中级经济师《金融》试题及答案卷九.docx
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中级经济师《金融》试题及答案卷九
2019年中级经济师《金融》试题及答案(卷九)
一、单项选择题
1、凯恩斯认为,货币需求量受未来利率不确定性的影响,因此,货币政策应采取( )。
A、单一规则
B、泰勒法则
C、相机行事
D、蛇形浮动
【正确答案】C
【答案解析】本题考查弗里德曼货币需求函数与凯恩斯的货币需求函数的区别。
凯恩斯认为,货币需求量受未来利率不确定性的影响,因而不稳定,货币政策应“相机行事”。
2、弗里德曼认为,货币需求量是稳定的,可以预测的,因此,货币政策应( )。
A、“相机行事”
B、重在调整利率
C、实行“单一规则”
D、“走走停停”
【正确答案】C
【答案解析】本题考查弗里德曼需求函数相关理论。
弗里德曼认为,货币需求量是稳定的,可以预测的,因此,“单一规则”可行。
3、2011年10月,中国人民银行再次修订货币供应量口径,在货币供应量中加入了( )。
A、住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款
B、证券公司客户保证金
C、外资、合资金融机构的人民币存款
D、信托投资公司和金融租赁公司的存款
【正确答案】A
【答案解析】本题考查货币层次的相关知识。
2011年10月,中国人民银行再次修订货币供应量口径,在货币供应量中加入了住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款。
4、根据IS-LM曲线,在LM曲线上的任何一点,都表示( )处于均衡状态。
A、货币市场
B、资本市场
C、商品市场
D、外汇市场
【正确答案】A
【答案解析】本题考查LM曲线与货币均衡。
曲线上的点表示货币的需求量(L)等于货币供应量(M),故LM曲线上的点表示货币市场达到均衡的状态。
5、( )构成对投资品的需求。
A、投机动机
B、预防动机与投机动机
C、交易动机与预防动机
D、交易动机与投机动机
【正确答案】A
【答案解析】本题考查对凯恩斯货币需求函数的理解。
投机动机构成对投资品的需求,主要由利率水平决定,利率低,人们对货币的需求量大,利率高,人们对货币的需求量小。
6、爬行式通货膨胀是指价格总水平上涨的年率不超过( ),并且在经济生活中没有形成通货膨胀的预期。
A、2%~3%
B、2%以内
C、3%~5%
D、5%以上
【正确答案】A
【答案解析】本题考查爬行式通货膨胀的概念。
爬行式通货膨胀是指价格总水平上涨的年率不超过2%~3%,并且在经济生活中没有形成通货膨胀的预期。
7、从通货膨胀的程度来看,物价上涨幅度最小的是( )通货膨胀。
A、温和式
B、爬行式
C、奔腾式
D、恶性
【正确答案】B
【答案解析】本题考查爬行式通货膨胀的概念。
爬行式通货膨胀是指价格总水平上涨的年率不超过2%~3%,并且在经济生活中没有形成通货膨胀的预期。
所以说,爬行式通货膨胀是物价上涨幅度最小的。
8、“太多的货币追求太少的商品”,从而导致一般物价水平上涨,这种情形属于( )通货膨胀。
A、需求拉上型
B、成本推进型
C、结构型
D、隐蔽型
【正确答案】A
【答案解析】本题考查需求拉上型的相关知识。
需求拉上型通货膨胀表现为“太多的货币追求太少的商品”。
9、石油危机、资源枯竭等造成原材料、能源价格上升,从而导致一般物价水平上涨,这种情形属于( )通货膨胀。
A、需求拉上型
B、成本推进型
C、结构型
D、隐蔽型
【正确答案】B
【答案解析】本题考查成本推进型通货膨胀的相关知识。
成本推进型通货膨胀中,经济学家们进一步分析了促使产品成本上升的原因:
①在现代经济中有组织的工会对工资成本具有操纵能力。
②垄断性大公司也具有对价格的操纵能力,是提高价格水平的重要因素。
③汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升,以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高,都是引起成本推进型通货膨胀的原因。
10、存款创造具体表现为商业银行以( )为基础、在银行体系中繁衍出数倍于它的派生存款。
A、原始存款
B、存款总额
C、基础货币
D、准备金存款
【正确答案】A
【答案解析】本题考查存款创造。
存款创造具体表现为商业银行以原始存款为基础、在银行体系中繁衍出数倍于原始存款的派生存款。
11、假定金融机构的法定准备金率为20%,超额准备金率为2%,现金漏损率为3%。
则存款乘数为( )。
A、4.00
B、4.12
C、5.00
D、20.00
【正确答案】A
【答案解析】本题考查多倍存款创造。
存款乘数=1/(20%+2%+3%)=4.00。
12、在信用货币制度下,高能货币量取决于( )的行为。
A、公众
B、政府
C、中央银行
D、市场
【正确答案】C
【答案解析】本题考查基础货币的相关知识。
基础货币又称高能货币、强力货币或货币基础,在信用货币制度下,高能货币量取决于中央银行的行为。
13、下列式子中,费雪提出的“交易方程式”为( )。
A、Md=f(y;i)
B、MV=PT
C、M′d=n′+p′-v′
D、Md/P=MY
【正确答案】B
【答案解析】本题考查费雪交易方程式。
费雪在《货币的购买力》书中提出了著名的“交易方程式”(费雪方程式),即:
MV=PT。
14、剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求,重视存量货币占收入的比例,又被称为( )。
A、现金交易说
B、现金余额说
C、国际借贷说
D、流动性偏好说
【正确答案】B
【答案解析】本题考查剑桥方程式的相关知识。
剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求,重视存量货币占收入的比例,又被称为现金余额说。
15、费雪认为,短期内货币流通的速度和产出保持不变,所以,货币存量的变化会引起( )水平的变化。
A、物价
B、收入
C、税率
D、汇率
【正确答案】A
【答案解析】本题考查货币需求理论。
费雪认为,短期内货币流通的速度(V)和产出(T)保持不变,所以,总货币存量(M)的变化决定了价格水平。
16、在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中,政府可以削减支出。
下列支出中,属于购买性支出的是( )。
A、政府投资、行政事业费
B、福利支出、行政事业费
C、福利支出、财政补贴
D、政府投资、财政补贴
【正确答案】A
【答案解析】本题考查紧缩性的财政政策。
购买性支出包括政府投资、行政事业费等;转移性支出,包括各种福利支出、财政补贴等。
17、凯恩斯认为,当利率极低时,人们会认为这种利率不太可能上升而只会下跌,从而选择持币在手,这种现象称为( )。
A、流动偏好陷阱
B、资产泡沫
C、边际消费倾向
D、交易动机陷阱
【正确答案】A
【答案解析】本题考查流动偏好陷阱的概念。
凯恩斯认为,当利率极低时,人们会认为这种利率不太可能上升而只会下跌,从而选择持币在手,这种现象称为流动偏好陷阱。
二、多项选择题
1、弗里德曼货币需求函数认为( )。
A、资产收益越高,人们愿意把货币转化为资产,货币需求量就减少
B、在其他条件不变时,收入越多,货币需求越多
C、人力资本比重越大,对货币的需求量就越大
D、预期物价上涨时,人们愿意持有货币
E、存款收益越低,人们就会抛售证券,提取存款,持有货币
【正确答案】ABCE
【答案解析】本题考查对弗里德曼货币需求函数的理解。
从理论上分析,物价上涨意味着货币贬值,通货膨胀,那么,持有货币意味着损失,人们就会把货币迅速用于消费或变成其他财富。
相反,在预期物价下降时,人们则愿意持有货币,以满足流动性偏好。
所以,D错误。
2、“流动性”好的金融资产,有以下特征( )。
A、价格稳定
B、购买力强
C、不兑现
D、变现能力强
E、可随时出售、转让
【正确答案】ADE
【答案解析】本题考查流动性金融资产的特征。
“流动性”好的金融资产,价格稳定,变现能力强,可随时在金融市场上转让、出售。
3、在市场经济制度下,货币均衡主要取决于( )。
A、稳定的物价水平
B、大量的国际储备
C、健全的利率机制
D、发达的金融市场
E、有效的中央银行调控机制
【正确答案】CDE
【答案解析】本题考查货币均衡的实现机制。
市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件,即健全的利率机制、发达的金融市场以及有效的中央银行调控机制。
4、凯恩斯把人们持有货币的三个动机划分为两类需求,即( )。
A、对消费品的需求
B、对投资品的需求
C、对奢侈品的需求
D、对保险品的需求
E、对资本品的需求
【正确答案】AB
【答案解析】本题考查对凯恩斯货币需求函数的理解。
凯恩斯把人们持有货币的三个动机划分为两类需求,即对消费品的需求和对投资品的需求。
5、通货膨胀的成因包括( )。
A、需求拉上
B、生产力发展水平
C、经济结构变化
D、成本推进
E、供求混合作用
【正确答案】ACDE
【答案解析】本题考查通货膨胀的成因。
通货膨胀的成因有:
需求拉上、成本推进、供求混合作用、经济结构变化。
6、现代信用制度下货币供应量的决定因素主要有( )。
A、货币层次
B、基础货币
C、原始存款
D、存款结构比例
E、货币乘数
【正确答案】BE
【答案解析】本题考查货币供应量的影响因素。
现代信用制度下货币供应量的决定因素主要有两个:
一是基础货币(MB),二是货币乘数(m)。
7、基础货币包括( )。
A、活期存款准备金
B、商业银行在中央银行的贴现票据
C、商业银行持有库存现金
D、超额准备金
E、定期存款准备金
【正确答案】ACDE
【答案解析】本题考查基础货币的组成。
B=流通中通货(C)+活期存款准备金(Rr)+定期存款准备金(Rt)+超额准备金(Re)。
8、下列范畴中,属于通货紧缩的标志有( )持续下降。
A、价格总水平
B、经济增长率
C、银行存款
D、外汇储备
E、货币需求量
【正确答案】AB
【答案解析】本题考查通货紧缩的标志。
通货紧缩的标志从两个方面把握:
第一,价格总水平持续下降;第二,经济增长率持续下降。
9、从严的收入政策有( )。
A、工资—物价指导线
B、收入指数化
C、以税收为基础的收入政策
D、工资—价格管制及冻结
E、币制改革
【正确答案】ACD
【答案解析】本题考查从严的收入政策措施。
10、紧缩性的货币政策措施包括( )。
A、提高法定存款准备率
B、提高再贴现率
C、直接提高利率
D、公开市场买入业务
E、公开市场卖出业务
【正确答案】ABCE
【答案解析】本题考查紧缩性的货币政策。
一、单项选择题
1、对于看跌期权来说,内在价值相当于( )。
A、标的资产现价
B、敲定价格
C、标的资产现价与敲定价格的差
D、敲定价格与标的资产现价的差
【正确答案】D
【答案解析】本题考查金融期权的价值结构。
对于看涨期权来说,内在价值相当于标的资产现价与敲定价格的差;而对于看跌期权来说,内在价值相当于敲定价格与标的资产现价的差。
2、相同标的资产、相同期限、不同协议价格的看涨期权的价格或看跌期权的价格之间存在一定的不等关系,一旦在市场交易中存在合理的不等关系被打破,则存在套利机会,这种套利称为( )。
A、水平价差套利
B、垂直价差套利
C、波动率交易套利
D、看涨期权与看跌期权之间的套利
【正确答案】B
【答案解析】本题考查垂直价差套利的概念。
相同标的资产、相同期限、不同协议价格的看涨期权的价格或看跌期权的价格之间存在一定的不等关系,一旦在市场交易中存在合理的不等关系被打破,则存在套利机会,这种套利称为垂直价差套利。
3、投资者欲买入一份6×12的远期利率协议,该协议表示的是( )。
A、6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
B、自生效日开始的以6个月后利率为交割的12个月的远期利率
C、6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
D、自生效日开始的以6个月后利率为交割的6个月的远期利率
【正确答案】C
【答案解析】本题考查远期利率协议的表示。
远期利率协议涉及三个时间点:
协议生效日、交割日和到期日。
远期利率协议的表示通常是交割日×到期日,6×12的远期利率协议,该协议表示的是6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率。
4、某单位在经营过程中,既有借入资产,也有贷出资金,贷出资金采用固定利率而借入资金采用浮动利率。
最近利率一直在上升,则( )。
A、该单位可以从利率不匹配中获益
B、该单位的利息收益会不断减少
C、该单位会面临流动性风险
D、该单位会面临投资风险
【正确答案】B
【答案解析】本题考查对利率互换的理解。
利率互换是指买卖双方同意在未来一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金流根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定利率计算,通常双方只交换利息差,不交换本金。
本题中,该单位要收入的固定利息是不变的,但是随着利率的不断上升,它要支付的浮动利息是不断上升的,所以,该单位的利息收益会不断减少。
5、基差的计算公式为( )。
A、基差=待保值资产的现货价格-用于保值的期货价格
B、基差=待保值资产的现货价格+用于保值的期货价格
C、基差=待保值资产的现货价格×用于保值的期货价格
D、基差=待保值资产的现货价格÷用于保值的期货价格
【正确答案】A
【答案解析】本题考查基差的计算公式。
基差=待保值资产的现货价格-用于保值的期货价格。
6、利用期货价格与标的资产现货价格的差异进行套利的交易是( )。
A、跨期套利
B、跨市场套利
C、期现套利
D、跨资产套利
【正确答案】C
【答案解析】本题考查期现套利的概念。
期现套利是利用期货价格与标的资产现货价格的差异进行套利的交易,即在现货市场买入(卖出)现货的同时,按同一标的资产,以同样的规模在期货市场上卖出(买入)该资产的某种期货合约,并在未来一段时间后同时平仓的交易。
7、通过卖出远期外汇合约来避免汇率下降风险的套期保值方式是( )。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、基于远期利率协议的套期保值
D、基于远期价格协议的套期保值
【正确答案】B
【答案解析】本题考查金融远期合约的套期保值。
基于远期外汇合约的套期保值:
空头套期保值就是通过卖出远期外汇合约来避免汇率下降的风险,它适用于在未来某日期将收到外汇的机构和个人,如出口商品、提供劳务、现有的对外投资、到期收回的贷款等。
8、我国商业银行实行贷款的五级分类管理,这是我国商业银行进行( )管理的举措。
A、信用风险
B、市场风险
C、操作风险
D、国家风险
【正确答案】A
【答案解析】本题考查信用风险管理中的过程管理。
在过程管理中的事中管理阶段,商业银行要进行贷款风险分类。
目前采用的贷款五级分类方法,即把已经发放的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失等五个等级。
9、当投资者担心利率下降给自己造成损失时,可以通过( )进行套期保值,其结果是将未来投资的收益固定在某一水平上。
A、购买远期利率协议
B、卖出远期利率协议
C、买入远期外汇合约
D、卖出远期外汇合约
【正确答案】B
【答案解析】本题考查金融远期合约的套期保值。
当投资者担心利率下降给自己造成损失时,可以通过卖出远期利率协议进行套期保值,其结果是将未来投资的收益固定在某一水平上。
它适用于打算在未来进行投资的公司或者未来要发行短期贷款的金融机构。
10、风险价值法(VaR法)主要用于( )的评估。
A、信用风险
B、市场风险
C、流动性风险
D、操作风险
【正确答案】B
【答案解析】本题考查金融风险管理的流程。
市场风险的评估方法主要有风险累积与聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价值法(VaR法)、极限测试法和情景分析法。
11、商业银行信用风险管理5C法所涉及的因素有( )。
A、经营能力
B、现金流
C、事业的连续性
D、担保品
【正确答案】D
【答案解析】本题考查商业银行信用风险管理5C法所涉及的因素。
“5C”分析是分析借款人的偿还能力、资本、品格、担保品和经营环境。
12、风险价值法(VAR法)主要用于( )的评估。
A、信用风险
B、市场风险
C、汇率风险
D、投资风险
【正确答案】B
【答案解析】本题考查风险评估的相关知识。
市场风险的评估方法主要有风险累积与聚集法、概率法、灵敏度法、波动性法、风险价值法(VAR法)、极限测试法和情景分析法。
13、下列期权合约中,可能被提前执行的期权合约类型是( )。
A、美式看涨期权
B、美式看跌期权
C、欧式看涨期权
D、欧式看跌期权
【正确答案】B
【答案解析】本题考查金融期权的相关知识。
由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产,获得现金,而现金可以产生无风险收益,因此直观上看,美式看跌期权可能提前执行。
14、期货的报价理论上( )。
A、小于标的资产的远期价格
B、等于标的资产的远期价格
C、大于标的资产的远期价格
D、大于等于标的资产的远期价格
【正确答案】B
【答案解析】本题考查金融期货。
由于期货是在场内进行的标准化交易,其盯市制度决定了期货在任何时间点处的理论价值为0,即期货的报价相当于远期合约的协议价格,故期货的报价等于标的资产的远期价格。
15、我国某商业银行在信贷业务中没有实行审贷分离,信贷审查与批准的权利都集中在信贷部,信贷部负责人及其下属在收受某些借款企业的贿赂的情况下,向该企业违规发放了贷款,导致该笔贷款最终不能收回。
这种情形是该商业银行承受的( )。
A、市场风险
B、国家风险
C、信用风险
D、操作风险
【正确答案】D
【答案解析】本题考查考生对操作风险的理解。
狭义的操作风险是指金融机构的运营部门在运营过程中,因内部控制的缺失或疏忽、系统的错误等,而蒙受经济损失的可能性。
本题信贷部负责人及其下属收受贿赂,违规发放了贷款导致贷款不能收回,明显属于金融机构运营部门因内部控制的缺失或疏忽、系统的错误,而蒙受经济损失。
16、某商业银行主管信贷业务的经理,在收受某借款人贿赂的情况下,向该借款人发放了本不该发放的贷款,导致该笔贷款无法收回。
此种情形说明该商业银行蒙受了( )的损失。
A、信用风险
B、市场风险
C、法律风险
D、操作风险
【正确答案】D
【答案解析】本题考查对操作风险的理解。
狭义的操作风险是指金融机构的运营部门在运管的过程中,因内部控制的缺失或疏忽、系统的错误等,而蒙受经济损失的可能性。
广义的操作风险是指金融机构信用风险和市场风险以外的所有风险。
因此这种情况应该属于操作风险。
17、2011年9月,某不锈钢制品有限公司董事长失踪,欠银行贷款5亿多元未还。
这种情形对于该公司的债权银行而言,属于该银行的()。
A、流动性风险
B、操作风险
C、法律风险
D、信用风险
【正确答案】D
【答案解析】本题考查信用风险的概念。
广义的信用风险是指由于各种不确定因素对金融机构信用的影响,使金融机构的实际收益结果与预期目标发生背离,从而导致金融机构在经营活动中遭受损失或获取额外收益的一种可能性。
18、某企业从某银行借入一笔贷款后,到期不能如期、足额还本付息,这种情形属于该银行的( )。
A、市场风险
B、信用风险
C、流动风险
D、操作风险
【正确答案】B
【答案解析】本题考查考生对信用风险概念的理解。
狭义的信用风险可具体定义为,因交易对手无力履行合约而造成经济损失的风险,即违约风险。
19、远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的是( )。
A、提高盈利能力
B、规避利率上升的风险
C、规避利率下降的风险
D、加快远期利率协议流通
【正确答案】B
【答案解析】本题考查远期利率协议的相关知识。
远期利率协议的买方是名义借款人,其订立远期利率协议的目的是规避利率上升的风险。
远期利率协议的卖方是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的是规避利率下降的风险。
二、多项选择题
1、金融工程的主要领域有( )。
A、金融产品创新
B、金融体制改革
C、金融风险管理
D、资产定价
E、离岸货币借贷
【正确答案】ACD
【答案解析】本题考查金融工程的主要领域。
金融工程的应用领域主要包括金融产品创新、资产定价、金融风险管理、投融资策略设计、套利等。
同时,需要说明的是金融工程并不是金融机构的专利,其应用主体既包括金融机构,也包括个人投资者和实体企业。
2、机构或个人在使用外汇时,可以采取多头套期保值的情形有( )。
A、出口商品
B、去欧洲旅游
C、到非洲务工
D、计划进行外汇投资
E、到期收回贷款
【正确答案】BD
【答案解析】本题考查基于远期外汇合约的套期保值。
类似的多头套期保值就是通过买入远期外汇合约来避免汇率上升的风险,它适用于在未来某日期将支出外汇的机构和个人,如进口商品、出国旅游、到期偿还外债、计划进行外汇投资等。
空头套期保值是通过卖出远期外汇合约来避免汇率下降的风险,它适用于在未来某日期将收到外汇的机构和个人,如出口商品、提供劳务、现有的对外投资、到期收回贷款等。
3、下列说法中,属于商业银行对信用风险进行事前管理的方法有( )。
A、利用评级机构的信用评级结果
B、转让债权
C、进行“5C”分析
D、行使抵押权
E、进行“3C”分析
【正确答案】ACE
【答案解析】本题考查信用风险的管理方法。
信用风险的管理包括机制管理和过程管理。
其中,过程管理又包括事前管理、事中管理和事后管理。
事前管理一方面可以直接利用社会上独立评级机构对借款人的信用评级结果,另一方面可以自己单独对借款人进行信用“5C”、“3C”分析。
4、金融风险的管理流程有( )。
A、过程管理
B、风险识别
C、风险监控
D、风险分类
E、风险报告
【正确答案】BCDE
【答案解析】本题
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