国家开放大学《金融风险概论》章节测试参考答案.docx
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国家开放大学《金融风险概论》章节测试参考答案
第一章金融风险概述
一、单选题(每题3分)
1.由于汇率的巨幅波动,给经济主体带来意想不到的损失的可能性,这种风险指的是()。
A.汇率风险
B.利率风险
C.系统性风险
D.流动性风险
2.投资者不是通过向银行借款来筹集资金,而是直接通过证券市场发行各种证券来筹集资金。
这种行为是指()
A.金融一体化
B.金融风险扩散化
C.金融自由化
D.金融行为证券化
3.经济主体在金融活动中由于不确定性而可能遭受的损失,称之为()。
A.利率风险
B.证券价格风险
C.金融风险
D.信用风险
4.随着互联网金融的爆发式增长,包括金融科技、大数据和云计算等技术,以及区块链、虚拟货币、第三方支付等在内的一系列全新的提供金融服务、金融中介的思维和方式出现了。
这些现象被称为()
A.金融行为证券化现象
B.金融自由化现象
C.新金融现象
D.金融扩大化现象
5.由于金融资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致金融资产价值变动的风险,称之为()。
A.价格风险
B.汇率风险
C.系统性风险
D.利率风险
6.20世纪70年代以前,证券市场的价格风险、金融机构的信用风险和流动性风险是这一时期的主要金融风险。
美国经济学家()在1952年有效地提供了证券投资风险管理策略。
A.尤金·法玛
B.希克斯
C.罗伯特•希勒
D.马柯维茨
7.如果一家商业银行给一家工商类公司放贷,贷款一旦发放出去,到该偿还本金和利息的时候,该公司能否及时、足额偿还,就会出现()。
A.汇率风险
B.操作风险
C.利率风险
D.信用风险
8.因为金融风险会使金融企业信誉度下降,使居民没有安全感,为了保证不遭受损失,居民不愿意把钱存入银行,从而使国内储蓄下滑,经济发展动力不足。
这种结果是因为金融风险对金融与经济系统产生了什么样的危害()。
A.金融风险容易造成货币政策的扭曲
B.使社会总投资和消费水平受到牵制
C.金融风险会弱化金融中介职能和信用分配职能
D.金融风险容易造成财政政策的扭曲
9.在其他因素不变的条件下,货币流通速度越慢,利率()。
A.越高
B.越低
C.不变
D.大幅波动
10.商业银行虽然有清偿能力,但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。
这种风险指的是()。
A.汇率风险
B.流动性风险
C.利率风险
D.系统性风险
二、多选题(每题5分)
11.一般来讲,金融资产市场价格的变动包括()等资产市场价格的变动。
A.债券
B.汇率
C.股票
D.市场利率
12.信用风险,也可以称为()。
A.违约风险
B.履约风险
C.交易对方风险
D.操作风险
13.对于国际贸易公司来讲,汇率风险表现为()。
A.外币收益的下降或损失的增加
B.以本币衡量的进口成本的上升
C.可折算为另一种货币的数额减少
D.以本币衡量的出口收益的下降
14.流动性风险如果得不到有效控制,将会导致哪两个方面的主要后果()。
A.金融机构的债权人可能因不能及时收回资金而影响下一个阶段的投资
B.银行业务中断
C.严重情况下可能会引发“挤兑”事件
D.银行投资失败
15.金融风险与一般风险相比,具有()等特征。
A.普遍性
B.扩散性
C.不确定性
D.隐蔽性
16.国家风险一般具有哪两个突出的特征()。
A.限于经济主体开展国际金融业务可能面临的国家风险
B.国家风险多属于系统性风险,经济主体难以通过在东道国的分散投资或其他的避险活动来避开这种风险
C.国家风险具有普遍性
D.国家风险具有隐蔽性
17.影子银行引发系统性风险的因素主要包括()
A.流动性转换
B.信用转换
C.高杠杆
D.期限错配
18.以下哪些属于金融风险管理的宏观作用()。
A.优化资源配置
B.规范金融市场秩序
C.稳定国家经济
D.提升国际竞争力
19.一般来讲,计量金融风险的两个重要变量是()。
A.资本充足率
B.杠杆率
C.出现损失的概率
D.遭受损失的程度
20.哪两种金融风险在20世纪70年代以后开始变得越来越突出()。
A.金融机构的信用风险
B.利率风险
C.证券市场的价格风险
D.金融机构的汇率风险
三、判断题(每题2分)
21.在《巴塞尔协议Ⅱ》中将操作风险定义为由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。
(√)
22.金融风险的内涵只包括遭受损失的程度。
(×)
23.利率风险是指利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,使其实际收益低于预期收益,或实际成本高于预期成本,从而使商业银行遭受损失的可能性。
(√)
24.20世纪70年代以前,各国实行的是浮动汇率制度,因此汇率风险成为主要风险。
(×)
25.金融风险影响的微观主体主要是指那些专门从事金融活动的商业银行、证券公司和保险公司等金融机构,不会影响为金融机构提供存款或向金融机构借款的企业和居民。
(×)
26.当经济处于缓慢发展阶段时,利率就会随之提高。
(×)
27.从事金融活动或直接从事金融业务的金融机构的各级管理者和员工都需要具有金融风险的防范和管理的意识。
(√)
28.金融一体化减少了金融市场的竞争,金融风险减少。
(×)
29.金融风险的内涵只包括遭受损失可能性的大小。
(×)
30.信用风险与金融业共生共存,哪里有从事金融业务的当事人和业务,哪里就会有信用风险。
(√)
第二章利率风险
一、单选题(每题3分)
1.由货币当局直接控制,最具影响力且有普遍参照意义的利率指的是()。
A.基准利率
B.风险市场利率
C.LIBOR
D.普通市场利率
2.()是一种场外交易工具,其目的就是锁定在将来一段时间借入或者贷出一定数量资金时的利率。
A.利率互换
B.利率期权
C.利率期货
D.远期利率协议
5.对银行等金融机构而言,()是最主要的利率风险形式。
A.收益率曲线风险
B.期限调整风险
C.再定价风险
D.基差风险
4.()是指在将来某一确定时刻以某一约定价格买入或卖出某个债券的权利。
A.利率期货
B.利率互换期权
C.债券期权
D.利率互换
5.当利率变动时,银行等金融机构的客户为了“止损”或“增收”,会调整负债或资产的期限,从而导致金融机构的净收益发生变化,特别是发生净收益减少的情况,这种风险就是()。
A.基差风险
B.期限调整风险
C.期限错配风险
D.收益率曲线风险
6.在市场机制正常且价格变动迅速的金融市场中,利率变动的信息会传递到市场的每个角落,进而影响各类金融资产的价格。
因此,利率风险具有()的特征。
A.传导性
B.风险性
C.全局性
D.扩张性
7.收益率曲线是指由()期限与对应的利率水平构成的曲线,表示不同期限的债务工具有不同的利率。
A.债券
B.存款
C.期货
D.股票
8.由于利率是金融市场的基础性指标,它的变动无一例外地会影响多个市场,进而导致金融资产价格发生变动。
因此,从影响广度来看,利率风险具有()的特征。
A.传导性
B.扩张性
C.全局性
D.风险性
9.下列哪一个利率是在资本市场或者货币市场上所适用的利率。
()
A.风险市场利率
B.基准利率
C.普通市场利率
D.LIBOR
10.两个企业之间达成把今天相互提供的资金在将来某个时间再以双方现在同意的利率再交换回来的合约。
这种合约是()
A.远期利率协议
B.利率互换
C.利率期货
D.利率期权
二、多选题(每题5分)
11.利率风险的成因包括哪三种()
A.银行出现同业拆借的需求越来越旺盛,导致利率风险产生
B.金融机构的资产与负债之间的期限错配是常态,只要有期限错配现象,就存在利率风险
C.表外业务或者衍生品交易收益占比越来越多,而这些产品都与利率水平高度相关
D.因为利率的变动瞬息万变,很难找到从一而终的对冲工具化解利率风险
12.利率风险管理的发展趋势是()
A.管理越来越难
B.量化工具愈发重要
C.日常管理成为重点
D.市场联动更加明显
13.利率风险管理的工具主要有()。
A.利率期权
B.利率期货
C.利率互换
D.远期利率协议
14.利率风险的产生需要哪两个条件()
A.市场利率出现了显著波动
B.银行等金融机构的资产和负债期限的特征不一致
C.出现通货膨胀
D.基准利率上升
15.普通市场利率包括哪三种()
A.各类国债利率
B.银行同业拆借利率
C.各金融机构存贷款业务所适用的利率
D.公司债券利率
16.利率风险管理的两大难点是()。
A.日常管理成为重点
B.市场联动更加明显
C.缺乏足够的风险管理意识
D.风险管理难度逐渐增加
17.利率风险一般具有哪些特征()。
A.扩张性
B.全局性
C.风险性
D.传导性
18.根据巴塞尔协议的规定,可以将利率风险细分为()
A.基差风险
B.收益率曲线风险
C.期限调整风险
D.再定价风险
19.基准利率一般包括哪三种()
A.商业银行之间的同业拆解利率
B.再贴现利率
C.中央银行与商业银行之间的央行票据利率
D.公司债券利率
20.世界上最具影响力的同业拆借利率有哪三种()
A.新加坡银行间同业拆借利率
B.中国上海银行间同业拆借利率
C.伦敦银行间同业拆借利率
D.香港银行间同业拆借利率
三、判断题(每题2分)
21.当利率上升时,借款客户的负债如贷款所需要支付的利息就会增加,此时客户就会选择提前结束贷款合同,以减少利息支出,因此导致期限调整风险的出现。
(√)
22.银行间同业拆借利率是一种长期银行之间的无担保拆借利率。
(×)
23.如果商业银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源,当利率上升时,会使商业银行的未来净收益减少,经济价值降低。
(√)
24.风险市场利率不是在成熟的、统一的金融市场形成的,而是由投资项目或者产品自身风险特性决定的,其利率水平高低往往是由基准利率加上一部分风险溢价决定的。
(√)
25.再定价风险的实质是资产或负债由于利率调整所带来的价值变化,该变化会打破原有头寸平衡,即会出现盈亏。
(√)
26.风险市场利率是金融市场参与者在制定其他利率时用来作为参考的最低利率。
(×)
27.期限调整风险的根源是有些金融工具在创设之初就以合约的形式赋予了客户调整期限的权利,如允许存款客户提前提取存款或者兑付票据。
(√)
28.按照远期利率协议的保值原理,倘若协议约定利率低于LIBOR,未来到期时所发生的差额由借入方付给贷出方。
(√)
29.银行间拆借利率反映了银行获取资金的成本,也是银行放贷给外部客户的参考利率。
(√)
30.利率互换可以是浮动利率与固定利率互换,也可以是浮动利率与浮动利率互换。
(√)
第三章汇率风险
一、单选题(每题3分)
1.将汇率风险通过某种方式转移给其他经济体或市场,从而减少汇率风险的策略是()。
A.风险保留
B.风险预防
C.风险转移
D.风险回避
2.假设一家日本公司有一笔阿根廷比索的应收款,由于比索/美元的汇率和日元/美元的汇率高度相关,日本公司通过卖出与比索应收款等值的日元,并签订远期合约来确定日元/美元的远期汇率,从而对比索进行保值。
这种汇率风险管理工具指的是()
A.远期合约
B.交叉套期保值
C.期权市场套期保值
D.货币市场套期保值
3.折算风险暴露也称为()。
A.会计风险暴露
B.经济风险暴露
C.交易风险暴露
D.汇率风险暴露
4.20世纪早期至1975年,公司广泛采用的外币换算方法是()。
A.流动/非流动项目法
B.货币/非货币项目法
C.时态法
D.现行汇率法
5.()是指无法预料的汇率变动对跨国公司的合并财务报表产生的影响。
A.折算风险暴露
B.折算风险暴露
C.交易风险暴露
D.经济风险暴露
6.()是指非预期汇率变动对以本币表示的跨国公司未来现金流量现值的影响程度。
A.经济风险暴露
B.折算风险暴露
C.交易风险暴露
D.国家风险暴露
7.企业除了要面对已经确定的外汇支付或者收取的交易,还要考虑可能会收取或支付的外汇。
该类风险我们称为()。
A.市场风险
B.利率风险
C.或有风险暴露
D.汇率风险
8.交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
这种汇率风险管理工具为()
A.远期合约
B.期权市场套期保值
C.或有风险套期保值
D.货币市场套期保值
9.如果公司的头寸是以次要货币来计价的,如南非兰特、巴西雷亚尔、捷克克朗等,公司可以考虑使用()来管理次要货币的风险暴露。
A.期权套期保值
B.货币市场套期保值
C.远期合约
D.交叉套期保值
反馈
10.一个国家的货币折算成一定金额的另一个国家货币的比率,这个比率称为()。
A.债券率
B.出口率
C.利率
D.债券率
二、多选题(每题5分)
11.遇到下列哪些情况时,企业会采取汇率风险回避策略。
()
A.超过了企业现有风险管理能力
B.风险比较复杂,需要有效的专业知识和技术
C.涉险业务不是企业主营业务
D.风险预期损失远大于涉险业务收益
12.如果某家公司的应收款或应付款是以英镑、欧元、美元等主要货币来表示的,那么它可以方便地使用哪些风险管理工具()
A.货币市场套期保值
B.远期合约
C.期权套期保值
D.交叉套期保值
13.近年来,业界采用最多的外币折算方法有()
A.流动/非流动项目法
B.现行汇率法
C.货币/非货币项目法
D.时态法
14.一般来说,汇率交易风险暴露大小由以下哪三个因素决定()。
A.财务管理人员的意识
B.未来汇率波动程度
C.外汇交割时间
D.交易金额规模
15.汇率风险产生的两大来源是()。
A.持有外币资产和负债
B.开展外汇交易
C.通货膨胀
D.政局不稳
16.汇率风险转移策略的三种基本方法包括()
A.分散化
B.保险方式
C.对冲
D.购买债券方式
17.汇率风险暴露的类型分为哪三类()。
A.国家风险暴露
B.经济风险暴露
C.折算风险暴露
D.交易风险暴露
18.汇率折算风险暴露水平与所涉及的下列哪些因素有关()
A.货币种类
B.科目金额大小
C.公司规模
D.与母公司业务往来的密切程度
19.一般而言,汇率风险管理策略主要包括()
A.风险转移
B.风险保留
C.风险回避
D.风险预防
20.企业的经济风险暴露一般由哪两个因素决定()
A.外汇交割时间
B.企业资源禀赋与其市场地位
C.产品本地化程度
D.合同交易金额
三、判断题(每题2分)
21.科目金额越大,其受汇率变动的影响就越大,发生的折算风险就越大。
(√)
22.子公司所采用的职能货币币值越稳定,那么在与母公司合并财务报表时潜在的折算风险就会相对较低。
(√)
23.若企业在该市场处于优势地位,则该企业可以利用自己的资源和市场优势,通过转嫁成本方式化解汇率变动所带来的经济风险。
(√)
24.流动/非流动项目法规定,非流动资产和非流动负债应当按照现行汇率进行折算。
(×)
25.使用货币/非货币项目法时,大多数利润表项目是按照会计期间的平均汇率进行折算的。
而对于与非此类账户相关的收入和费用则按照对应的资产负债表项目的历史汇率进行换算。
(√)
26.未来汇率走势不确定性越强,交易风险暴露水平越高。
(√)
27.交易风险暴露有时也被认为是一种短期经济风险。
(√)
28.所谓交叉套期保值,就是以一种外汇资产的头寸替代另外一种外汇资产的头寸。
(√)
29.汇率变动可能会影响契约现金流量折算乃至公司的价值,财务管理人员必须了解企业的交易风险暴露,并对其进行适当的管理。
(√)
30.外汇资产或外汇负债的存在就是银行产生汇率风险的基础。
(√)
第四章信用风险
一、单选题(每题3分)
1.采用匿名和背对背的通信方式,反复、多次地征询各个专家的意见,并对意见进行修改,逐渐取得较为一致的信用风险预测结果。
这种方法为()
A.德尔菲法
B.骆驼信用评级法
C.Z值评分模型
D.CART结构分析法
2.某企业失去重要的销售合同或爆发工人罢工等事件,导致该企业生产经营遭受较大损失,对于该企业类型的债务人而言,其利润和还款能力将降低,从而引发的信用风险。
这种信用风险的成因是()
A.风险主体的外在不确定性
B.风险主体的内在不确定性
C.风险客体的内在不确定性
D.风险客体的外在不确定性
3.()从借款人的股权价值角度来考虑贷款归还的问题,在此基础上估算借款人的违约概率。
A.KMV模型
B.Creditmetrics模型
C.Zeta评分模型
D.Z值评分模型
4.产生于风险主体内部、由风险主体的自身因素所引发的风险,并只影响风险主体本身或个别主体,不会对整个经济系统产生太大影响。
这种信用风险的成因是()
A.风险客体的外在不确定性
B.风险主体的内在不确定性
C.风险主体的外在不确定性
D.风险客体的内在不确定性
5.下列哪些因素不是导致信用风险出现不确定性的主要原因()。
A.通货膨胀
B.宏观经济波动
C.行业发展趋势逆转
D.宣告破产
6.Zeta评分模型在原始Z值评分模型的基础上,将评估借款人信用风险的5个关键财务比率增加到()个,应用领域更加广泛,也大大提高了对不良借款人的辨识度。
A.8个
B.7个
C.6个
D.9个
7.债务人经营管理水平欠佳,从而造成其还款能力出现问题。
这种产生信用风险不确定性的原因属于()
A.宣告破产
B.经营不善
C.行业发展趋势逆转
D.财务困境
8.产生于某个经济主体自身范围以外的风险,并对包括风险主体在内的宏观经济系统都会带来影响。
这种信用风险的成因是()
A.风险客体的内在不确定性
B.风险主体的外在不确定性
C.风险客体的外在不确定性
D.风险主体的内在不确定性
9.一般而言,根据新骆驼信用评级法,综合评级为()或以上的金融机构会引起监管部门不同程度的关注,而投资者也需要慎重考虑这些金融机构。
A.第三级
B.第二级
C.第四级
D.第一级
10.工商业贷款的信用风险主要体现在债务人的()方面。
A.道德
B.还款能力
C.消费能力
D.学历
二、多选题(每题5分)
11.信用风险的主要特征是()。
A.具有明显的非系统性风险特征
B.存在概率非正态分布现象
C.难以准确测量
D.信息不对称成为信用风险的主要诱因
12.信用风险度量模型法主要通过数理统计的方法建立回归模型,对研究对象的信用风险进行量化评价。
最常见的模型有()
A.Creditmetrics模型
B.KMV模型
C.Z值评分模型
D.Zeta评分模型
13.Zeta评分模型具有以下哪三个优点()
A.依赖于财务报表的账面数据
B.对企业的财务报表数据和其他因素进行相应的调整
C.所选变量较之前的模型更加稳定
D.在企业破产前5年具有极强的预测性
14.房地产贷款的信用风险,主要体现在债务人的()两个方面。
A.还款意愿
B.消费水平
C.文化水平
D.还款能力
15.Creditmetrics模型以()三部分为基础,经过三个层次的计算、推导,最终汇总推出信用资产组合的在险价值,从而实现对信用风险的度量。
A.风险暴露
B.盈利性
C.在险价值
D.相关性
16.德尔菲法又被称为(),是一种古老而传统的信用风险分析方法。
A.借款人5C法
B.骆驼信用评级法
C.Z值评分模型
D.专家调查法
17.德尔菲法虽然在操作上具有较好的灵活性,但是也存在着()等缺点。
A.不一致性
B.决策过程较复杂
C.主观随意性
D.时间消耗较多
18.信用风险的来源主要有以下哪三个方面()。
A.价格波动
B.大学毕业
C.违约
D.收入突变
19.信用风险的成因主要有()
A.风险主体的内在不确定性
B.风险客体的内在不确定性
C.风险客体的外在不确定性
D.风险主体的外在不确定性
20.按照贷款对象部门的不同,商业银行贷款可以分为()
A.贸易融资信贷
B.房地产贷款
C.工商业贷款
D.个人消费贷款
三、判断题(每题2分)
21.风险主体的外在不确定性,是指产生于风险主体内部、由风险主体的自身因素所引发的风险,并只影响风险主体本身或个别主体,不会对整个经济系统产生太大影响。
(×)
22.骆驼信用评级法的预测结果只在短期有效,无法进行有效的长期趋势预测。
(√)
23.当债务人的投资收益率低于其借入资金的利率时,借入资金的比例越大,债务人的收益率就越高。
(×)
24.在新骆驼信用评级法中,盈利性的评价依据主要为短期投资、核心存款、贷款、变动债务与总资产的比率。
(×)
25.在新骆驼信用评级法中,资本充足率的评价依据为问题贷款与基础资本的比率。
(×)
26.在借款人5C法中,品质主要是通过分析抵押品的价值与流动性和担保人的信誉来考察贷款损失的风险。
(×)
27.CART结构分析法涉及大量统计运算,也需要大量历史数据作为支撑,但正是这些客观数据和科学运算使其预测信用风险的准确率也较高。
(√)
28.借款人5C法主要围绕借款人5个方面的状况进行审查,这5个方面包括借款人的品质(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押担保(Collateral)、经营环境(ConditionorCycle)。
(√)
29.在Z模型中,借款人发生违约的可能性与Z值成反比关系。
Z值越小,借款人发生违约的可能性越大;Z值越大,借款人发生违约的可能性越小。
(√)
30.在借款人5C法中,经营环境主要是通过分析自身发展前景、行业发展趋势、市场需求变化等来考察借款人的经营
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