1、农业行业简析 2016年农业行业简析一、政策解读 . 22、?改革?放制度?利 .43、1、耕地?登?和三?分置?步推? . 42、?村的非?源性的?性?改革 . 5三、?代化?是大?所? . 6四、相?企?分析 . 81、?氏股?-打造中?最大?牧企? . 8（1）?完整、?模?著 . 9（2）?布? .10（3）?模式符合?家?政策?向 . 11（4）盈利? . 132、大北?：?互?布局完整 . 14一、政策解?政策主?革、力推?代化。首先，我?十三五?于?方面提到：1、我?大力推?代化。?是全面建成小康社?、?代化的基?。加快?展方式，?展多?形式适度?模?，?其在?代?建?中的引?作
2、用。着力?建?代?系、生?系、?系，提高?量效益和?力，推?粮?、?林牧?合、?加一?、一二三?融合?展，走?出高效、?品安全、?源?、?境友好的?代化道路。2、?定?村土地承包?系，完善土地所有?、承包?、?分置?法，依法推?土地?有序流?，?建培育新型?主?的政策?系。培?新型?民。深化?村土地制度改革。完善?村集?能。深化?村金融改革，完善?保?制度。3、?持最?格的耕地保?制度，?守耕地?，?施藏粮于地、藏粮于技?略，提高粮食?能，?保谷物基本自?、口粮?安全。全面?定永久基本?田，大?模推?田水利、土地整治、中低?田改造和高?准?田建?，加强粮食等大宗?品主?建?，探索建立粮食生?功
3、能?和重要?品生?保?。?化?生?和?域布局，推?和价?建?，?多?功能，提高?合效益。4、推?准化和信息化。健全?田到餐?的?品?量安全全?程?管?系、?代?科技?新推?系、?社?化服?系。?展?代?，提高?机械化水平。持?增加?投入，完善?政策。改革?品价格形成机制，完善粮食等重要?品收?制度。加强?品流通?施和市?建?。其次，深化?村改革?合性?施方案?整?村改革提?携?地提出了五大?域，一是?于改革和完善?村的?制度。二是?于?新?的?形式。三是?一步改革完善?家?的支持保?系。四是要?一步推?增强?展一?化的?制机制。第五是要加强?村的基?建?，完善?村社?治理。?前，中?正?于?型
4、?革的?期， 在城?化?步推?、?增?模式由投?拉?向消?主?的新格局下，我?提出了十三五全面建成小康社?的目?。由于我?村?于?地，因此，要?全面的小康社?就必?首先?村全面小康，而?村要?全面小康首先必?要提高?民收入。?合?家十三五?展目?已?家?政策?向，我?：1、?合我?耕地?模、?植?及?生?效率：a、我?粮食供?于平衡?，粮食安全可以保障；b、我?粮食?性短缺?成?常?，在全球?易一?化的背景下，?口?成?解?粮食?性短缺的主要手段。2、?家大力?展?代化，推?村?改革、?定?村耕地承包?系、培育新型?主?都是?了?活?村?，最根本目的就是?活?村?，提高?民收入，增加其消?力，
5、?民有能力去消?；3、?民有能力去消?不等于其愿意去消?，要?民愿意或者必?去消?就要就是要走城?化道路。城?化的?是由于生?力?革所引起的人口和其他?要素?部?向非?部?移的?程，?民?成居民，?民改?以往的消?模式，只有?才能?正?中?全面?小康的目?。二、?改革?放制度?利中?村?上是一?以公有制?主?多?所有制?共同?展的一?形式。?的主?是?村集?，主要包括：1、耕地、林地、草原和未利用土地；2、?村的非?源性的?性?。1、耕地?登?和三?分置?步推?根据第二次土地普?的?果，我?在保有的耕地是20.2 ?，其中大?有2 ?于非?定?，?正?于可耕?的耕地?18 ?左右，?18 ?的
6、耕地是由2.3 ?民承包?。?前，我?正在?行耕地的?登?工作，旨在使我?耕地?制度明?，使?民的土地承包?得到?定和保障，?土地的?模化?和城?化推?奠定了最根本的基?。?于耕地?的改革，我?的?如下：1、耕地的?登?使?民土地承包?得以保障和?固，明?了土地的承包?是?民的用益物?，保障?民的?利。可以?，只有完成耕地的承包?登?才能?以耕地?基?的?村?的改革。2、耕地自身的改革?模化。我?，我?耕地未?的改革方向就是由分散向集中，由零星?植向?模?植?。理由?：a、土地的?登?是土地?模化的前提?件。土地承包?保障了?民?土地所?生的利益，使?民敢于流?土地?；b、中?的快速?展使?民
7、的相?植效益逐年下滑，更多的?民主?村，?城?工。可以?，中?之所以?生?大的?民工?中?快速的?展的?是密切相?的。2、?村的非?源性的?性?改革?村的非?源性的?性?主要?村棚?用地、?企?用地、?性和公益性?置土地等。?家提出要通?股?合作制的改革方式，把集?的?性?通?一定的形式，?老百姓?可的方式，把?能?到每?家庭、每?民身上。我?，不管是耕地的改革?是非?源型的?性?的改革，其宗旨就是?活?村?，提高?民收入。原因是只有?民的收入提高了，?民?城才有可能，城?化建?才有可能完成；只有?民收入提高了，?民消?才有可能大幅提高，全面小康目?才有可能?。而?民的收入主要?源于?市?：?
8、村市?和城市。首先，?村市?去?民?的收入主要是耕地，包括耕地?植收益和流?收益，而非?源型的?性?的改革?成?村市?民?收入的?一途?；其次，城市?民?的收入主要是打工收入，中?的?步?展，人工成本仍?保持平?上?。?合上述，我?，未?村非?源型?性?的改革?成?活?民?的主要?，而?的?活?成?增加?民收入的?一?源。三、?代化?是大?所?家相比，我?的?代化水平不算高，但我?粮食?量逐年?新高。?家粮食供?、?存充足，?好的保障了?家粮食安全。?然在?代化水平相?不高的情?下，我?都能取代粮食?量逐年攀升的佳?，那?什?要在?前大力提倡?代化?？我?的?如下：1、?代化的的宗旨是提高?生
9、?效率，但?不一定能?大幅提高?量（品?更新除外），其主要目的是?了解放?村?力，?事?的人口大幅下降，?城?化建?入剩余?村?力，?人的城?化。可以?，城?化?是我?村人口重新分配，有?件的?民?最?民向居民的切?，而?一部分由?民切?而?的居民?我?增?提供新的消?增量。因此，?家城?化?略、全面建?小康社?略?面?看，?家提出?代化不?是?了提高?生?效率，提高?，更重要的是?村人口重新分配，?城?化?略提供人力?源，?消?主?的?模式提供新的消?增量。要?代化，首先就必?模化，?前我?正?于?模化加速?段。耕地?制度的明?（特?是耕地所有?、承包?和?分置改革）、?植效益的相?低下等推
10、?了我?模化加速。?模化?植的投?：?模化?的是?生?端集中度的提升，?改?的是?植?金的需求加大、?品牌?（?子、化肥、?等）的依?加强、大型?机具的需求迫切、?品行?更加需要。1、?金的需求。由于?者?金?力相?弱，?植的季?性?定了?生?必?提前投?，?就加大了?金的需求。因此，?村金融市?未?具有一定的成?空?。2、?。我?行?呈?能?剩、充分?格局，?植大?在?求相?定的?植?量的背景下，必然?更加?向于品牌?企?。3、?机。?模化?植?的是小型?机具的?性升?，因此，大型?机具在?生?的整?程中（耕地、播?、施肥、打?、收割、烘干、加工等）?逐步取代以往的小型?机具。?着人工成本不
11、?上升以及?植?年?化?步推?，服?外包未?成?植大?所采取的主要形式。所?的服?外包就是把?植?程中核心?（耕地、播?、施肥、打?、收?等）包?第三方的?服?公司去完成。因此，我?，我?企?未?最核心的?力?是?服?。?服?是以?金、?、?机?，可以?企?未?比的是?在?上的布局完整、?的在?上服?量，?最?得市?。四、相?企?分析?行?于?能?剩和充分?段，?模化?是大?所?，?服?成?最核心?力。在?模化背景下，以?模、?完整性、品牌?核心?成要素的服?水平?筑企?核心?力。?于2016 年?行?，我?看好生猪?，核心的?是我?看好2016 年生猪?于高景?周期，其中投?的依次?氏股?、
12、大北?。1、?氏股?-打造中?最大?牧企?（1）?完整、?模?著?氏集?立于1983 年，?已?展成一家以畜禽?殖?主?的大型畜牧企?集?。公司?有三十多年?史，以肉?、生猪?殖?主，以?牛、肉?殖?，以食品加工、?牧?制造作?配套。?三十多年的?展，?氏股?模已在全?居首，肉?方面，2014 年公司商品肉?量?到6.97 ?只，?占全?所有品?商品肉?出?量的8.51%，占?羽?出?量的19.10%；肉猪方面，2014 年，?氏股?的商品肉猪?量?到1218.27 万?，占全?肉猪出?量的1.66%，?量是目前?任何一家上市?猪企?的至少5 倍以上。此外，?氏股?有1 ?祖代?、7 ?父母代
13、?和1111 ?肉?合作?。出?肉?1698.92 万只；?牛方面，公司?牛?殖采用自繁自?模式，公司?有3 ?牛?，存?牛13552 ?。2014 年?牛?3.75 万?，乳制品 0.44 万?。（2）?布局?氏股?已?全?23 ?省（直?市或自治?）成立了166 家下?控股企?，?有5.05万?合作?，多年?位居全?畜禽?殖公司的?把交椅。（3）?模式符合?家?政策?向?前，我?正?于?型?期，其中?村?的?展尤?重要。我?，要?展?村?就必?要依?、依?企?，然而一直以?村市?受到?本的?。?氏股?以?殖?起家，以企?+?的?模式植根于村?市?，目前?能布局23 ?省市，?有5.05 万
14、合作?。可以?氏股?模式和?能布局?地的?村?展和?民收入提高起到了?大的作用。?家如何?展?村?、如何提高?民收入?立了榜?。因此，?家?政策角度?看，我?看好?氏股?的?推?模式以及?模式所?的其他?射作用。（4）盈利?，2005 年至2014 年，?氏股?的?收入?61.42 ?元增?到380.4 ?元，年均?合增?率?20%。?利?3.8 ?元增?到26.63 ?元，年均?合增速 21.47%。可以看出，?去10 年，公司保持了快速的增?。?主?成?看，肉?和肉猪?殖?占全部?收入的94%以上，肉?和肉猪出?量均居全?第一，未?公司的?略定位是?定?展肉?、大力?展肉猪?，?提出了20
15、19 年出?肉?12 ?羽、出?肉猪2750 万?的?目?。?氏目前?在高速?展?期，也?在猪肉高价的强周期?中，我?，2015/2016 年公司?于母公司所有者?利?分?75.8 ?元、112.4?元，? EPS ? 2.09 元，3.10 元（?股本?36.25 ?股）。我?，未?我?模化?加快?行，特?是?于?高的?殖?，?企?呈?强者恒强，?期看好具有?模、?完整?的?氏股?。2、大北?：?互?布局完整大北?我?互?布局最完整的企?，公司的互?架涵盖了猪管?、智?商城、?信?、智?通、智?云服?等?板?，?而?料、?子采?,到生?管理、?品?、金融服?的全?合服?。我?看好公司的理由如
16、下：1）公司主?盈利能力有望?一步提升。我?公司的?增?主要?源于?外?方面。外延式拓展方面，公司在全?建立了100 多?料生?基地，?能布局基本完成。未?，?着新增?能逐步?放，公司?保持?步增?。?延式?展方面，公司主?毛利率?高，而?利率水平?有同步提升（公司主?毛利率一直保持在20%的水平，而同行?上市公司平均毛利率水平?10%，但公司?利率?有?著高于同行）。我?，公司自上市以?不?拓展新增?能、拓展市?，相?的增?了?用，未?着公司?能布局?完成、新增?能逐步?化成收入，公司?用有望下降，?而提升公司?利率水平。2）互?思?一步拉近?客?距?，提高客?粘性、提升公司核心?力。近年?公司通?打造智?通、猪管?、?信?、智?等?服?平台逐步?了?互?思?切入到畜牧?整?。我?，?代化、信息化?是我?大?（?林牧副?）?展?，互?思?改?我?行模式，提升企?行效益，?企?生性增?。公司主?本身盈利能力在行?已?于?者，互?思?的?入有利于提升公司?效率、提高客?粘性、同?客?提供了增?服?，?上因素?一步提升公司核心?力，?公司未?2-3 年?步?展奠定基?.
