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期末复习题答案
期末复习题2013年答案
财务报表分析期末复习题
财务报表分析-判断题
1.某企业2001实现的净利润为3275万元,本期计提的资产减值准备890万元,提取的固定资产折旧1368万元,财务费用146万元,存货增加467万元,则经营活动产生的净现金流量是5212万元。
(∨)
2.营业周期越短,资产流动性越强,资产周转相对越快。
(∨)
3.企业负债比率越高,财务杠杆系数越大,财务风险越小。
(∨)
4.市净率是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。
(×)
5.债务保障率越高,企业承担债务的能力越强。
(√)
6.营运资金是一个相对指标,有利于不同企业之间的比较。
(×)
7.每股经营现金流量反映了每股流通在外的普通股所产生的现金流量。
该指标越高越为股东们所接受。
(×)
8.利息偿付倍数就是息税前利润与利息费用的比值。
(√)
9.对企业市盈率高低的评价必须依据当时金融市场的平均市盈率进行,并
非越高越好或越低越好。
(√)
10.依据杜邦分析原理,在其他因素不变的情况下,提高权益乘数,将提高净资产收益率。
(√)
11.计算已获利息倍数指标,其中的“利息费用”既包括当期计入财务费用中的利息费用,也包括计入固定资产成本的资本化利息。
(√)
12.营业收入增长率是指企业本年营业收入增长额同本年营业收入总额的比例。
(×)
13.甲公司2008年的营业净利率比2007年下降5%,总资产周转率提高10%,假定其他条件与2007年相同,那么甲公司2008年的净资产收益率比2007年提高4.5%。
(√)
14.每股经营现金流量反映了每股流通在外的普通股所产生的现金流量。
该指标越高越为股东们所接受。
(√)
15、企业负债比例越高,财务杠杆系数越大,财务风险越大。
如果企业有良好的偿债能力的声誉,也能提高短期偿债能力。
(√)
16.有形净值是指所有者权益减去无形资产净值后的余额。
(×)
17.在评价企业长期偿债能力时,不必考虑经营租赁对长期偿债能力的影响。
(×)
18.计算任何一项资产的周转率时,其周转额均为营业收入。
(×ⅹ)
19.为准确计算应收账款的周转效率,其周转额应使用赊销金额。
(√)
20、三年股利平均增长率的计算公式=本年每股股利/三年前每股股利)1/3-1(√)
财务报表分析-多选题
1、利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括( AB )。
A、获利能力 B、长期偿债能力 C、短期偿债能力 D、发展能力
2、影响企业长期偿债能力的报表外因素有( ABC )。
A、为他人提供的经济担保 B、未决诉讼案件
C、售出产品可能发生的质量事故赔偿 D、准备近期内变现的固定资产
3、财务报表分析的原则可以概括为(ABCD)。
A目的明确原则B动态分析原则
C系统分析原则D成本效益原则
4、资产负债率也称负债经营比率,对其评价正确的有( BD )。
A、从债权人角度看,负债比率越大越好
B、从债权人角度看,负债比率越小越好
C、从股东角度看,负债比率越高越好
D、从股东角度看,当全部资本利润率高于债务利息率时,负债比率越高越好
5、下列有关每股收益说法正确的有(ADE )。
A、每股收益,是衡量上市公司盈利能力主要的财务指标
B、每股收益可以反映股票所含有的风险
C、每股收益适宜不同行业公司间的横向比较
D、每股收益多,不一定意味着多分红
E、每股收益反映普通股的获利水平
6、某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。
为查清其原因,应检查的财务比率包括( BCD )。
A、资产负债率 B、流动比率
C、存货周转率 D、应收账款周转率
7、在销售规模保持不变的情况下,某公司连续几年主营业务销售利润率保持不变,而营业利润率却持续上升。
这种现象可能说明(CD )。
A、企业营业外支项目过大 B、企业投资收益持续增长
C、企业其他业务利润持续增长 D、企业营业费用持续减少
8、在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为(ABD)。
A部分存货可能已抵押给某债权人
B存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货
C存货种类繁多,难以综合计算其价值
D存货的变现速度最慢
9、企业大量增加速动资产可能导致的结果是( AB )。
A、降低财务风险 B、增加资金的机会成本
C、增加财务风险 D、提高流动资产的收益率
10、影响净收益增长率的因素主要有( ABD )。
A、营业收入 B、净资产规模
C、净收入 D、股利分配
11、关于财务分析有关指标的说法中,正确的有( BCD )。
A、因为速动比率比流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性,所以速动比率很低的企业不可能到期偿还其流动负债。
B、产权比率揭示了企业负债与权益资本的对应关系
C、与资产负债率相比,产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及权益资本对偿债风险的承受能力
D、较之流动比率或速动比率,以现金流动负债比率来衡量企业短期债务的偿还能力更为保险
12、一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件,即(ABCD)。
A流动性强B价值变动风险小
C易于转换为已知金额现金D期限短
13、下列可能引起企业利润质量恶化的现象是( ABC )。
A、企业扩张过快
B、过度负债导致财务高风险
C、非正常的会计政策变更
D、审计出具的无保留意见报告
14、企业发生的资产负债表日后事项非调整事项通常包括(ABCD)。
A、资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债
B、资产负债表日后资本公积转增资本
C、资产负债表日后发生的巨额亏损
D、资产负债表日后发生的重大会计政策变更
15、应收账款周转率提高意味着( BC)。
A.销售成本降低 B.短期偿债能力增强
C.收账费用水平较低 D.赊销业务减少
16、影响毛利变动的内部因素包括(ABCD)。
A开拓市场的意识和能力B成本管理水平
C产品构成决策D企业战略要求
17、导致企业的市盈率发生变动的因素是(BCD)。
A企业财务状况的变动
B同期银行存款利率
C上市公司的规模
D行业发展
18、企业的综合收益的构成内容包括( CD )。
A、营业收入 B、营业外收入
C、净利润 D、直接计入所有者权益的利得和损失
19、下列说法正确的有(BCD )。
A.销售利润率=利润总额/销售收入×100%
B.资产利润率是企业盈利能力的关键
C.对于股权投资人来说,权益净利率概括了企业的全部经营业绩和财务业绩
D.资产利润率的驱动因素是销售利润率和资产周转率
20、常见的操纵收入的行为有( ABC )。
A、提前确认收入,粉饰经营成果
B、推迟确认收入,平衡利润
C、先确认收入,达到目的后销售退回或销售回购处理
D、不确认收入,到时再说
21、如果权益乘数为4,则(CD)。
A.产权比率为5 B.资产负债率为1/4
C.产权比率为3 D.资产负债率为75%
22.在现金再投资比率中,总投资具体是指(ABDE)项目之和。
A对外投资B固定资产总额C流动资产 D其他长期资产E营运资金
23、影响应收账款周转率下降的原因主要是(BDE)。
A赊销的比率B客户故意拖延C企业的收账政策
D客户财务困难E企业的信用政策
24、下面事项中,能导致普通股股数发生变动的是(ABCDE)。
A企业合并B库藏股票的购买 C可转换债券转为普通股
D股票分割E增发新股
25、造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有(ABDE)。
A季节性经营的企业,销售不均衡B大量使用分期付款结算方式
C年末销售大幅度上升或下降D大量的销售为现销
E存货计价方式发生改变
财务报表分析-单选题
1.留存收益与利润分配水平之间的关系是(A)。
A此高彼低
B留存收益率与利润分配水平正相关
C没有直接关系
D有关系,但不一定正相关,也不一定负相关
2.某企业的2009年末资产总额为980万元,长期负债合计为400万元,流动负债为125.60万元,则产权比率为(A)。
A1.16B0.54 C0.46D0.86
3、(D)不属于企业的投资活动。
A处理设备B长期股权和卖出 C长期债权的购入
D预期三个月内短期证券的买卖
4、就一般企业而言,理想的有形净值债务率应维持在(C)的比例。
A、3:
1B、2:
1
C、1:
1D、0.5:
1
5、某企业2005年度的经营现金净流量为2000万元,该企业年末流动资产为3200万元,流动比率为2,则现金流动负债比为( B )。
A、1.2 B、1.25 C、0.25 D、0.8
6、在毛利率计算分析的基础上,影响产品销售利润下降的主要因素是(B)。
A、已销产品成本 B、产品销售税金
C、产品销售费用 D、管理费用
7.要想取得财务杠杆效应,应当使全部资本利润率(A)借款利息率。
A大于B小于 C等于D无关系
8.企业的投资者最关心的是(C)。
A偿债能力B营运能力 C盈利能力D支付能力
9、结构分析法是将会计报表中某一个关键项目作为(B),再将有关项目换算为对关键项目的百分比,以揭示各个项目的相对地位和总体结构关系。
A、基数B、100%
C、分子D、分母
10、下列属于企业偿债能力指标的是(D)
A、现金流量适当比率B、现金再投资比率
C、现金股利保障倍数D、债务保障率
11、假设业务发生前,速动比率大于1,偿还应付账款若干,将会(C )。
A.增大流动比率,不影响速动比率
B.增大速动比率,不影响流动比率
C.增大流动比率,也增大速动比率
D.降低流动比率,也降低速动比率
12、某上市公司2004年底流通在外的普通股股数为1000万元,2005年3月2日发新股200万股,2005年6月4日经批准回购本公司股票140万股,2005年的净利润为400万元,派发现金股利30万元,则2005年每股收益为(D )。
A、0.36 B、0.29 C、0.4 D、0.37
13、如果某公司流动比率很高,而速动比率很低,原因可能是(B)。
A、有大量的应收账款;
B、有大量的存货;
C、有大量的流动负债;
D、现金比率太高。
14.A公司2000年的主营业务收入为60111万元,其年初资产总额为6810万元,年末资产总额为8600万元,该公司总资产周转率及周转天数分别为(D)。
A8.83次,40.77天B6.99次,51.5天
C8.83次,51.5天D7.8次,46.15天
15、某公司净资产收益率为20%,营业净利率为30%,总资产周转率为15%,则权益乘率为(A)。
A、4.44B、5 C、2D、4.5
16.A公司报表所示:
2000年年无形资产净值为160000元,负债总额为12780000元,所有者权益总额为22900000元。
计算有形净值债务率为(C)。
A、55.8%B、55.4%
C、56%D、178%
17.某企业的流动资产为230000元,长期资产为4300000元,流动负债为105000元,长期负债830000元,则资产负债率为(D)。
A19%B18%
C45%D21%
18、附加资本是扣除(A)外的权益资本,主要是靠企业利润留成等活动而增加的资本部分。
A、资本金 B、资本金和资本公积。
C、资本公积 D、未分配利润
19、固定资产对长期资本的比率,原则上以低于(B)为好。
A、50%B、100%
C、200%D、70%
20、下面反映长期偿债能力的指标是(D)。
A、营运资金比率B、速动比率
C、流动比率D、利息保障倍数
21.企业的长期偿债能力主要取决于(B)。
A资产的短期流动性B获利能力 C资产的多少D债务的多少
22、趋势分析法中环比分析是各年数均与(A)比较,计算出趋势百分比。
A、上年数B、第一年数
C、各年平均数D、同行业先进数
23、其他条件不变的情况下,下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是(C)。
A、用银行存款归还银行借款;
B、用银行存款购入原材料;
C、用库存现金支付一笔销售费用;
D、将可转换债券转换为优先股。
24、资产运用效率,是指资产利用的有效性和(B)。
A完整性B充分性 C真实性D流动性
25.以下(C)指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。
A每股市价B每股净资产 C每股收益D净资产收益率
四、综合分析题
1.M公司2009年年初的流动资产总额为900万元(其中应收票据300万元,应收账款为200万元,存货为400万元),流动资产占资产总额的25%;流动负债总额为600万元,流动负债占负债总额的30%;该公司2009年年末的流动资产总额为1100万元(其中应收票据为350万元,应收账款为300万元,存货为450万元),流动资产占资产总额的20%,流动负债占负债总额的32%。
该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为1.5。
已知该公司2009年的营业收入为6000万元,销售毛利率为22%,负债的平均利息率为9%,经营现金流量对流动负债的比率为0.5。
要求:
(1)计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率;
解:
负债总额600/30%=2000;资产总额900/25%=3600;权益乘数=3600/1600=2.25;
流动比率=900/600=1.50;速动比率=(900-400)/600=0.83
(2)计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率;
年末股东权益=1600*1.5=2400资产总额=1100/20%=5500;产权比率=3100/2400=1.39;流动比率=1100/3100*0.32=1.11;速动比率=(1100-450)/992=1.11
(3)计算2009年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率(按营业成本计算)和总资产周转率(涉及资产负债表数据使用平均数计算);
应收账款周转率=6000/(200+300)/2=24;应收票据周转率=6000/(300+350)/2=18.46;存货周转率=6000*(1-22%)/(400+450)/2=11.01;
总资产周转率=6000/(3600+5500)/2=1.32
(4)计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数(涉及资产负债表数据使用平均数计算)。
经营现金流量净额=(600+992)÷2*0.5=398
现金流量利息保障倍数=398/(3100+2000)*0.09÷2=1.73
2、ABC公司2007年12月31日的资产负债表摘录如下。
补充资料:
(1)年末流动比率1.8;
(2)产权比率0.6;(3)以销售额和年末存货计算的存货周转率12次;(4)以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次;(5)本年毛利58万元。
金额单位:
万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
34
应付账款
?
62.89
应收账款
?
115
应交税费
36
存货
?
29
长期负债
?
114.11
固定资产
364
实收资本
320
无形资产
26
未分配利润
?
35
总计
568
总计
568
要求:
假设ABC公司除货币资金、应收账款与存货外无其他流动资产,非流动资产只有固定资产和无形资产;除应付账款、应交税费外无其他流动负债,无资本公积、盈余公积及库存股。
(1)计算表中空缺项目的金额,并填列在表格中。
(2)计算有形净值债务率。
解:
有形净值率=213/(355-26)=64.74%
3、某公司2006年、2007年的相关财务资料见下表
金额单位:
万元
项目
2006
2007
营业外收支净额
25
27
资产总额
1100
1300
利息支出净额
12
16
此外,该公司2007年的市盈率为20,每股市价为30元,销售成本为630万元,毛利率为30%,假设全部为赊销,无销售退回折扣与折让,公司发行在外的普通股股数为50万股,无优先股,当年的所得税费用为36万元。
要求:
计算2007年的普通股每股收益、营业净利率、营业利润率和总资产周转率
解:
年度
净资产收益率
营业净利润率
总资产周转率
权益乘数
2010
41.09%
10.71%
2.19
1.75
2011
37.27%
11.71%
1.77
1.80
2011年的净资产收益率比2010年有所下降,主要原因为总资产周转率降低较大,从以上数据可以看出,2011年总资产增加幅度超过收入增长幅度,导致总资产周转率下降,尽管2011年负债增加使权益乘数上升,但总体来说,2011年净资产收益率下降了。
4、某房地产企业WK公司拟采用市盈率模型评估企业价值,从2008年评选的蓝筹地产企业中选出9家上市公司作为可比企业。
市盈率指标为2009年3月中旬数值,通过谷歌财经获得。
可比公司市盈率
公司名称
市盈率
均值
保利房产
22.41
13.70
招商地产
22.03
华润置地
21.47
金地集团
15.64
首创置业
4.3
远洋地产
12.28
碧桂圆
6.8
沿海家园
1.74
中海地产
16.63
9家公司的市盈率的平均值为13.70,作为评估依据,基于2008年9月的季报公布前的前三季度净利润比2007年同期增长26%和考虑2008年特殊的市场环境,以及2007年亢奋增长,保守估计2008年净利润接近2007年,为500,000.00万元,且该企业的资本结构为负债与权益比为1:
2,请计算WK公司企业价值?
市盈率=每股市价/每股收益
权益价值=500000*13.7=6850000.00
因企业的资本结构为负债与权益比为1:
2;
故WK公司企业价值为=6850000÷2/3=10275000.00万元。
答:
略
4、)以下是东方公司2012年资产负债表和利润表:
资产负债表
编制单位:
东方公司 2012年12月31日 单位:
(万元)
资产
期末余额
年初余额
负债和所有者权益
期末余额
年初余额
流动资产:
流动负债:
货币资金
500
250
短期借款
600
450
交易性金融资产
60
120
应付票据
50
40
应收票据
80
110
应付账款
1000
1090
应收账款
3980
1990
预收账款
100
40
其他应收款
20
40
应付职工薪酬
140
170
预付款项
320
220
应付股利
280
100
存货
1270
3300
应交税费
140
90
一年内到期的长期债权投资
450
其他应付款
190
220
其他流动资产
320
70
一年内到期的长期负债
500
流动资合计
7000
6100
流动负债合计
3000
2200
可供出售金额资产
长期负债:
持有至到期投资
30
长期借款
4500
2450
长期股权投资
应付债券
2400
2600
投资性房地产
长期应付款
500
600
固定资产:
12380
9550
其他长期负债
200
150
工程物资
递延所得税负债
在建工程
100
250
非流动负债合计
7600
5800
固定资产清理
负债合计
10600
8000
生产性生物资产
所有者权益:
油气资产
实收资本
1000
1000
无形资产
60
80
资本公积
160
100
开发支出
减:
库存股
740
400
商誉
盈余公积
740
400
长期待摊费用
50
150
其中:
法定盈余公积金
递延所得税资产
未分配利润
7120
6630
非流动资产合计
12620
10030
所有者权益合计
9020
8130
资产总计
19620
16130
负债和所有者权益总计
19620
16130
利润表
编制单位:
东方公司 2012年12月 单位:
(万元)
项目
本期金额
上期金额
一、营业收入
30000
28500
减:
营业成本
26440
25030
营业税金及附加
280
280
销售费用
220
200
管理费用
460
400
财务费用
1100
960
资产减值损失
加:
公允价值变动损益(损失以“-”表示)
投资收益(损失以“-”表示)
400
240
其中:
对联营和合营的投资收益
二、营业利润(亏损以“-”号表示)
1900
1870
营业外收入
100
170
减:
营业外支出
200
50
三、利润总额(亏损以“-”号表示)
1800
1990
减:
所得税费用
640
750
四、净利润(亏损以“-”号表示)
1160
1240
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
要求:
1、计算东方公司2011年末、2012年末资产负债率、流动比率和速动比率,并对公司偿债能力作简要评价。
2、计算东方公司2011年、2012年净资产收益率、总资产报酬率(公司2011年净资产平均数为8100万元,总资产平均数为16000万元),并对公司偿债能力作简要评价。
3、计算东方公司2011年、2012年流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率(公司2011年流动资产平均余额为6000万元,存货平均余额为3500万元,应收账款平均余额为2200万元),并对公司营运能力作简要评价。
4、假定:
东方公司2012年经营活动现金流量额为1524万,当期购建固定资产,无形资产和其他长期资产支付的现金为2768万元,发放现金股利为280万元,当期发行在外的普通股数为1000万股。
请计算现金与当期债务比、现金股利保障倍数、每股经营活动现金流量。
解:
项目
公式
2011
2012
资产负债率
负债总额/资产总额×100%
8000/16130*100%=49.60%
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