必过3天通过一级建造师之《建设工程经济》Word文档格式.doc
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1Z102021费用与成本的关系
1Z102022工程成本的确认和计算方法
1Z102023工程成本的核算
1Z102024期间费用的核算
1Z102030收入
1Z102031收入的分类及确认
1Z102032建造(施工)合同收入的核算
1Z102040利润和所得税费用
1Z102041利润的计算
1Z102042所得税费用的确认1Z102050企业财务报表
1Z102051财务报表的构成
1Z102052资产负债表的内容和作用
1Z102053利润表的内容和作用
1Z102054现金流量表的内容和作用
1Z102055财务报表附注的内容和作用
1Z102060财务分析
1Z102061财务分析方法
1Z102062基本财务比率的计算和分析
1Z102070筹资管理
1Z102071资金成本的作用及其计算
1Z102072短期筹资的特点和方式
1Z102073长期筹资的特点和方式
1Z102080流动资产财务管理
1Z102081现金和有价证券的财务管理
1Z102082应收账款的财务管理
1Z102083存货的财务管理
1Z103000建设工程估价
1Z103010建设工程项目总投资
1Z103011建设工程项目总投资的组成
1Z103012设备及工器具购置费的组成
1Z103013工程建设其他费的组成
1Z103014预备费的组成
1Z103015建设期利息的计算
1Z103020建筑安装工程费用项目的组成与计算
1Z103021建筑安装工程费用项目的组成
1Z103022直接工程费的组成
1Z103023措施费的组成
1Z103024间接费的组成
1Z103025利润和税金的组成
1Z103026建筑安装工程费用计算程序
1Z103030建设工程定额
1Z103031建设工程定额分析
1Z103032人工定额的编制
1Z103033材料消耗定额的编制
1Z103034施工机械台班使用定额的编制
1Z103035施工定额和企业定额的编制
1Z103036预算定额与单位估价表的编制
1Z103037概算定额与概算指标的编制
1Z103040建设工程项目计概算
1Z103041设计概算的内容和作用
1Z103042设计概算的编制依据、程序和步骤
1Z103043设计概算的编制方法
1Z103044设计概算的审查内容
1Z103050建设工程项目施工图预算
1Z103051施工图预算编制的模式
1Z103052施工图预算的作用
1Z103053施工图预算的编制依据
1Z103054施工图预算的编制方法
1Z103055施工图预算的审查内容
1Z103060工程量清单编制
1Z103061工程量清单的作用
1Z103062工程量清单编的方法
1Z103070工程量清单计价
1Z103071工程量清单计价的方法
1Z103072招标控制价的编制方法
1Z103073投标价的编制方法
1Z103074工程合同价款的约定方法
1Z103075工程计量和价款支付的方法
1Z103076索赔与现场签证的方法
1Z103077工程价款调整的方法
1Z103078竣工结算方法
1Z103079工程计价争议处理方法
1Z103080工程量清单计价表格
1Z103081计价表格组成
1Z103082计价表格合用规定
1Z103090国际工程投标报价
1Z103091国际工程投标报价的程序
1Z103092国际工程投标报价的组成
1Z103093单价分析和标价汇总的方法
1Z103094国际工程投标报价的分析方法
1Z103095国际工程投标报价的技巧
1Z103096国际工程投标报价决策的影响国素
1Z101000工程经济
1Z101010资金的时间价值
1Z101011掌握利息的计算
·
资金时间价值的概念及影响因素P2
利息与利率的概念利息I=还本付息总额F-本金P
利率:
单位时间内所得利息额与原借贷金额之比
利率高低有以下因素决定:
1、社会平均利润率;
2、金融市场上借贷资本的供求情况;
3、风险越大,利率越高;
4、通货膨胀;
5、借出资本的期限长短。
★利息的计算
1、单利P4
2、复利
复利本利和
本金越大,利率越高、即席周期越多时,两者差距就越大。
1Z101012掌握现金流量图的绘制
一、现金流量的概念
(CO)表示现金流量;
(CI)表示现金流出;
(CI-CO)表示净现金流量
★二、现金流量图的绘制P6
★需注意的几点:
1.0、1、2……n表示时间点,0表示第一年的期初,其它时间点表示该年末(或下一年初),如2表示第二年末或第三年初;
2.箭头的方向表示现金流入或流出,向上为流入,向下为流出;
3.箭头的长短表示现金流量的多少。
例:
某企业投资一项目,第1年初投入100万元,第2年末投入50万元,第3年初投入20万元,第3年末收入40万元,第4~10年每年收入50万元,第11年初收入10万元。
请画出现金流量图。
1Z101013掌握等值的计算
★注意点:
1.现值P是0点,即第1期初;
2.P比A早一期,A与F重合于n点;
3.等额A从1—n点,表示每期的期末。
★掌握做这类问题的步骤:
1.画现金流量图
2.选公式:
符合条件的直接用
不符合条件的先转换
3.代入计算
序号
支付形式
现金流量图
说明
公式
系数
符号
名称
例题
关系
1
一次支付
整存已知整取多少
一次支付的终值系数
P8
13-1
互为倒数
2
整取已知整存多少
一次支付的现值系数
13-2
3
等额支付
零存已知整取多少
等额支付的终值系数
P10
13-3
4
整取已知零存多少
等额支付的偿债资金系数
P11
13-6
5
整存已知零取多少
等额支付的回收系数
13-5
6
零取已知整存多少
等额支付的现值系数
13-4
1.某人储备养老金,每年末存入1000元,已知i=10%,10年后他的养老金用等额支付的终值系数计算,金额为。
解:
根据题意现金流量图为:
依题意,直接套用等额支付的终值系数进行计算,
F=A×
(F/A,i,n)=1000×
(F/1000,10%,10)直接查表即可。
2.某企业于第一年初连续两年向银行贷款30万元,i=10%,约定第3—5年末等额偿还,问每年偿还多少?
如图可知,该题不能直接套用表格中的公式,先要进行转换。
解法一:
将第1年初和第2年初的30万元转化到第2年末,作为现值P,同时将时间点依次改为0、1、2、3。
P=30×
(1+10%)2+30×
(1+10%)=69.3(万元)
A=P×
(A/P,10%,3)
解法二:
将第1年初和第2年初的30万元转化到第5年末,作为终值F,同时将时间点改为解法一中红色字体的0、1、2、3。
F=30×
(1+10%)5+30×
(1+10%)4=92.24(万元)
A=F×
(A/F,10%,3)
3.若10年内,每年年初存入2000元,i=6%,10年后本息和多少?
由图可知,该题不能直接套用公式,要先进行转换。
先根据等额支付的终值系数公式,求出红色字体的F,此时在最左端虚设一个0点,原来的0—9依次改为1—10,做此改动并不会改变计算结果。
然后再根据复利的概念求得F。
F=2000×
(F/A,i,n)×
(1+i)或F=2000×
(F/P,i,n)
其中2000×
(F/A,i,n)表示红色字体的F
复利计算公式使用注意点:
1、计息期数为时点或时标,本期末即等于下期初。
0点就是第一期,也叫零期,第一期末即等于第二期初,余类推。
2、P是在第一计息期开始时发生
3、F发生在考察期期末,即n期末
4、各期的等额支付A,发生在各期期末。
5、当问题包括P与A时,系列的第一个A与P隔一期。
即P发生在系列A的前一期
6、当问题包括A与F时,系列的最后一个A是与F同时发生。
不能把A定在每期起初,因为公式的建立与他是不相符的
★如果两个现金流量等值,则对任何时刻的价值必然相等。
影响资金等值的因素有三个:
金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。
1Z101014熟悉名义利率和有效利率的计算
1、理解名义利率的概念
2、名义利率的计算方法:
3、理解有效利率的概念
4、有效利率的计算方法
计息周期有效利率
年有效利率此公式要记忆
★例:
某人在银行存款100万元,年利率12%,半年计息1次。
半年计息1次
一个季度计息1次
一个月计息1次
名义利率
12%
有效利率
计息期的有效利率
6%
3%
1%
年有效利率
(1+6%)2-1
(1+3%)4-1
(1+1%)12-1
★有效利率大于名义利率,随着计息周期m减小,有效利率和名义利率的差值-增大,但并不是无限增大,而是趋向于某一固定值。
★有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
从现在开始每年初存款1000元,年利率12%,半年计息一次,问五年末本利和多少?
由于该题为等额支付问题,所以只能用支付期利率计算。
年有效利率为(1+6%)2-1
该题不能直接套用等额支付的终值系数公式,所以要先进行转换,即利用等额支付的终值系数公式先求出红色字体的F,再利用一次支付的终值系数公式求出F。
由×
得:
×
其中=1000×
每年末存入银行20万元,存5年,年利率10%,半年计息一次,问5年末本息和多少?
年有效利率为(1+5%)2-1
得,×
★注意:
对等额系列流量,只有计息周期与收复周期一致是才能按计息期利率计算。
否则,只能用收付周期实际利率计算。
1Z101020建设项目财务评价
1Z101021掌握财务评价的内容
一、★建设项目财务评价的基本内容P19
1、项目的盈利能力
2、偿债能力
3、财务生存能力(所有项目都需要做财务生存能力分析)
财务可持续性应首先体现在有足够大的经营活动净现金流量,其次个年累积盈余资金不应出现负值。
二、财务评价方法
1、财务评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性评价方法两类
2、按评价方法的性质分类为定量分析和定性分析。
3、按其是否考虑时间因素可分为静态分析和动态分析
4、按评价是否考虑融资分为融资前分析和融资后分析
5、按项目评价的时间分为事前评价、事中评价和事后评价
三、财务评价的程序
1、熟悉建设项目的基本情况
2、收集、整理和计算有关技术经济基础数据字联合参数
3、根据基础财务数据资料编制各级本财务报表
4、财务评价
四、财务评价方案
1、独立型方案
2、互斥型方案
互斥方案经济评价包括两部分内容:
一是考察各个方案自身的经济效果,即进行绝对经济效果检验;
二是考察哪个方案相对经济效果最优,即相对经济效果检验。
五、项目计算期
1、建设期
2、运营期可分为投产期和达产期
1Z101022掌握项目财务评价指标体系的构成
1Z101023掌握影响基准收益率的因素P24
基准收益率的概念:
基准收益率也成为基准折现率,是企业或行业投资者以动态的观点所确定的,可接受的投资方案最低标准的收益水平。
★基准收益率的影响因素
1、资金成本
2、投资的机会成本基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资的机会成本。
3、投资风险资金密集项目的风险高于劳动密集的:
资产专用性强的高于资产通用性强的:
以降低的生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。
从主观上看,资金雄厚的投资主体的分线低于资金拮据者。
4、通货膨胀
★确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。
1Z101024掌握财务净现值指标的计算
★掌握财务净现值概念,计算公式。
其特点是把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。
★判定:
是评价项目赢利能力的绝对指标。
当时,说明该方案经济上可行,当时,说明该方案不可行。
如图所示现金流量图,求该项目的财务净现值。
从现金流量图可以看出,第4年~第9年,每年收入50万元,第10年收入10万元,因此看成第4年~第9年零取已知,求第三年整取多少?
★财务净现值指标考虑了资金的时间价值,是动态指标,并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况。
★该指标不足之处在于计算财务净现值之前需要确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往是比较困难的。
★在互斥方案评价中,财务净现值必须考虑互斥方案的寿命,如果寿命不同,则需要构造一个相同的分析期限,进行方案的比选。
同时,财务净现值也不能反映项目投资中单位投资的使用效率。
1Z101025掌握财务内部收益率指标的计算
★根据公式,,财务净现值的大小与折现率的大小有关,越大,越小;
反之亦然。
具体关系见P27页常规投资项目的净现值函数曲线。
★掌握财务内部收益率()的概念及几何意义。
其实质是投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
★通过公式,求得财务内部收益率。
实际工作中,一般通过计算机计算,手算时可采用试算法确定财务内部收益率。
财务内部收益率计算出来之后,与基准收益率进行比较。
若≥,则方案在经济上可接受;
若<,则方案在经济上应予拒绝。
应用评判的结论与应用评判其结论应该一致。
因此:
若给出的内部收益率,则此时的动态投资回收期等于项目(或方案)的寿命周期,即。
一般情况下,,则必有。
故动态投资回收期法与法在方案评价方面是等价的。
1Z101026掌握财务净现值率指标的计算
★财务净现值率,掌握概念。
其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值,是一个考察项目单位投资盈利能力的指标。
公式:
应用评价时,对于独立方案,应使,方案才能接受;
对于多方案评价,凡的方案先行淘汰,在余下方案中,应将与投资额、财务净现值结合选择方案。
而且在评价时应注意以下几点。
(1)计算投资现值与财务净现值的研究期应一致。
(2)计算投资现值与财务净现值的折现率应一致。
(3)直接用财务净现值率比较方案所得的结论与用财务净现值比较方案所得的结论并不总是一致的。
在有明显的资金总量限制时,且项目占用资金远小于资金总拥有量时,以财务净现值率进行方案选优是正确的,否则应将与投资额,财务净现值结合选择方案。
1Z1010271Z101027掌握投资收益率指标的计算
★投资收益率(静态指标):
是衡量投资方案获利水平的评价指标。
它是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与方案投资的比率。
★投资收益率关注的是一个正常年份的净收益总额与投资总额的比率。
★对于生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案,采用生产期内年平均净收益额与投资的比率。
判别准则
投资收益率与所确定的基准投资收益率进行比较。
若,则方案可以接受;
若,则方案是不可行的。
—为净利润+所得税+利息
总投资收益率是用来衡量整个投资方案的获利能力,要求项目的总投资收益率应大于行业的平均投资收益率;
总投资收益率越高,从项目所获得的收益就越多。
而资本金净利润率则是用来衡量项目资本金的获利能力,资本金净利润率越高,资本金所取得的利润就越多,权益投资盈利水平也就越高;
总投资收益率或资本金净利润率指标不仅可以用来衡量工程建设方案的获利能力,还可作为工程建设筹资决策参考的依据。
1Z101028掌握回收期指标的计算
★投资回收期分静态回收期、动态回收期。
两者最大的区别在于是否考虑资金的时间价值。
★静态回收期、动态回收期的概念、计算公式,重点掌握静态回收期。
静态回收期:
动态回收期:
静态投资回收期与所确定的基准投资回收期进行比较。
若,则表明项目投资在规定时间内能收回,方案可行;
若,则说明不可行。
1Z101029掌握偿还能力指标的计算
一.偿还资金来源
1.利润
2.固定资产折旧
3.无形资产及其它资产摊销费
4.其他还款资金
1—4是可用于还款
项目在建设期借入的全部建设投资贷款本金及其在建设期的借款利息是应还的
二.还款方式及还款顺序
1.国外(含境外)借款的还款方式可采取等额还本付息,等额还本利息照付两种方法
2.国内借款的还款方式按照先贷先还,后贷后还,利息高的先还,利息低的后还的顺序还国内借款
三.偿债能力分析P38
★1.
借款偿还期满足贷款机构的要求期限时,即认为项目是由借款偿债能力的。
★2.利息备(倍)付率
概念利息备付率也称为已获利息备数,指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当年应付利息的比值。
判别表准:
正常经营的项目,利息备付率应大于1,并结合债权人的要求确定。
根据我国企业历史数据统计缝隙,一般情况下,利息备率不宜低于2。
★3.偿债备付率
概念:
指项目在借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金与当企业能够还本付息的金额比值。
判别标准:
小于1表示当年资金年来源不足以偿还当期债务,我国一般不低于1.3。
1Z101030建设项目不确定性分析
1Z101031掌握不确定性的分析内容
一.不确定性因素产生的原因
1.所依据的基本数据的不足或者统计偏差
2.预测方法的局限,预测的假设不准确
3.未来经济形式的变化
4.技术进步
5.无法以定量来表示的定性因素的影响
6.其他外部影响因素
二.不确定性分析内容
根据拟建项目的具体情况,分析各种外部条件发生变换或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度,以估计项目可能承担不确定性的风险及其承受能力,确定项目在经济上的可靠性,并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。
三.不确定性分析的方法
1.盈亏平衡分析
2.敏感性分析(敏感度系数,临界点)
盈亏平衡性分析只适用于财务的评价,而敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。
1Z101032掌握盈亏平衡分析方法
一.总成本与固定成本,可变成本
1.固定成本指在一定的产量范围内不受产品产量及销售量影响的成本,如
工资,福利,折旧费,修理费,无形资产及其它资产摊销费、其他费用等;
2.可变成本式随产品产量及销售量的增减而成比例变化的各项成本,如原
材料,燃料,动力费,包装费和计件工资等;
3.半可变成本
总成本=固定成本+单位产品变动成本*产销量。
长期借款利息应视为固定成本,流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关,其利息可视为半可变(或半固定)成本,为简化计算,一般也将其作为固定成本。
二.量本利模型
利润=销售收入—成本=(单价—单位产品销售税金及附加)×
产量
成本=固定成本+单位变动成本×
三.产销量盈亏平衡的分析
四.为盈亏平衡点,其要按项目投产后的正常年份计算,而不能按
计算期内的平均值计算。
五.生产能力利用率盈亏平衡分析的方法
★
1Z101033掌握敏感性分析
l投资项目的敏感性分析,是在确定性分析的基础上,通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标(财务内部收益率、财务净现值等)的影响,从而找出敏感因素。
l按同时变化因素个数,可以分成单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。
单因素敏感性分析的步骤
1、确定分析指标:
主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的影响,可以选用投资回收期作为分析指标;
如果主要分析产品价格波动对方案超额净收益的影响,则选用财务净现值作为分析指标;
如果主要分析投资大小对方案资金回收能力的影响,则可以选用财务
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