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投资时机与投资产品
投资时机与投资产品
一种被人们忽视了的理财思考
各位投资人:
您好!
我们都是投资爱好者或者说投机者、套利者、对冲者也许也是聪明者,我想我们应该有很多共同的语言可以交流(至少在投资这一块),我相信我们以后一定会有更多的交流,因为至少我的建议是真诚的,因为您可以选择同意或者不同意我的观点,甚至扔一边,但往往事与愿违,因为您看完之后或多或少都会有所启发(至少没有任何损失),我的出发点是希望我们的投资者都能赚钱(至少是跑赢CPI)!
一种被人们忽视甚至遗忘,然而却是最本质、最实际、最准确的投资分析方法——商品的供求关系。
像两个陌生人闲聊一样,我们抛开各自的利益,用一种单纯的投资者的角度去分析一下我们常见的投资品种,从而可以总结经验,总结是成功之母(失败了不总结,等于白搭)。
1、股票
众所周知股票从2005年年底上证指数1100点左右涨到2007年10月的6124点,短短2年的时间,大盘涨了近6倍,也就是说在2005年底或06年年初如果你投资股票,你将会赚取大笔财富,那么股票为什么会像潮水般疯涨?
作为投资者我们是否应该总结一下?
为下次的机会积累经验.
总结:
供求关系的基本原理是:
在所有的商品交换中,当商品的供给
大于需求时,商品的价格就会下跌(过少的货币追逐大量的商品),当商品的供给小于需求时,价格就会上涨(过多的货币追求有限的商品),所有的商品交换最终都得符合商品的供求关系。
一、股票上涨的第一个条件:
买股票的钱
股票上涨最基本也是最重要的条件就是得有买股票的钱,那么促进股票疯狂上涨的钱从哪里来呢?
一方面(国内),从改革开放到2005年,中国经济迅猛发展,全国人民都在拼命的创造财富,在过去5年里中国的GDP平均增长速度达10%左右,经济的持续、长时期的发展,以及GDP大幅度的增长,实际上是人们普遍积累财富的过程,在进入21世纪后,中国普通老百姓的衣兜大多都有了闲钱,生活已不是什么问题了,却有了以钱生钱的想法,再加上近几年银行的低利率政策,中国老百姓已不再是单一的储蓄的投资模式了。
另一方面(国外),经济的一个基本规律是:
哪个国家的货币在升值,热钱就往哪跑。
从01年到05年,人民币不断升值,热钱像潮水般涌入中国,人民币升值吸引了外资,反过来外资的涌入又促进人民币进一步升值(热钱的涌入从本质上来说实际上是做多人民币,因为人民币也是商品)。
中国居民在数年积累的财富再加上国际炒家的热钱,这么庞大的一个资金体系,要往何处去呢?
在全世界每个国家来说,有那么大资金容量的盘子无非就是两个,一个是证券市场(股票),另一个,毫无疑问就是房地产市场了,这两边的资金几乎达成了共识,投资股票与房地产并从中投资套利,在这个过程种,中国的老百姓实际上是在帮助国际炒家推高中国股市与房市,国外玩金融400年的历史了,中国从改革开放到现在不过20多年的历史,和国际上那些金融大鳄根本不是一个级别的拳击手,这样就形成了股票市场大涨并且形成泡沫的第一个条件:
就是有买股票的钱(可能大大超过能投资股票的钱)。
二、股票上涨的第二个条件:
有可卖的股票,但这些股票根本满足不了人们的需求!
中国有13亿人口,而上市公司只有区区1600多家,这在全球的股市来说这个比例是极小的,这个原因是方方面面的,比如中国企业起步晚,金融市场制度缺陷极大,管理落后等等,而美国有14000家上市公司,人口只有3.0053亿,所以说如果中国按照自己的实际供给的股票是远远不够的.
三、分析:
外资加上内资这种大量的资金去追逐有限的商品(股票),根据供求关系的基本原理,必然会大大推高股票指数,各种股票价格远远高出其实际价值,而进入08年之后,中国财政大量支出,用于雪灾、地震等自然灾害,再加上奥运会的大手笔以及美国次贷危机引发的一场全球金融风暴,中国在这次金融风暴中的损失恐怕远远不止媒体所报道的1万多亿这样的一个数量级,还不算美国7000亿美元救市中的5000亿美元,至于中国出手4万亿元应对海啸的举措,中国GDP占全球的份额并不大,对全球经济的影响力也不太大,因此很难扭转全球大衰退的趋势;再加上4万亿元投资计划中,部分实际早已列入“十一五”规划,分解到每年,只有几千亿元左右的投资额度,虽然与1998年亚洲金融危机时相当,但由于中国GDP在过去20年已翻了四倍,故这一数量级投资规模对目前如此大的经济体是否可以产生足够拉动力还有待观察,效果恐远远不及1998年。
从历史上来看,每界奥运会结束后,举办国的经济都会出现下滑,事实上中国经济的增长已经出现了下滑,而且金融危机将在明年4月到9月出现第二波CDS危机(信用违约掉期),明年中国大规模出现通货膨胀,已经不是什么预言。
也就是说,不管是老百姓也好,外资也好,政府也好,这些原本促进股票07年达到6124点高峰的资金已经很不存在了,很难找回了,那么没有钱股票怎么长?
人们想买但是没有那么多钱,这明显是供给已经大于需求了,是一种供求关系的自我调整,没有永远上涨的市场和经济体,中国怎么可能又在极短的时间内让股票又涨到6000点呢?
股票继续大幅度上涨是凭什么呢?
四、结论(时机)
综上所述,在07年上证指数达到6000点的时候,是中国积累了近20年财富,再加上外资的涌入,大量的买盘,才促进07年股指高歌,06年所有的使股票上涨的条件都已具备,对比现在的状况:
外资赚饱了已撤走、中国政府开支大大增加、老百姓的钱被股票吞吃了一部分、被居高不下的CPI又吞噬了一部分、中国GDP也出现下滑、房市再吸取大量的资金、那么在现在的时机,购买股票的资金在哪里呢?
目前中国老百姓所持有的闲钱能把股票推高多少点呢?
没有钱买,需求少了,明显是供给已经远远大于需求了,那怎能在短时间内还指望股票再继续达到07年的辉煌!
07年的辉煌可是一代人的努力加上老外的套利资金才达到的高点,真正的大玩家实际上在海外,中国老百姓的投资意识,那点资金只能被人家剪羊毛。
05-06年的股票投资时机,已经不存在了,如果现在还指望股票继续大幅度上涨就好比在冬天渴望穿短袖一样,不可思议!
我们在投资的时候,或者说选择投资时机的时候,千万要从供求关系的基本原理上来考虑问题,不能被所谓的信息,专家忽悠得团团转,在一个商业社会,任它再复杂的生意不过也是买和卖而已,买多卖少,价格就得贵,买少卖多,价格就得便宜,人民币不也是一个有极大信用风险的商品吗?
在一个商业社会什么不是商品呢?
就连现在的人才都是,求职的人多,职位少,那薪水就得低点,求职的人少,职位多,薪水还得高点才好!
五、博弈
大家都知道,金融市场是一个零和博弈市场,根据概率学来说,不管你投资什么产品,都有50%的获利概率,但我想说的是在05年投资股票获利的概率绝对远远高于现在投资股票在短期内获利的概率,任你的技术再好、任你再有钱也是一样,因为你没有信息知情权、没有参入游戏规则的制定、无法判断信息的真伪!
所以说现在去投资股票这绝对不是聪明人的做法!
中国古人说,成竹在胸中,决胜千里之外,无非也就是提高自己成功的概率而已,在获利的概率是70%的投资周期中,绝对比30%的周期中要好得多,虽说都是50%的概率,但05—06年的投资时机以及成熟的投资条件可以使原本50%的获利概率提高到70%,在现在的时机却是将50%的获利概率无形中降到了20%,我们没有能力预计未来,那么我们只能通过提高投资概率来保护自己好不容易赚来的钱,这也就是所谓弱势中的强者了。
现在的时机——投资黄金获利的概率可能最起码能达70%
我们来看下面一短话(节选自宋鸿兵先生《金本位迟早复辟》):
“华尔街的金融风暴,让全球经济陷入了一片恐慌。
然而,这场金融风暴,却把黄金作为最后避险工具的传统功能演绎得淋漓尽致。
9月15日,雷曼兄弟申请破产保护、美林被美国银行接管的消息接连传出,国际黄金价格大涨,两天内每盎司上涨了110多美元,升幅超过20%,并于9月18日创下了1980年以来单日最大涨幅,达到每盎司918.8美元,显示出避险的英雄本色。
历史上,突发事件往往造成黄金短期内急剧上涨,“9·11事件”当日,黄金急剧上涨17美元,那时候金价还徘徊在低谷中,每盎司还不到300美元。
从2001年2月的255美元涨到今年3月的1033美元,7年时间,金价翻了两番还多。
巨大的涨势见证了“黄金无用论”的破产,也延续了历史上黄金作为财富象征的传统。
一、黄金的职能
“盛世的古董,乱世的黄金”这句话是真实的,当经济出现动荡、当纸币无限制的印刷、当通货膨胀秘密的剥夺人们的财富的时候、当人性的贪欲永无止境的时候,老百姓自然会想到黄金,因为黄金不是被印刷出来的,是财富的真正象征,是不能被人为印刷的!
现在所有的投资产品的标的物几乎都有极大的信用风险,要么是某个公司发行的,要么是政府发行的,这些都是基于对资产背后的一种信用,而人类是天生就喜欢违约的动物,只有黄金没有信用风险,只有价格风险,其他的资产都是既有信用风险又有价格风险,马克思曾说:
“金银天然不是货币,但货币天然是金银”。
黄金的职能是:
黄金既是一种商品,又是一种金融产品,更是人类最终的货币!
二、投资时机
1、美元的信用危机
黄金是和美元挂钩的,美元涨黄金就跌,美元跌黄金一定涨,众所周知美元是一种典型的债务货币,今天美元看得见的债务是50万亿美元,总债务是160万亿美元,美元的债务利息是5%,而美国的GDP增长速度是3%,也就是说美国政府的收入不足以偿还其债务的利息,并且债务会越来越多,美元的信用危机已经不是人们去预测的事情,而是每天正在发生的事情,美元崩盘是迟早的事。
2、全球的CPI居高不下的预期
3、各国信用货币(纸币)的数量越来越多
4、全球政治局势的动荡,这个是人性的问题,有人的地方就有争战!
5、全球金融危机使人们更相信真金白银。
6、黄金天然的保值性能,黄金长期看涨,因为其价值被大大的低估了。
7、黄金是经济形势动荡时,财富的避风港。
8、黄金的波动大每天至少都是20美元左右(双向操作)。
9、既可以选择投机套利,也可以选择做长线保值,因为黄金长期看涨是没有任何问题的,(从1944年的布雷登森林体系35美元/盎司,到今天的800美元/盎司),从历史上看,唯有黄金能稳定的跑赢CPI。
10、黄金对冲美元贬值、CPI高涨、货币信用问题。
11、黄金的保值性强,它不会像其它的投资产品一样跌到破产,黄金永远不会破产,从当初的35美元/盎司到现在800多美元一盎司,没有一个产品像黄金这样永不会崩溃,没有任何信用风险,所以黄金的超底在所有的投资产品中最可靠。
我们为客户量身定做黄金的投资方案。
股票走势图VS黄金走势图
《1991年(上证综指154点)——2008年12月18日(上证综指1963点)的股票17年走势图》
1991——2008共17年,最高点:
6124。
04点;最低点:
95.79点;当前点(08—12—18):
1963点
以1991年和2007年投资股票为例:
Ø从1991—2007年10月(1500点—6124点)平均年增加289点,平均年盈利:
+19.27%左右(16年)
Ø从2007年10月—2008年12月17日(6124点—1963点)一年减少4161点,一年亏损率:
—211.97%左右
Ø特点:
股票不稳定;信用风险太高。
Ø只能买涨做多,不能做空(买跌)交易时间太少(白天4小时)。
总结:
16年赚的钱一年就亏完了。
。
。
如果您1991年用10万买一只股票到了2008年17年后,也许还是10万。
。
。
还不如存银行!
《从1978年的(198美元/盎司)——2008年12月18日864美元/盎司的国际黄金现货30年走势图》
1991——2008共17年,最高价:
1032美元/盎司;最低价:
250美元/盎司;当前价(08—12—18):
864美元/盎司。
黄金历史起步价为35美元/盎司(1944年布雷登森林体系)
以1991年和2008年投资黄金为例:
Ø从1991(250美元/盎司)—2008年3月17日(1032美元/盎司),黄金现货平均年增加46美元/盎司,平均年盈利:
18.4%左右(17年)。
Ø从2008年3月17日——2008年12月18日(1032—864美元/盎司),9个月降低168美元/盎司。
9个月亏损率:
-19.4%左右。
Ø特点:
稳定,保值性强,体现最后的避险功能。
无信用风险。
交易时间8:
00——03:
00,全球统一,透明度高。
Ø既可以做多(买涨)盈利,也可以做空(买跌)盈利,涨跌获利机会一样,1:
50—100的资金杠杆,以小博大。
总结:
没有一个投资产品能像黄金这样稳定,有信用,抵抗金融风暴和通货膨胀,保护财富,如果您在1991年用10万元买了国际黄金现货合约,那么您到08年12月18日为止,盈利率依然高达(864-250)/250=245.6%!
在今天全球金融动荡时期,
选择黄金是您财富的避风港!
世界上没有任何一种投资产品(金融衍生品)是不可以获利的,然而时机也许是最重要的原因之一,因为它可以大大提高你获利的概率!
老百姓也只能靠概率来获利,因为你既不是机构、也没有大资金、更没有信息的先知权,那么凭什么你能进行有把握的投资或者说你买的股票就一定涨呢?
聪明人会提高自己获利的概率,普通大众帮助精英们提高获利的概率,这就是为什么一个社会只有一位总统!
投资市场只有10%的人获利的原因了。
如果您是投机、套利的客户,请选择黄金!
因为它可作多做空,而且黄金波动大,24小时交易,价格全球统一,现在又是投资黄金的绝佳时机,美元长期一定贬值!
如果您是保值的客户,请选择黄金!
因为您可以通过电子交易平台买黄金合约,资金少,又安全,对冲通货膨胀,货币贬值,且可以保值!
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