证券从业资格考试基础知识重点速记.docx
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证券从业资格考试基础知识重点速记
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第一章、证券市场概括
知识点101(P1):
证券的含义(多项选择)
□证券是指各种记录并代表必定权益的法律凭据。
它用以证明拥有人有权依其所持凭据记录的内容而获得应有的权益。
证券是用以证明或设定权益所做成的书面凭据,表示证券拥有人或第三者有权获得该证券拥有的特定权益或证明其以前发生过的行为。
证券能够采纳纸质形式或其余形式。
知识点102(P1):
有价证券的含义(判断)
有价证券是标有票面金额,用于证明拥有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭据。
□这种证券自己没有价值,但它代表着必定量的财产权益,因此能够在证券市场上买卖和流通,客观上具有交易价钱。
□有价证券是虚构资本。
虚构资本指以有价证券形式存在,并能给拥有者带来必定利润的资本。
独立于本质资本以外。
往常虚构资本的价钱总数其实不等于所代表的真切资本的账面价钱,甚至与真切资本的重置价钱也不必定相等,其变化其实不完好反应本质资本额的变化。
知识点103(P2):
有价证券分类观点(多项选择、判断)
狭义有价证券指资本证券,广义包含商品证券、钱币证券和资本证券。
商品证券是证明拥有人有商品所有权或使用权的凭据。
□有提货单、运货单、库房栈单等(不可以预先确立对象的,不属于。
如钱币、购物券等)
钱币证券是自己能使拥有人或第三者获得钱币讨取权的有价证券。
□包含:
一类是商业证券:
商业汇票和商业本票;另一类是银行证券:
银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
资本证券是有价证券的
主要形式。
知识点104(P2):
有价证券分类标准(单项选择、多项选择、判断)
□1、按刊行主体的不一样,分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
政府证券指中央政府或地方政府刊行的债券。
政府机构证券是由经赞同的政府机构刊行的证券,我国当前不一样意政府机构刊行。
公司证券是公司为筹备资本而刊行的有价证券。
在公司证券中,往常将银行及非银行金融机构刊行的证券称为金融证券,此中金融债券尤其常有。
□2、按能否在证券交易所挂牌交易,分为上市证券与非上市证券。
上市证券是经证券主管机关
赞同刊行,并经证券交易所依法审查赞同,赞同在证券交易所内公然买卖的证券。
非上市证券是未申请上市或不切合证券交易所挂牌交易条件的证券。
非上市证券不一样意在证券交易所内交易,但能够在其余证券交易所市场交易。
凭据式国债和一般开放式基金份额属于非上市证券。
□3、按召募方式分类,分为公募证券和私募证券。
公募证券是刊行人经过中介机构向不特定的社会民众投资者公然刊行的证券,审查较严格并采纳公示制度。
私募证券是指向少量特定的投资者刊行的证券,其审查条件宽松,投资者少,不采纳公示制度。
信托计划和理财计划,上市公司定向增发属私募证券。
□4、按证券所代表的权益性质,分为股票、债券和其余证券。
股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
知识点105(P3):
□有价证券特点(单项选择、判断)
1、利润性。
2、流动性。
指证券拥有人在不造成资本损失的前提下以证券换取现金的特点。
能够经过兑付、
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承兑、贴现和转让等方式实现。
3、风险性。
指证券拥有者面对着预期投资利润不可以实现,甚至本金也遇到损失的可能。
整体上说,证券的风险与其利润成正比。
往常状况下,风险越大的证券,投资者要求的预期利润越高;风险越小的证券,投资者要求的预期利润越低。
4、限时性。
债券一般有明确的还本付息限时。
股票没有限时,能够视为无期证券。
知识点106(P):
□证券市场的特点(多项选择)
1、是价值直接交换的场所。
2、是财产权益直接交换的场所。
3、是风险直接交换的场所。
有价证券的交换在转让出必定利润权的同时,也把该有价证券独有的风险转让出去。
知识点107(P4):
证券市场结构。
证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。
1、层次结构。
按证券进入市场的次序而形成的结构关系。
□分为刊行市场和交易市场。
证券刊行市场又称为“一级市场”或“初级市场”,是刊行人以筹集资本为目的,依照必定的法律规定和刊行程序,向投资者销售新证券所形成的市场。
证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”,是已刊行证券经过买卖交易实现流通转让的市场。
□刊行市场和流通市场互相依存、互相限制,是一个不可以切割的整体。
刊行市场是流通市场的基础和前提。
流通市场是证券得以连续扩
大刊行的必需条件。
别的,流通市场的交易价钱限制和影响着证券的刊行价钱,是证券刊行时需要考虑的重要因素。
2、多层次资本市场。
表现为地区散布、覆盖公司种类、上市交易制度以及看管要求的多样性。
□依据所服务和覆盖的上市公司种类,分为全世界市场、全国市场、地区市场;依据上市公司规模、看管要求等差异,分为主板市场、二板市场(创业板或高新公司板)等。
3、品种结构。
依有价证券的品种而形成。
分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。
4、交易场所结构。
□按交易活动能否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。
有形市场称为“场内市场”,指有固定场所的证券交易所市场。
有形市场的出生是证券市场走向集中化的重要标记之一。
把无形市场称为“场外市场”,指没有固定场所的证券交易所市场。
当前,场内市场与场外市场之间的截然区分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。
知识点108(P5):
证券市场的基本功能。
□证券市场被称为公民经济的“晴雨表”。
1、筹资-投资功能。
证券市场一方面为资本需求者供应经过刊行证券筹集资本的时机,另一方面
为资本供应者供应了投资对象。
2、订价功能。
能产生高投资回报的资本,市场的需求就大,相应的证券价钱就高;反之,证券
价钱就低。
3、资本配置功能。
是经过证券价钱引导资本的流动进而实现资本的合理配置的功能。
知识点109(P6):
证券刊行人□刊行人是为筹备资本而刊行债券、股票等证券的刊行主体。
包含:
1、公司(公司)。
公司组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
□现代股份制公司主要采纳股份有限公司和有限责任公司两种形式,此中,只有股份有限公司才能刊行股票。
公司刊行股票所筹集的资本属于自有资本,而经过刊行债券所筹集的资本属于借入资本,刊行股票和长久公司债券是公司筹备长久资本的主要门路,刊行短期债券则是增补流动资本的重要手段。
公司作为证券刊行主体的地位有不停上升的趋向。
2、政府和政府机构。
政府刊行证券的品种仅限于债券。
中央政府债券被视为“无风险证券”,其利润率被称为“无风险利率”。
□中央银行作为证券刊行主体,第一类是中央银行股票。
(比如美国),中央银行股票近似优先股。
第二类是中央银行处于调控钱币供应量目的而刊行的特别债券。
刊行中央银行单据,主要用于对冲金融系统中过多的流动性。
3、金融机构。
但股份制金融机构刊行的股票没有定义为金融证券,而是归类于一般的公司股票。
知识点110(P7-10):
证券投资人(单项选择、判断)
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□证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。
□机构投资者主要有政府机构、金融机构、公司和事业法人及各种基金。
政府机构参加证券投资的目的主假如为了调剂资本余缺和进行宏观调控。
□金融机构包含证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险财产管理公司、主权财产基金
及其余金融机构。
当前保险公司已经超出共同基金成为全世界最大的机构投资者。
保险公司除投资国债以外,还能够
在规定的比率内投资于证券投资基金和股权性证券。
中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立,注册资本金2000亿美元,被视为中国主权财产基金的发端。
法例规定,银行业金融机构可用自有资本及中国银监会规定的可用于投资的表内资本进行证券投资,但仅限投资于国债;对于因处理贷款质押财产而被动拥有的股票,只好单向卖出。
银行业金融机构经中国银监会赞同后,也可经过理财计划召募资本进行有价证券投资。
信托投资公司、公司公司财务公司可申请从事证券投资业务,当前还没有赞同金融租借公司从事证券投资业务。
公司能够参加股票配售,也可投资于股票二级市场,事业法人可用自有资本和有权自行支配的估算外资本进行证券投资。
□基金性质的机构投资者包含证券投资基金、社保基金、公司年金和社会公益基金。
□社保基金分为两层:
一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由公司按期向员工支付并拜托基金公司管理的公司年金。
全国性基金主要投向国债市场,公司年金对投资范围限制不多。
□我国社保基金主要由两部分构成:
一部分是社会保障基金。
(□)资本根源包含国有股减持划入的
资本和股权财产、中央财政拨入资本、经国务院赞同以其余方式筹集的资本及其投资利润;同时,确立从2001年起新增刊行彩票公益金的80%上缴社保基金。
投资范围,此中银行存款和国债投资的比率不低于50%,公司债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比率不高于40%。
风险小的投资(60%)由社保基金理事会直接运作,风险较高的投资(40%)则拜托专业性投资管理机构进行投资运作。
另一部分是社会保险基金。
一般由养老、医疗、失业、工伤、生育构成。
公司年金是公司及其员工在依法参加基本养老保险的基础上自觉成立的增补养老保险基金。
社会公益基金是将利润用于指定的社会公益事业的基金,如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖赏基金等。
个人投资者是证券市场最宽泛的投资者。
知识点111:
证券市场中介机构
□证券市场中介机构是指为证券刊行、交易供应服务的各种机构。
1、证券公司2、证券服务机构:
证券投资咨询公司、会计师事务所、财产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。
知识点112:
自律性组织包含证券交易所和证券业协会。
证券交易所是为证券集中交易供应场所和设备,组织和监察证券交易,推行自律管理的法人。
证券业协会是证券业的自律性组织,是社会集体法人。
权益机构为全领会员构成的会员大会。
知识点113:
证券看管机构。
证券看管机构是中国证券监察管理委员会(简称中国证监会)及其
派出机构。
是国务院直属的证券监察管理机构。
知识点114:
证券市场的产生:
受益于社会化大生产和商品经济的发展;受益于股份制的发展;受益于信用制度的发展
知识点115:
证券市场的发展阶段
1.萌芽阶段:
15世纪的意大利商业城市中的证券交易主假如商业单据的买卖。
16世纪里昂、安特卫普已有证券交易所交易国家债券。
16世纪中叶,股份公司出现。
1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
1773年,英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立,为此刻伦敦证券交易所的前身。
美国证券市场是从买卖政府债券开始的。
1790年景立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。
1792年,在华尔街签订“梧桐树协议”,逐渐在1863
年发展为“纽约证券交易所”。
2.初步发展阶段:
证券结构起了变化,有价证券中占主要地位的已不是政府债券,而是公
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司股票和公司债券。
3.阻滞阶段:
1929年全世界经济危机
4.恢复阶段:
二战后至60年月
5.加快发展阶段:
70年月以来,标记是反应证券市场容量的重要指标-证券化率(证券市
值/GDP)的提升。
知识点116:
国际证券市场发显现状与趋向(多项选择,多为ABCD四个选项)
证券市场一体化;投资者法人化;金融创新深入;金融机构混业化;交易所重组与公司化;证券市场网络化;金融风险复杂化;金融看管合作化。
1999年,美国经过《金融服务现代化法案》,取销1933年经济危机时代拟订的《格拉斯-斯蒂格
尔法案》,撤消了银行、证券、保险公司互相浸透业务的阻碍,标记着金融业分业制度的终结。
。
2000年,阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签订协议,归并为泛欧交易所;
2002年又先后归并伦敦国际金融期权期货交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。
1993年斯德哥尔摩证券交易所最初挂牌上市。
知识点117:
中国证券市场发展史:
我国最早出现的股票是外商股票,最早的证券交易机构也是外商创办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。
1872年建立的轮船招商局是我国第一家股份制公司。
1918年景立的北平证券交易所是中国人创立的第一家证券交易所。
1981年,我国重启国债刊行。
1982年出现公司债,1984年出现金融债。
1987年,中国第一家专业证券公司-深圳特区证券公司成立。
1990年12月上海证券交易所营业,1991年7月深圳证券交易所营业。
1991
年10月,郑州粮食批发市场引入期货交易体制,称为中国期货交易的本质性发端。
1992年10月,深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约-特级铝期货标准合同。
1992年10月,国务院证券委和中国证监会成立,标记中国资本市场归入全国一致看管框架,1998年,国务院证券委撤除,证监会成为全国证券期货市场的看管部门。
1997年11月,《证券投资基金管理暂行方法》宣布。
1998年12月,《证券法》正式宣布,并于1999年7月实行。
国务院于2004年1月公布《对于推动资本市场改革开放和稳固发展的若干意
见》(国九条)。
2005年10月,订正后的《证券法》、《公司法》宣布,2006年1月1日开始实行。
股权分置改革方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上同时经过。
2007年3月,订正《期货交易管理条例》公布1992年开始境内上市外资股(B股),1993年开始境外上市外资股(H股、N股)。
1982年1月,中国国际信托投资公司在日本债券市场刊行了100亿日元的私募债券,这是我国国内机构初次在境外刊行外币债券。
1984年11月,中国银行在东京公然刊行200亿日元债券,标记中国正式进入国际债券市场。
1993年9月,财政部初次在日本刊行了200亿日元债券,标记着我国主权欠债刊行的正式起步。
1982年,日本野村证券成为第一家在中国建立代表处的外国证券公司。
1995年5月,中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司,成为我国首此中外合资证券公司。
中国证监会1995年加入了证监会国际组织。
2001年12月11日,我国正式加入WTO,承诺:
1、外国证券机构可直接从事B股交易。
2、其代表处可成为交易所特别会员。
3、赞同建立合营公司从事证券投资基金管理业务,外资比率不超出33%,3年后,不超出49%。
4、加入3年内,赞同建立合营证券公司,外资比率不超出1/3。
2003年,瑞士银行成为首家获
批的合格境外机构投资者(QFII)
(第一章以后直接开始6、7章复习,8章只需看勾勒内容即可。
这四章属于一个内容)
第六章证券市场运转
知识点601:
证券刊行市场往常无固定场所,是一个无形的市场。
作用:
1、为资本需求者供应筹备资本的渠道。
2、为资本供应者供应投资时机,实现积蓄向投资转变。
3、形成资本流动的利润导向体制,促使资源配置的不停优化。
证券刊行市场由证券刊行人、证券投资者和证券中介机构三部分构成。
知识点602:
证券刊行制度为:
1、注册制。
推行公然管理原则。
刊行人只需充分表露了有关信
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息,在注册申报后的规准时间内未被证券看管机构拒绝注册,就能够进行证券刊行,不必再经过赞同。
2、赞同制。
是指刊行人申请刊行证券,不单要公然表露与刊行证券有关的信息,并且要求刊行人申请报请证券看管部门决定的审查制度。
推行本质管理原则。
我国股票刊行推行赞同制。
我国股份公司初次公然刊行股票和上市后公募增发采纳对民众投资者上网刊行和对机构投资者
配售相联合的刊行方式。
按规定,初次公然刊行股票数目在4亿股以上的,能够向战略投资者配
售股票。
战略投资者应该承诺获取配售的股票拥有限时许多于12个月。
询价对象答允诺获取网
下配售的股票拥有限时不得少于3个月。
□债券刊行方式有(多项选择):
1、定向刊行。
私募刊行,面向少量特定投资者刊行。
2、承购包销。
由承销团分销刊行。
3、招标刊行。
□依据标的物不一样,分为价钱招标、利润率招标和缴款期招标;依据中标规则不一样,分为荷兰式招标(单调价钱中标)和美式招标(多种价钱中标)。
证券刊行的最后环节是将证券销售给投资者。
□刊行方式:
一是自销;二是承销。
马上证券销售业务拜托给特意的股票承销机构销售。
公然刊行以承销为主。
□承销方式有:
1、包销。
又分①全额包销,承销商先全额购置刊行人的证券,再向投资者销售,承销商肩负所有风险。
②余额包销,承销商先向投资者销售证券,未售出的证券由承销商负责认购。
2、代销。
证券公司代刊行人销售证券,未售出的证券所有退还给刊行人。
□我国规定,向不特定对象刊行的证券票面总值超出5000万元,应该由承销团承销;非公然刊行股票,刊行对象均属于原前10名股东的,能够由上市公司自行销售;上市公司向原股东配售股份应该采纳代销方式。
知识点603(P171-172):
证券刊行价钱。
(多项选择、判断)
□我国规定,股票刊行价钱能够等于票面金额,也能够超出票面金额,但不得低于票面金额。
以
超出票面金额的价钱刊行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金。
股票刊行的订价方式,能够磋商订价、一般询价、累计招标询价和上网竞价。
□我国规定,初次
公然刊行股票以询价方式确立股票价钱。
询价分为初步询价和累计招标询价两个阶段。
初次公然刊行的股票在中小公司板上市的,能够依据初步询价结果确立刊行价钱,不再进行累计招标询价。
□债券的刊行价钱能够分为:
平价刊行,折价刊行(低于面值的价钱刊行),溢价刊行。
订价方式以公然招标最为典型。
□依据招标标的分类,有价钱招标和利润率招标;依据价钱决定方式分类,分为美式招标(多种价钱各自对应中标)和荷兰式招标(单调价钱最低中标价中标)(与602有关内容略有不一样)。
□短期贴现债券多采纳单调价钱的荷兰式招标,长久付息债券多采纳多种
利润率的美式招标。
知识点604(P173-174):
证券交易所。
(多项选择、判断)
在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司;切合公然刊行条件,但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市民众公司,其股票将在柜台市场转手交易。
证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场,□是整个证券市场的核心。
我国规定,证券交易所是为证券集中交易供应场所和设备,组织和监察证券交易,推行自律管理的法人。
其交易采纳经纪制,即一般投资者不可以直接进入交易所买卖证券,只好拜托会员作为经纪人间接进行交易。
□证券交易所职能还包含:
对会员和上市公司看管,建立证券登记结算机构等(其余了如指掌)。
□组织形式分为:
1、公司制。
交易所以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人集体。
2、会员制。
由会员自觉构成的、不以营利为目的的社会法人集体。
□我国规定,证券交易所的建立和解散由国务院决定。
我国上交所1990年12月19日正式营业;厚交所1991年7月3日正式营业,均会员制。
会员大会是证交所最高权益机构,职权是决定交易所重要事项(往常答案立目了然)。
理事会是证交所的决策机构,□职权是:
拟订、改正证券交易所的业务规则;决定特意委员会设置(其余内容往常有鉴定、执行二字)。
证交所设总经理1人,由国务院证券监察管
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理机构任免。
□股份有限公司申请股票上市应当切合以下条件:
1、经证件会赞同(了如指掌)2、公司股本总
额许多于3000万元3、公然刊行的股份达总数的25%以上;公司股本总数超出人民币4亿元的,
公然刊行股份的比率为10%以上
4、公司3年无违纪
□公司申请公司债券上市交易应切合:
1、公司债券的限时1年以上2、本质刊行额许多于5000万元3、切合法定的刊行条件□上市公司有以下情况之一,由交易所决定暂停上市交易:
1、公司股本总数、股权散布等发生变化不再具备上市条件2、公司不依照规定公然财务状况或
作虚假记录
3、重要违纪行为(以上了如指掌)4、近来3年连续损失5、其余规定
□上市公司有以下情况之一,由交易所决定停止上市交易:
1、以上1条在规准时间内仍不可以达到上市条件2、以上2条拒绝纠正
3、以上4条,在后来1个年度内未能恢复盈余4、公司解散或宣布破产5、其余规定
□公司债券暂停上市的有:
公司有重要违纪行为;公司状况发生重要变化不切合上市条件;召募资本不依照赞同的用途使用;
未按召募方法执行义务;公司近两年损失
以上状况没法按规定除去的停止上市。
□交易所的运作系统包含:
交易系统;结算系统;信息系统;检查系统。
(交易原则等内容等交易复习不用管。
)
知识点605(P180-187):
场外交易市场。
(多项选择)
在证券市场发展早期,很多证券买卖都是在柜台进行,所以成为柜台市场或店头市场。
此刻是电话市场、网络市场。
□特点:
1、场外市场是一个分别的无形市场。
2、其组织方式采纳做市商制。
3、证券品种和经营机构众多,以未能或不必在交易所上市的股票和债券为主。
4、以议价方式进行交易。
5、管理比证交所宽松。
□主要具备以下功能:
1、场外市场是证券刊行的主要场所。
2、为不可以上市的证券品种供应了流通场所。
3、是证交所的必需增补。
(银行债券市场和三板市场等交易复习不用管。
)
知识点606(P187-214):
证券指数。
(难点)
股价均匀数或股价指数是权衡股票市场整体价钱水品及其改动趋向的尺度,也是反应经济发展状况的敏捷信号。
□指数编制步骤:
选择基期并计算基期均匀股价
计算计算期均匀股价
指数化
□股价均匀数采纳简单算术均匀数、加权股价均匀数和修正股价均匀数。
□股价指数编制方法有(1分多项选择题):
1、简单算术股价均匀数:
①相对法:
先求各个样本的指数而后加
总。
②
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