级管理系统的充分性和程序,以识别,测量,监测和控制风险
E盈利能力不仅反映了盈利的数量和趋势,而且也反映了影响盈利持续性和盈余质量的因素。
L流动性反映银行通货充足率和潜在资金来源,和资金的运用。
S敏感性反映了利率变动的程度,汇率,商品价格和股票价格可能会对盈利产生不利影响。
第三章资本管理
第一节
Capital:
istheamountofcashandotherassetsownedbyabusiness.是一个企业拥有的现金和其他资产的数量。
在商业银行中指的是普通股+优先股
CommonEquity:
awayofmeasuringequitythatonlytakesintoaccountthedollaramountthatcommonshareholdershaveinvestedinacompany衡量股权的一种方法,只考虑到普通股股东在公司投资的美元金额
PreferredEquity:
Corporatesharesofstockthathavegreaterrightsthannormalshares.拥有比普通股更大权益的公司股份。
CapitalAdequacy:
Percentageratioofafinancialinstitution'sprimarycapitaltoitsassets(loansandinvestments),usedasameasureofitsfinancialstrengthandstability.金融机构的基本资本与其资产(贷款和投资)的比率,用作衡量其资金实力和稳定性的指标
资本构成
普通权益=未分配利润+盈余公积+普通股票
优先权益=优先股票+可转换债券+资本债券+资本票据
其他权益=证券损失准备+贷款损失准备+资本公积,为了避免遭受损失,从安全,贷款和资本,商业银行采取的损失准备金比例。
Commonstock是由每股普通股所代表的平均价值表示,并会得到回报,但是该回报是否发放由董事会投票决定。
Preferredstock是由每股优先股所代表的平均价值表示,优先股得到固定收益,并且有可能永久也可能有期限,也可能作为信托优先股发行。
Getliquidated得到清算proceed收益
SurplusReserve盈余公积,根据监管规定,银行采取不同种类的积累资金。
一般包括法定盈余公积、任意盈余公积、法定公益金。
Undividedprofits它代表的是净收入,已被保留在业务,而不是被支付的股息。
Capitalreserves资本公积、公开储备。
它代表的资金预留,如法定存款准备金,以及提供一个储备,预计将支付尚未宣布但即将到期的股票或者债务。
资本公积是指由股东投入、
但不能构成“股本”或“实
收资本”的资金部分,主要包括股本溢价、接受捐赠实物资产、投入资本、汇兑损益、法定财产重估增值、投资准备。
金资本公积的主要用途有两个,一是转赠资本,二是弥补亏损。
Minorityinterestinconsolidatedsubsidiaries少数股东权益,银行或其他金融公司持有其他企业的所有权股份。
Equitycommitmentnotes股权承诺票据,他们的债务证券偿还只能从出售股票。
核心资本的概念
核心资本又称一级资本,具体包括实收资本和公开储备。
核心资本至少应占全部资金的50%;不得低于兑现金融资产总额的4%。
公开储备,公开储备一般是从商业银行税后利润中提留,是银行权益类资本的重要组成部分。
附属资本,补充资本又称二级资本或附属资本,具体包括:
资产重估储备、普通准备金或普通呆帐准备金、非公开储备、混合资本工具及长期债务。
补充资本占全部资本的比例,最多不超过50%。
SubordinatedDebentures次级债务,它代表了外部投资者的长期债务资本,其债权在法律上遵循存款人的要求。
这些债务证券可能带有可兑换性的功能,允许其未来转化为股票。
次级债的次级只是针对债务清偿顺序而言。
资本的功能
第二节
缺点:
只考虑了信用风险,而银行要承担许多非信用风险性质的风险,包括市场风险和操作风险等
MarketRisk
许多大型银行都增加了其交易账户的规模和活动,从而导致更大的风险敞口
市场风险是从利率、股票价格、汇率、商品价格、以及与债务和股票头寸相关联的特定风险的波动中损失的风险。
市场风险暴露,因此,这些利率和价格波动的功能和银行的交易资产和负债的相应灵敏度
风险为基础的资本标准现在要求所有的银行具有重要的市场风险,以衡量其市场风险暴露和持有足够的资本,以减轻这种风险
Value-at-Risk(VAR)
一个内部产生的风险度量模型来衡量一家银行的市场风险敞口
它估计银行的金额在投资组合中会由于预期风险而下降,由于市场走势,在一个给定的时期,衡量一个特定的置信水平。
SupervisoryReview
检讨及评估银行的内部资本充足性评估及策略
预计银行经营与资本以上的最低监管比率
在早期干预以防止资本低于规定的最低要求
MarketDiscipline
监管机构将鼓励银行通过强制披露有关风险的关键信息
市场参与者将提供有关特定风险的信息,风险评估的做法,实际的资本,和所需的资本,使他们可以评估资本充足率
巴塞尔协议III的主要内容
(1)提高资本充足率要求
(2)严格资本扣除限制
(3)扩大风险资产覆盖范围
(4)引入杠杆率
(5)加强流动性管理,降低银行体系的流动性风险
主要区别之一大幅提高资本充足率
新协议实施后,“核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至7.0%、8.5%和10.5%。
2.5%的额外资本缓冲逆周期资本缓冲区间(由各国根据情况自行安排)、
主要区别之二建立反周期超额资本
反周期超额资本的建立是为了达到保护银行部门承受过度信贷增长的更广的宏观审慎目标。
比率范围在0%-2.5%的普通股或者是全部用来弥补损失的资本,将根据各国经济环境来确定。
主要区别之三引入杠杆比率
最低杠杆比率3%,即银行的总资产不能超过一级资本的33倍。
流动杠杆比率和净稳定资金来源比率要求100%
主要区别之四修订资金项目剔除规则调整资本构成
CapitalAdequacyRatio
监管者,主要关注的是银行的安全性、保险基金的可行性,以及金融市场的稳定性,更倾向于更多的资金
资本充足率在公式上表现为资本总额与加权风险资产总额的比例。
目的
监测银行抵御风险的能力,反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之后,该银行能以自有资本承担损失的程度。
资本充足率越高,银行股东承担风险的能力越强,相应地存款人的风险就越小。
资本的重要性
第一,资本充足率是一种规范和约束。
第二,保证银行的正常经营和金融稳定
第三,可以稳定公众信心,防止银行倒闭的实际发生。
(1)根据风险权重将表内资产换算为风险资产
(2)根据信用换算系数,分别将表外项目、衍生工
具项目换算成表内资产
(3)按表内资产风险权重将表外项目、衍生工具项
目换算为风险资产不难。
当资本的数量很少,资金成本较高,因为较低的声誉,较低的融资能力,更容易失败。
当资本的数量过多,银行必须承担大量的资金成本和机会成本。
它导致了更高的经营成本。
两极之间有一个点。
点是最小的运营成本和适当的资本。
它代表了最适当的资本。
简答
如何判断银行的稳健经营?
assetsliqidity资产的流动性
historicalearnings历史市盈率
capitalscale资本规模
managementquality管理质量
operatingfee运行费
operatingefficiency运行效率
Stockholders‘dividendpolicy股东股利政策
changeindepositandlocalmarket存款和本地市场的变化
第三节
一个公司用其利润作为一种新的投资资金来源(未分配利润),而不是分配给公司的所有者或那些从别处获取到资本的投资者
内源融资
优缺点
1利润保存在银行内部
2不依赖于公开市场的资金,从而避免了浮动成本
3不稀释所有权或收益
缺点
1全部纳税
2银行自身的融资约束
外源融资
SubordinatedDebt它代表了外部投资者的长期债务资本,其债权在法律上遵循存款人的要求;
特点
这些债务证券可以进行可兑换性的功能,允许其未来的股票交易。
1它构成了资本由于其较长的期限和资金的持久性
2它还规定了利息费用负担
3它最终的成熟和必须补充的,不像普通股本
优
1利息支付是免税的
2股权不稀释
3只要在利息和税收超过利息支出前,股东就产生额外的利润
缺
1不符合核心资本
2利息是强制性
3许多问题需要偿债基金
注意通过发行次级债务补充附属资本时,主要商业银行的核心资本充足率不得低于7%,其他银行核心资本充足率不得低于5%
CommonStock
优
1作为核心资本
2它没有期限,因而代表了永久的资金来源
3支付股息是自由裁量权
4亏损可以抵股权,而不是债务,从而更好地保护美国联邦存款保险公司普通股
缺
1股息不可免税
2发行成本大于债务
3股东对所有权的稀释和可能丧失的控制很敏感
4对于较小的银行,往往不是一个可行的选择
PreferredStock
1,投资者索赔是高级的普通股股东
2,红利不扣税
3,公司投资者只有百分之20的股息的优先股支付税款
4,多数发行采取可调整利率永久股票的形式
租赁安排
许多银行进入售后租回安排行业
例如:
该行向买方销售总部,并同时将其租赁回来
银行收到大量的现金,并且仍保持对财产的控制
–的净效应是,银行需要计提折旧的资产变成税前扣除
Hybridcapitalinstruments
混合资本债券是混合资本工具的一种,是针对巴塞尔资本
协议对于混合(债务、股权)资本工具的要求而设计的一
种债券形式,所募资金可计入银行附属资本。
(1)“债”
混合资本工具可约定赎回期,其延期支付的利息可累积并计复利。
(2)“股”
在债券到期并出现约定情形时,发行人还可暂停索偿权,转为普通股
优点:
可以较低的成本在短期内售出
可提高普通股的价格
缺点:
普通股股价提高很快时,不宜采用;
发行后,普通股市价下跌,会使银行陷入债务危机
Howtochoose?
1资本各来源的相对成本
如利息成本、承销费及佣金
2对股东回报的影响,由每股收益
3当前和可能未来的银行股东对银行所有权和控制权的影响
4各资金来源的相对风险
5银行整体风险暴露
6资本市场的资金需求区,可以提出新的资本
7影响资金总量和结构的规定
PlanningCapital
1为银行创造备考资产负债表和损益表
该行项目可从可供选择的存款和非存款来源和可能的资产组合,赋予该银行的产品组合和专业知识
假设各种利率情况和预测的非利息收入和费用,管理层预测盈利
2选择股利支付
3外部资金的成本和效益分析
当资产增长超过了新的债务或内部产生的资金,必须用外部资本融资。
第四章负债管理
第一节负债管理
负债管理的风险收益权衡中起着重要的作用(交易)在商业银行。
以存款规模影响盈利能力
通过确定借款资金利息支出,非利息支出影响利润
影响利率风险和流动性风险通过确定负债的利率敏感性,存款的稳定性
TransactionDeposit:
Adepositatabankthatcanimmediatelybewithdrawnortransferredtopay.可以立即撤回或转移支付的银行的存款。
NOWAccounts:
Checkingaccountsthatpayinterest可以支付利息的支票账户
MMDA:
afinancialaccountthatpaysinterestbasedoncurrentinterestratesinthemoneymarkets帐户支付基于当前的利率在货币市场利率
SuperNOW:
PaidinteresthigherthanonaconventionalNOWaccountbutslightlylowerthanthatontheMMDA支付的利息高于常规现在略低于在MMDA
银行负债的性质
(1)银行的资金主要来源于负债。
(2)负债的规模和结构决定其资产规模及结构。
(3)负债是银行满足流动性的重要手段。
(4)负债构成社会的货币流通量。
银行负债的构成
存款管理目标
1保持存款稳定
2降低存款成本率
3提高存款增长率
TransactionAccounts较低的利率,更高的非利息处理成本。
ATS账户
1客户既有活期存款账户和储蓄账户(DDA)
2银行传递足够的储蓄DDA,每天在DDA账户一零的平衡力
盈利企业禁止NOW,SuperNOWandATSaccounts
Non-TransactionAccounts
非交易帐户是有限制或不具有出具支票权利,这是储蓄存款计息,较高的利率
MoneyMarketDepositAccounts货币市场存款账户
持有人可以开支票但限于6次每月交易,其中只有3次可以出具支票
吸引银行,因为他们不需要持有的准备金,货币市场存款账户
1边际成本定价法
⑴存款的边际成本定价法
• 题目:
某银行通过7%的存款利率吸引25万元新存款。
银行估计,如果提供利率
为7.5%,可筹集存款50万元;提供8%的利率可筹集存款75万元;提供8.5%的利率可筹集存款100万元;提供9%的利率可吸收存款125万元。
如果银行投资资产的收益率为10%,由于贷款利率不随贷款量的增加而增加,贷款利率就是贷款的边际收益率。
• 提问:
存款为多少时,银行可获得最大的利润呢?
这里需要把握两个关键因素:
边
际成本与边际成本率,后者由流入银行的资金增量的百分比计算。
知道了边际成本利率后,就可以计算投资新存款的边际收益。
计算公式为:
• 边际成本MC=总成本的变动 =新利率×以新利率筹集的总资金-旧利率×
以旧利率筹集的总资金
• 在边际收益大于边际成本时,银行可以不断增加其利润,直到存款利率达到8.5%。
• 利率8.5%是银行存款利率的最好选择,通过8.5%的存款利率吸收资金,再以
10%的贷款利率贷出,银行可得到最大利润。
• 边际成本方法告诉银行其存款基础应扩大到什么程度,当银行利润开始下降时,银
行必须以更低的边际成本筹集资金,或寻找边际利益更大的新的投资。
12
⑴资金成本率:
资金成本除以吸收的资金数额。
资金成本率可分为某一类负债或资金来
源的资金成本和总资金成本两种。
(资金成本:
利息成本和营业成本之和,反映银行为取得负债而付出的代价)
⑵可用资金成本率:
资金成本除以可用资金数额。
可用资金成本:
银行可以实际用于贷款和投资的资金,它是银行总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额,即扣除库存现金、在中央银行存款、在联行或往来行的存款及其他现金项目之后的资金。
可用资金成本是指相对于可用资金而言的银行资金成本
⑶资金成本率与可用资金成本率的区别
①资金成本率是一个重要的成本分析指标,既可以用来比较银行不同年份吸收负债的成本,考察其发展趋势,也可以在银行同业,尤其是规模相同、条件相近的银行之间比较,从而明确其在目前竞
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